De Amerikaanse dollar daalde maandag en bleef ten opzichte van belangrijke valuta's op een dieptepunt van meerdere jaren. Handelaren wachtten op eventuele handelsgerelateerde ontwikkelingen ter voorbereiding op de door president Donald Trump vastgestelde deadline van woensdag om de nieuwe tarieven te gaan handhaven.

De meeste handelspartners van de Verenigde Staten zullen naar verwachting te maken krijgen met aanzienlijke tariefverhogingen na het verstrijken van de 90 dagen durende 'Bevrijdingsdag'-deadline. Trump verklaarde zondag dat de nieuwe tarieven vanaf 1 augustus van kracht zouden worden.

De president voegde eraan toe dat zijn regering de komende dagen bijna klaar is met het afronden van verschillende handelsverdragen en dat hij later op maandag een lijst zal bekendmaken met ongeveer twaalf landen die brieven zullen ontvangen met details over de nieuwe verhoogde tarieven.

Trump dreigde ook met een extra importheffing van 10% op landen die volgens hem "zich aansluiten bij het anti-Amerikaanse beleid van de BRICS-groep."

Tot nu toe hebben alleen het Verenigd Koninkrijk, China en Vietnam handelsakkoorden gesloten met de regering-Trump. De gesprekken met Japan en de Europese Unie verlopen traag, wat de markt zorgen baart dat Tokio en Brussel er mogelijk niet in slagen om vóór de deadline overeenkomsten af te ronden.

Impact op risicogevoelige valuta's

De onzekerheid rondom de nieuwe tarieven had vooral gevolgen voor risicogevoelige valuta's zoals de Australische en Nieuw-Zeelandse dollar, aangezien investeerders de komende twee dagen de monetaire beleidsbeslissingen van beide landen moesten afwachten.

James Neviton, hoofd FX-handelaar bij Convera, schreef in een klantbericht: "Marktvolatiliteit lijkt onvermijdelijk zodra de deadline officieel verstrijkt en de nieuwe tarieven worden aangekondigd."

Hij voegde eraan toe: "De impact kan deze keer echter minder groot zijn. In tegenstelling tot eerdere aankondigingen die de markten verrasten, zijn de huidige voorstellen grotendeels voorzien. De markten houden ook rekening met de mogelijkheid van een nieuwe verlenging van de deadline."

Gegevens over valutaopties suggereren dat de markten geen grote terugkeer van volatiliteit verwachten vóór de deadline, wat overeenkomt met de verwachtingen van beleggers voor een mogelijke verlenging.

Valuta- en marktprestaties

De Amerikaanse dollar bleef stabiel ten opzichte van de Zwitserse frank op 0,7959, dicht bij het dieptepunt van 1 juli van 0,7869 — het laagste niveau sinds januari 2015.

De euro daalde 0,3% tot $1,1750.

De dollar steeg met 0,38% ten opzichte van de Japanse yen naar 145,15 yen, waarmee eerdere verliezen werden goedgemaakt.

De Amerikaanse dollarindex, die de munt vergelijkt met zes belangrijke valuta's, steeg met 0,26% tot 97,223, maar bleef dicht bij het laagste punt in drieënhalf jaar van vorige week, namelijk 96,373.

De daling van de dollar dit jaar weerspiegelt een herwaardering door beleggers van de status van veilige haven, vooral in een tijd waarin er steeds meer bezorgdheid ontstaat dat de VS niet immuun zal zijn voor een wereldwijde economische vertraging, zoals ooit werd gedacht.

Het Britse pond daalde met 0,3% naar $ 1,36, nog steeds dicht bij de piek van $ 1,3787 op 1 juli - het hoogste niveau sinds oktober 2021.

De Australische dollar daalde 0,7% naar $0,6507, waarmee de daling van $0,6590, het hoogste punt in acht maanden, werd voortgezet.

De Reserve Bank of Australia zal naar verwachting dinsdag de rente met een kwart punt verlagen vanwege de afnemende inflatie en onzekere economische vooruitzichten.

Tony Sycamore, marktanalist bij IG, schreef in een notitie: "Deze factoren, samen met de aanhoudende zorgen over tarieven en handel, hebben alle aarzelingen van de RBA over een krappe arbeidsmarkt weggenomen."

Hij voegde eraan toe dat de forward guidance van de RBA waarschijnlijk een 'duifachtig' karakter zal hebben, waardoor er later dit jaar ruimte is voor verdere renteverlagingen.

De Reserve Bank of New Zealand zal naar verwachting de rente woensdag ongewijzigd laten, hoewel de meeste economen verwachten dat er later in 2025 nog eens een kwartpunt wordt verlaagd.

De Nieuw-Zeelandse dollar daalde 0,7% tot $0,6008.

Ondertussen steeg de Amerikaanse dollar met 0,4% ten opzichte van de Canadese dollar en bereikte 1,366 CAD. Ten opzichte van de Mexicaanse peso steeg de waarde naar 18,67 peso.

De goudprijs daalde maandag op de Europese markt en bereikte het tweede verlies in de laatste drie handelsdagen. Het laagste niveau in een week werd bereikt, omdat de prijs van het metaal onder de $3.300 per ounce dook. Dit was te danken aan de sterke prestatie van de Amerikaanse dollar op de valutamarkt.

De Amerikaanse president Donald Trump gaf aan dat er vooruitgang is geboekt in meerdere handelsovereenkomsten en kondigde een verlenging aan van vrijstellingen van invoerrechten voor verschillende landen. Hierdoor nam de angst voor een mogelijke recessie in de Amerikaanse economie af.

De prijs

De goudprijs daalde met 1,1% naar $ 3.300,76 per ounce, het laagste niveau in een week. Dit is een daling ten opzichte van de openingsprijs van $ 3.337,22, nadat er een intraday-hoogtepunt van $ 3.342,70 was bereikt.

Vrijdag stegen de goudprijzen met ongeveer 0,35%, geholpen door beperkte liquiditeit vanwege de Amerikaanse Onafhankelijkheidsdag.

De goudprijs boekte vorige week een stijging van 1,9%. Dat is de eerste wekelijkse stijging in de afgelopen drie weken. Dat is te danken aan hernieuwde aankopen op lagere niveaus.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg maandag met ongeveer 0,5% naar 97,43, het hoogste niveau in twee weken. Dit weerspiegelt de brede winst van de dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en kleine valuta's.

Zoals bekend zorgt een stijgende waarde van de Amerikaanse dollar ervoor dat goudstaven met een dollarprijs minder aantrekkelijk worden voor kopers die andere valuta kopen.

President Donald Trump verklaarde zondag dat de Verenigde Staten de komende dagen bijna klaar zijn met het afronden van diverse handelsverdragen en dat ze andere landen uiterlijk 9 juli op de hoogte zullen stellen van de hogere tarieven. De nieuwe tarieven gaan dan op 1 augustus in.

Trump had in april aanvankelijk een basistarief van 10% voor de meeste landen aangekondigd, met aanvullende heffingen tot 50%. Later stelde hij de ingangsdatum voor alle tarieven – behalve het basistarief van 10% – uit tot 9 juli, waardoor de meeste getroffen landen een respijtperiode van drie weken kregen.

Amerikaanse rentetarieven

Uit vorige week gepubliceerde arbeidsmarktgegevens bleek dat de Amerikaanse economie in juni 147.000 nieuwe banen creëerde, wat de verwachtingen van 111.000 overtrof. De werkloosheid daalde van 4,2% in mei naar 4,1%, terwijl de prognoses een stijging naar 4,3% hadden voorspeld.

Op basis van de gegevens liet de FedWatch-tool van de CME Group zien dat de waarschijnlijkheid van een renteverlaging met 25 basispunten tijdens de vergadering in juli daalde van 25% naar 5%, terwijl de waarschijnlijkheid dat de rente ongewijzigd zou blijven steeg van 75% naar 95%.

Voor de vergadering in september daalde de kans op een renteverlaging van 95% naar 70%, terwijl de verwachting dat er geen verandering zou komen, steeg van 5% naar 30%.

Goudprijsvooruitzichten

Kelvin Wong, marktanalist voor Azië-Pacific bij OANDA, zei: "Deze kortetermijnvrijstelling (van de VS) zorgt voor zwakte in de goudprijs tijdens de sessie van vandaag."

Wong voegde toe: "Ik verwacht een nieuwe ronde van prijsbewegingen rond het $ 3.320-niveau, waarna we mogelijk het weerstandsniveau op $ 3.360 bereiken - een kortetermijnbarrière."

SPDR Gold Trust

De holdings van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, bleven vrijdag voor de tweede dag op rij ongewijzigd. De totale holdings bleven op 947,66 metrische ton, het laagste niveau sinds 18 juni.

De euro daalde maandag op de Europese markt ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar werden hervat. De munt daalde ten opzichte van zijn hoogste punt in vier jaar door correcties en winstnemingen.

De Amerikaanse dollar is sterker geworden nu de deadline van 90 dagen die president Donald Trump heeft gesteld om wederzijdse tarieven in te voeren, woensdag nadert. Tot nu toe hebben alleen het Verenigd Koninkrijk, China en Vietnam ingestemd met een handelsovereenkomst met het Witte Huis.

Onlangs vrijgegeven belangrijke inflatiecijfers uit Europa hebben geleid tot meer onzekerheid over de waarschijnlijkheid van een Europese renteverlaging in juli, terwijl de markten wachten op verdere belangrijke economische cijfers uit de eurozone.

De prijs

De euro daalde ten opzichte van de dollar met 0,15% tot $ 1,1763, een daling ten opzichte van het openingsniveau van $ 1,1778. De hoogste koers werd bereikt op $ 1,1790.

De euro sloot de sessie van vrijdag af met een winst van ruim 0,1%. Daarmee hervatte de euro de twee dagen durende opwaartse trend die was onderbroken vanwege winstneming vanaf het vierjaarlijkse hoogtepunt van $1,1830.

De afgelopen week steeg de euro met 0,45% ten opzichte van de dollar. Het is de tweede week op rij dat de euro stijgt.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg maandag met 0,15%, waarmee de winst die vrijdag even was weggezakt, werd hervat. De index staat op het punt het hoogste niveau in weken te bereiken, wat de brede kracht van de dollar ten opzichte van een mandje van grote en kleine valuta's weerspiegelt.

De stijging van de dollar komt op een moment dat de markt anticipeert op belangrijke ontwikkelingen op handelsgebied, nu de deadline voor het invoeren van tarieven door de regering-Trump nadert.

De meeste handelspartners van de Verenigde Staten zullen naar verwachting te maken krijgen met aanzienlijk hogere tarieven zodra de respijtperiode van 90 dagen afloopt op "Bevrijdingsdag", aanstaande woensdag. Tot nu toe hebben alleen het Verenigd Koninkrijk, China en Vietnam een handelsovereenkomst met het Witte Huis gesloten.

Meningen en analyses

James Knifton, hoofd FX-dealer bij Convera, zei: "Marktvolatiliteit lijkt onvermijdelijk zodra de officiële pauze eindigt en nieuwe tariefniveaus worden aangekondigd."

Hij voegde eraan toe: "Tegelijkertijd zou de impact deze keer minder ernstig kunnen zijn. In tegenstelling tot eerdere aankondigingen die de verwachtingen overtroffen, worden de huidige voorstellen grotendeels verwacht. Bovendien lijken de markten rekening te houden met een waarschijnlijke verlenging van de deadline."

Europese rentetarieven

De consumentenprijsindex van de eurozone steeg in juni met 2,0% op jaarbasis, in lijn met de marktverwachtingen, na een stijging van 1,9% in mei.

Volgens bronnen bij Reuters gaf een duidelijke meerderheid tijdens de laatste vergadering van de Europese Centrale Bank aan dat ze de rentetarieven in juli graag ongewijzigd wilde laten. Sommige leden pleitten zelfs voor een langere pauze.

De geldmarktprijzen voor een renteverlaging van de ECB met 25 basispunten in juli liggen momenteel rond de 30%.

De Japanse yen daalde maandag op de Aziatische markt aan het begin van de handelsweek en belandde opnieuw in negatief terrein ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Het bereikte bijna het laagste niveau in weken, omdat de vraag naar de valuta als veilige haven afnam.

Ondertussen is de Amerikaanse dollar sterker geworden nu het einde van de door president Donald Trump aangekondigde 90-daagse tariefdeadline woensdag nadert. Tot nu toe hebben alleen het Verenigd Koninkrijk, China en Vietnam ingestemd met een handelsovereenkomst met het Witte Huis.

De verwachtingen van een renteverhoging door de Bank of Japan in juli zijn toegenomen na de sterke economische cijfers die vrijdag in Tokio zijn gepubliceerd. Beleggers wachten nu op verdere cijfers over inflatie, lonen en werkloosheid in 's werelds op twee na grootste economie.

De prijs

De dollar steeg ten opzichte van de yen met 0,35% naar ¥144,84, ten opzichte van ¥144,37 aan het begin van de dag, na een dieptepunt van ¥144,22.

De yen was vrijdag bij sluiting met 0,3% gestegen ten opzichte van de dollar. Dat is de eerste stijging in drie handelssessies, na sterke bestedingscijfers uit Japan.

Op weekbasis boekte de yen een winst van 0,1%, wat de tweede week op rij was dat de munt ten opzichte van de dollar steeg.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg maandag met 0,15%, hervatte de winst na een korte pauze op vrijdag en naderde het hoogste niveau in weken. Deze beweging weerspiegelde de brede sterkte van de dollar ten opzichte van een mandje van grote en kleine valuta's.

De stijging van de dollar vond plaats op een moment dat beleggers steeds meer anticipeerden op belangrijke handelskrantenkoppen, nu de deadline die president Trump had gesteld voor het invoeren van wederzijdse tarieven dichterbij komt.

De meeste Amerikaanse handelspartners zullen naar verwachting te maken krijgen met aanzienlijk hogere tarieven na het verstrijken van de deadline van 90 dagen op "Bevrijdingsdag" aanstaande woensdag. Tot nu toe hebben alleen het Verenigd Koninkrijk, China en Vietnam een handelsovereenkomst met de regering gesloten.

Commentaar en analyse

James Kniveton, Senior FX Dealer bij Convera, zei: "Volatiliteit lijkt onvermijdelijk zodra de pauze officieel eindigt en nieuwe tariefniveaus worden aangekondigd."

Hij voegde eraan toe: "De impact kan deze keer echter minder ernstig zijn. In tegenstelling tot eerdere aankondigingen, waarbij de tarieven de verwachtingen overtroffen, zijn de huidige voorstellen grotendeels ingeprijsd. Bovendien lijken de markten rekening te houden met de mogelijkheid van een nieuwe verlenging van de deadline."

Japanse rentetarieven

Vrijdag in Tokio gepubliceerde gegevens lieten zien dat de Japanse huishoudelijke bestedingen in mei met 4,7% op jaarbasis stegen – het snelste tempo sinds augustus 2022 – ruim boven de marktverwachting van een stijging van 1,3%. De bestedingen in april daalden met 0,1%.

Op basis van deze gegevens is de kans dat de Bank of Japan tijdens haar vergadering in juli de rente met 25 basispunten verhoogt, gestegen van 40% naar 45%.

Beleggers wachten nu op meer gegevens over inflatie, lonen en werkloosheid om deze verwachtingen opnieuw te kunnen beoordelen.