De Amerikaanse dollar veranderde donderdag nauwelijks, omdat handelaren steeds meer inzetten op een renteverlaging door de Federal Reserve volgende maand, nadat John Williams, de president van de Federal Reserve in New York, had gesuggereerd dat een verlaging mogelijk was.

De dollar kwam opnieuw onder druk te staan door de toenemende drang van president Donald Trump om meer invloed uit te oefenen op monetaire beleidsbeslissingen, terwijl hij probeerde Fed-bestuurslid Lisa Cook te ontslaan en haar te vervangen door een bondgenoot.

De dollar bleef stabiel ten opzichte van de euro, zelfs nadat de Franse premier maandag onverwacht een vertrouwensstemming aankondigde volgende maand, die zijn fragiele regering ten val zou kunnen brengen.

Williams vertelde woensdag aan CNBC dat de rentetarieven waarschijnlijk op een gegeven moment omlaag zouden gaan, maar dat beleidsmakers tijdens de bijeenkomst op 16 en 17 september de binnenkomende cijfers in de gaten moesten houden om te bepalen of een verlaging gepast zou zijn.

Tot de belangrijkste publicaties die vóór die vergadering worden gepresenteerd, behoren de Personal Consumption Expenditures (PCE)-prijsindex van vrijdag (de door de Fed geprefereerde inflatie-indicator), gevolgd door het maandelijkse banenrapport een week later.

Volgens gegevens van LSEG schatten markten momenteel in dat de kans op een renteverlaging van 25 basispunten volgende maand 89% bedraagt, waarbij een cumulatieve versoepeling van 55 basispunten tegen het einde van het jaar al is ingecalculeerd.

Hierdoor zijn de rendementen op tweejarige staatsobligaties, die gevoelig zijn voor de verwachtingen van het monetaire beleid, naar het laagste niveau sinds 1 mei gedaald, wat de druk op de dollar vergroot.

Trumps pogingen om zorgvuldig geselecteerde, duifachtige kandidaten in het besluitvormende comité van de Fed te plaatsen, hadden ook gevolgen voor de rente op korte termijn. Zijn actie tegen Cook zou echter wel eens tot een langdurige juridische strijd kunnen leiden, nadat zij een rechtszaak had aangespannen om haar functie te behouden.

Chris Turner, hoofd wereldwijde markten bij ING, zei: "De Amerikaanse rente op korte termijn blijft dicht bij de recente dieptepunten, en de meeste analisten zouden concluderen dat de poging van president Trump deze week om Lisa Cook te verwijderen een negatieve factor is geweest voor de dollar."

De dollarindex, die de dollar vergelijkt met zes belangrijke valuta's, steeg met 0,1% naar 98,225 na twee dagen van dalingen.

De euro bleef nagenoeg onveranderd en daalde 0,07% naar 1,1630 dollar.

Ten opzichte van de yen daalde de dollar met 0,03% tot 147,34.

Een andere ontwikkeling is dat de Japanse hoofdhandelsvertegenwoordiger Ryusei Akazawa op donderdag op het laatste moment een reis naar Washington afzegde. Hierdoor werd de aankondiging van details over een Japanse investeringsbelofte van 550 miljard dollar in de VS, gekoppeld aan een tariefovereenkomst, uitgesteld.

Een woordvoerder van de regering zei dat het besluit werd genomen nadat gesprekken met de Amerikaanse kant kwesties op ‘administratief niveau’ aan het licht brachten die verder besproken moesten worden.

De dollar daalde ook ten opzichte van de offshore Chinese yuan naar het laagste niveau sinds november, met een daling van 0,2% naar 7,1360 in de offshore handel.

De goudprijs steeg donderdag op de Europese markt. De winsten stegen voor de derde opeenvolgende sessie en de goudprijs steeg voor het eerst in twee weken boven de grens van 3.400 dollar per ounce. Dit werd ondersteund door de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta.

Minder agressieve uitspraken van sommige functionarissen van de Federal Reserve hebben de verwachtingen van een Amerikaanse renteverlaging in september aangewakkerd. Om die verwachtingen te herzien, wachten beleggers later vandaag op belangrijke economische cijfers uit de VS.

Prijsoverzicht

De goudprijs steeg met 0,15% naar 3.401,52 dollar, het hoogste niveau sinds 11 augustus, vanaf het openingsniveau van 3.397,17 dollar, nadat een dieptepunt van 3.384,65 dollar was bereikt.

Goud sloot woensdag 0,15% hoger, de tweede opeenvolgende dagwinst.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde donderdag met ongeveer 0,15% en was daarmee voor de derde keer op rij een verliespost. Dit weerspiegelt de aanhoudende zwakte van de dollar ten opzichte van een mandje van grote en kleine valuta's.

De daling vond plaats nadat de rente op Amerikaanse 10-jarige staatsobligaties daalde tot het laagste punt in twee weken. Handelaren gokten steeds meer op een renteverlaging door de Fed volgende maand.

Amerikaanse rentetarieven

John Williams, lid van de Federal Reserve, zei dat de vergadering in september "open" zou staan voor een besluit over een renteverlaging. Hij voegde eraan toe: "De risico's zijn evenwichtiger – we moeten gewoon afwachten hoe de cijfers zich ontwikkelen."

Volgens de FedWatch-tool van CME schatten de marktprijzen momenteel een kans van 87% op een renteverlaging met 25 basispunten in september, met een kans van 13% op geen verandering. Voor oktober schatten de markten een kans van 94% op een verlaging met een kwartpunt en slechts 6% op geen verandering.

Om deze verwachtingen te herzien, wachten beleggers later vandaag op belangrijke Amerikaanse cijfers, waaronder het BBP van het tweede kwartaal en de wekelijkse werkloosheidsaanvragen.

Vooruitzichten voor goud

Kyle Rodda, marktanalist bij Capital.com, zei: "Er is veel belangstelling voor goud vanwege deze institutionele vertrouwensproblemen en de risico's rond de onafhankelijkheid van de Fed."

Hij voegde eraan toe: "Maar we wachten op een sterkere aanjager die de prijzen stevig boven het kritieke niveau van 3.400 dollar duwt. De Amerikaanse PCE-inflatiecijfers zullen van groot belang zijn. We blijven optimistisch over goud en ik geloof dat alle fundamentele factoren de goede kant opgaan."

SPDR Gold Trust

De beleggingen van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, stegen woensdag met 2,58 ton. Dit is de derde dagelijkse stijging op rij. Daarmee komt het totale bezit uit op 962,50 ton, het hoogste niveau sinds 15 augustus.

De Zwitserse frank steeg donderdag op de Europese markt ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's en boekte daarmee voor de derde opeenvolgende keer winst ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Dit werd ondersteund door de zwakte van de dollar, omdat er meer werd gewed op een renteverlaging door de Federal Reserve in september.

De hernieuwde wereldwijde inflatiedruk drukt op beleidsmakers bij de Zwitserse Nationale Bank, waardoor de kans op een renteverlaging in september afneemt. Om die kans te vergroten, wachten beleggers op de Zwitserse bbp-cijfers over het tweede kwartaal die later vandaag worden gepubliceerd.

Prijsoverzicht

De Amerikaanse dollar daalde met 0,2% ten opzichte van de Zwitserse frank naar 0,8004, van het openingsniveau van 0,8020, en bereikte een hoogtepunt van 0,8026.

De frank sloot woensdag af met een stijging van ongeveer 0,15% ten opzichte van de dollar. Het is de tweede opeenvolgende dagwinst.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde donderdag met ongeveer 0,15%. Daarmee werd het verlies voor de derde opeenvolgende sessie verlengd. Dit weerspiegelt de aanhoudende zwakte van de dollar ten opzichte van een mandje van grote en kleine valuta's.

De daling vond plaats nadat de rente op Amerikaanse 10-jarige staatsobligaties daalde tot het laagste punt in twee weken, terwijl handelaren steeds meer rekening hielden met een renteverlaging door de Fed volgende maand.

John Williams, lid van de Federal Reserve, merkte op dat de vergadering in september "open" zou staan voor een besluit over een renteverlaging. Williams zei: "De risico's zijn evenwichtiger – we moeten gewoon afwachten hoe de cijfers zich ontwikkelen."

Handelaren schatten de kans op een renteverlaging van 25 basispunten door de Fed volgende maand op 87%, terwijl er tegen het einde van het jaar een cumulatieve versoepeling van 56 basispunten wordt verwacht.

Zwitserse rentetarieven

Recente gegevens uit Europa, het Verenigd Koninkrijk en de VS laten hernieuwde inflatiedruk zien. Dit suggereert dat de inflatie in Zwitserland ook weer kan toenemen. Dit zou verdere monetaire versoepeling door de Zwitserse Nationale Bank kunnen vertragen.

Op basis van de marktprijzen is de kans op een Zwitserse renteverlaging in september momenteel minder dan 20%.

Zwitserse economie

Om deze verwachtingen te herzien, wachten investeerders op de Zwitserse BBP-cijfers over het tweede kwartaal die later vandaag worden gepubliceerd. De prognoses wijzen op een groei van 0,1%, tegenover 0,5% in het eerste kwartaal.

Vooruitzichten voor de Zwitserse Frank

Bij Economies.com verwachten we dat de frank verder zal versterken ten opzichte van de Amerikaanse dollar als de Zwitserse BBP-cijfers beter uitpakken dan de marktverwachtingen.

De Japanse yen steeg donderdag op de Aziatische markt ten opzichte van een mandje van wereldwijde valuta's en kwam daarmee in positief terrein ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Dit werd ondersteund door de zwakte van de dollar op de valutamarkten, omdat er meer werd gewed op een renteverlaging door de Federal Reserve in september.

Om de kans op een mogelijke renteverhoging van 25 basispunten door de Bank of Japan in september opnieuw in te schatten, wachten beleggers op belangrijke Japanse economische cijfers van vrijdag. Deze zullen sterker bewijs leveren voor de normalisering van het monetaire beleid voor de rest van het jaar.

Prijsoverzicht

De dollar daalde ten opzichte van de yen met 0,2% naar 147,08¥, van het openingsniveau van 147,39¥, en bereikte een hoogtepunt van 147,49¥.

De yen sloot de sessie van woensdag af met een daling van minder dan 0,1% ten opzichte van de dollar. Dit is het tweede verlies in drie dagen, te midden van een correctie en winstneming vanaf bijna tweeweekse hoogtepunten.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde donderdag met ongeveer 0,15%. Daarmee werd het verlies voor de derde opeenvolgende sessie verlengd. Dit weerspiegelt de aanhoudende zwakte van de dollar ten opzichte van een mandje van grote en kleine valuta's.

De daling vond plaats nadat de rente op Amerikaanse 10-jarige staatsobligaties daalde tot het laagste punt in twee weken, waarbij handelaren steeds meer rekening hielden met een renteverlaging door de Fed volgende maand.

John Williams, lid van de Federal Reserve, merkte op dat de vergadering in september "open" zou staan voor een besluit over een renteverlaging. Williams zei: "De risico's zijn evenwichtiger – we moeten gewoon afwachten hoe de cijfers zich ontwikkelen."

Handelaren schatten de kans op een renteverlaging van 25 basispunten door de Fed volgende maand op 87%, terwijl er tegen het einde van het jaar een cumulatieve versoepeling van 56 basispunten wordt verwacht.

Japanse rentetarieven

De gouverneur van de Japanse centrale bank, Kazuo Ueda, zei in Jackson Hole dat de loonstijgingen niet alleen bij grote bedrijven merkbaar zijn, maar waarschijnlijk ook zullen blijven toenemen vanwege de krappe arbeidsmarkt.

Deze opmerkingen versterkten de marktverwachtingen dat de BOJ de renteverhogingen binnenkort zou hervatten, na een pauze na de verhoging in januari. Handelaren zien oktober momenteel als de meest waarschijnlijke datum voor de volgende verhoging.

De prijs van een renteverhoging van 25 basispunten door de BOJ in september ligt momenteel stabiel rond de 45%.

Om deze kansen te herwaarderen, wachten beleggers op belangrijke Japanse economische cijfers van vrijdag, waaronder de kerninflatie in Tokio, de detailhandelsverkopen en de werkloosheid.