De dollar bleef deze week donderdagochtend in de buurt van het laagste niveau in drieënhalf jaar, in de aanloop naar het langverwachte Amerikaanse banenrapport. Tegelijkertijd stimuleerde een handelsdeal tussen de Verenigde Staten en Vietnam de verwachtingen voor vergelijkbare overeenkomsten voordat de Amerikaanse tarieven op 9 juli van kracht worden.

Het pond sterling steeg licht nadat het woensdag bijna 1% was gedaald, nadat het kantoor van de Britse premier een verklaring uitbracht waarin hij de steun van Keir Starmer voor minister van Financiën Rachel Reeves bevestigde. Dit te midden van geruchten over haar mogelijke ontslag vanwege zorgen van beleggers over de financiële situatie in het Verenigd Koninkrijk.

De koersen van Britse staatsobligaties stabiliseerden na een scherpe uitverkoop op woensdag, die werd veroorzaakt door de emotionele verschijning van Reeves in het Parlement en het terugkrabbelen van de regering op hervormingen in de sociale zorg als gevolg van partijdruk.

Het pond steeg met 0,2% tot $ 1,3665, terwijl de euro vrijwel ongewijzigd bleef op $ 1,180, dicht bij het hoogste niveau sinds september 2021, dat eerder deze week werd gemeten. De Japanse yen daalde licht tot 143,80 yen ten opzichte van de dollar.

Volgens Carol Kong, valutastrateeg bij de Commonwealth Bank of Australia, zijn de markten bezorgd dat Reeves wordt vervangen door iemand die zich minder aan de begrotingsregels houdt en meer bereid is om meer te lenen.

Ze voegde eraan toe: "Het pond kan onder neerwaartse druk blijven staan, tenzij de Britse regering stappen onderneemt om het vertrouwen van de markt in de overheidsfinanciën te herstellen."

De Amerikaanse dollarindex, die de munt vergelijkt met een mandje van zes belangrijke valuta's, bleef stabiel op 96,748, dicht bij het laagste niveau in meer dan drieënhalf jaar, en is op weg naar een wekelijks verlies van 0,5%.

Het Amerikaanse banenrapport

De aandacht is gericht op het uitgebreide banenrapport van het Amerikaanse ministerie van Arbeid dat later vandaag wordt verwacht. Volgens een peiling van Reuters zal het werkloosheidspercentage stijgen tot 4,3%. Dat is het hoogste percentage in meer dan drieënhalf jaar.

Een speciaal rapport dat woensdag werd gepubliceerd, schetste een somber beeld van de arbeidsmarkt, wat handelaren ertoe aanzette hun verwachtingen over de timing van renteverlagingen door de Fed bij te stellen. LSEG-gegevens lieten zien dat markten nu een kans van 25% op een renteverlaging in juli inprijzen, tegenover 19% de dag ervoor.

Max McKinney, strateeg voor de wereldwijde markten bij JPMorgan Asset Management, zei: "De gegevens van vandaag zullen opnieuw zorgen over de groei benadrukken en waarschijnlijk de druk op de Fed vergroten om de renteverlagingen te versnellen."

Hij voegde eraan toe: "Nu de inflatie ruim boven de doelstelling blijft, meer dan de werkloosheid, moet de Fed haar standpunt handhaven. Eén zwak arbeidsmarktrapport alleen zou niet voldoende moeten zijn om het beleid te wijzigen."

In afwachting van handelsovereenkomsten

Voorafgaand aan de importtarievendeadline van 9 juli kondigde de Amerikaanse president Donald Trump een handelsakkoord met Vietnam aan en suggereerde hij dat soortgelijke deals ook met andere landen konden worden gesloten.

Ondanks beperkte details zei Trump dat er een tarief van 20% zal gelden voor Vietnamese export, terwijl er een tarief van 40% zal gelden voor goederen die via Vietnam vanuit derde landen worden doorgevoerd, met als doel 'handelsontduiking' te voorkomen.

De Vietnamese dong bereikte een historisch dieptepunt en analisten van UBS verwachtten dat de centrale bank een geleidelijke depreciatie van de munt zou toestaan om de impact van de tarieven op exporteurs te verlichten.

Ondertussen verlopen de gesprekken met andere landen moeizaam. Japan uitte bedenkingen bij bepaalde voorwaarden, verwijzend naar het "nationaal belang", terwijl de Zuid-Koreaanse president Lee Jae-myung zei dat de onderhandelingen met de VS niet soepel verlopen en hij niet kan bevestigen of er vóór de deadline van 9 juli een akkoord zal worden bereikt.

Ondertussen stemden de Republikeinen in het Amerikaanse Huis van Afgevaardigden in met een procedurele stap die de discussie over Trumps omvangrijke belasting- en uitgavenwet mogelijk maakt, waarmee de weg wordt vrijgemaakt voor een definitieve stemming. De wet zal naar verwachting $3,3 biljoen toevoegen aan de oplopende staatsschuld, wat de wereldwijde obligatiemarkt zorgen baart over overheidstekorten, niet alleen in de VS, maar ook in grote economieën zoals Japan.

De goudprijs daalde donderdag voor het eerst in vier handelssessies in Europa, na een weekrecord te hebben gebroken door winstnemingen en technische correcties. De daling stond onder druk door het aanhoudende herstel van de Amerikaanse dollar op de valutamarkten.

De dollar blijft stijgen en herstelt van de laagste niveaus in ruim drie jaar, omdat beleggers weer begonnen te kopen vanaf lagere niveaus in aanloop naar het Amerikaanse banenrapport over juni, dat later vandaag wordt gepubliceerd, vóór de feestdag van 4 juli.

De Federal Reserve baseert zich voor haar monetaire beleidsbeslissingen in grote mate op dergelijke gegevens. De uitkomsten hiervan zullen waarschijnlijk van invloed zijn op de huidige verwachtingen rondom mogelijke renteverlagingen dit jaar.

Prijsoverzicht

De goudprijs daalde met 0,45% naar $ 3.342,03, een daling ten opzichte van het openingsniveau van $ 3.357,58 van de sessie, nadat eerder in de sessie een weekhoogte van $ 3.365,76 was bereikt.

Goud steeg woensdag met 0,6% bij de afwikkeling van de transactie. Het was de derde opeenvolgende dagelijkse stijging, na zwakke cijfers over de Amerikaanse particuliere werkgelegenheid.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg donderdag met 0,15%. Dit is de tweede dagelijkse stijging op rij. De index herstelde zich verder van het laagste punt in drie jaar op 96,38 punten, wat wijst op een sterkere positie van zowel de grote als de kleine valutaparen.

Naast de technische koopkracht werd de dollar ondersteund door optimisme rondom een handelsdeal tussen de Verenigde Staten en Vietnam in aanloop naar de importtarievendeadline van 9 juli.

President Donald Trump maakte woensdag bekend dat Vietnam een handelsovereenkomst heeft gesloten met de VS. Volgens hem zou deze stap andere landen ertoe kunnen aanzetten dit voorbeeld te volgen.

Hoewel de details nog beperkt zijn, zei Trump dat er een importheffing van 20% geldt voor Vietnamese goederen, terwijl voor doorvoer van goederen vanuit derde landen via Vietnam een importheffing van 40% geldt.

Chhanana van Saxo Bank zei dat het nu belangrijk is om de Chinese reactie te volgen, aangezien de maatregel direct gericht is op goederen die via Vietnam worden omgeleid. Hij voegde eraan toe dat dit wijst op een duidelijke herstructurering van de wereldwijde toeleveringsketens, met waarschijnlijk verdere verstoring.

Amerikaanse rentetarieven

Volgens Jerome Powell, voorzitter van de Fed, hebben de tarieven de visie van de Fed op de timing van toekomstige rentewijzigingen veranderd.

Uit woensdag vrijgegeven gegevens blijkt dat Amerikaanse bedrijven in juni voor het eerst sinds januari 2022 banen hebben verloren. Handelaren hebben daardoor hun verwachtingen van een renteverlaging door de Fed bijgesteld.

Volgens de CME FedWatch Tool steeg de kans op een renteverlaging met 25 basispunten tijdens de vergadering in juli van 20% naar 25%, terwijl de kans op gelijkblijvende maatregelen daalde van 80% naar 75%.

De verwachting dat de rente in september wordt verlaagd, steeg van 93% naar 95%, terwijl de kans dat de rente ongewijzigd blijft daalde van 7% naar 5%.

Amerikaans banenrapport

De markten kijken nu uit naar het officiële maandelijkse banenrapport van het Amerikaanse ministerie van Arbeid, dat belangrijke cijfers bevat zoals de groei van het aantal banen buiten de landbouw, het werkloosheidspercentage en het gemiddelde uurloon.

Om 13:30 GMT zullen de cijfers over de werkgelegenheid buiten de landbouw naar verwachting aantonen dat de Amerikaanse economie in juni 111.000 banen heeft gecreëerd, een daling ten opzichte van 139.000 in mei. De werkloosheid zal naar verwachting stijgen van 4,2% naar 4,3%, terwijl het gemiddelde uurloon naar verwachting met 0,3% zal stijgen, een daling ten opzichte van de eerdere stijging van 0,4%.

Goudvooruitzichten

Volgens Kelvin Wong, marktanalist voor de regio Azië-Pacific bij OANDA, lijkt de goudprijs zich te consolideren tussen $ 3.320 en $ 3.360, omdat de markt een afwachtende houding aanneemt in afwachting van de NFP-gegevens en de ISM Services PMI, in plaats van grote posities in te nemen.

Wong voegde eraan toe dat de handelsdeal met Vietnam waarschijnlijk al in de prijs is verwerkt en dat de markt zich nu vooral richt op onopgeloste overeenkomsten met grotere economieën.

SPDR Gold Trust

De positie in de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goudgedekte ETF, daalde woensdag met 0,57 ton, wat een derde daling op rij betekent. De totale positie bedraagt nu 947,66 ton, het laagste niveau sinds 18 juni.

De euro daalde donderdag op de Europese markten ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's, waardoor de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de tweede opeenvolgende keer werden verlengd. De euro bewoog verder weg van zijn hoogste niveau in vier jaar, onder druk van aanhoudende winstnemingen en correcties.

De Amerikaanse dollar bleef zich herstellen van het laagste niveau in meer dan drie jaar, gesteund door koopjesjacht en in aanloop naar het banenrapport van juni dat later vandaag wordt gepubliceerd, vóór de Amerikaanse Onafhankelijkheidsdag.

De belangrijkste inflatiecijfers uit Europa van deze week hebben geleid tot meer onzekerheid rondom een mogelijke renteverlaging door de Europese Centrale Bank in juli, aangezien beleggers wachten op meer economische indicatoren uit de eurozone.

Prijsvooruitzichten

De euro daalde ten opzichte van de dollar met 0,1% naar $1,1786, een daling ten opzichte van de openingskoers van de dag van $1,1798, nadat een hoogtepunt was bereikt van $1,1810.

De euro sloot woensdag 0,1% lager ten opzichte van de dollar. Dit is het eerste dagelijkse verlies in tien handelssessies. Handelaren boekten winst vanaf het vierjaarlijkse hoogtepunt van $1,1830.

De Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg donderdag met 0,15% en zette daarmee de winst voor de tweede opeenvolgende sessie voort, terwijl de dollar bleef herstellen van zijn driejarig dieptepunt van 96,38. Deze beweging weerspiegelde de aanhoudende kracht van de dollar ten opzichte van zowel grote als kleine valuta's.

Naast koopjes werd de dollar ook gesteund door optimisme na een nieuwe handelsdeal tussen de Verenigde Staten en Vietnam, waardoor er hoop ontstond op meer deals vóór de deadline voor invoerrechten op 9 juli.

President Donald Trump maakte woensdag bekend dat Vietnam een handelsovereenkomst met de VS heeft getekend en opperde dat andere landen dit voorbeeld mogelijk zullen volgen.

Hoewel er weinig details bekend waren, gaf Trump aan dat er voor Vietnamese goederen een importheffing van 20% geldt, terwijl voor goederen die via Vietnam vanuit derde landen worden doorgevoerd een importheffing van 40% geldt.

Chinana van Saxo Bank merkte op dat alle ogen nu gericht zijn op de Chinese reactie, aangezien de maatregel rechtstreeks gericht is op overslaggoederen met een hoger tarief. Hij voegde eraan toe dat dit een duidelijk teken is dat de wereldwijde toeleveringsketens worden geherstructureerd en waarschuwde voor mogelijke verdere verstoringen in de toekomst.

Amerikaanse banen

De wereldwijde financiële markten volgen nauwlettend het werkgelegenheidsrapport van het Amerikaanse ministerie van Arbeid voor juni, dat donderdag wordt gepubliceerd, voorafgaand aan de nationale feestdag van 4 juli.

Uit gegevens die woensdag werden vrijgegeven, blijkt dat Amerikaanse bedrijven in juni voor het eerst sinds januari 2022 banen hebben verloren. Dit heeft ertoe geleid dat handelaren hun verwachtingen over het tijdstip van een mogelijke renteverlaging door de Fed hebben bijgesteld.

Volgens de FedWatch-tool van CME Group steeg de waarschijnlijkheid van een renteverlaging met 25 basispunten tijdens de vergadering in juli van 20% naar 25%, terwijl de waarschijnlijkheid dat de rente ongewijzigd blijft daalde van 80% naar 75%.

Europese rentetarieven

De algemene consumentenprijsindex in Europa steeg in juni met 2,0% op jaarbasis. Dit kwam overeen met de marktverwachtingen, na een stijging van 1,9% in mei.

Volgens bronnen bij Reuters was een duidelijke meerderheid bij de laatste vergadering van de Europese Centrale Bank voorstander van het ongewijzigd laten van de rentetarieven in juli, waarbij enkele leden aandrongen op een langere pauze.

De geldmarkten houden er momenteel rekening mee dat de kans 30% is dat de ECB in juli de rente met 25 basispunten verlaagt.

De Japanse yen daalde donderdag op de Aziatische markten ten opzichte van een mandje van grote en kleine valuta's, waardoor de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de tweede dag op rij werden verlengd. De yen bewoog verder weg van zijn hoogste niveau in vier weken te midden van aanhoudende winstnemingen en correcties.

Ondertussen bleef de Amerikaanse dollar zich herstellen van het laagste niveau in meer dan drie jaar, gesteund door hernieuwde koopinteresse vanaf lagere niveaus en in aanloop naar het werkgelegenheidsrapport van juni dat vóór de Amerikaanse Onafhankelijkheidsdag wordt verwacht.

De verwachtingen voor een mogelijke renteverhoging door de Bank of Japan in juli zijn afgenomen na de laatste vergadering, aangezien de markten wachten op verdere economische gegevens over inflatie, lonen en werkloosheid in de op twee na grootste economie ter wereld.

Prijsvooruitzichten

De dollar steeg donderdag met 0,2% ten opzichte van de yen naar ¥143,91, ten opzichte van de openingskoers van ¥143,64, nadat een sessiedieptepunt van ¥143,44 was bereikt.

De yen verloor woensdag bij sluiting 0,2% ten opzichte van de dollar. Dit is het eerste dagelijkse verlies in drie handelssessies. Handelaren profiteerden van het vierwekenhoogtepunt van ¥142,68.

De Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg donderdag met 0,15%, waarmee de winst voor een tweede sessie werd voortgezet, terwijl de dollar zich blijft herstellen van een dieptepunt van drie jaar op 96,38. De opleving weerspiegelt de aanhoudende kracht van de dollar ten opzichte van zowel grote als kleine valuta's.

Naast koopjesjagers profiteerde de dollar ook van het optimisme rondom een handelsdeal tussen de VS en Vietnam. Hierdoor groeide de hoop op soortgelijke overeenkomsten in de toekomst, vlak voor de deadline voor invoerrechten op 9 juli.

President Donald Trump maakte woensdag bekend dat Vietnam een handelsovereenkomst met de VS heeft getekend. Dit kan andere landen aanmoedigen om dit voorbeeld te volgen.

Ondanks het gebrek aan gedetailleerde informatie verklaarde Trump dat er een tarief van 20% zou gelden voor Vietnamese goederen, terwijl voor doorvoer van goederen vanuit derde landen via Vietnam een tarief van 40% zou gelden.

Chinana van Saxo Bank merkte op dat de aandacht nu verschuift naar de Chinese reactie, gezien de directe gerichte aanpak van overslaggoederen met het hogere tarief. Hij voegde eraan toe dat deze stap een duidelijke herstructurering van de wereldwijde toeleveringsketens inluidt, met de mogelijkheid van verdere verstoring in de toekomst.

Amerikaanse banen

De wereldwijde markten volgen het banenrapport van het Amerikaanse ministerie van Arbeid voor juni nauwlettend. Het rapport wordt donderdag gepubliceerd, voorafgaand aan de nationale feestdag 4 juli.

Uit woensdag vrijgegeven gegevens blijkt dat Amerikaanse bedrijven in juni voor het eerst sinds januari 2022 banen hebben verloren. Dit zorgt ervoor dat handelaren hun verwachtingen over de timing van mogelijke renteverlagingen door de Fed bijstellen.

Naar aanleiding van het rapport gaf de FedWatch-tool van CME aan dat de kans op een renteverlaging van 25 basispunten in juli steeg van 20% naar 25%, terwijl de kans op handhaving van de huidige tarieven daalde van 80% naar 75%.

Japanse rentetarieven

De verwachting dat de Bank of Japan tijdens haar vergadering in juli de rente met 25 basispunten zal verhogen, ligt nog steeds onder de 40%.

Beleggers wachten op meer gegevens over inflatie, werkloosheid en loongroei in Japan voordat ze de waarschijnlijkheid van een renteverhoging opnieuw inschatten.