De markt was woensdag vooral gericht op de Japanse yen, die sterke schommelingen liet zien omdat handelaren de impact van de onlangs aangekondigde handelsdeal tussen de VS en Japan inschatten en speculeerden over de toekomst van premier Shigeru Ishiba.

De yen steeg aanvankelijk naar het hoogste niveau sinds 11 juli, namelijk 146,20 per dollar, gesteund door de aankondiging van een handelsovereenkomst met Tokio door president Donald Trump. De koers daalde echter snel naar verlies na berichten dat Ishiba van plan was volgende maand af te treden nadat zijn partij een grote nederlaag had geleden bij de verkiezingen voor het Hogerhuis.

Ishiba ontkende de berichten en stelde dat de beweringen over zijn aftreden "volledig ongegrond" waren. Daardoor kon de yen een deel van de verliezen goedmaken en later stabiliseren op 146,83 per dollar.

De handelsdeal, die onder meer tariefverlagingen op auto-importen omvat en Tokio beschermt tegen nieuwe zware heffingen, heeft op twee manieren invloed op de yen: op de economie en op het beleid van de Bank of Japan, die voorzichtig de rente verhoogt.

"De handelsovereenkomst opent de deur voor de Bank of Japan om de rente dit jaar te verhogen", aldus Jane Foley, hoofd valutastrategie bij de Rabobank. "Dat is positief voor de yen en maakt een terugkeer naar 150 per dollar moeilijker."

Ze voegde eraan toe: "Met de aanhoudende handels- en politieke onzekerheid was het duidelijk dat de bank niet overhaast zou handelen. Natuurlijk is de onzekerheid nog niet voorbij, wat de BoJ voorzichtig zal houden, maar niemand verwachtte sowieso snelle stappen."

Elders bleven de bewegingen in andere valuta beperkt vanwege aanhoudende onzekerheid over tarieven en een bredere scepsis over hoe valuta zouden kunnen reageren, zelfs als er meer duidelijkheid zou komen over de handel.

De Amerikaanse dollar is een van de grootste verliezers sinds Trump op 2 april voor het eerst vergaande tarieven aankondigde. Hoewel de zwakte aanhield, zelfs na een tijdelijke opschorting om verdere onderhandelingen mogelijk te maken, is het tempo van de daling deze maand vertraagd.

De euro daalde 0,1% naar $ 1,1744, nog steeds dicht bij het vierjaarlijkse hoogtepunt van eerder deze maand. Het Britse pond steeg ondertussen licht naar $ 1,1354.

In tegenstelling tot de prestaties van de euro stegen Europese aandelen in waarde vanwege de hoop dat de deal met Japan de weg zou kunnen vrijmaken voor verdere handelsovereenkomsten, waaronder een met de Europese Unie.

Trump kondigde aan dat EU-onderhandelaars woensdag in Washington zouden aankomen.

De Europese Centrale Bank komt naar verwachting donderdag bijeen. Het is echter onwaarschijnlijk dat dit een grote impact op de munt zal hebben, aangezien de rentetarieven naar verwachting ongewijzigd blijven.

Het verbeterde sentiment ten aanzien van de wereldeconomie na de handelsdeal, samen met stijgende metaalprijzen, zorgde ook voor een positief effect op de Australische dollar. Deze steeg met 0,4% tot $0,6581, ondanks aanhoudende voorzichtigheid op de markt.

Om 11:57 GMT steeg de Amerikaanse dollarindex met 0,1% tot 97,4 punten, met een hoogste punt van 97,5 en een laagste punt van 97,3 punten.

Goudprijzen daalden woensdag in de Europese handel, wat neerkomt op het eerste verlies in vier handelssessies. De daling volgt op een eerdere piek in vijf weken in de Aziatische handel, doordat winstneming en een toegenomen risicobereidheid op de markt het edelmetaal drukten na een belangrijke handelsovereenkomst tussen de VS en Japan.

De Amerikaanse dollar begon ook te herstellen van het dieptepunt van twee weken, omdat de zorgen over een recessie afnamen in aanloop naar verdere handelsupdates die vóór de deadline van 1 augustus werden verwacht.

De prijs

De goudprijs daalde met 0,45% naar $3.416,52 per ounce. Dat is een daling ten opzichte van de opening van de sessie op $3.431,44, nadat eerder een hoogtepunt van $3.438,94 was bereikt. Dat is het hoogste niveau sinds 16 juni.

Goud sloot dinsdag met een winst van 1,0%. Dit is de derde opeenvolgende dagelijkse stijging, geholpen door lagere Amerikaanse rentetarieven en een zwakkere dollar.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg woensdag met ongeveer 0,2%, in een poging te herstellen van een twee weken laagtepunt van 97,31. De index ligt op koers voor de eerste stijging in vier sessies, wat een breed gedragen herstel van de dollar weerspiegelt.

Naast koopjes werd de waarde van de dollar vergroot door een belangrijke handelsdeal tussen de VS en Japan, waardoor de angst voor een recessie in de grootste economie ter wereld werd verminderd.

Handelsontwikkelingen

President Donald Trump kondigde dinsdag een "enorme" handelsovereenkomst met Japan aan, die wederzijdse tarieven van 15% op Japanse export naar de VS en een verlaging van de autotarieven van 25% naar 15% omvat.

Minister van Financiën Scott Besant verklaarde ook dat Amerikaanse en Chinese functionarissen volgende week in Stockholm bijeenkomen om een mogelijke verlenging van de deadline voor handelsbesprekingen tot 12 augustus te bespreken.

Amerikaanse rentetarieven

Trump zette zijn aanvallen op Fed-voorzitter Jerome Powell voort. Hij noemde hem een ‘dwaas’ omdat hij de rentetarieven ‘te hoog’ hield en beweerde dat Powell binnen acht maanden zou aftreden.

Volgens de CME FedWatch Tool is er momenteel een kans van 5% dat de rente tijdens de vergadering in juli met 25 basispunten wordt verlaagd, en een waarschijnlijkheid van 95% dat de rente ongewijzigd blijft.

Voor september houden de markten rekening met een kans van 59% op een renteverlaging en een kans van 41% op geen verandering.

De komende beleidsvergadering van de Fed volgende week zal naar verwachting meer duidelijkheid bieden over het rentepad voor de rest van het jaar.

Goudvooruitzichten

Volgens Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, zouden meer handelsakkoorden vóór 1 augustus de algehele risicobereidheid kunnen verhogen en de vraag naar goud kunnen verminderen.

Hij voegde eraan toe dat als de Amerikaanse dollar onder druk blijft, de kans groot is dat goud op korte termijn het niveau van $ 3.500 opnieuw zal testen.

Matt Simpson van City Index merkte op dat de huidige omstandigheden wijzen op een lage liquiditeit en dat een afname van de politieke druk op Powell de volatiliteit zou kunnen verminderen, waardoor beleggers mogelijk de kans krijgen om koersbewegingen onder de $ 3.500 te targetten.

SPDR Gold Trust

De holdings in de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goudgedekte ETF, stegen gisteren met 7,74 ton. Dit is de grootste dagelijkse stijging sinds 10 april. De totale holdings bedragen nu 954,80 ton, het hoogste aantal sinds 27 juni.

De euro daalde woensdag op de Europese markten ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's en daalde ten opzichte van de Amerikaanse dollar, na een tweeweekse piek. De munt is op weg naar het eerste verlies in vier handelssessies, gedreven door winstnemingen en een herstel van de Amerikaanse dollar na een belangrijke handelsdeal tussen de VS en Japan.

Later vandaag kijken de markten uit naar de start van de langverwachte monetaire beleidsvergadering van de Europese Centrale Bank (ECB), waarbij de verwachting is dat de rente ongewijzigd blijft. Handelaren zijn op zoek naar aanwijzingen of de ECB haar verruimingscyclus later dit jaar zal hervatten.

De prijs

EUR/USD daalde met 0,2% naar $1,1731, een daling ten opzichte van een openingsprijs van $1,1754, nadat de hoogste koers tijdens de sessie $1,1756 was bereikt.

Dinsdag steeg de euro met 0,55% ten opzichte van de dollar. Dit is de derde dagelijkse stijging op rij. De hoogste stand in twee weken werd bereikt op $1,1761. De kans op een Amerikaanse renteverlaging in september neemt toe.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg woensdag met 0,15%, in een poging te herstellen van een dieptepunt van twee weken op 97,31 punten. De index ligt op koers voor de eerste stijging in vier sessies, wat een bescheiden herstel van de dollar ten opzichte van de belangrijkste valuta's weerspiegelt.

Naast de technische koopkracht op lagere niveaus werd het herstel van de dollar ondersteund door een belangrijke handelsdeal tussen de VS en Japan, waardoor zorgen over een mogelijke recessie in de grootste economie ter wereld afnamen.

Dinsdag kondigde president Donald Trump een "enorme" handelsdeal met Japan aan, met onder meer wederzijdse tarieven van 15% op Japanse export naar de VS en een verlaging van de tarieven op Japanse voertuigen van 25% naar 15%.

Europese Centrale Bank

De ECB komt vandaag en morgen bijeen om haar monetaire beleid te evalueren in het licht van de recente economische ontwikkelingen in de eurozone.

De verwachting is dat de bank haar belangrijkste rentetarief ongewijzigd laat op 2,15%, het laagste niveau sinds oktober 2022.

De markten zijn nauwlettend op de hoogte van tekenen van verdere versoepeling en mogelijke renteverlagingen later dit jaar.

Rentevooruitzichten voor de eurozone

Volgens bronnen bij Reuters was er bij de laatste ECB-vergadering een duidelijke meerderheid die ervoor pleitte om de rentetarieven in juli ongewijzigd te laten, waarbij enkele leden aandrongen op een langere pauze.

De geldmarkten schatten momenteel een kans van 30% in dat de ECB in juli de rente met 25 basispunten verlaagt.

De Japanse yen daalde woensdag op de Aziatische markten ten opzichte van een mandje van grote en kleine valuta's, en daalde ten opzichte van het hoogste punt in twee weken ten opzichte van de Amerikaanse dollar dat eerder in de sessie werd bereikt. Dit betekende het eerste verlies in drie dagen te midden van actieve winstnemingen en correcties.

De daling volgde op de aankondiging van een belangrijke handelsovereenkomst tussen Tokio en Washington. Deze overeenkomst omvat onder meer verlagingen van Amerikaanse tarieven op Japanse importen en een toezegging van Japan om ongeveer 550 miljard dollar in de Verenigde Staten te investeren.

De prijs

USD/JPY steeg met 0,4% naar ¥147,20, ten opzichte van een openingskoers van ¥146,59, nadat de laagste koers tijdens de sessie op ¥146,19 was bereikt - het laagste niveau sinds 11 juli.

De yen steeg dinsdag met 0,55% ten opzichte van de dollar. Het was de tweede dagelijkse winst op rij, terwijl de rendementen op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties daalden.

Belangrijke handelsovereenkomst

President Donald Trump kondigde dinsdag de ondertekening aan van een "enorme" handelsdeal met Japan, met onder meer wederzijdse tarieven van 15% op Japanse export naar de VS en een verlaging van de tarieven op Japanse auto's naar 15%, ten opzichte van de huidige 25%.

In een bericht op Truth Social beschreef Trump de deal als "misschien wel de grootste ooit" en merkte op dat Japan 550 miljard dollar aan investeringen in de Verenigde Staten zal injecteren, waarbij Amerika 90% van de winst zal verdienen.

Trump voegde eraan toe dat de overeenkomst de Japanse markt zal openen voor Amerikaanse goederen, waaronder auto's, vrachtwagens, rijst en andere landbouwproducten, en beweerde dat het "honderdduizenden banen" zal creëren.

De Japanse premier Shigeru Ishiba verklaarde dat de Amerikaanse tarieven op Japanse voertuigen verlaagd zouden worden van 25% naar 15%. Dit is een belangrijke stap, aangezien de autosector de ruggengraat vormt van de Japanse export naar de VS en in 2024 goed was voor 28,3% van de totale leveringen, zo blijkt uit douanegegevens.

De export van Japanse auto's (waaronder auto's, bussen en vrachtwagens) naar de VS daalde in juni met 26,7%, na een daling van 24,7% in mei.

De totale Japanse export naar de VS – de op één na grootste handelspartner van het land – bedroeg tussen januari en juni ¥10,3 biljoen ($70,34 miljard), een daling van 0,8% op jaarbasis.

De politieke toekomst van Ishiba

De aankondiging van dinsdag komt slechts enkele dagen nadat de regeringscoalitie van premier Ishiba haar meerderheid verloor bij de Japanse verkiezingen voor het Hogerhuis, wat zorgen oproept over verminderde invloed in de Amerikaanse onderhandelingen.

Volgens HSBC zou een gunstige handelsdeal met de VS Ishiba kunnen helpen een motie van wantrouwen of interne uitdagingen binnen de Liberal Democratic Party af te wenden.

Terwijl Ishiba zijn intentie had uitgesproken om na de verkiezingsnederlaag premier te blijven, meldde het Japanse mediakanaal Yomiuri woensdagochtend dat hij op basis van de voortgang van de tariefonderhandelingen zou beslissen of hij aan zou blijven.

Japanse rentetarieven

Uit de gegevens van vorige week blijkt dat de kerninflatie in Japan in juni sterker is vertraagd dan verwacht. Dit wijst op een afnemende prijsdruk op de Japanse centrale bank.

Na de publicatie daalden de marktverwachtingen voor een renteverhoging van 25 basispunten tijdens de vergadering van de BoJ in juli van 45% naar 35%.

Beleggers wachten nu op meer gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen om deze kansen opnieuw te kunnen inschatten.