De Amerikaanse dollar daalde dinsdag licht, maar bleef dicht bij het hoogste niveau in 13 maanden, terwijl beleggers de publicatie van de Amerikaanse inflatiecijfers en de getuigenis van Fed-voorzitter Kevin Warsh voor het Congres afwachtten. Aanhoudende spanningen in het Midden-Oosten en hogere olieprijzen hebben de verwachting versterkt dat het monetaire beleid restrictief zal blijven.

De Verenigde Staten en Iran wisselden militaire aanvallen uit in de Golf, terwijl de scheepvaart door de Straat van Hormuz vrijwel volledig tot stilstand kwam. De verstoringen dreven de olieprijzen richting de 90 dollar per vat en versterkten de verwachting dat de wereldwijde rentetarieven dit jaar hoger zouden kunnen blijven.

Fiona Cincotta, marktanalist bij City Index, zei dat de aanhoudend hoge kerninflatie in combinatie met de stijgende olieprijzen de Amerikaanse dollar blijft ondersteunen. Ze voegde eraan toe dat de markten de getuigenis van Warsh nauwlettend in de gaten zullen houden, aangezien hij er doorgaans de voorkeur aan geeft geen expliciete uitspraken te doen over het toekomstige monetaire beleid.

Warsh waarschuwde onlangs dat iedereen die verwacht dat de Federal Reserve zelfgenoegzaam zal worden in de strijd tegen inflatie "teleurgesteld zal zijn", hoewel hij niet inging op de waarschijnlijke richting van de komende rentebeslissingen.

De markten wachten op inflatiecijfers.

De huidige marktverwachtingen gaan uit van een kans van ongeveer 20% op een renteverhoging door de Federal Reserve tijdens de vergadering in juli. Deze verwachting heeft de rente op de benchmark 10-jarige Amerikaanse staatsobligatie opgedreven tot boven de 4,6%, het hoogste niveau sinds mei, wat de dollar extra steun biedt.

De gouverneur van de Federal Reserve, Christopher Waller, zei ook dat de rentetarieven mogelijk "op korte termijn" verhoogd moeten worden als uit de binnenkomende gegevens blijkt dat de inflatie boven de doelstelling van 2% van de centrale bank blijft.

Economen die door Reuters zijn ondervraagd, verwachten dat de jaarlijkse inflatie in de VS in juni 3,8% zal bedragen, terwijl de kerninflatie, exclusief voedsel- en energieprijzen, naar verwachting 2,8% zal zijn.

Valutabewegingen

De euro steeg met 0,2% tot $1,1399, terwijl het Britse pond met 0,2% steeg tot $1,337.

Ook de volatiliteit op de valutamarkten op de korte termijn nam toe, waarbij de impliciete volatiliteitsindex voor de euro op de lange termijn boven de 10% uitkwam. Dit duidt op een grotere vraag naar bescherming tegen scherpe wisselkoersschommelingen.

De yen blijft onder druk staan.

De Japanse yen steeg met 0,1% tot 162,27 per dollar, maar bleef dicht bij het zwakste niveau in 40 jaar. Dit hield de markten alert op de mogelijkheid van ingrijpen door de Japanse autoriteiten om de munt te ondersteunen.

Deze stap volgde op opmerkingen van de Japanse minister van Financiën, Satsuki Katayama, die zei dat de regering zou kunnen overwegen de vermogensverdeling van staatspensioenfondsen aan te passen als de investeringsomstandigheden aanzienlijk veranderen.

Minister van Volksgezondheid Kenichiro Ueno zei ook dat de regering de vermogensverdeling van het staatspensioenfonds indien nodig zou herzien, hoewel hij onmiddellijke wijzigingen uitsloot.

Masafumi Yamamoto, hoofd valutastrateeg bij Mizuho Securities, zei dat elke duurzame steun voor de yen een snelle beslissing vereist om het aandeel binnenlandse activa in de portefeuille van het pensioenfonds met minstens vijf procentpunten te verhogen, zowel voor aandelen als obligaties. Hij waarschuwde dat beperkte of geleidelijke aanpassingen weinig impact zouden hebben op de Japanse munt.

De goudprijzen stegen dinsdag in de Europese handel en bleven boven het laagste punt in twee weken dat eerder in de Aziatische sessie werd bereikt. De prijs steeg voor het eerst in drie dagen, gesteund door koopjesjagers en een pauze in de opmars van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje wereldvaluta.

De gouverneur van de Federal Reserve, Christopher Waller, zei dat de rente mogelijk verhoogd moet worden als de belangrijke inflatiecijfers van juni, die later op dinsdag worden gepubliceerd, hoger uitvallen dan verwacht.

De prijs

• De goudprijs steeg met 0,8% tot $4.034,17 per ounce, vanaf het openingsniveau van $4.002,12, na een dieptepunt van $3.983,64 te hebben bereikt, het zwakste niveau sinds 1 juli.

• Bij de slotkoers van maandag daalden de goudprijzen met 2,9%, waarmee ze voor de tweede dag op rij een verlies leden. Dit werd veroorzaakt door een sterkere dollar en hogere olieprijzen, terwijl de militaire spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran opliepen.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde dinsdag met ongeveer 0,25%, na een twee weken durende piek van 101,33 te hebben bereikt. Dit weerspiegelt een pauze in de opmars van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta.

Zoals algemeen bekend is, maakt een zwakkere Amerikaanse dollar in dollars luidend goud aantrekkelijker voor kopers met andere valuta.

Naast winstnemingen verzwakte de dollar doordat beleggers afzagen van het opbouwen van nieuwe longposities in aanloop naar de publicatie van belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers voor juni. Deze cijfers zouden cruciale aanwijzingen kunnen geven over de vraag of de Federal Reserve de rente dit jaar zal verhogen.

Wereldwijde olieprijzen

De olieprijzen stegen dinsdag met meer dan 3%, waarmee de winst voor de tweede opeenvolgende dag werd voortgezet en het hoogste niveau in een maand werd bereikt, terwijl de militaire aanvallen tussen de Verenigde Staten en Iran rond de Straat van Hormuz verder werden geïntensiveerd.

De hogere olieprijzen wereldwijd doen de bezorgdheid over een versnellende inflatie weer oplaaien, wat centrale banken over de hele wereld ertoe zou kunnen aanzetten om de rente op korte termijn te verhogen.

Recente ontwikkelingen in het conflict met Iran

• Amerikaanse troepen voerden een intensieve bombardementscampagne van vijf uur uit op militaire locaties van de Islamitische Revolutionaire Garde in verschillende Iraanse steden.

• De Amerikaanse president Donald Trump stelde voor om een tarief van 20% te heffen op goederen die door de Straat van Hormuz worden vervoerd en de blokkade tegen Iran opnieuw in te voeren.

• Het Amerikaanse Centraal Commando heeft officieel aangekondigd dat het de zeeblokkade van schepen die van en naar Iraanse havens varen, dinsdag om 16:00 uur ET zal hervatten.

• De Iraanse Revolutionaire Garde heeft de lancering aangekondigd van extra raketten en drones tegen Amerikaanse bases in verschillende Golfstaten, en tevens tegen olietankers die de Straat van Hormuz proberen te passeren.

Amerikaanse rentetarieven

• De gouverneur van de Federal Reserve, Christopher Waller, zei maandag dat de Amerikaanse centrale bank de rente mogelijk "op korte termijn" moet verhogen als uit de binnenkomende gegevens blijkt dat de inflatie ruim boven de doelstelling van 2% blijft.

• Naar aanleiding van deze opmerkingen liet de FedWatch-tool van CME Group zien dat de kans dat de Federal Reserve de rente tijdens de vergadering in juli ongewijzigd laat, daalde van 68% naar 59%, terwijl de kans op een renteverhoging van 25 basispunten steeg van 32% naar 41%.

• De kans dat de Fed de rente tijdens de vergadering in december ongewijzigd laat, daalde van 24% naar 10%, terwijl de kans op een verhoging van 25 basispunten steeg van 76% naar 90%.

• Beleggers wachten later op dinsdag op de publicatie van belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers voor juni om hun verwachtingen bij te stellen.

Kevin Warsh

Om 14:00 GMT zal de nieuwe voorzitter van de Federal Reserve, Kevin Warsh, zijn eerste halfjaarlijkse getuigenis afleggen voor de Financiële Dienstencommissie van het Huis van Afgevaardigden in Washington, D.C.

Gouden vooruitzichten

Financieel marktstrateeg Ilya Spivak zei dat markten wellicht terughoudend zullen zijn om beslissende stappen te zetten gezien de grote verscheidenheid aan potentiële risico's.

Spivak voegde eraan toe dat beleggers zowel de getuigenis van Warsh als de gegevens van de consumentenprijsindex in de gaten zullen houden, evenals de ontwikkelingen in het Midden-Oosten.

SPDR-fonds

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, bleef maandag vrijwel onveranderd op 1.002,45 ton, het laagste niveau sinds 2 juli.

De euro steeg dinsdag licht ten opzichte van een mandje van belangrijke wereldvaluta's tijdens de Europese handel. De euro probeerde te herstellen van een laagste punt in twee weken ten opzichte van de Amerikaanse dollar en steeg voor het eerst in drie dagen, gesteund door een pauze in de recente rally van de dollar in aanloop naar de publicatie van belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers voor juni.

Nu de wereldwijde olieprijzen blijven stijgen, neemt de inflatiedruk op de beleidsmakers van de Europese Centrale Bank toe, wat de verwachting versterkt dat de ECB de rente tijdens haar vergadering in september zou kunnen verhogen.

De prijs

• De euro steeg met ongeveer 0,15% ten opzichte van de Amerikaanse dollar naar $1,1397, na een opening van $1,1382 en een intraday-laagtepunt van $1,1378.

• De euro sloot maandag 0,3% lager ten opzichte van de dollar, waarmee de tweede dag op rij verlies leed en de koers daalde naar een laagste punt in twee weken van $1,1377. Hernieuwde militaire spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran zorgden voor een grotere vraag naar de dollar.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde dinsdag met meer dan 0,1% en zakte terug van een twee weken hoogste punt van 101,33, doordat de dollar zijn opmars ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's stagneerde.

Naast winstnemingen hebben beleggers afgezien van het innemen van nieuwe longposities in dollars in aanloop naar de publicatie van de Amerikaanse inflatiecijfers van juni. Deze cijfers zullen naar verwachting cruciale aanwijzingen geven over de vraag of de Federal Reserve de rente later dit jaar zal verhogen.

De gouverneur van de Federal Reserve, Christopher Waller, zei maandag dat de Amerikaanse centrale bank de rente mogelijk "op korte termijn" moet verhogen als uit de komende cijfers blijkt dat de inflatie ruim boven de doelstelling van 2% van de Fed blijft.

Wereldwijde olieprijzen

De olieprijzen stegen dinsdag met meer dan 2%, waarmee ze voor de tweede opeenvolgende dag hun hoogste niveau in een maand bereikten, terwijl de militaire confrontaties tussen de Verenigde Staten en Iran rond de Straat van Hormuz voortduurden.

De aanhoudende stijging van de olieprijzen heeft de vrees voor een versnellende inflatie aangewakkerd, waardoor de kans groter is geworden dat de belangrijkste centrale banken de rente in de nabije toekomst zullen verhogen. Dit zou een scherpe ommekeer betekenen ten opzichte van de verwachtingen van vooroorlogse tijden, namelijk renteverlagingen of een langdurige pauze in de monetaire verkrapping.

Recente ontwikkelingen in het conflict met Iran

• Amerikaanse troepen voerden een intensieve bombardementscampagne van vijf uur uit op militaire posities van de Revolutionaire Garde in verschillende Iraanse steden.

• President Donald Trump stelde voor om een tarief van 20% te heffen op goederen die door de Straat van Hormuz gaan en herstelde de zeeblokkade tegen Iran.

• CENTCOM heeft officieel aangekondigd dat het de zeeblokkade op schepen die van en naar Iraanse havens varen, vanaf dinsdag 16:00 uur Amerikaanse Oostkusttijd weer zal handhaven.

• De Iraanse Revolutionaire Garde heeft aangekondigd dat ze extra raket- en droneaanvallen zullen uitvoeren op Amerikaanse bases in verschillende Golfstaten, en dat ze ook olietankers zullen aanvallen die de Straat van Hormuz proberen te passeren.

Europese rentetarieven

• Te midden van de stijging van de wereldwijde olieprijzen hebben de financiële markten de waarschijnlijkheid van een renteverhoging van 25 basispunten door de Europese Centrale Bank in juli verhoogd tot boven de 35%.

• De markten schatten de kans op een renteverhoging van 25 basispunten door de ECB tijdens de vergadering in september nu op meer dan 95%.

• Beleggers wachten op aanvullende gegevens over inflatie, werkgelegenheid en loongroei in de eurozone om hun verwachtingen ten aanzien van het beleid van de ECB bij te stellen.

De Japanse yen versterkte zich dinsdag tijdens de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta en was op weg naar zijn derde winst in de afgelopen vier sessies ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Dit was te danken aan een pauze in de recente rally van de dollar in aanloop naar de publicatie van belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers voor juni.

De wereldwijde olieprijzen bleven stijgen door de escalatie van de militaire confrontaties tussen de Verenigde Staten en Iran rond de Straat van Hormuz. Dit wakkerde de bezorgdheid aan over de toenemende inflatiedruk op centrale banken en versterkte de verwachting dat de rentetarieven hoog zullen blijven of dat op korte termijn verdere monetaire verkrapping nodig zal zijn.

De prijs

• De Amerikaanse dollar daalde met ongeveer 0,15% ten opzichte van de yen tot ¥162,22, na een opening van ¥162,43 en een intradaghoogtepunt van ¥162,47.

• De Japanse yen sloot maandag 0,5% lager ten opzichte van de dollar, waarmee het voor het eerst in de afgelopen drie dagen een verlies leed. De hernieuwde spanningen rond de Straat van Hormuz zorgden voor een grotere vraag naar de Amerikaanse dollar.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde dinsdag met meer dan 0,1% en zakte daarmee terug van een twee weken hoogste punt van 101,33, doordat de dollar zijn opmars ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's stagneerde.

Naast winstneming hebben beleggers zich onthouden van het opbouwen van nieuwe longposities in dollars in aanloop naar de publicatie van de Amerikaanse inflatiecijfers van juni, die naar verwachting cruciale informatie zullen verschaffen over de vraag of de Federal Reserve de rente later dit jaar zal verhogen.

De gouverneur van de Federal Reserve, Christopher Waller, zei maandag dat de Amerikaanse centrale bank de rente mogelijk "op korte termijn" moet verhogen als uit de komende cijfers blijkt dat de inflatie ruim boven de doelstelling van 2% van de Fed blijft.

Wereldwijde olieprijzen

De olieprijzen stegen dinsdag met meer dan 2%, waarmee de winst voor de tweede opeenvolgende dag werd voortgezet en het hoogste niveau in een maand werd bereikt, terwijl de militaire aanvallen tussen de Verenigde Staten en Iran rond de Straat van Hormuz voortduurden.

De aanhoudende stijging van de olieprijzen heeft de vrees voor een versnellende inflatie aangewakkerd, waardoor de kans groter is dat centrale banken de rente in de nabije toekomst zullen verhogen. Dit zou een scherpe ommekeer betekenen ten opzichte van de verwachtingen van vooroorlogse tijden, namelijk dat de rente verlaagd zou worden of dat het beleid langer zou worden stilgelegd.

Recente ontwikkelingen in het conflict met Iran

• Amerikaanse troepen voerden een intensieve bombardementscampagne van vijf uur uit op militaire posities van de Revolutionaire Garde in verschillende Iraanse steden.

• President Donald Trump stelde voor om een tarief van 20% te heffen op goederen die door de Straat van Hormuz gaan en herstelde de zeeblokkade tegen Iran.

• CENTCOM heeft officieel aangekondigd dat het de zeeblokkade op schepen die van en naar Iraanse havens varen, vanaf dinsdag 16:00 uur Amerikaanse Oostkusttijd weer zal handhaven.

• De Iraanse Revolutionaire Garde heeft aangekondigd dat ze extra raket- en droneaanvallen zullen uitvoeren op Amerikaanse bases in verschillende Golfstaten, en dat ze ook olietankers zullen aanvallen die de Straat van Hormuz proberen te passeren.

Japanse rentetarieven

• Temidden van stijgende wereldwijde olieprijzen hebben de markten de kans op een renteverhoging van 25 basispunten door de Bank van Japan verhoogd tot boven de 30%.

• De kans op een renteverhoging van een kwart procentpunt tijdens de vergadering van de Bank van Japan in oktober is gestegen tot boven de 85%.

• Beleggers wachten nu op aanvullende Japanse gegevens over inflatie, werkgelegenheid en loongroei om de vooruitzichten voor het beleid van de Bank van Japan opnieuw te beoordelen.