De Amerikaanse dollar bleef donderdag rond een laagste punt in een maand tijd, doordat beleggers de zwakkere inflatiecijfers dan verwacht in de VS, die de verwachtingen voor renteverhogingen temperden, afwogen tegen het risico van een nieuwe stijging van de olieprijzen als gevolg van spanningen in het Midden-Oosten, wat de munt zou kunnen ondersteunen.

Lagere verwachtingen ten aanzien van renteverhogingen drukken op de dollar, ondanks de aanhoudende spanningen in het Midden-Oosten.

De rendementen op Amerikaanse staatsobligaties daalden woensdag nadat voor de tweede dag op rij inflatiecijfers aantoonden dat de prijsdruk verder afnam. Dit verzwakte de verwachtingen voor verdere monetaire verkrapping door de Federal Reserve en beperkte de steun voor de dollar.

De Amerikaanse economie wordt over het algemeen als minder kwetsbaar voor energieprijsschokken beschouwd dan veel andere grote economieën. Daardoor is de dollar een gewilde veilige haven wanneer de olieprijzen stijgen, vaak ten koste van de euro en de Japanse yen.

Omgekeerd heeft elke diplomatieke doorbraak in het Midden-Oosten doorgaans een negatief effect op de dollar ten opzichte van die valuta, omdat lagere olieprijzen de vooruitzichten voor energie-importerende economieën verbeteren.

Sommige investeerders geloven dat de huidige escalatie met Iran erop gericht is de onderhandelingspositie van de Verenigde Staten te versterken en dat de spanningen uiteindelijk zouden kunnen afnemen zodra Washington grotere concessies weet te verkrijgen.

"De markten zijn zich er ook van bewust dat de dreigementen, de harde retoriek en de deadlines van president Donald Trump zelden volledig worden nagekomen," aldus Jens Magnusson, hoofdeconoom bij SEB.

"Wanneer de prijzen te ver stijgen, met name de olie- en benzineprijzen, heeft hij de neiging om terug te grijpen, waardoor de prijzen weer kunnen dalen," voegde hij eraan toe.

De olieprijzen daalden donderdag doordat beleggers winst namen en tegelijkertijd de impact van de laatste reeks Amerikaanse aanvallen op Iraanse militaire installaties bleven beoordelen.

De dollarindex, die de waarde van de Amerikaanse dollar meet ten opzichte van een mandje van zes belangrijke valuta's, bleef stabiel op 100,48, dicht bij het laagste niveau sinds 18 juni. De index is de afgelopen twee sessies met ongeveer 0,8% gedaald en stevent af op een verlies over de week.

De marktverwachtingen voor een renteverhoging door de Federal Reserve tijdens de vergadering in juli zijn gedaald naar 11%, van 45% aan het begin van de week, volgens gegevens over federal funds futures van CME Group.

De markten schatten de kans op een renteverhoging van minstens één keer 25 basispunten tijdens de vergadering in september echter nog steeds ongeveer 50% in.

De euro bleef vrijwel onveranderd op $1,1469, terwijl beleggers de Europese aardgasfutures nauwlettend in de gaten hielden. Deze stegen naar het hoogste niveau sinds maart. De stijging wekte de vrees dat hogere energiekosten de economie van de eurozone zouden kunnen verzwakken en verdere winsten voor de eenheidsmunt zouden kunnen beperken.

Het Britse pond bleef ook stabiel rond een tweemaandelijks hoogtepunt van $1,354 na de publicatie van economische cijfers, omdat beleggers verwachten dat de nieuwe Britse premier een minister van Financiën zal benoemen die zich inzet voor begrotingsdiscipline.

In Azië bleef de Japanse yen dicht bij het laagste niveau in decennia, omdat de markten zich richtten op mogelijke stappen van het Japanse staatspensioenfonds (GPIF). De Japanse minister van Financiën, Katsunobu Kato, zei vorige week dat de regering een "aanzienlijke verhoging" wil realiseren van de investeringen van het fonds in binnenlandse activa.

De dollar steeg met 0,10% ten opzichte van de yen naar 162,00, na eerder deze maand een recordhoogte van 162,84 te hebben bereikt.

Geoff Yu, Senior EMEA Macro Strategist bij BNY, zei dat de discussies rond de strategie van het GPIF erop wijzen dat kapitaalallocatie door de publieke sector een actief instrument voor economisch beleid is geworden, in plaats van slechts een doelstelling op lange termijn.

Hij voegde eraan toe dat beleggers de verschuiving moeten beschouwen als een structurele trend die zich over meerdere jaren uitstrekt en waarvan de impact verder reikt dan Japan.

Analisten gaven aan dat het GPIF van alle Japanse beleggers de grootste invloed op de valutamarkt heeft. Het fonds herziet zijn beleggingsstrategie elke vijf jaar, de laatste herziening vond plaats in 2025, en behoudt daarbij de mogelijkheid om de activaspreiding binnen de vastgestelde doelbereiken aan te passen.

Op andere valutamarkten daalden de Australische en Nieuw-Zeelandse dollar elk met ongeveer 0,1%, waarbij de Australische dollar noteerde op US$ 0,6995 en de Nieuw-Zeelandse dollar op US$ 0,5842.

De goudprijzen daalden donderdag in de Europese handel en stevenen af op het eerste verlies in drie sessies. Dit werd veroorzaakt door een herstel van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje wereldvaluta's, terwijl de militaire spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran verder opliepen.

De Amerikaanse inflatiecijfers die deze week werden gepubliceerd, temperden de verwachtingen dat de Federal Reserve de rente dit jaar zal verhogen, terwijl beleggers wachten op meer informatie over het toekomstige koers van het Amerikaanse monetaire beleid.

De prijs

• De goudprijs daalde met 0,9% tot $4.023,06 per ounce, vanaf het openingsniveau van $4.060,45, na een intradaghoogtepunt van $4.066,87 te hebben bereikt.

• Bij de slotkoers van woensdag stegen de goudprijzen met 0,2%, waarmee ze voor de tweede dag op rij winst boekten. Het metaal herstelde zich verder van een dieptepunt van $3.983,64 per ounce, het laagste punt in twee weken.

• Naast de koopjesjacht kreeg goud steun van een zwakkere Amerikaanse dollar na de publicatie van teleurstellende economische cijfers in de Verenigde Staten.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg donderdag met 0,1% in een poging te herstellen van het laagste punt in een maand, wat wijst op hernieuwde kracht van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta.

De vraag naar de dollar als veilige haven nam toe naarmate de militaire aanvallen tussen de Verenigde Staten en Iran escaleerden, terwijl de afname van het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz de bezorgdheid over mogelijke verstoringen van de wereldwijde olievoorziening vergrootte.

Recente ontwikkelingen in het conflict met Iran

• De Verenigde Staten hebben een nieuwe reeks luchtaanvallen gelanceerd gericht op Iraanse kustverdedigingsinstallaties en raketlanceerinstallaties.

• Iran omschreef de huidige confrontatie als een "existentiële oorlog" en zei dat het zou blijven reageren op Amerikaanse operaties, terwijl het dreigde met het uitbreiden van maatregelen die de regionale energie-export zouden kunnen beïnvloeden.

• De Amerikaanse vloot, bestaande uit 20 oorlogsschepen en honderden gevechtsvliegtuigen in de regio, blijft schepen onderscheppen die van en naar Iraanse havens varen.

• Het aantal schepen dat door de Straat van Hormuz voer, daalde tot slechts zeven, tegenover dertien de dag ervoor. Er voeren geen supertankers of schepen met vloeibaar aardgas door de waterweg.

• De Amerikaanse president Donald Trump zei dat Iran "een oplossing wil bereiken", maar benadrukte dat de onderhandelingen alleen kunnen worden hervat als Teheran zijn gedrag verandert.

Iran houdt ondertussen vol dat het geen overeenkomsten zal heronderhandelen zolang de Amerikaanse militaire operaties voortduren.

Amerikaanse rentetarieven

• Uit gegevens die deze week zijn gepubliceerd, blijkt dat zowel de consumenten- als de producentenprijzen in de Verenigde Staten in juni sterker zijn gedaald dan verwacht, doordat de energieprijzen zijn afgenomen.

• Hoge functionarissen van de Federal Reserve verwelkomden de lagere inflatiecijfers van juni, maar gaven aan dat er meer van dergelijke rapporten nodig zijn voordat geconcludeerd kan worden dat de prijsdruk daadwerkelijk afneemt.

• Op basis van de gegevens toonde de FedWatch-tool van CME Group aan dat de kans dat de Federal Reserve de rentetarieven tijdens de vergadering in juli ongewijzigd laat, is gestegen van 59% naar 90%, terwijl de kans op een renteverhoging van 25 basispunten is gedaald van 41% naar 10%.

• De kans dat de Fed de rente tijdens de vergadering in december ongewijzigd laat, is gestegen van 10% naar 25%, terwijl de kans op een renteverhoging van 25 basispunten is gedaald van 90% naar 75%.

• Beleggers blijven de binnenkomende Amerikaanse economische gegevens en de commentaren van functionarissen van de Federal Reserve in de gaten houden om hun verwachtingen bij te stellen.

Gouden vooruitzichten

Jigar Trivedi, senior researchanalist bij IndusInd Securities, zei dat de goudprijs daalt doordat de aanhoudende aanvallen in het Midden-Oosten de olieprijzen deze week fors opdrijven, waardoor de zorgen over inflatie blijven bestaan.

Trivedi voegde eraan toe dat de inflatiecijfers van juni de impact van de recente escalatie in het conflict tussen de VS en Iran niet weerspiegelen, aangezien de tijdelijke vredesovereenkomst die vorige maand werd bereikt, feitelijk is ingestort.

SPDR-fonds

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, daalde woensdag met 2,57 ton tot 1.001,88 ton, het laagste niveau sinds 2 juli.

Het Britse pond verzwakte donderdag tijdens de Europese handel ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta's, na een hoogtepunt van twee maanden ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Beleggers namen winst na de sterkste dagelijkse stijging sinds maart, gesteund door toenemend optimisme over recente politieke ontwikkelingen in het Verenigd Koninkrijk.

De recente stijging van de olieprijzen heeft de inflatiedruk op de beleidsmakers van de Bank of England vergroot, waardoor de verwachting is versterkt dat de Britse rente op korte termijn zou kunnen stijgen, in afwachting van een nieuwe reeks belangrijke economische cijfers.

De prijs

• Het Britse pond daalde met ongeveer 0,15% ten opzichte van de Amerikaanse dollar tot $1,3520, vanaf de opening van de dag op $1,3537, na een intraday-hoogtepunt van $1,3545 te hebben bereikt.

• Het Britse pond steeg woensdag met 1,1% ten opzichte van de Amerikaanse dollar, waarmee het voor de tweede dag op rij winst boekte en de sterkste eendagse stijging sinds 19 maart realiseerde. De koers bereikte een tweemaandelijks hoogtepunt van $1,3558.

Politieke ontwikkelingen

• Andy Burnham is een stap dichter bij het premierschap van het Verenigd Koninkrijk gekomen, te midden van groeiende verwachtingen dat de nieuwe regering een stabieler fiscaal beleid zal voeren, wat het vertrouwen van investeerders in Britse activa zal versterken.

• Er gingen ook geruchten dat Shabana Mahmood minister van Financiën zou worden, een ontwikkeling die door de markten positief werd ontvangen, aangezien zij als financieel gedisciplineerder wordt beschouwd dan sommige andere kandidaten die eerder voor de functie in aanmerking kwamen.

• Beleggers verwachten dat de nieuwe Britse regering de begrotingsdiscipline zal handhaven en de overheidsuitgaven en -schulden zal beperken.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg donderdag met 0,1%, terwijl de dollar probeerde te herstellen van een dieptepunt van een maand ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta.

De vraag naar de Amerikaanse dollar als veilige haven nam toe naarmate de militaire confrontaties tussen de Verenigde Staten en Iran verder escaleerden, terwijl de scheepvaart door de Straat van Hormuz gedempt bleef, wat de bezorgdheid over mogelijke verstoringen van de wereldwijde olievoorziening vergrootte.

Updates over het conflict met Iran

• De Verenigde Staten hebben een nieuwe reeks luchtaanvallen gelanceerd gericht op Iraanse kustverdedigingsposities en raketlanceerinstallaties.

• Iran verklaarde dat de huidige confrontatie een "existentiële oorlog" is en beloofde te blijven reageren op Amerikaanse militaire operaties, terwijl het waarschuwde dat het de maatregelen die de regionale energie-export beïnvloeden, zou kunnen uitbreiden.

• De Amerikaanse marinevloot, bestaande uit 20 oorlogsschepen en honderden militaire vliegtuigen in de regio, blijft schepen onderscheppen die van en naar Iraanse havens varen.

• Het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz daalde tot slechts zeven schepen, tegenover dertien de dag ervoor. Supertankers en LNG-tankers waren volledig afwezig in de vaarroute.

• De Amerikaanse president Donald Trump zei dat Iran "een oplossing wil bereiken", maar benadrukte dat een hervatting van de onderhandelingen een verandering in het gedrag van Teheran vereist.

• Iran houdt ondertussen vol dat het niet zal terugkeren naar eerdere afspraken zolang de Amerikaanse militaire operaties voortduren.

Britse rentetarieven

Door de stijgende olieprijzen wordt de verwachting op de markt dat de Bank of England de rente tijdens de vergadering in juli zal verhogen tot boven de 35%.

Britse economische groei

Om die verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers later vandaag op de publicatie van de Britse economische groeicijfers, die van invloed kunnen zijn op de vooruitzichten van de Bank of England met betrekking tot het monetaire beleid.

De maandelijkse bbp-cijfers worden om 06:00 GMT bekendgemaakt en zullen naar verwachting een groei van 0,1% laten zien in mei, na een krimp van 0,1% in april.

De Nieuw-Zeelandse dollar verzwakte donderdag tijdens de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta's. De dollar zakte terug van een vierwekenhoogtepunt ten opzichte van de Amerikaanse dollar en steeg voor het eerst in drie dagen, doordat beleggers recente winsten veiligstelden. De beweging viel samen met een bescheiden herstel van de Amerikaanse dollar te midden van de aanhoudende militaire aanvallen tussen de Verenigde Staten en Iran.

De recente stijging van de olieprijzen heeft de inflatiedruk op de beleidsmakers van de Reserve Bank of New Zealand vergroot, waardoor de verwachting is versterkt dat de centrale bank de rente tijdens haar vergadering in september zou kunnen verhogen.

De prijs

• De Nieuw-Zeelandse dollar daalde met ongeveer 0,3% ten opzichte van de Amerikaanse dollar tot 0,5834, vanaf het openingsniveau van 0,5850, na een intraday-hoogtepunt van 0,5854 te hebben bereikt.

De Nieuw-Zeelandse dollar steeg woensdag met 0,65% ten opzichte van de Amerikaanse dollar, waarmee de munt voor de tweede dag op rij winst boekte en een hoogtepunt van 58,63 Amerikaanse cent bereikte, het hoogste niveau in vier weken.

• De Amerikaanse dollar bleef onder druk staan ten opzichte van belangrijke valuta na opnieuw zwakkere inflatiecijfers dan verwacht in de VS, waardoor de verwachtingen voor een renteverhoging door de Federal Reserve dit jaar verder afnamen.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg donderdag met 0,1%, terwijl de dollar probeerde te herstellen van een dieptepunt van een maand ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta.

De vraag naar de Amerikaanse dollar als veilige haven nam toe naarmate de militaire confrontaties tussen de Verenigde Staten en Iran verder escaleerden, terwijl de scheepvaart door de Straat van Hormuz gedempt bleef, wat de bezorgdheid over mogelijke verstoringen van de wereldwijde olievoorziening vergrootte.

Updates over het conflict met Iran

• De Verenigde Staten hebben een nieuwe reeks luchtaanvallen gelanceerd gericht op Iraanse kustverdedigingsposities en raketlanceerinstallaties.

• Iran verklaarde dat de huidige confrontatie een "existentiële oorlog" is en beloofde te blijven reageren op Amerikaanse militaire operaties, terwijl het waarschuwde dat het de maatregelen die de regionale energie-export beïnvloeden, zou kunnen uitbreiden.

• De Amerikaanse marinevloot, bestaande uit 20 oorlogsschepen en honderden militaire vliegtuigen in de regio, blijft schepen onderscheppen die van en naar Iraanse havens varen.

• Het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz daalde tot slechts zeven schepen, tegenover dertien de dag ervoor. Supertankers en LNG-tankers waren volledig afwezig in de vaarroute.

• De Amerikaanse president Donald Trump zei dat Iran "een oplossing wil bereiken", maar benadrukte dat een hervatting van de onderhandelingen een verandering in het gedrag van Teheran vereist.

• Iran houdt ondertussen vol dat het niet zal terugkeren naar eerdere afspraken zolang de Amerikaanse militaire operaties voortduren.

Nieuw-Zeelandse rentetarieven

• Na de laatste vergadering heeft de Reserve Bank of New Zealand aangegeven dat verdere renteverhogingen mogelijk nodig zijn, hoewel de timing en omvang van eventuele toekomstige stappen afhankelijk zullen zijn van de binnenkomende economische gegevens, inflatietrends en de kracht van de economische activiteit.

• De markten gaan nog steeds uit van een kans van meer dan 90% op een renteverhoging van 25 basispunten tijdens de beleidsvergadering in september.

• Beleggers zullen de komende economische cijfers van Nieuw-Zeeland, waaronder inflatie-, werkgelegenheids- en bbp-cijfers, nauwlettend in de gaten houden voor verdere aanwijzingen over de beleidsvooruitzichten.