De Amerikaanse dollar zette woensdag zijn winst voort en bereikte het hoogste niveau in 13 maanden ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta's, doordat beleggers hun toevlucht zochten tot veilige beleggingen te midden van een uitverkoop van technologieaandelen en zich voorbereidden op mogelijke verdere renteverhogingen door de Federal Reserve.

De volatiliteit op de aandelenmarkten hield aan na een brede uitverkoop in de technologie- en halfgeleidersector, waardoor de vraag naar zowel de Amerikaanse dollar als staatsobligaties als veilige beleggingen toenam.

Tegelijkertijd bleven de verwachtingen voor hogere rentetarieven in de VS toenemen, doordat functionarissen van de Federal Reserve een meer restrictieve toon aansloegen te midden van de aanhoudende sterke Amerikaanse economie.

De spanningen rond de raamovereenkomst tussen de Verenigde Staten en Iran stimuleerden ook de vraag naar veilige beleggingen, nadat er meningsverschillen tussen beide partijen waren ontstaan over verschillende belangrijke kwesties.

De Amerikaanse dollarindex, die de prestatie van de dollar meet ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta, steeg naar 101,69 punten, het hoogste niveau sinds mei 2025, alvorens te stabiliseren met een winst van 0,2% gedurende de handelsdag.

De dollar blijft de geprefereerde veilige haven.

Ray Attrill, hoofd valutastrategie bij National Australia Bank, zei dat "de Amerikaanse dollar de voorkeursvaluta als veilige haven blijft."

Hij voegde eraan toe dat het huidige momentum nog steeds in het voordeel van de dollar is, hoewel "een groot deel van deze bewegingen al in de markt is verwerkt".

Volgens de CME FedWatch Tool schatten de markten de kans op een renteverhoging door de Federal Reserve tijdens de vergadering in juli momenteel op 36%, tegenover slechts 9% een week geleden.

Voor de vergadering in september is de kans op een renteverhoging gestegen tot meer dan 70%, tegenover 29% eerder.

De euro daalde met 0,3% tot $1,1340, het laagste niveau in meer dan een jaar, doordat de sterke dollar de valutamarkten bleef domineren.

Lee Hardman, senior valutaanalist bij MUFG, zei dat de daling van de EUR/USD de "recente divergentie in marktverwachtingen ten aanzien van het beleid van de Europese Centrale Bank en de Federal Reserve" weerspiegelde.

Hij legde uit dat de Amerikaanse rentemarkten al rekening houden met een aantal mogelijke renteverhogingen door de Federal Reserve, terwijl de markten in de eurozone minder overtuigd zijn van de noodzaak tot verdere renteverhogingen door de Europese Centrale Bank.

De zwakte van de yen houdt aan te midden van interventiedruk.

Het Britse pond daalde licht ten opzichte van de dollar naar $1,319 nadat Alan Taylor, lid van het monetaire beleidscomité van de Bank of England, had gezegd dat "het ongewijzigd laten van de rentetarieven gedurende een langere periode" de juiste reactie is op inflatiedruk.

De Australische dollar, die zeer gevoelig is voor risicosentiment, daalde ook met 0,3% tot $0,689, het laagste niveau sinds begin april, doordat gemengde inflatiecijfers de onzekerheid over toekomstige renteverhogingen vergrootten.

De Japanse yen bleef ondertussen onder druk staan en noteerde op ¥161,69 per dollar. De munt had moeite om aan kracht te winnen, terwijl de Amerikaanse dollar bleef stijgen.

Een stijging boven ¥161,96 zou de yen naar het zwakste niveau sinds 1986 duwen.

Herhaalde mondelinge waarschuwingen van Japanse functionarissen deze week hebben de druk op de munt niet kunnen verlichten, terwijl de Japanse regering plannen is begonnen te maken om haar valutareserves van 1,3 biljoen dollar effectiever te beheren ter ondersteuning van mogelijke interventies.

Voormalig bestuurslid van de Bank van Japan, Sayuri Shirai, zei dat de yen zou kunnen verzwakken tot 165 yen per dollar als de Federal Reserve de rente dit jaar verhoogt.

Tegelijkertijd bleek uit de samenvatting van de meningen tijdens de beleidsvergadering van de Bank van Japan in juni dat sommige leden pleitten voor verdere renteverhogingen om de beleidsrente van de centrale bank te verhogen naar niveaus die als neutraler voor de economie worden beschouwd.

De goudprijzen daalden woensdag op de Europese markt, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende dag verder opliepen en het laagste niveau in twee weken bereikten. Onder druk van de algemene stijging van de Amerikaanse dollar stevent de prijs af op een nieuwe test van de historische psychologische grens van $4.000 per ounce.

Temidden van de verhoogde verwachtingen ten aanzien van een mogelijke renteverhoging in de VS dit jaar, met name na de laatste strenge vergadering van de Federal Reserve onder leiding van Kevin Warsh, wachten de markten donderdag op de publicatie van het Amerikaanse rapport over de persoonlijke consumptiebestedingen voor mei.

De prijs

• Goudprijzen vandaag: De goudprijs daalde met 1,5% tot $4.050,49 per ounce, het laagste niveau sinds 11 juni, vanaf een openingskoers van $4.110,75, en bereikte een sessiehoogtepunt van $4.115,16.

• Bij de slotkoers van dinsdag daalde de goudprijs met 1,95%, de vierde daling in de afgelopen vijf handelsdagen, als gevolg van de druk van de sterkere dollar, gesteund door de agressieve verwachtingen van de Federal Reserve.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg woensdag met 0,3%, waarmee de winst voor de derde opeenvolgende sessie werd voortgezet en een hoogtepunt van 101,69 punten werd bereikt, het hoogste niveau in 13 maanden. Dit weerspiegelt de aanhoudende stijging van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta.

Zoals we weten, maakt een sterkere Amerikaanse dollar in dollars luidende goudstaven minder aantrekkelijk voor kopers met andere valuta.

De Amerikaanse dollar stijgt dankzij de vraag naar de munt als de beste beschikbare investering, te midden van een gestage stroom sterke Amerikaanse economische cijfers die de neiging van de Federal Reserve tot hogere rentes ondersteunen, en als alternatieve investering te midden van de forse uitverkoop van wereldwijde technologieaandelen.

Amerikaanse rentetarieven

• Austan Goolsbee, president van de Federal Reserve van Chicago, zei dat, nu de arbeidsmarkt stabiel blijft, beleidsmakers zich richten op de vraag of de hoge inflatie zal aanhouden of afnemen naarmate de impact van de hogere tarieven verdwijnt, en of er een oplossing wordt gevonden voor het conflict in het Midden-Oosten.

• Volgens de CME FedWatch Tool is de kans dat de Federal Reserve de rentetarieven tijdens de vergadering in juli ongewijzigd laat momenteel 64%, terwijl de kans op een renteverhoging van 25 basispunten 36% bedraagt.

• De kans dat de Federal Reserve de rentetarieven tijdens de vergadering in december ongewijzigd laat, bedraagt momenteel 14%, terwijl de kans op een renteverhoging van 25 basispunten 86% is.

• Om die verwachtingen bij te stellen, houden beleggers de aanvullende Amerikaanse economische gegevens en de opmerkingen van functionarissen van de Federal Reserve nauwlettend in de gaten.

• Het rapport over de Amerikaanse persoonlijke consumptie-uitgaven wordt donderdag gepubliceerd. Dit is de door de Federal Reserve geprefereerde inflatiemaatstaf en zal naar verwachting verdere aanwijzingen geven over de koers van het monetaire beleid dit jaar.

Gouden vooruitzichten

Financieel marktstrateeg Ilya Spivak zei: "Wat we nu zien, is de evolutie van de druk die goud heeft ondervonden als gevolg van de nasleep van de oorlog. De inflatiedynamiek die leidt tot hogere rentes wordt nu duidelijk weerspiegeld in de markten door dalende obligatiekoersen, stijgende rendementen, een sterkere Amerikaanse dollar en lagere goudprijzen."

Spivak voegde eraan toe: "Als de markten zich voornamelijk blijven richten op inflatie en het niveau van $4.000 naar beneden wordt doorbroken, zouden de prijzen richting $3.800 kunnen bewegen. Op dat moment zouden er gesprekken kunnen beginnen over de mogelijkheid om $3.500 als volgend doel te testen."

SPDR-fonds

De goudvoorraad van de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, daalde dinsdag met 4,57 ton, waardoor de totale voorraad uitkwam op 1.017,63 ton, het laagste niveau in een week.

De euro daalde woensdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de derde opeenvolgende dag werden voortgezet en de laagste stand in een jaar werd bereikt. Beleggers bleven de dollar namelijk beschouwen als de meest aantrekkelijke valuta en alternatieve belegging op de valutamarkt.

Nu de wereldwijde olieprijzen dalen, neemt de inflatiedruk op de beleidsmakers van de Europese Centrale Bank af, waardoor de kans op een nieuwe renteverhoging door de ECB later dit jaar kleiner wordt.

De prijs

• Wisselkoers euro vandaag: De euro daalde met ongeveer 0,2% ten opzichte van de dollar tot $1,1361, het laagste niveau sinds juni 2025, na een opening van $1,1381. De hoogste koers van de dag was $1,1384.

• De euro sloot dinsdag 0,4% lager ten opzichte van de dollar, waarmee de daling voor de tweede dag op rij werd voortgezet na de publicatie van sterke Amerikaanse economische cijfers.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg woensdag met meer dan 0,1%, waarmee de winst voor de derde opeenvolgende sessie werd voortgezet en een hoogtepunt van 101,51 punten bereikte, het hoogste niveau in 13 maanden. Dit weerspiegelt de aanhoudende sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van andere valuta wereldwijd.

De stijging wordt gedreven door de vraag naar de dollar als de meest aantrekkelijke beschikbare investering te midden van een constante stroom sterke Amerikaanse economische cijfers, die de neiging van de Federal Reserve tot hogere rentetarieven ondersteunen.

De dollar profiteert ook van de aanhoudende uitverkoop van technologieaandelen wereldwijd als alternatieve veilige belegging.

Wereldwijde olieprijzen

De wereldwijde olieprijzen daalden woensdag met bijna 1%, waarmee de verliezen voor de derde opeenvolgende dag toenamen en het laagste niveau in drie maanden bereikten, te midden van de verwachting van een vlottere doorstroming van ruwe olie door de Straat van Hormuz.

Lagere olieprijzen helpen de zorgen over een versnellende inflatie te verminderen, wat de argumenten versterkt voor de Europese Centrale Bank om het monetaire beleid dit jaar voor langere tijd ongewijzigd te laten.

Europese rentetarieven

• Rapporten suggereren dat de Europese Centrale Bank overweegt de normalisering van het monetaire beleid in juli te pauzeren als de energieprijzen op het huidige niveau blijven.

• De geldmarktkoersen voor een renteverhoging van 25 basispunten door de ECB in juli blijven stabiel rond de 30%.

• Om die verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers op aanvullende economische gegevens uit de eurozone, met name inflatie-, werkloosheids- en looncijfers.

De Japanse yen steeg woensdag in de Aziatische handel licht ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta, in een poging te herstellen van een tweejarig dieptepunt ten opzichte van de Amerikaanse dollar, te midden van bescheiden koopjesjacht op lagere niveaus.

Tot nu toe hebben de laatste verbale waarschuwingen van Japanse functionarissen weinig gedaan om de druk op de munt te verlichten, aangezien de grote renteverschillen tussen de Verenigde Staten en Japan aanhouden, terwijl de markten onzeker blijven over de bereidheid van Tokio om in te grijpen.

De prijs

• Wisselkoers Japanse yen vandaag: De dollar daalde met ongeveer 0,1% ten opzichte van de yen tot ¥161,45, vanaf een openingsniveau van ¥161,57. De hoogste koers van de dag was ¥161,63.

• De yen sloot dinsdag vrijwel onveranderd ten opzichte van de dollar, na maandag een tweejarig dieptepunt van ¥161,93 te hebben bereikt, dicht bij het laagste punt in 40 jaar van ¥161,95.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg woensdag met meer dan 0,1%, waarmee de winst voor de derde opeenvolgende sessie werd voortgezet en een hoogtepunt van 101,51 punten bereikte, het hoogste niveau in 13 maanden. Dit weerspiegelt de aanhoudende sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van andere valuta wereldwijd.

De stijging is te danken aan de vraag naar de dollar als de meest aantrekkelijke beschikbare investering, ondersteund door een reeks sterke Amerikaanse economische cijfers die de neiging van de Federal Reserve tot hogere rentetarieven bevestigen.

De dollar profiteert ook van de aanhoudende uitverkoop van technologieaandelen wereldwijd als alternatieve veilige belegging.

Japanse autoriteiten

De Japanse autoriteiten blijven de bewegingen op de valutamarkt nauwlettend volgen nu de yen het zwakste niveau in 40 jaar nadert na de doorbraak boven de belangrijke grens van ¥160 per dollar, een niveau dat algemeen wordt beschouwd als een potentiële aanleiding voor hernieuwd ingrijpen.

De Japanse minister van Financiën, Satsuki Katayama, had maandagavond een online ontmoeting met de Amerikaanse minister van Financiën, Scott Bessent, te midden van groeiende zorgen over sterke valutaschommelingen.

Volgens bronnen van Reuters concentreerden de gesprekken zich op beleidsopties om de historische zwakte van de yen aan te pakken, waaronder de mogelijkheid van interventie op de valutamarkt.

Katayama herhaalde maandag dat de overheidsinstanties volledig bereid zijn om op elk moment resoluut op te treden en direct in te grijpen op de valutamarkten om de yen te beschermen tegen speculatieve bewegingen.

Standpunten en analyses

• Matt Simpson, senior marktanalist bij StoneX, zei dat het Japanse ministerie van Financiën zich mogelijk steeds meer zorgen maakt over de dollar-yen wisselkoers die naar het hoogste niveau van 2024 zou kunnen stijgen.

Simpson voegde eraan toe dat de autoriteiten zich wellicht ook machteloos voelen, omdat ingrijpen tegen een agressieve Federal Reserve en sterke Amerikaanse economische cijfers kostbaar en ineffectief zou kunnen blijken.

• Voormalig bestuurslid van de Bank van Japan, Sayuri Shirai, zei dat de yen zou kunnen verzwakken tot 165 yen per dollar als de Federal Reserve de rente dit jaar verhoogt.

Japanse rentetarieven

• Uit de samenvatting van de meningen van de monetaire beleidsvergadering van de Bank van Japan in juni, die woensdag werd gepubliceerd, bleek dat sommige bestuursleden pleitten voor verdere verkrapping van het monetaire beleid om de beleidsrente van de centrale bank naar een niveau te brengen dat als neutraal voor de economie wordt beschouwd.

• De marktverwachting voor een renteverhoging van een kwart procentpunt tijdens de vergadering van de Bank van Japan in juli blijft onder de 25%.

• Beleggers wachten op aanvullende gegevens over inflatie, werkloosheid en loongroei in Japan om hun verwachtingen bij te stellen.