De Amerikaanse dollar steeg dinsdag naar het hoogste niveau in meer dan een jaar, doordat handelaren zich steeds meer voorbereidden op een strenger monetair beleid van de Federal Reserve. Deze stijging vond plaats ondanks een lichte daling van de olieprijzen als gevolg van afnemende spanningen in de Golfregio, terwijl de Japanse yen rond het zwakste niveau in veertig jaar schommelde.

De futures op de federal funds rate geven nu een kans van meer dan 80% aan op een renteverhoging vóór september. Grote financiële instellingen, waaronder Bank of America Global Research en Deutsche Bank, hebben hun eerdere voorspellingen van een stabiel beleid laten varen en verwachten nu dat de Federal Reserve de rente dit jaar zal verhogen, gezien de aanhoudende kracht van de Amerikaanse economie.

"De dollar weerspiegelt momenteel de verwachtingen van hogere rentetarieven en wint daardoor aan kracht," aldus Tommy von Brömsen, valutastrateeg bij Handelsbanken.

Hij voegde eraan toe: "De dollar profiteert er ook van dat het conflict in het Midden-Oosten nog niet volledig is opgelost, waardoor er een aanzienlijke mate van onzekerheid heerst die de Amerikaanse munt blijft ondersteunen."

De euro en het pond blijven onder druk staan.

De Amerikaanse dollarindex, die de waarde van de munt meet ten opzichte van een mandje met belangrijke valuta zoals de euro en de yen, steeg naar 101,13 punten, het hoogste niveau sinds mei 2025.

De euro daalde naar $1,1414, het zwakste niveau sinds maart, nadat Christine Lagarde, president van de Europese Centrale Bank, de zorgen over een tweede inflatiegolf had gebagatelliseerd.

Ondertussen noteerde het Britse pond $1,3234, een lichte daling ten opzichte van de vorige handelsdag na het aftreden van de Britse premier Keir Starmer.

De Britse minister van Volksgezondheid, Wes Streeting, die werd gezien als een potentiële kandidaat voor het leiderschap, steunde Andy Burnham als opvolger van Starmer, waarmee de weg werd vrijgemaakt voor een soepelere machtsovergang.

"Een van de factoren die op het pond drukten, was de onzekerheid rond de opvolging van het leiderschap," aldus Michael Pfister, valutaanalist bij Commerzbank.

"Nu Streeting bereid is Burnham te steunen, lijkt die onzekerheid te verdwijnen, waardoor het pond weer wat aan kracht kan winnen," voegde hij eraan toe.

De Australische dollar, die vaak als een risicogevoelige valuta wordt beschouwd, daalde met 0,8% tot $0,6945, het zwakste niveau sinds begin april. De Nieuw-Zeelandse dollar daalde eveneens met ongeveer 0,5% tot $0,5684.

De yen nadert het zwakste niveau sinds 1986 te midden van zorgen over interventie.

De Japanse yen noteerde ¥161,48 per dollar, na maandag kortstondig te zijn verzwakt tot een tweejarig dieptepunt van ¥161,93, doordat de Amerikaanse dollar ten opzichte van andere belangrijke valuta's bleef aansterken.

Een koers onder de ¥161,96 per dollar zou de Japanse munt naar het zwakste niveau sinds 1986 duwen.

"Er kan volatiliteit worden verwacht wanneer de yen deze niveaus nadert, omdat de markt anticipeert op mogelijke interventie in Japan, of zelfs op directe interventie," aldus von Brömsen van Handelsbanken.

Een bron van Reuters meldde dat de Japanse minister van Financiën, Satsuki Katayama, maandagavond een online vergadering had met de Amerikaanse minister van Financiën, Scott Bessent, te midden van groeiende bezorgdheid over de sterke schommelingen op de valutamarkten.

De besprekingen spitsten zich toe op mogelijke beleidsmaatregelen om de historische zwakte van de yen aan te pakken, waaronder de mogelijkheid van interventie op de valutamarkt.

De Japanse financiële autoriteiten laten de markten in het ongewisse over de waarschijnlijkheid van een interventie, zonder duidelijke signalen die wijzen op een verandering in hun communicatiestrategie met betrekking tot de valuta.

De goudprijs daalde dinsdag in de Europese handel met meer dan 2,0%, waarmee de verliezen die gisteren tijdelijk waren gestopt, werden hervat en het laagste niveau in twee weken werd bereikt. Het metaal zakte weer onder de $4.100 per ounce, doordat een sterkere Amerikaanse dollar, gesteund door de agressieve verwachtingen van de Federal Reserve, de prijzen bleef drukken.

Nu de markten sterk rekening houden met de mogelijkheid van een renteverhoging in de VS dit jaar, met name na de laatste strenge vergadering van de Federal Reserve onder leiding van Kevin Warsh, wachten beleggers deze week op verdere doorslaggevende aanwijzingen over de koers van het Amerikaanse monetaire beleid.

De prijs

• Goudprijs vandaag: Goud daalde met 2,4% tot $4.090,91, het laagste niveau sinds 11 juni, ten opzichte van een openingskoers van $4.191,75. De hoogste koers van de dag was $4.198,49.

• Bij de slotkoers van maandag steeg de goudprijs met 1,9%, de eerste stijging in vier sessies, als onderdeel van een technisch herstel en te midden van lagere wereldwijde olieprijzen.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg dinsdag met 0,2%, waarmee de winst voor de tweede opeenvolgende sessie werd voortgezet en een hoogtepunt van 101,19 punten bereikte, het hoogste niveau in 13 maanden. Dit weerspiegelt de aanhoudende, brede sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta.

Zoals bekend maakt een sterkere Amerikaanse dollar in dollars luidend goud minder aantrekkelijk voor houders van andere valuta.

De stijging wordt gedreven door de vraag naar de dollar als de meest aantrekkelijke beschikbare investering, met name na de meest recente, strenge voorspellingen van de Federal Reserve, die de verwachtingen voor ten minste één renteverhoging in de VS dit jaar aanzienlijk hebben verhoogd.

Dit heeft de negatieve impact van de afnemende vraag naar veilige beleggingen na de afronding van de eerste ronde van onderhandelingen tussen de VS en Iran in Zwitserland, die resulteerde in een stappenplan van 60 dagen gericht op het bereiken van een definitief akkoord tussen beide partijen, tenietgedaan.

Onderhandelingen tussen de VS en Iran

• De technische onderhandelingen zijn deze week officieel van start gegaan in Zwitserland. Er zijn aparte werkgroepen opgericht om het nucleaire dossier, de economische sancties en de veiligheid in de Straat van Hormuz te bespreken, in het kader van de inspanningen om binnen 60 dagen een definitief akkoord op te stellen.

• De Verenigde Staten hebben al een tijdelijke vergunning van 60 dagen afgegeven voor de verkoop en export van Iraanse olie. Dit is de belangrijkste praktische stap richting versoepeling van de sancties in jaren.

• Rapporten geven aan dat Iran een grotere bereidheid tot samenwerking met inspecteurs van het Internationaal Atoomenergieagentschap heeft getoond.

• Er is een direct communicatiekanaal geactiveerd in de Straat van Hormuz om militaire confrontaties of maritieme incidenten te voorkomen die het olietankerverkeer zouden kunnen bedreigen.

• De Amerikaanse vicepresident JD Vance zei dat de gesprekken met Iraanse functionarissen in Zwitserland een solide basis hebben gelegd voor een definitief vredesakkoord.

Amerikaanse rentetarieven

• Austan Goolsbee, president van de Federal Reserve van Chicago, zei dat, nu de arbeidsmarkt stabiel blijft, beleidsmakers zich richten op de vraag of de hoge inflatie zal aanhouden of geleidelijk zal afnemen naarmate de impact van hogere tarieven verdwijnt en of er een oplossing voor het conflict in het Midden-Oosten wordt bereikt.

• Volgens de FedWatch Tool van CME Group wordt er momenteel op 68% ingeprijsd dat de Federal Reserve de rentetarieven tijdens de vergadering in juli ongewijzigd zal laten, terwijl de kans op een renteverhoging van 25 basispunten 32% bedraagt.

De marktverwachting dat de Federal Reserve de rente tijdens de vergadering in december ongewijzigd zal laten, ligt momenteel op 14%, terwijl de kans op een renteverhoging van 25 basispunten 86% bedraagt.

• Om die verwachtingen bij te stellen, houden beleggers de komende Amerikaanse economische cijfers en de uitspraken van functionarissen van de Federal Reserve nauwlettend in de gaten.

Gouden vooruitzichten

Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, zei: "Goud heeft deze week enige steun gekregen van lagere olieprijzen, maar niet van de Amerikaanse dollar, die blijft stijgen te midden van de verwachtingen van renteverhogingen door de Federal Reserve."

SPDR-fonds

De goudvoorraad van de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, is maandag met 1,71 ton toegenomen, waardoor de totale voorraad nu 1.022,20 ton bedraagt, het hoogste niveau sinds 4 juni.

De euro daalde dinsdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de euro dichter bij een laagste punt in drie maanden kwam, omdat beleggers de Amerikaanse dollar blijven beschouwen als de meest aantrekkelijke beschikbare investering.

Om de verwachtingen voor de Europese rentetarieven bij te stellen, wachten beleggers op een nieuwe reeks belangrijke economische cijfers uit de eurozone. De nauwlettend gevolgde cijfers over juni voor de belangrijkste sectoren van de Europese economie worden gedurende de dag bekendgemaakt.

De prijs

• Wisselkoers euro vandaag: De euro daalde met 0,1% ten opzichte van de dollar naar $1,1419, na een opening van $1,1428. De hoogste koers van de dag was $1,1432.

• De euro sloot maandag 0,3% lager ten opzichte van de dollar, waarmee de verliezen die vrijdag waren gepauzeerd na een herstel vanaf een driemaandelijks dieptepunt van $1,1418, werden hervat.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg dinsdag met 0,1%, waarmee de winst voor de tweede opeenvolgende sessie werd voortgezet en de index dichter bij een hoogtepunt van 13 maanden kwam. Dit weerspiegelt de aanhoudende sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta.

De stijging wordt gedreven door de vraag naar de dollar als de meest aantrekkelijke beschikbare belegging, met name na de meest recente, strenge voorspellingen van de Federal Reserve, die de verwachtingen voor ten minste één renteverhoging in de VS dit jaar aanzienlijk hebben versterkt.

Dit heeft de negatieve impact van de afnemende vraag naar veilige beleggingen na de afronding van de eerste ronde van onderhandelingen tussen de VS en Iran in Zwitserland, die resulteerde in een stappenplan van 60 dagen gericht op het bereiken van een definitief akkoord tussen beide partijen, tenietgedaan.

Onderhandelingen tussen de VS en Iran

• De technische onderhandelingen zijn deze week officieel van start gegaan in Zwitserland. Er zijn aparte werkgroepen opgericht om het nucleaire dossier, de economische sancties en de veiligheid in de Straat van Hormuz te bespreken, in het kader van de inspanningen om binnen 60 dagen een definitief akkoord op te stellen.

• De Verenigde Staten hebben al een tijdelijke vergunning van 60 dagen afgegeven voor de verkoop en export van Iraanse olie. Dit is de belangrijkste praktische stap richting versoepeling van de sancties in jaren.

• Rapporten geven aan dat Iran een grotere bereidheid tot samenwerking met inspecteurs van het Internationaal Atoomenergieagentschap heeft getoond.

• Er is een direct communicatiekanaal geactiveerd in de Straat van Hormuz om militaire confrontaties of maritieme incidenten te voorkomen die het olietankerverkeer zouden kunnen bedreigen.

Europese rentetarieven

• Rapporten: De Europese Centrale Bank overweegt de normalisering van het monetaire beleid in juli te pauzeren als de energieprijzen op het huidige niveau blijven.

• De geldmarktkoersen voor een renteverhoging van 25 basispunten door de ECB in juli blijven stabiel rond de 30%.

• Om die verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers vandaag de publicatie af van de gegevens over juni betreffende de belangrijkste sectoren van de Europese economie.

Euro-vooruitzichten

Volgens prognoses van Economies.com neemt de kans op een extra renteverhoging door de ECB later dit jaar toe als de economische cijfers sterker uitvallen dan de marktverwachtingen. Dit zou een herstel van de euro ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's kunnen ondersteunen.

De Japanse yen steeg dinsdag in de Aziatische handel licht ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta, in een poging te herstellen van een tweejarig dieptepunt ten opzichte van de Amerikaanse dollar, doordat koopjesjagers op lagere niveaus actief werden.

De yen staat nu op het laagste niveau in veertig jaar, wat de Japanse autoriteiten ertoe heeft aangezet de inspanningen te intensiveren om de munt te ondersteunen en excessieve schommelingen op de valutamarkt te beteugelen. De Japanse minister van Financiën, Satsuki Katayama, had een online bijeenkomst met de Amerikaanse minister van Financiën, Scott Bessent, om mogelijke beleidsmaatregelen te bespreken die de historische zwakte van de yen kunnen aanpakken.

De prijs

• Wisselkoers Japanse yen vandaag: De dollar daalde met minder dan 0,1% ten opzichte van de yen tot ¥161,48, vanaf een openingsniveau van ¥161,56. De hoogste koers van de dag was ¥161,64.

• De yen sloot maandag 0,2% lager ten opzichte van de dollar en bereikte een tweejarig dieptepunt van ¥161,93, dicht bij het laagste punt in 40 jaar van ¥161,95.

Japanse autoriteiten

De Japanse autoriteiten blijven de bewegingen op de valutamarkt nauwlettend volgen nu de yen het zwakste niveau in 40 jaar nadert na de doorbraak boven de belangrijke grens van ¥160 per dollar. Deze grens wordt algemeen beschouwd als een rode lijn die zou kunnen leiden tot hernieuwde interventie om de munt te ondersteunen.

Geïntensiveerde inspanningen

De Japanse minister van Financiën, Satsuki Katayama, had maandagavond een online ontmoeting met de Amerikaanse minister van Financiën, Scott Bessent, te midden van groeiende zorgen over sterke valutaschommelingen.

Volgens bronnen van Reuters concentreerden de gesprekken zich op voorgestelde maatregelen om de historische zwakte van de yen aan te pakken, waaronder de mogelijkheid van interventie op de valutamarkt.

Katayama herhaalde maandag dat de overheidsinstanties volledig bereid zijn om op elk moment resoluut op te treden en direct in te grijpen op de valutamarkt om de yen te beschermen tegen speculatieve bewegingen.

Standpunten en analyses

Matt Simpson, senior marktanalist bij StoneX, zei: "Het Japanse ministerie van Financiën maakt zich mogelijk zorgen over de stijging van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de yen naar het hoogste niveau van 2024."

Hij voegde eraan toe: "Het ministerie voelt zich wellicht ook machteloos, omdat ingrijpen tegen een streng monetair beleid van de Federal Reserve en sterke Amerikaanse economische cijfers kostbaar en ineffectief zou kunnen zijn."

Japanse rentetarieven

• Economische enquêtes wijzen erop dat het meest waarschijnlijke basisscenario is dat de Bank van Japan in december de rente met nog eens 25 basispunten verhoogt.

• De marktverwachting voor een renteverhoging van een kwart procentpunt tijdens de vergadering van de Bank van Japan in juli blijft momenteel onder de 25%.

• Beleggers wachten op aanvullende gegevens over inflatie, werkloosheid en loongroei in Japan om hun verwachtingen bij te stellen.