De Amerikaanse dollar noteerde maandag rond het hoogste niveau in bijna twee maanden, nadat een sterk Amerikaans werkgelegenheidsrapport beleggers ertoe aanzette hun verwachtingen te verhogen dat de Federal Reserve later dit jaar de rente zal verhogen. Tegelijkertijd bleef de Japanse yen dalen richting niveaus die zouden kunnen leiden tot officieel ingrijpen op de valutamarkt.

De bewegingen op de valutamarkten waren relatief rustig in vergelijking met de turbulentie op de wereldwijde financiële markten, waar een scherpe uitverkoop van technologieaandelen zich over Azië verspreidde en de Europese aandelenmarkten onder druk zette.

De dollar behield de winst die werd geboekt na het banenrapport van vrijdag, waaruit bleek dat het aantal banen buiten de landbouwsector in de VS vorige maand met 172.000 is gestegen, aanzienlijk meer dan de marktverwachtingen. De euro bleef dicht bij een laagste punt in negen weken op $1,1525, terwijl het Britse pond handelde nabij een laagste punt in drie weken op $1,3344.

Jonas Goltermann, hoofdeconoom bij Capital Economics, zei dat het Amerikaanse banenrapport een beeld schetst van een arbeidsmarkt die ondanks de aanhoudende schok in de energieprijzen blijft aantrekken.

Vergadering van de Federal Reserve

Hij voegde eraan toe dat deze combinatie de kans op verdere monetaire verkrapping door de Federal Reserve later dit jaar vergroot. Capital Economics verwacht nu dat het Federal Open Market Committee dit jaar nog twee renteverhogingen van 25 basispunten zal doorvoeren als reactie op de hogere energiekosten en de aanhoudende sterke Amerikaanse arbeidsmarkt.

Nog voordat het banenrapport werd gepubliceerd, hadden beleggers hun verwachtingen voor hogere rentes al verhoogd, omdat de wereldwijde energiecrisis, die verband houdt met het conflict met Iran, de inflatiezorgen bleef aanwakkeren.

Uit wekelijkse gegevens van Amerikaanse toezichthouders blijkt dat beleggers hun bullish posities in de euro in de week van 4 juni hebben teruggebracht tot het laagste niveau in drie maanden, terwijl de bearish weddenschappen tegen de Japanse yen zijn gestegen tot meer dan 10 miljard dollar, aldus gegevens van LSEG.

Het Federal Open Market Committee (FOMC) komt volgende week voor het eerst bijeen onder voorzitterschap van Kevin Warsh. De markten gaan momenteel uit van een kans van ongeveer 50% op een renteverhoging vóór september, wat volgens analisten de buitensporige koopwoede van de dollar op korte termijn zou kunnen beperken.

Strategen van Barclays gaven aan dat aankomende factoren, waaronder veranderingen in de risicobereidheid, de mogelijkheid van een akkoord tussen de VS en Iran en de aanstaande vergadering van de Federal Reserve, verdere dollarwinsten op korte termijn kunnen beperken.

ontwikkelingen in het Midden-Oosten

In een nieuwe ontwikkeling in het Midden-Oosten heeft Israël aangekondigd dat het maandag aanvallen heeft uitgevoerd op militaire doelen in westelijk en centraal Iran, ondanks berichten dat de Amerikaanse president Donald Trump de Israëlische premier Benjamin Netanyahu had opgeroepen af te zien van verdere aanvallen.

De ontwikkelingen zorgden ervoor dat de olieprijzen met ongeveer 5% stegen, wat de zorgen bij beleggers, die al te maken hadden met een scherpe daling van de koersen van hoog gewaardeerde technologieaandelen, verder vergrootte.

De afgelopen twee weken heeft de dollar geprofiteerd van zijn status als veilige haven, evenals van de verwachting van een groeiend renteverschil tussen de Verenigde Staten en andere grote economieën, een factor die met name de Japanse yen onder druk heeft gezet.

Japanse yen

De yen heeft de winst die was behaald na de interventie van Tokio op de valutamarkt met ongeveer 11,7 biljoen yen, omgerekend zo'n 73 miljard dollar, iets meer dan een maand geleden, weer ingeleverd. De munt daalde toen naar het zwakste niveau sinds juli 2024, namelijk 160,725 yen per dollar. De Japanse yen noteerde maandag rond de 160,19 yen.

Bronnen van Reuters gaven aan dat de Bank van Japan naar verwachting deze maand de rente zal verhogen, tenzij een grote escalatie van het conflict in het Midden-Oosten ernstige marktverstoringen veroorzaakt. Tegelijkertijd blijven de hogere brandstofkosten als gevolg van de energieschok de inflatiedruk op de Japanse economie verhogen.

Sim Moh Siong, marktstrateeg bij OCBC, zei dat de yen hierdoor in een afwachtende positie verkeert, omdat de markten een renteverhoging al bijna volledig hebben ingeprijsd.

Hij voegde eraan toe dat eventuele extra steun voor de yen als gevolg van verwachte renteverhogingen afhangt van de vraag of de Bank van Japan een sneller dan verwacht tempo van toekomstige renteverhogingen aankondigt.

De zilverprijs daalde maandag in de Europese handel voor de tweede opeenvolgende dag en bereikte het laagste niveau in drie maanden. Een sterkere Amerikaanse dollar en stijgende olieprijzen drukten zwaar op het edelmetaal na hernieuwde militaire confrontaties tussen Iran en Israël.

De meest recente escalatie vindt plaats terwijl Washington en Teheran de onderhandelingen voortzetten om een einde te maken aan het conflict dat al drie maanden duurt. President Donald Trump streeft naar een diplomatieke oplossing voordat de spanningen in het Midden-Oosten verder oplopen.

Prijsoverzicht

• De zilverprijs daalde met 2,4% tot $66,17 per ounce, het laagste niveau sinds 23 maart, na een openingsprijs van $67,78. De hoogste koers van de dag was $68,49.

• Op vrijdag daalde zilver met 8,3%, de tweede daling in drie sessies en het grootste dagelijkse verlies sinds 15 mei, na beter dan verwachte Amerikaanse werkgelegenheidscijfers.

• Het witte metaal verloor vorige week 10%, waarmee de verliesreeks werd verlengd tot vier weken op rij, doordat een sterkere Amerikaanse dollar en stijgende rendementen op staatsobligaties de prijzen onder druk zetten.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg maandag met 0,1%, waarmee de stijging voor de tweede opeenvolgende sessie werd voortgezet en een tweemaandelijks hoogtepunt van 100,17 punten werd bereikt.

Sterke Amerikaanse arbeidsmarktcijfers die vrijdag werden gepubliceerd, versterkten de verwachting dat de Federal Reserve het monetaire beleid mogelijk verder zal normaliseren en de rente later dit jaar wellicht zal verhogen.

De dollar kreeg ook extra steun door de hernieuwde vraag naar veilige havenactiva, nu de militaire spanningen tussen Iran en Israël toenemen en het fragiele staakt-het-vuren in het Midden-Oosten bedreigen.

Olieprijzen

De wereldwijde olieprijzen stegen maandag met meer dan 5%, waarmee ze na een pauze van twee dagen hun sterke opmars hervatten en op weg zijn naar hun hoogste niveau in meerdere weken.

De winst werd ingegeven door hernieuwde angst voor verstoringen van de toeleveringsketens in het Midden-Oosten na militaire confrontaties tussen Iran en Israël.

Ontwikkelingen in het conflict met Iran

• Iran en Israël hebben militaire aanvallen uitgewisseld, waardoor het fragiele staakt-het-vuren in het Midden-Oosten in gevaar is gekomen.

• De Iraanse Revolutionaire Garde heeft meerdere salvo's ballistische raketten afgevuurd op Israëlische posities, waaronder de militaire basis Ramat, als reactie op aanvallen op de zuidelijke buitenwijken van Beiroet.

• Het Israëlische leger meldde dat het de inkomende raketten had onderschept, terwijl het de luchtalarmen activeerde en de alarmniveaus in ziekenhuizen en scholen verhoogde.

• President Donald Trump heeft een spoedtelefoongesprek gevoerd met de Israëlische premier Benjamin Netanyahu, waarin hij aandrong op terughoudendheid en Israël verzocht om geen onmiddellijke reactie te geven.

• Israëlische gevechtsvliegtuigen voerden later zware aanvallen uit op militaire doelen en locaties in Teheran.

• Trump zou Israëlische functionarissen hebben laten weten dat Washington via Pakistaanse bemiddeling dicht bij een definitieve overeenkomst met Teheran was en om extra tijd voor diplomatie hebben gevraagd.

• Het fragiele staakt-het-vuren tussen de Verenigde Staten en Iran is sinds begin april van kracht.

• Trump richtte zich rechtstreeks tot Teheran en zei: "Jullie hebben raketten gelanceerd. Dat is genoeg. Keer onmiddellijk terug naar de onderhandelingstafel."

• Trump verklaarde ook dat de recente Iraanse en Israëlische aanvallen het bredere vredesakkoord niet zouden laten ontsporen.

Amerikaanse rentetarieven

• Beth Hammack, president van de Federal Reserve van Cleveland, zei vrijdag dat de werkgelegenheidscijfers erop wijzen dat de arbeidsmarkt bijna volledige werkgelegenheid heeft bereikt, maar dat de aanhoudende inflatie de Federal Reserve ertoe kan dwingen de rentetarieven in de nabije toekomst te verhogen.

• Volgens de CME FedWatch Tool is de kans op een renteverhoging door de Federal Reserve tijdens de vergadering in december gestegen van 47% naar 75%.

• De markten gaan nog steeds uit van een kans van 99% dat de rentetarieven tijdens de vergadering in juni ongewijzigd blijven, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten slechts 1% bedraagt.

• Beleggers zullen de Amerikaanse economische cijfers van deze week, met name het inflatierapport van mei, nauwlettend in de gaten houden voor meer informatie over de beleidsvooruitzichten van de Federal Reserve.

De goudprijzen daalden maandag verder in de Europese handel en bereikten voor de tweede opeenvolgende dag het laagste niveau in drie maanden, doordat hernieuwde militaire confrontaties tussen Iran en Israël zowel de Amerikaanse dollar als de wereldwijde olieprijzen opdreven.

Beleggers bereiden zich ook voor op een cruciale week met Amerikaanse economische cijfers. De inflatiecijfers van mei zullen naar verwachting nieuwe aanwijzingen geven over het rentebeleid van de Federal Reserve voor de rest van het jaar.

Prijsoverzicht

• De goudprijs daalde met 1,4% tot $4.268,92 per ounce, het laagste niveau sinds 23 maart, ten opzichte van de openingsprijs van $4.328,87. De hoogste koers van de sessie was $4.353,41.

• Op vrijdag daalde de goudprijs met 3,3%, de tweede daling in drie sessies en de grootste dagelijkse daling sinds 20 maart, na beter dan verwachte Amerikaanse werkgelegenheidscijfers.

• Het edelmetaal daalde vorige week met 4,65%, de derde wekelijkse daling in een maand tijd en de sterkste wekelijkse daling sinds maart, te midden van een sterkere Amerikaanse dollar en stijgende rendementen op staatsobligaties.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg maandag met 0,1%, waarmee de winst voor de tweede opeenvolgende sessie werd voortgezet en een tweemaandelijks hoogtepunt van 100,17 punten werd bereikt.

Het sterke Amerikaanse banenrapport van vrijdag versterkte de verwachting dat de Federal Reserve het monetaire beleid verder zou kunnen normaliseren en mogelijk later dit jaar de rente zou kunnen verhogen.

De dollar profiteerde ook van de hernieuwde vraag naar veilige havenactiva, doordat de militaire spanningen tussen Iran en Israël toenamen, wat de bezorgdheid over het instorten van het fragiele staakt-het-vuren in het Midden-Oosten vergrootte.

Olieprijzen

De wereldwijde olieprijzen stegen maandag met meer dan 4%, waarmee ze na een pauze van twee dagen hun sterke opwaartse trend hervatten en op weg zijn naar het hoogste niveau in meerdere weken.

De rally werd aangewakkerd door hernieuwde angst voor verstoringen van de toeleveringsketens in het Midden-Oosten na militaire confrontaties tussen Iran en Israël.

Ontwikkelingen in het conflict met Iran

• Iran en Israël hebben militaire aanvallen op elkaar uitgevoerd, waardoor het fragiele staakt-het-vuren in de regio in gevaar is gekomen.

• De Iraanse Revolutionaire Garde heeft meerdere salvo's ballistische raketten afgevuurd op Israëlische posities, waaronder de militaire basis Ramat, als reactie op luchtaanvallen op de zuidelijke buitenwijken van Beiroet.

• Het Israëlische leger meldde dat het de inkomende raketten had onderschept en tegelijkertijd landelijke waarschuwingssystemen had geactiveerd en de alarmniveaus in ziekenhuizen en scholen had verhoogd.

• President Donald Trump heeft een spoedtelefoongesprek gevoerd met de Israëlische premier Benjamin Netanyahu, waarin hij aandrong op terughoudendheid en Israël verzocht niet onmiddellijk te reageren.

• Israëlische gevechtsvliegtuigen voerden later zware aanvallen uit op militaire doelen en locaties in Teheran.

• Trump zou Israëlische functionarissen hebben laten weten dat Washington via Pakistaanse bemiddeling dicht bij een definitieve overeenkomst met Teheran was en vroeg om nog enkele dagen voor diplomatie.

• Het fragiele staakt-het-vuren tussen de Verenigde Staten en Iran is van kracht sinds begin april.

• Trump richtte zich rechtstreeks tot Teheran met de woorden: "Jullie hebben raketten gelanceerd. Dat is genoeg. Keer onmiddellijk terug naar de onderhandelingstafel."

• Trump verklaarde ook dat de recente Israëlische en Iraanse aanvallen het bredere vredesakkoord niet zouden laten ontsporen.

Amerikaanse rentetarieven

• Beth Hammack, president van de Federal Reserve Bank van Cleveland, zei vrijdag dat de werkgelegenheidscijfers erop wijzen dat de arbeidsmarkt bijna volledige werkgelegenheid heeft bereikt, maar dat de aanhoudende inflatie de Fed ertoe zou kunnen dwingen de rentetarieven in de nabije toekomst te verhogen.

• Volgens de CME FedWatch Tool is de kans op een renteverhoging door de Federal Reserve in december gestegen van 47% naar 75%.

• De markten gaan nog steeds uit van een kans van 99% dat de rentes tijdens de vergadering in juni ongewijzigd blijven, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten slechts 1% bedraagt.

• Beleggers zullen de economische cijfers van deze week, met name het inflatierapport van mei, nauwlettend in de gaten houden voor meer informatie over de beleidsvooruitzichten van de Fed.

Gouden vooruitzichten

Kelvin Wong, senior marktanalist voor Azië-Pacific bij OANDA, zei dat de daling van de goudprijzen de steeds strengere toon weerspiegelt die in de termijnmarkten van de Federal Reserve is verwerkt.

Wong voegde eraan toe dat de hogere rendementen op Amerikaanse staatsobligaties extra druk op de goudprijs uitoefenen.

SPDR Gold Trust

De goudvoorraad van de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, daalde vrijdag met 5,22 ton, de zevende daling op rij.

De totale voorraden daalden tot 1.019,92 ton, het laagste niveau sinds 13 oktober 2025.

De euro verzwakte maandag ten opzichte van een mandje wereldvaluta's in de Europese handel, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de euro naar het laagste niveau in twee maanden zakte. De daling kwam doordat beleggers zich terugtrokken uit risicogevoelige activa te midden van escalerende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten na een nieuwe reeks militaire aanvallen tussen Iran en Israël.

De stijgende wereldwijde olieprijzen hebben ook de bezorgdheid over een versnellende inflatie aangewakkerd, waardoor de kans groter is geworden dat grote centrale banken de rentetarieven op korte termijn zullen verhogen. Dit is een scherpe omschakeling ten opzichte van de verwachtingen van voor de oorlog, namelijk dat de rentetarieven voor langere tijd gelijk zouden blijven of zouden dalen.

Prijsactie

• EUR/USD daalde met ongeveer 0,15% naar $1,1506, het laagste niveau sinds 6 april, vergeleken met de slotkoers van vrijdag van $1,1521. Het valutapaar bereikte een intradaghoogtepunt van $1,1535.

• De euro sloot vrijdag 0,8% lager ten opzichte van de dollar, het grootste dagelijkse verlies sinds 13 maart, nadat sterker dan verwachte Amerikaanse werkgelegenheidscijfers de vraag naar de Amerikaanse valuta hadden aangewakkerd.

• De euro verloor vorige week 1,2% ten opzichte van de dollar, de derde wekelijkse daling in een maand tijd, onder druk van stijgende Amerikaanse staatsobligatierentes en hernieuwde geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg maandag met 0,1%, waarmee de stijging voor de tweede opeenvolgende sessie werd voortgezet en een tweemaandelijks hoogtepunt van 100,17 punten werd bereikt. Dit weerspiegelt de aanhoudende sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van belangrijke wereldvaluta's.

Sterke Amerikaanse arbeidsmarktcijfers die vrijdag werden gepubliceerd, versterkten de verwachting dat de Federal Reserve het monetaire beleid mogelijk verder zal normaliseren en de rente later dit jaar zal verhogen.

De dollar profiteerde ook van de hernieuwde vraag naar veilige havenactiva, doordat de militaire spanningen tussen Iran en Israël toenamen en de fragiele wapenstilstandsovereenkomst in de regio bedreigden.

Olieprijzen

De wereldwijde olieprijzen stegen maandag met meer dan 3%, waarmee ze na een korte pauze van twee dagen hun sterke opmars hervatten en op weg zijn naar hun hoogste niveau in meerdere weken.

De winst werd ingegeven door hernieuwde angst voor verstoringen van de aanvoer vanuit het Midden-Oosten, als gevolg van de escalerende militaire confrontaties tussen Iran en Israël.

Recente ontwikkelingen in het conflict met Iran

• Iran en Israël hebben militaire aanvallen op elkaar uitgevoerd, wat zorgen baart over de duurzaamheid van het fragiele staakt-het-vuren in het Midden-Oosten.

• De Iraanse Revolutionaire Garde heeft meerdere salvo's ballistische raketten afgevuurd op Israëlische doelen, waaronder de militaire basis Ramat, als reactie op Israëlische aanvallen op de zuidelijke buitenwijken van Beiroet.

• Het Israëlische leger meldde de raketten te hebben onderschept, waarna de luchtalarmen afgingen en ziekenhuizen en scholen in hoogste staat van paraatheid werden gebracht.

• De Amerikaanse president Donald Trump zou een dringend telefoongesprek hebben gevoerd met de Israëlische premier Benjamin Netanyahu, waarin hij aandrong op terughoudendheid en een onmiddellijke militaire reactie afraadde.

• Israëlische gevechtsvliegtuigen hebben intensieve aanvallen uitgevoerd op militaire doelen en andere locaties in Teheran, waarbij krachtige explosies in de hele hoofdstad werden gemeld.

• Trump liet Israëlische functionarissen weten dat Washington via Pakistaanse bemiddeling dicht bij een definitieve overeenkomst met Teheran was en vroeg om extra tijd voor diplomatie.

• Het fragiele staakt-het-vuren tussen de Verenigde Staten en Iran is technisch gezien sinds begin april van kracht gebleven.

• Trump gaf een directe waarschuwing aan Teheran en zei: "Jullie hebben raketten gelanceerd. Dat is genoeg. Keer onmiddellijk terug naar de onderhandelingstafel."

• Trump verklaarde ook dat de recente Israëlische en Iraanse aanvallen het vredesproces niet zouden laten ontsporen.

Vooruitzichten voor de Europese rente

• Nu de olieprijzen blijven stijgen, hebben de geldmarkten de waarschijnlijkheid van een renteverhoging van 25 basispunten door de Europese Centrale Bank in juni verhoogd van 93% naar 98%.

• Volgens bronnen die door Reuters worden geciteerd, wordt algemeen verwacht dat de ECB de rente in juni zal verhogen, aangezien de inflatieverwachtingen zich in een ongunstige richting blijven ontwikkelen.