De Amerikaanse dollar daalde vrijdag ten opzichte van de meeste belangrijke valuta, omdat de verwachtingen voor verdere renteverhogingen door de Federal Reserve iets afnamen na de meest recente economische cijfers en lagere olieprijzen. Hierdoor kon de Japanse yen – die zich nog steeds in een zone bevindt die overheidsingrijpen zou kunnen uitlokken – weer wat aan kracht winnen.

Ondanks de daling bleef de dollar op koers om de week hoger af te sluiten en stevent hij nog steeds af op zijn sterkste maandelijkse prestatie sinds juli 2025, met een winst van iets meer dan 2,3%.

Uit gegevens die donderdag werden gepubliceerd, bleek dat een van de belangrijkste Amerikaanse inflatie-indicatoren in lijn lag met de verwachtingen van economen. Tegelijkertijd daalden de olieprijzen vrijdag met meer dan 3%, wat de marktverwachtingen voor verdere renteverhogingen temperde.

De verkoop van dollars zal naar verwachting voorlopig beperkt blijven, aangezien beleggers zich blijven richten op de renteverschillen tussen de belangrijkste economieën. Handelaren verwachten nog steeds dat de Federal Reserve de rente zal verhogen gezien de sterke Amerikaanse economie, terwijl lagere energieprijzen de verwachtingen voor beleidsveranderingen op korte termijn door instellingen zoals de Europese Centrale Bank hebben bijgesteld.

"We hebben wat winstnemingen gezien, mogelijk gerelateerd aan de transacties aan het einde van de maand, maar ik denk dat de huidige dollarbeweging nog wel even kan aanhouden," aldus Nick Kennedy, valutastrateeg bij Lloyds Bank in Londen.

"Over het algemeen zijn renteverschillen opnieuw de drijvende kracht achter de marktbewegingen," voegde hij eraan toe.

De Amerikaanse dollarindex, die de waarde van de dollar meet ten opzichte van een mandje van zes belangrijke valuta, daalde met 0,3% tot 101,19 na een opleving tijdens de Europese sessie in Londen.

De index was al iets teruggevallen ten opzichte van het hoogste punt in meer dan een jaar dat eerder deze week werd bereikt.

De euro steeg met ongeveer een derde procent tot $1,13321, terwijl het Britse pond met 0,25% steeg tot $1,3219.

De Amerikaanse geldmarkten houden volledig rekening met een renteverhoging van 25 basispunten door de Federal Reserve tegen het einde van het jaar.

De Japanse yen blijft in de gevarenzone vanwege zorgen over interventie.

De Japanse yen steeg met 0,1% ten opzichte van de dollar naar ¥161,60 per dollar, na donderdag te zijn verzwakt tot een tweejarig dieptepunt van ¥161,95. Een stijging boven ¥161,96 zou de Japanse munt op het zwakste niveau sinds 1986 brengen.

Veel marktdeelnemers beschouwen een koers boven de ¥160 per dollar als een rode lijn voor de Japanse autoriteiten, die zou kunnen leiden tot ingrijpen op de valutamarkt.

Verschillende banken haastten zich om hun voorspellingen voor het tijdstip van de volgende renteverhoging door de Bank of Japan bij te stellen, nadat vrijdag gegevens werden gepubliceerd waaruit bleek dat de kerninflatie in Tokio in juni was versneld, wat de yen extra steun gaf.

Kamal Sharma, hoofd G10 FX-strategie bij Bank of America, zei dat er gegronde argumenten zijn waarom de Japanse autoriteiten tot nu toe niet hebben ingegrepen.

"De yen is niet de valuta die de meest significante beweging ondergaat. Volgens G10-maatstaven hebben we geen bijzonder scherpe of buitensporige bewegingen gezien die specifiek aan de yen zijn gekoppeld", aldus Sharma.

Hij voegde eraan toe: "De markt heeft een shortpositie in de yen, maar het tempo van de beweging rechtvaardigt mogelijk nog geen interventie."

De USD/JPY-koers is deze week tot nu toe slechts met 0,17% gestegen.

Op andere valutamarkten daalde de Australische dollar met 0,14% tot US$ 0,6901.

Bitcoin steeg ondertussen met 0,2% naar $59.481, waarmee eerdere winsten werden deels tenietgedaan na de daling eerder deze week naar het laagste niveau sinds september 2024.

De goudprijzen stegen vrijdag in de Europese handel en zetten daarmee hun herstel voor de tweede opeenvolgende sessie voort na de laagste stand in zeven maanden. Dit werd ondersteund door koopjesjagers rond de $4.000 per ounce en de huidige verzwakking van de Amerikaanse dollar.

De Amerikaanse inflatiecijfers kwamen grotendeels overeen met de verwachtingen, terwijl de gemengde reacties van functionarissen van de Federal Reserve de kans op renteverhogingen later dit jaar verkleinden.

De prijs

• Goudprijs vandaag: Goud steeg met 0,6% tot $4.050,77 per ounce, vanaf een openingskoers van $4.026,14, na een intraday-laagtepunt van $3.983,15 te hebben bereikt.

• Bij de slotkoers van donderdag steeg de goudprijs met 0,7%, de eerste stijging in de afgelopen drie sessies, als onderdeel van een herstel vanaf een zevenmaands dieptepunt van $3.959,49 per ounce.

Wekelijkse prestatie

Tot nu toe deze week, die officieel wordt afgesloten met de afwikkeling van vandaag, zijn de goudprijzen met ongeveer 2,5% gedaald en stevenen ze af op een vierde verliesweek op rij.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde vrijdag met 0,25%, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de index verder verwijderd raakte van een hoogtepunt van 13 maanden. Dit weerspiegelt de aanhoudende zwakte van de dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta.

Een zwakkere Amerikaanse dollar maakt in dollars luidend goud aantrekkelijker voor houders van andere valuta.

Naast de aanhoudende winstnemingen verzwakte de dollar nadat de Amerikaanse inflatiecijfers aan de verwachtingen voldeden, terwijl functionarissen van de Federal Reserve tegenstrijdige signalen afgaven over het koerspad van het monetaire beleid dit jaar.

De voorzitter van de Federal Reserve van Chicago, Austin Goolsbee, zei dat er een "lichtpuntje" is met betrekking tot de inflatie in de dienstensector, hoewel de onderliggende prijsdruk te hoog blijft en de verkeerde kant opgaat.

Ondertussen zei John Williams, president van de Federal Reserve van New York, dat de inflatie nog steeds te hoog is en dat het rentebeleid "goed gepositioneerd" is om de prijsdruk te verlagen.

Amerikaanse rentetarieven

• Naar aanleiding van de inflatiecijfers en de opmerkingen van de Federal Reserve, gaf de FedWatch Tool van CME Group aan dat de markt de kans dat de Federal Reserve de rentetarieven tijdens de vergadering in juli ongewijzigd laat, heeft verhoogd van 66% naar 72%, terwijl de kans op een renteverhoging van 25 basispunten is gedaald van 34% naar 28%.

• De markten verhoogden ook de kans dat de rente tijdens de vergadering in december niet zou veranderen van 16% naar 23%, terwijl de kans op een renteverhoging van 25 basispunten daalde van 84% naar 77%.

• Om die verwachtingen bij te stellen, houden beleggers de komende Amerikaanse economische cijfers en aanvullende opmerkingen van functionarissen van de Federal Reserve nauwlettend in de gaten.

Gouden vooruitzichten

David Meger, directeur metaalhandel bij High Ridge Futures, zei dat de gegevens over de persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE) grotendeels in lijn leken met de verwachtingen, wat een van de redenen is waarom de goudprijzen vandaag relatief stabiel zijn gebleven.

Meger voegde eraan toe dat inflatiedruk de komende periode het belangrijkste thema zal blijven en dat dit een van de redenen is voor de daling van de goudprijs in de afgelopen sessies.

SPDR

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, daalde donderdag met 6,28 ton. Dit was de derde dag op rij dat de voorraad daalde, waardoor de totale voorraad uitkwam op 1.007,08 ton, het laagste niveau sinds 26 september 2025.

De euro steeg vrijdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's en zette daarmee voor de tweede opeenvolgende sessie zijn herstel voort vanaf het laagste punt in 13 maanden ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Dit werd ondersteund door koopjesjagers en een zwakkere Amerikaanse dollar na gemengde reacties van functionarissen van de Federal Reserve.

De meest recente economische schattingen wijzen erop dat lagere olieprijzen de inflatiedruk op de beleidsmakers van de Europese Centrale Bank helpen verlichten, waardoor de kans op een nieuwe renteverhoging in Europa later dit jaar kleiner wordt.

De prijs

• Wisselkoers euro vandaag: De euro steeg met ongeveer 0,1% ten opzichte van de Amerikaanse dollar naar $1,1377, na een openingskoers van $1,1369 en een intraday-laagtepunt van $1,1354.

• De euro sloot de sessie van donderdag af met een stijging van 0,1% ten opzichte van de dollar, de eerste winst in vier sessies, na de vorige dag een 13-maandenlaagtepunt van $1,1325 te hebben bereikt.

Wekelijkse prestatie

Tot nu toe is de euro deze week, die officieel wordt afgesloten met de slotkoers van vandaag, met ongeveer 0,8% gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar en stevent af op een tweede week op rij verlies als gevolg van het strenge beleid van de Federal Reserve.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde vrijdag met ongeveer 0,1%, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende sessie werden voortgezet en de index verder verwijderd raakte van een hoogtepunt van 13 maanden. Dit weerspiegelt de aanhoudende verzwakking van de dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta.

Naast de aanhoudende winstnemingen verzwakte de dollar nadat de Amerikaanse inflatiecijfers in lijn waren met de verwachtingen, terwijl functionarissen van de Federal Reserve tegenstrijdige signalen afgaven over het koerspad van het monetaire beleid dit jaar.

De voorzitter van de Federal Reserve van Chicago, Austin Goolsbee, zei dat er een "lichtpuntje" is met betrekking tot de inflatie in de dienstensector, hoewel de onderliggende prijsdruk te hoog blijft en de verkeerde kant opgaat.

Ondertussen zei John Williams, president van de Federal Reserve van New York, dat de inflatie nog steeds te hoog is en dat het rentebeleid "goed gepositioneerd" is om de prijsdruk te verlagen.

Wereldwijde olieprijzen

De wereldwijde olieprijzen daalden vrijdag met meer dan 1,5%, waarmee de verliezen die in de vorige sessie tijdelijk waren gestopt, werden hervat. De prijzen stevenen af op een dieptepunt van vier maanden, te midden van de verwachting van een stabielere aanvoer van ruwe olie door de Straat van Hormuz.

Lagere olieprijzen verminderen de zorgen over een versnellende inflatie, wat de argumenten versterkt voor de Europese Centrale Bank om het monetaire beleid dit jaar voor langere tijd ongewijzigd te laten.

Europese rentetarieven

• Rapporten: De Europese Centrale Bank overweegt de normalisering van het monetaire beleid in juli te pauzeren als de energieprijzen op het huidige niveau blijven.

De geldmarkten schatten de kans op een renteverhoging van de ECB met 25 basispunten in juli momenteel op ongeveer 30%.

• Beleggers wachten op aanvullende gegevens uit de eurozone over inflatie, werkloosheid en loongroei om die verwachtingen bij te stellen.

De Japanse yen steeg vrijdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta, in een poging te herstellen van een tweejarig dieptepunt ten opzichte van de Amerikaanse dollar, te midden van aanzienlijke koopinteresse op lage niveaus.

Het laagste punt in twee jaar tijd ligt nu slechts één punt verwijderd van de zwakste niveaus van de yen sinds 1986. Dit zet de munt ertoe aan zich van die niveaus te verwijderen, terwijl de Japanse autoriteiten de valutamarkt nauwlettend in de gaten houden en blijven waarschuwen voor mogelijke interventies om buitensporige zwakte en volatiliteit te beteugelen.

De prijs

• Wisselkoers Japanse yen vandaag: De Amerikaanse dollar daalde met meer dan 0,1% ten opzichte van de yen tot ¥161,60, vanaf een openingsniveau van ¥161,78, na een intradaghoogtepunt van ¥161,853 te hebben bereikt.

• De yen sloot de sessie van donderdag vrijwel onveranderd af ten opzichte van de dollar, nadat de koers eerder een tweejarig dieptepunt van ¥161,94 had bereikt, slechts één punt verwijderd van het laagste punt in 40 jaar van ¥161,95.

Wekelijkse prestatie

Tot nu toe is de Japanse yen deze week, die officieel wordt afgesloten met de slotkoersen van vandaag, met 0,25% gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar en stevent af op een tweede verliesweek op rij.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde vrijdag met ongeveer 0,1%, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende sessie werden voortgezet en de index verder verwijderd raakte van een hoogtepunt van 13 maanden. Dit weerspiegelt de aanhoudende verzwakking van de dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta.

Naast de aanhoudende winstnemingen verzwakte de dollar nadat de Amerikaanse inflatiecijfers in lijn waren met de verwachtingen, terwijl functionarissen van de Federal Reserve tegenstrijdige signalen afgaven over het koerspad van het monetaire beleid dit jaar.

De voorzitter van de Federal Reserve van Chicago, Austin Goolsbee, zei dat er een "lichtpuntje" is met betrekking tot de inflatie in de dienstensector, hoewel de onderliggende prijsdruk te hoog blijft en de verkeerde kant opgaat.

Ondertussen zei John Williams, president van de Federal Reserve van New York, dat de inflatie nog steeds te hoog is en dat het rentebeleid "goed gepositioneerd" is om de prijsdruk verder te verlagen.

Japanse autoriteiten

De Japanse autoriteiten houden de ontwikkelingen op de valutamarkt nauwlettend in de gaten, met name nu de yen het zwakste niveau in 40 jaar nadert na de doorbraak boven de belangrijke grens van ¥160 per dollar. Dit niveau wordt algemeen beschouwd als een rode lijn die zou kunnen leiden tot hernieuwde interventie om de munt te ondersteunen.

Eerder deze week had de Japanse minister van Financiën, Satsuki Katayama, een online ontmoeting met de Amerikaanse minister van Financiën, Scott Bessent, te midden van groeiende zorgen over de sterke valutavolatiliteit.

Volgens bronnen die door Reuters werden geciteerd, concentreerden de besprekingen zich op voorgestelde maatregelen om de historische zwakte van de yen aan te pakken, waaronder de mogelijkheid van interventie op de valutamarkt.

Katayama benadrukte dat de Japanse autoriteiten volledig bereid zijn om op elk moment resoluut op te treden en direct in te grijpen op de valutamarkt om de yen te beschermen tegen speculatieve bewegingen.

Standpunten en analyses

• Matt Simpson, senior marktanalist bij StoneX, zei dat het Japanse ministerie van Financiën zich mogelijk zorgen maakt over een stijging van de USD/JPY naar het hoogste niveau van 2024.

Simpson voegde eraan toe dat beleidsmakers zich mogelijk ook machteloos voelen om op te treden, omdat ingrijpen tegen een agressieve Federal Reserve en sterke Amerikaanse economische cijfers kostbaar en ineffectief zou kunnen blijken.

• Voormalig bestuurslid van de Bank van Japan, Sayuri Shirai, zei dat de yen zou kunnen verzwakken tot 165 yen per dollar als de Federal Reserve later dit jaar de rente verhoogt.

Kerninflatie in Tokio

Uit gegevens die vrijdag in Japan werden gepubliceerd, blijkt dat de kerninflatie in Tokio in juni met 1,6% is gestegen, conform de marktverwachtingen en een versnelling ten opzichte van de 1,3% in mei.

Ondanks de verbetering blijft de inflatie onder de doelstelling van 2% van de Bank van Japan, wat wijst op aanhoudende zwakte in de onderliggende prijsdruk en de kans op verdere renteverhogingen dit jaar verkleint.

Japanse rentetarieven

• Uit een samenvatting van de meningen van de beleidsvergadering van de Bank van Japan in juni, die woensdag werd gepubliceerd, bleek dat sommige bestuursleden opriepen tot verdere monetaire verkrapping om de referentierente dichter bij niveaus te brengen die als neutraal voor de economie worden beschouwd.

De markt schat de kans op een renteverhoging van 25 basispunten door de Bank van Japan tijdens de vergadering in juli momenteel op minder dan 25%.

• Beleggers wachten op verdere gegevens over inflatie, werkloosheid en loongroei in Japan om hun verwachtingen bij te stellen.