De dollar daalde dinsdag tijdens de heropening van de Aziatische markten, terwijl beleggers de zeer onzekere handelsomgeving beoordeelden. De Japanse yen kwam ondertussen onder druk te staan na berichten over een mogelijke politieke interventie.

De yen staat onder druk na berichten over het standpunt van de premier.

De yen daalde met 0,83% tot 155,93 per dollar en bereikte daarmee het laagste niveau in bijna twee weken. Dit volgt op een bericht in de Mainichi Daily waarin werd gesteld dat de Japanse premier Sanae Takaichi vorige week tegenover Kazuo Ueda, de gouverneur van de Bank van Japan, had aangegeven dat ze haar bedenkingen had bij verdere renteverhogingen.

Het rapport zorgde er ook voor dat de rendementen op Japanse staatsobligaties daalden, wat de politieke en monetaire situatie in Japan complexer maakt. Dit gebeurt op een moment dat de centrale bank kampt met een zwakke munt, waardoor de importkosten voor brandstof en voedsel voor Japanse huishoudens zijn gestegen.

Vóór het rapport verwachtten de meeste economen die door Reuters waren ondervraagd dat de rente tegen eind juni zou stijgen naar 1%, terwijl de markten een kans van ongeveer 70% op een renteverhoging in april hadden ingeprijsd.

Kenneth Broux, hoofd Corporate Research en FX & Rates bij Société Générale, zei: "Deze ontwikkeling stelt de opvatting dat de yen aan het herstellen was op de proef." Hij voegde eraan toe: "Als de overheid druk uitoefent op de centrale bank, zullen de twijfels over haar onafhankelijkheid terugkeren."

Takaichi vertelde het parlement dat een zwakkere munt zowel positieve als negatieve gevolgen heeft.

De Chinese exportbeperkingen die Japanse bedrijven troffen, zetten de munt verder onder druk, waardoor de yen met 0,8% daalde tot 183,75 ten opzichte van de euro.

Mogelijke Amerikaanse interventie ter ondersteuning van de Japanse munt.

De yen is ook onder toezicht van de Amerikaanse autoriteiten gebleven. Nikkei meldde dat de Federal Reserve Bank of New York, handelend namens het Amerikaanse ministerie van Financiën, vorige maand zogenaamde "koerscontroles" heeft uitgevoerd om de Japanse munt te ondersteunen, zonder een formeel verzoek van Tokio.

Broux zei dat dit erop wijst dat Japan zich niet al te veel zorgen maakt over de yen, ondanks verbale interventies die erop gericht zijn de daling ervan af te remmen.

Instabiele handelsomgeving

Deze ontwikkelingen vinden plaats terwijl beleggers te maken hebben met aanhoudende onzekerheid op de handelsmarkt.

Het Hooggerechtshof van de Verenigde Staten oordeelde vrijdag dat president Donald Trump zijn bevoegdheden had overschreden door de noodwet uit 1977 te gebruiken om importheffingen op te leggen. Enkele uren later beriep Trump zich echter op een andere wet en legde hij nieuwe importheffingen op alle goederen.

Volgens een bericht van de douane is dinsdag een minuut na middernacht een eerste tarief van 10% van kracht geworden, terwijl het nog onduidelijk is wanneer Trumps voorgestelde verhoging naar 15% van kracht zal worden. Tot nu toe heeft de president alleen een uitvoeringsbesluit ondertekend dat betrekking heeft op het tarief van 10%.

Trump waarschuwde landen er ook voor om zich niet terug te trekken uit recente handelsakkoorden na de uitspraak van het Hooggerechtshof waarin de noodtarieven werden afgeschaft.

Ray Attrill, hoofd valutastrategie bij National Australia Bank, zei in de podcast van de bank: "We bevinden ons nu weer in een zeer onzekere omgeving."

Hij voegde eraan toe dat er onzekerheid heerst over de toekomstige vorm van de wereldhandel, juist nu veel landen al overeenkomsten hebben gesloten of op het punt staan dat te doen.

Bijkomende aandachtspunten: kunstmatige intelligentie en geopolitieke spanningen.

Deze ontwikkelingen vallen samen met een toenemend scepticisme op de markt over de duurzaamheid van zware investeringen in kunstmatige intelligentie, evenals met zorgen bij beleidsmakers van de Federal Reserve over de aanhoudend hoge inflatie.

Handelaren houden ook de toenemende geopolitieke spanningen in de gaten, nadat het Amerikaanse ministerie van Buitenlandse Zaken de terugtrekking van niet-essentieel overheidspersoneel en hun families uit de Amerikaanse ambassade in Beiroet aankondigde vanwege de groeiende vrees voor een mogelijk militair conflict met Iran.

Prestaties van de belangrijkste valuta

De euro bleef stabiel op $1,1785.

Het Britse pond bleef vrijwel onveranderd op $1,3487.

Het Europees Parlement heeft maandag besloten de stemming over het handelsakkoord tussen de Europese Unie en de Verenigde Staten uit te stellen vanwege het nieuwe invoertarief.

Ondertussen bereikte de Chinese yuan het hoogste niveau ten opzichte van de dollar in bijna drie jaar, gesteund door de verwachting dat het nieuwe tariefsysteem zou kunnen leiden tot lagere belastingen op Chinese exportproducten.

De goudprijs daalde dinsdag in de Europese handel voor het eerst in de afgelopen vijf dagen, na eerder in Azië een hoogtepunt van vier weken te hebben bereikt. Dit was het gevolg van corrigerende verkoopdruk en winstnemingen, in combinatie met een sterkere Amerikaanse dollar.

Nu de verwachtingen voor een renteverlaging door de Federal Reserve in maart afnemen, wachten de markten op meer duidelijkheid over het verdere verloop van het Amerikaanse monetaire beleid dit jaar.

Prijsoverzicht

Goudprijzen vandaag: goud daalde met 1,6% tot $5.145,37, ten opzichte van de opening van $5.227,80, na een sessiehoogtepunt van $5.249,88 te hebben bereikt - het hoogste niveau sinds 30 januari.

Bij de slotkoers van maandag stegen de goudprijzen met 2,4%, waarmee de vierde dag op rij een stijging werd geboekt, gesteund door de importheffingen van Trump.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg dinsdag met 0,2%, waarmee de winsten die de afgelopen twee sessies waren gestagneerd, werden hervat. Dit weerspiegelt de hernieuwde kracht van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta.

Zoals bekend maakt een sterkere Amerikaanse dollar goudstaven die in dollars geprijsd zijn minder aantrekkelijk voor kopers met andere valuta.

De stijging komt op een moment dat beleggers de gevolgen beoordelen van hernieuwde verstoringen in de wereldhandel als gevolg van het door de Amerikaanse president Donald Trump ingestelde tariefsysteem.

De Amerikaanse president Donald Trump waarschuwde landen maandag om de onlangs gesloten handelsakkoorden met de Verenigde Staten niet op te geven, nadat het Hooggerechtshof zijn noodtarieven had ingetrokken. Hij zei dat als ze dat wel zouden doen, hij aanzienlijk hogere tarieven zou opleggen op grond van andere handelswetten.

Amerikaanse rentetarieven

De gouverneur van de Federal Reserve, Christopher Waller, zei dat hij openstaat voor een ongewijzigd rentebeleid tijdens de vergadering in maart, als de werkgelegenheidscijfers van februari aangeven dat de arbeidsmarkt zich heeft "gestabiliseerd" na de zwakke prestaties in 2025.

Volgens de CME Group FedWatch-tool blijft de kans dat de Amerikaanse rente tijdens de vergadering in maart ongewijzigd blijft op 95%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten op 5% staat.

Om deze verwachtingen bij te stellen, houden beleggers de komende Amerikaanse economische cijfers nauwlettend in de gaten, evenals de opmerkingen van functionarissen van de Federal Reserve.

Gouden vooruitzichten

Marktstrateeg Ilya Spivak zei dat de goudprijzen gisteren een opmerkelijke stijging lieten zien en dat de markt nu een periode van relatieve stabilisatie doormaakt. Hij voegde eraan toe dat het opmerkelijk is dat de paniek op Wall Street zich niet heeft verspreid naar de Aziatische markten.

Spivak voegde eraan toe dat de stijging van de Amerikaanse dollar en winstnemingen door beleggers de belangrijkste redenen waren voor de daling van de goudprijzen.

SPDR Gold Trust

De goudvoorraad van de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, is maandag met 7,72 ton toegenomen, waardoor de totale voorraad uitkomt op 1.086,47 ton, het hoogste niveau sinds 30 januari.

De euro daalde dinsdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's, waarmee de verliezen die de afgelopen twee sessies waren gestagneerd ten opzichte van de Amerikaanse dollar werden hervat en de euro weer dichter bij een laagste punt in vier weken kwam. De daling vindt plaats te midden van onrustige wereldwijde marktomstandigheden, veroorzaakt door de nieuwste tariefmaatregelen van Donald Trump.

De verwachting dat er dit jaar minstens één renteverlaging in Europa zal plaatsvinden, is toegenomen, vooral nu de inflatiedruk op de beleidsmakers van de Europese Centrale Bank blijft afnemen. Beleggers wachten op verdere belangrijke economische cijfers uit Europa om deze verwachtingen bij te stellen.

Prijsoverzicht

De eurokoers vandaag: de euro daalde met ongeveer 0,15% ten opzichte van de dollar tot $1,1768, na een daling ten opzichte van de openingskoers van $1,1785, terwijl de hoogste koers van de dag $1,1796 bedroeg.

De euro sloot de handel van maandag af met een stijging van ongeveer 0,1% ten opzichte van de dollar, waarmee de tweede dag op rij winst werd geboekt. Het herstel na het laagste punt in vier weken van $1,1742 zette zich daarmee voort.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg dinsdag met 0,2%, waarmee de winsten die de afgelopen twee sessies waren gestagneerd, werden hervat. Dit weerspiegelt de hernieuwde kracht van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta.

De stijging komt op een moment dat beleggers de gevolgen beoordelen van hernieuwde verstoringen in de wereldhandel als gevolg van het door de Amerikaanse president Donald Trump ingestelde tariefsysteem.

Trump kondigde zaterdag aan dat de tijdelijke invoertarieven op Amerikaanse producten uit alle landen zouden worden verhoogd van 10% naar 15%. Dit was een snelle reactie op de historische uitspraak van het Amerikaanse Hooggerechtshof van vrijdag, waarin werd bepaald dat Trumps brede tarieven zijn bevoegdheden te buiten gingen.

De Wall Street Journal meldde dat de regering-Trump overweegt nieuwe, op de nationale veiligheid gerichte, importheffingen in te voeren op sectoren zoals grootschalige batterijen, gietijzeren producten en fittingen, kunststof buizen, industriële chemicaliën en apparatuur voor energie- en communicatienetwerken.

Europees Parlement

Het Europees Parlement heeft maandag besloten de stemming over een handelsakkoord met de Verenigde Staten uit te stellen. Dit besluit is genomen naar aanleiding van wat het parlement omschreef als "tariefchaos" veroorzaakt door recente beslissingen van president Donald Trump.

Sommige Europese wetgevers beschreven de huidige overeenkomst als gunstig voor de Verenigde Staten. Zij betoogden dat Amerikaanse producten zonder invoerrechten toegang zouden krijgen tot de Europese markt, terwijl Europa nog steeds te maken zou krijgen met invoerrechten tot 15%, wat de druk op het opschorten van de ratificatie deed toenemen.

Europese rentetarieven

Recent in Europa gepubliceerde gegevens tonen een daling van de algemene inflatie in december, wat wijst op afnemende inflatiedruk op de Europese Centrale Bank.

Naar aanleiding van die cijfers verhoogden de geldmarkten de prijsverwachting voor een renteverlaging van 25 basispunten door de Europese Centrale Bank tijdens haar vergadering in maart van 10% naar 25%.

Handelaren hebben hun verwachtingen ook bijgesteld: in plaats van de rente het hele jaar ongewijzigd te laten, verwachten ze nu minstens één verlaging van 25 basispunten.

Om deze verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers op aanvullende economische gegevens uit de eurozone over inflatie, werkloosheid en loonniveaus.

De Japanse yen daalde dinsdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar, die gisteren tijdelijk waren gepauzeerd, werden hervat en het laagste niveau in bijna twee weken naderde. Dit gebeurde nadat Nikkei meldde dat de Amerikaanse monetaire autoriteiten de dollar/yen-wisselkoers hadden herzien zonder verzoek van de Japanse monetaire autoriteiten.

Nu de inflatiedruk op de beleidsmakers van de Bank van Japan afneemt, zijn de verwachtingen voor een renteverhoging in maart gedaald. Beleggers wachten nu op belangrijke economische cijfers uit Japan om die verwachtingen opnieuw te beoordelen.

Prijsoverzicht

De wisselkoers van de Japanse yen vandaag: de dollar steeg met 0,45% ten opzichte van de yen naar 155,31 yen, vergeleken met de opening van 154,64 yen, maar bereikte wel een dieptepunt van 154,52 yen.

De Japanse yen sloot de handel van maandag af met een stijging van 0,25% ten opzichte van de dollar, de eerste winst in vier sessies, als onderdeel van een herstel na een dieptepunt van bijna twee weken van 155,64 yen.

Afgezien van aankopen op lagere niveaus, herstelde de Japanse yen zich door zorgen over Trumps tariefmaatregelen na de historische uitspraak van het Amerikaanse Hooggerechtshof.

Monetaire autoriteiten

De Japanse krant Nikkei meldde, op basis van anonieme bronnen binnen de Amerikaanse overheid, dat de Amerikaanse monetaire autoriteiten afgelopen januari "wisselkoersherzieningen" zijn gestart om de yen te ondersteunen.

De krant meldde dat de herzieningen van de wisselkoers door de Federal Reserve Bank of New York, in opdracht van het Amerikaanse ministerie van Financiën, werden uitgevoerd zonder verzoek van het Japanse ministerie van Financiën.

Het rapport voegde eraan toe dat de Amerikaanse minister van Financiën, Scott Bessent, het proces van de herziening van de wisselkoers leidde vanwege de vrees dat politieke instabiliteit in aanloop naar de Japanse parlementsverkiezingen de Japanse markten zou kunnen destabiliseren en zou kunnen overslaan naar de wereldwijde financiële markten.

Volgens de krant, die zich baseert op uitspraken van hoge functionarissen in de omgeving van Bessent, beschouwden de Amerikaanse autoriteiten de herziening van de wisselkoers als een eerste stap richting mogelijke interventie door middel van yen-aankopen, en overwogen zij om in te grijpen op de valutamarkt ter ondersteuning van de yen indien Tokio daarom zou verzoeken.

Verschillende hoge Amerikaanse functionarissen gaven aan dat de door Bessent geleide herziening van de wisselkoers gebaseerd was op het principe dat de Verenigde Staten bereid zijn hun economische macht in te zetten om de stabiliteit van hun bondgenoten te bevorderen.

Japanse rentetarieven

Uit gegevens die eind vorige week in Tokio werden gepubliceerd, bleek dat de kerninflatie in Japan in januari daalde tot het laagste niveau in twee jaar, waardoor de inflatiedruk op de Bank van Japan afnam.

Naar aanleiding van die gegevens daalde de verwachting dat de Bank van Japan de rente met een kwart procentpunt zou verhogen tijdens haar vergadering in maart van 10% naar 3%.

De kans dat de rente tijdens de vergadering in april met een kwart procentpunt zou stijgen, daalde ook van 50% naar 30%.

Volgens de meest recente peiling van Reuters zou de Bank van Japan de rente in september kunnen verhogen naar 1%.

Beleggers wachten nu op aanvullende gegevens over inflatie, werkloosheid en loongroei in Japan om deze verwachtingen bij te stellen.