De Amerikaanse dollar bleef woensdag grotendeels stabiel ten opzichte van de belangrijkste valuta, terwijl de Japanse yen daalde naar het laagste punt in twee weken ten opzichte van de dollar. Dit kwam door hernieuwde onzekerheid over het beleid van de centrale bank van Japan en oplopende spanningen met China, terwijl beleggers het wereldwijde risicosentiment in de gaten hielden.

De Japanse munt verzwakte dinsdag na een bericht dat premier Sanae Takaichi zijn bedenkingen had geuit bij de Bank van Japan over verdere renteverhogingen. De yen werd ook beïnvloed door het besluit van China om meer Japanse bedrijven toe te voegen aan de lijst met exportbeperkingen, een stap die algemeen wordt gezien als een reactie op Takaichi's opmerkingen over Taiwan.

Na de overtuigende overwinning van Takaichi bij de verkiezingen van 8 februari was de yen eerder al sterker geworden door de marktverwachting dat een regering die neigt naar fiscale stimulering de risico's zou kunnen verschuiven naar een restrictiever monetair beleid.

De yen daalde met 0,50% tot 156,70 ten opzichte van de dollar, na een dieptepunt van 156,82 te hebben bereikt, het zwakste niveau sinds 9 februari.

In een stap die een meer soepel monetair beleid zou kunnen versterken, heeft de Japanse regering woensdag twee academici, die bekendstaan als sterke voorstanders van stimuleringsmaatregelen, benoemd tot lid van de beleidsraad van de centrale bank. Dit zou de Bank van Japan mogelijk richting een meer soepel monetair beleid kunnen sturen, hoewel Derek Halpenny, hoofd Global Markets Research bij MUFG, enige voorzichtigheid betrachtte.

Hij zei: "Het is niet te concluderen dat dit de algemene koers van de beleidsraad significant zal veranderen, vooral omdat de vertrekkende leden al tot het gematigde kamp behoorden."

Nvidia-winstcijfers in de schijnwerpers

Beleggers wachten na sluiting van de beurs op woensdag de resultaten van AI-chipfabrikant Nvidia af, aangezien het aandeel bijna 8% van de S&P 500 vertegenwoordigt. Dit betekent dat de resultaten een aanzienlijke invloed kunnen hebben op de risicobereidheid van de markt.

Francesco Pesole, valutastrateeg bij ING, zei: "Als de Amerikaanse dollar daalt samen met valuta's met een hoger risico, zou dat een zorgwekkend signaal zijn dat de markten zich breder zorgen maken over een herwaardering van de Amerikaanse AI-sector."

Hij voegde eraan toe: "Wij achten dit scenario minder waarschijnlijk en verwachten dat de dollar zijn – zij het zwakkere – negatieve correlatie met Amerikaanse aandelen zal blijven respecteren."

De Australische dollar steeg met 0,35% tot $0,7084 als gevolg van een hogere inflatie, wat de verwachtingen voor verdere renteverhogingen versterkte.

De Australische dollar wordt beschouwd als een zeer risicogevoelige valuta, nauw verbonden met de prestaties van wereldwijde risicovolle activa, met name aandelen, en blijft kwetsbaar voor sterke schommelingen als de aandelenmarkten volatiel worden vanwege de overmatige positionering ervan.

De euro wordt gedreven door de bewegingen van de dollar.

Aangezien de Europese Centrale Bank naar verwachting haar monetaire beleid tot en met 2026 ongewijzigd zal laten, zal de handel in euro's waarschijnlijk grotendeels blijven worden bepaald door de schommelingen van de Amerikaanse dollar.

Roberto Mialich, wereldwijd valutastrateeg bij UniCredit, zei: "De recente uitspraak van het Amerikaanse Hooggerechtshof over importheffingen vergroot de onzekerheid en zou de regering-Trump ertoe kunnen aanzetten een zwakkere munt te zoeken om de export te stimuleren en het groeiende handelstekort te verkleinen."

Trump gaf dinsdag in zijn State of the Union-toespraak slechts beperkte commentaren en slaagde er niet in de zorgen over de toekomstige richting van het handels- en tariefbeleid weg te nemen.

De euro steeg met 0,05% tot $1,1718, terwijl de Amerikaanse dollarindex met 0,05% daalde tot 97,92.

De Chinese yuan, die de afgelopen tien maanden met ongeveer 7% is gestegen, bereikte dinsdag een koers van 6,8766 ten opzichte van de dollar, het hoogste niveau in bijna drie jaar, en stabiliseerde zich later op 6,8652 in de offshore-handel.

Analisten van Goldman Sachs gaven aan dat het uitgangspunt van sterk ondergewaardeerde valuta, in combinatie met de sterke prestaties van de exportsector, een belangrijke ondersteunende factor blijft.

China bevestigde ook dat het het Amerikaanse beleid nauwlettend in de gaten houdt en "op het juiste moment" zal beslissen of het zijn tegenmaatregelen tegen de Amerikaanse tarieven zal aanpassen.

De goudprijs steeg woensdag in de Europese handel, waarmee de winsten die gisteren tijdelijk waren onderbroken, werden hervat, en naderde een hoogtepunt van vier weken, gesteund door de daling van de Amerikaanse dollar op de valutamarkt.

Nu de verwachtingen voor een renteverlaging door de Federal Reserve in maart steeds verder afnemen, wachten de markten op meer duidelijkheid over de richting van het Amerikaanse monetaire beleid gedurende dit jaar.

Prijsoverzicht

Goudprijzen vandaag: goud steeg met 1,3% naar $5.210,74, ten opzichte van de openingskoers van $5.142,85, en bereikte een dieptepunt van $5.121,57.

Bij de slotkoers van dinsdag daalden de goudprijzen met ongeveer 1,65%, het eerste verlies in vijf sessies, als gevolg van correcties en winstnemingen nadat de prijs eerder een vierwekenhoogtepunt van $5.249,88 per ounce had bereikt.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde woensdag met meer dan 0,2%, waarmee de verliezen die de afgelopen twee sessies waren gepauzeerd, werden hervat. Dit weerspiegelt de hernieuwde zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta.

Zoals algemeen bekend is, maakt een zwakkere Amerikaanse dollar goudstaven in dollars aantrekkelijker voor kopers met andere valuta.

De State of the Union-toespraak van president Donald Trump voor het Congres vergrootte de onzekerheid op de markt, omdat deze onvoldoende geruststelling bood over de stabiliteit van het handelsbeleid na de uitspraak van het Hooggerechtshof die eerdere tarieven ongeldig verklaarde. Dit zette beleggers ertoe aan om in dollars luidende activa te verkopen.

Amerikaanse rentetarieven

De gouverneur van de Federal Reserve, Christopher Waller, gaf aan dat hij openstaat voor een ongewijzigd rentebeleid tijdens de vergadering in maart, mits de arbeidsmarktgegevens van februari aantonen dat de werkgelegenheid is gestabiliseerd na de zwakke prestaties in 2025.

Volgens de CME FedWatch-tool blijft de kans dat de Amerikaanse rente tijdens de vergadering in maart ongewijzigd blijft op 95%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten op 5% staat.

Om deze verwachtingen bij te stellen, houden beleggers de komende Amerikaanse economische cijfers nauwlettend in de gaten, evenals de uitspraken van functionarissen van de Federal Reserve.

Gouden vooruitzichten

Jim Wyckoff, senior analist bij Kitco Metals, zei dat de goudprijzen na een tijdelijke correctie weer stijgen, en voegde eraan toe dat de zwakkere Amerikaanse dollar de prijsstijging ook ondersteunt.

SPDR Gold Trust

De goudvoorraad in het SPDR Gold Trust – 's werelds grootste goud-ETF – is dinsdag met 7,72 ton toegenomen, de tweede stijging op rij. De totale voorraad steeg naar 1.094,19 ton, het hoogste niveau sinds 29 april 2022.

De euro steeg woensdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's, met name ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Hernieuwde druk op Amerikaanse activa, vooral op de dollar, volgde op de State of the Union-toespraak van president Donald Trump voor het Congres, wat de onzekerheid op de markt verder vergrootte.

Nu de inflatiedruk op de beleidsmakers van de Europese Centrale Bank afneemt, is de hoop op minstens één renteverlaging in Europa dit jaar weer aangewakkerd. Beleggers wachten echter op meer informatie over het tijdstip van een dergelijke verlaging.

Prijsoverzicht

De eurokoers vandaag: de euro steeg met ongeveer 0,3% ten opzichte van de dollar naar $1,1805, vanaf de opening van $1,1772, maar bereikte wel een dieptepunt van $1,1771.

De euro sloot de handel op dinsdag af met een daling van 0,1% ten opzichte van de dollar, waarmee de verliezen na een pauze van twee dagen, tijdens een herstel van het laagste punt in vier weken op $1,1742, werden hervat.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde woensdag met meer dan 0,2%, waarmee de verliezen na een pauze van twee sessies werden hervat. Dit weerspiegelt de zwakkere prestaties van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta.

De State of the Union-toespraak van president Donald Trump in het Congres vergrootte de onzekerheid op de markt, omdat deze onvoldoende geruststelling bood over de stabiliteit van het handelsbeleid na de uitspraak van het Hooggerechtshof die eerdere tarieven ongeldig verklaarde. Dit zette beleggers ertoe aan om in dollars luidende activa te verkopen.

Handelsspanningen

Het Europees Parlement heeft besloten de stemming over het handelsakkoord met de Verenigde Staten uit te stellen vanwege wat het omschreef als de "tariefchaos" die is ontstaan door de recente beslissingen van president Donald Trump.

Sommige Europese wetgevers stellen dat de huidige overeenkomst de Verenigde Staten bevoordeelt, omdat Amerikaanse producten hierdoor zonder invoerrechten toegang krijgen tot de Europese markt, terwijl Europa te maken zou krijgen met invoerrechten tot wel 15%. Dit verhoogt de druk om de ratificatie op te schorten.

Europese rentetarieven

Recente gegevens uit Europa tonen een afnemende inflatiedruk op de beleidsmakers van de Europese Centrale Bank.

Naar aanleiding van deze gegevens verhoogden de geldmarkten de prijsverwachting voor een Europese renteverlaging van 25 basispunten in maart van 10% naar 25%.

Handelaren hebben hun verwachtingen ook bijgesteld: in plaats van de rente het hele jaar stabiel te houden, verwachten ze nu minstens één verlaging van 25 basispunten.

Beleggers wachten nu op verdere economische gegevens uit de eurozone over inflatie, werkloosheid en lonen om deze verwachtingen bij te stellen.

De Australische dollar steeg woensdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje wereldvaluta's en kwam daarmee voor de tweede opeenvolgende dag in positief territorium ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De koers naderde het hoogste niveau in enkele weken, na de publicatie van sterker dan verwachte inflatiecijfers in Australië.

De gegevens wijzen erop dat de beleidsmakers van de Reserve Bank of Australia nog steeds te maken hebben met aanhoudende inflatiedruk, wat de verwachting van een renteverhoging in Australië in maart versterkt.

Prijsoverzicht

De wisselkoers van de Australische dollar vandaag: de Australische dollar steeg met 0,7% ten opzichte van de Amerikaanse dollar naar 0,7110, vanaf de opening op 0,7061, maar bereikte wel een dieptepunt van 0,7057.

De Australische dollar sloot de handel van dinsdag af met een stijging van ongeveer 0,1% ten opzichte van de Amerikaanse dollar, waarmee de derde dagelijkse winst in de afgelopen drie sessies werd geboekt, gesteund door het herstel op de wereldwijde aandelenmarkten.

Inflatie in Australië

Uit gegevens die woensdag door het Australische Bureau voor de Statistiek werden gepubliceerd, blijkt dat de consumentenprijsindex in januari met 3,8% op jaarbasis is gestegen, hoger dan de marktverwachting van 3,7%, en gelijk aan de stijging van 3,8% in december.

De inflatie in Australië lag in januari hoger dan verwacht.

Deze cijfers geven aan dat de inflatie boven de middellangetermijndoelstelling van de Reserve Bank of Australia van 2% tot 3% blijft, wat de argumenten voor een verdere normalisering van het monetaire beleid en verdere renteverhogingen versterkt.

De gouverneur van de Reserve Bank of Australia, Michele Bullock, zei eerder dat de inflatie nog steeds te hoog is en niet uit de hand mag lopen. Ze voegde eraan toe dat er zorgen zijn over de aanhoudende hoge inflatie.

Australische rentetarieven

Op basis van bovenstaande gegevens steeg de marktverwachting voor een renteverhoging van 25 basispunten door de Reserve Bank of Australia in maart van 50% naar 60%.

De prijs die nodig is voor een renteverhoging van 25 basispunten in mei steeg ook van 80% naar 95%.

Beleggers wachten nu op aanvullende gegevens over inflatie, werkloosheid en loongroei in Australië om deze verwachtingen bij te stellen.