De dollar steeg vrijdag, gesteund door hogere rendementen op Amerikaanse staatsobligaties, en stevent af op de grootste wekelijkse winst in meer dan twee maanden. De toenemende inflatiedruk, veroorzaakt door stijgende energieprijzen, versterkte de verwachting dat de Federal Reserve later dit jaar de rente zal verhogen.

De dollar zette zijn winst voort toen handelaren in Londen de markt betraden, terwijl de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties naar het hoogste niveau in een jaar stegen nadat beleggers de verwachting hadden gewekt dat de Federal Reserve dit jaar mogelijk gedwongen zou worden de rente opnieuw te verhogen.

De euro daalde ten opzichte van de dollar naar het laagste niveau in een maand tijd, namelijk $1,1632, en stevent af op een weekverlies van ongeveer 1,3%.

De Japanse yen bleef zwak rond de 158 per dollar, ondanks lokale cijfers die een scherpe stijging van de groothandelsinflatie lieten zien. Dit versterkte de verwachting dat de Bank van Japan de rente al in juni zou kunnen verhogen. In de laatste handel daalde de yen met 0,1% tot 158,47 per dollar.

Ondertussen daalde het Britse pond naar het zwakste niveau in vijf weken ten opzichte van de dollar en stevent het af op het grootste wekelijkse verlies sinds november 2024. De Britse premier Keir Starmer staat onder steeds grotere druk om aan de macht te blijven na de desastreuze verkiezingsuitslagen voor zijn partij vorige week.

De markten vrezen dat een potentiële nieuwe leider, zoals de burgemeester van Greater Manchester, Andy Burnham, of voormalig vicepremier Angela Rayner, een meer expansief fiscaal beleid zou kunnen voeren.

Het Britse pond daalde in de laatste handel met 0,4% tot $1,3347, na eerder $1,3335 te hebben bereikt, het laagste niveau sinds 8 april.

De dollar stijgt sneller

De Amerikaanse dollar is deze week in waarde gestegen, aangewakkerd door cijfers die aantonen dat de Amerikaanse economie veerkrachtig blijft ondanks het aanhoudende conflict in het Midden-Oosten, terwijl de inflatiedruk in de Verenigde Staten blijft toenemen.

Francesco Pesole, valutastrateeg bij ING, zei: "De dollar haalt nu de sterke economische cijfers van deze week in."

Hij voegde eraan toe: "Er lijkt steeds meer erkenning te komen voor het feit dat de Amerikaanse economie zich tijdens deze energiecrisis in een veel betere positie bevindt dan veel andere economieën wereldwijd."

Uit gegevens die donderdag werden gepubliceerd, blijkt dat de Amerikaanse detailhandelsverkopen in april bleven stijgen, terwijl de wekelijkse aanvragen voor een werkloosheidsuitkering erop wijzen dat de arbeidsmarkt stabiel blijft.

Beleggers schatten de kans op een renteverhoging door de Federal Reserve vóór december nu op meer dan 65%, vergeleken met minder dan 20% een week geleden, aldus de FedWatch-tool van CME.

De dollarindex, die de waarde van de Amerikaanse dollar meet ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta, steeg naar het hoogste niveau in meer dan een maand, namelijk 99,203 punten. Dit is een stijging van ongeveer 1,35% deze week en de sterkste wekelijkse prestatie sinds begin maart.

Trump-Xi topontmoeting

De markten reageerden ondertussen nauwelijks op de tweedaagse top tussen de Amerikaanse president Donald Trump en de Chinese president Xi Jinping, die vrijdag werd afgesloten nadat Peking Washington had gewaarschuwd voor de slechte aanpak van de Taiwan-kwestie en had benadrukt dat de oorlog met Iran nooit had mogen beginnen.

De Chinese onshore yuan daalde vanaf het hoogste niveau ten opzichte van de dollar in meer dan drie jaar tijd, als gevolg van de algemene dollarsterkte, naar 6,8038 yuan per dollar in de laatste sessie, terwijl de offshore yuan met 0,3% daalde naar 6,8066 per dollar.

Trump zei dat zijn geduld met Iran "opraakt", en voegde eraan toe dat zowel hij als de Chinese president niet willen dat Iran kernwapens bezit en "de zeestraat open willen houden".

Yu Su, hoofdeconoom voor China bij de Economist Intelligence Unit, zei: "Wat Iran betreft, lijkt het een zeer belangrijk onderwerp te zijn geworden, met name in verband met de Straat van Hormuz en het nucleaire dossier, die beide sleutelpunten zijn in de gesprekken tussen de VS en Iran."

Ze voegde eraan toe: "Maar er zijn grenzen aan wat China daadwerkelijk kan doen, omdat het Iraanse regime momenteel in overlevingsmodus opereert en zijn eigen belangen en agenda boven alles zal stellen."

De goudprijs daalde vrijdag in de Europese handel met meer dan 2%, waarmee de verliezen voor de vierde opeenvolgende sessie verder opliepen en het laagste niveau in een week bereikten. De prijs stevent af op de grootste wekelijkse daling sinds maart, onder druk van stijgende dollar- en olieprijzen op de wereldmarkten, en toenemende angst voor aanhoudende inflatie in de Verenigde Staten.

De toenemende inflatiedruk op de beleidsmakers van de Federal Reserve heeft de verwachting versterkt dat er dit jaar minstens één extra renteverhoging in de VS zal plaatsvinden, in afwachting van verdere economische cijfers en commentaar van de Fed.

Prijsoverzicht

• Goudprijzen vandaag: De goudprijs daalde met 2,3% tot $4.546,15 per ounce, het laagste niveau in een week, vanaf een openingskoers van $4.652,09, terwijl de hoogste koers gedurende de dag $4.665,35 bedroeg.

• Bij de slotkoers van donderdag daalde de goudprijs met 0,8%, de derde daling op rij, doordat de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar naar het hoogste niveau in een jaar stegen.

Wekelijkse prestatie

Tot nu toe zijn de goudprijzen deze week, die officieel eindigt met de afwikkeling van vandaag, met meer dan 3,5% gedaald. Dit stevent af op een derde wekelijks verlies binnen een maand en de grootste wekelijkse daling sinds maart.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg vrijdag met meer dan 0,4%, waarmee de winst voor de vijfde sessie op rij werd voortgezet en het hoogste niveau in vijf weken werd bereikt. Dit weerspiegelt de aanhoudende brede sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

Zoals bekend maakt een sterkere Amerikaanse dollar in dollars luidend goud minder aantrekkelijk voor houders van andere valuta.

De dollar kreeg ook extra steun door de stijgende rendementen op Amerikaanse staatsobligaties, omdat beleggers meer inzetten op een renteverhoging door de Federal Reserve dit jaar.

Wereldwijde olieprijzen

De wereldwijde olieprijzen stegen deze week met meer dan 5% als gevolg van de vastgelopen gesprekken tussen de Verenigde Staten en Iran en de groeiende vrees voor een hernieuwd conflict, waardoor de cruciale Straat van Hormuz grotendeels gesloten blijft.

Amerikaanse rentetarieven

• Uit gegevens die deze week in de Verenigde Staten zijn gepubliceerd, blijkt dat de consumentenprijzen in april in het snelste tempo in drie jaar zijn gestegen, terwijl de producentenprijzen de scherpste stijging in vier jaar lieten zien. Dit onderstreept de hernieuwde inflatiedruk op de beleidsmakers van de Federal Reserve.

• Volgens de FedWatch-tool van de CME Group houden de markten momenteel rekening met een kans van 45% op een renteverhoging door de Federal Reserve in december, een stijging ten opzichte van iets meer dan 16% een week geleden.

• Deze week verhoogden de markten ook de verwachte winst voor een ongewijzigde Amerikaanse rente in juni van 93% naar 99%, terwijl de verwachte winst voor een renteverlaging van 25 basispunten daalde van 7% naar 1%.

• Om deze verwachtingen bij te stellen, blijven beleggers de aanvullende Amerikaanse economische gegevens en de opmerkingen van functionarissen van de Federal Reserve nauwlettend in de gaten houden.

Gouden vooruitzichten

Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, zei dat goud momenteel van alle kanten onder druk staat, omdat de stijgende olieprijzen de inflatie weer op de voorgrond hebben geplaatst, waardoor de rendementen en de dollar zijn gestegen. Hierdoor is het edelmetaal het slachtoffer geworden van hernieuwd marktscepsis over renteverlagingen.

Peter Grant, vicepresident en senior metaalstrateeg bij Zaner Metals, zei dat de inflatie hoog blijft, wat de verwachting versterkt dat de rentetarieven langer hoog zullen blijven, wat deze week de goudprijs onder druk zet.

SPDR Gold Trust

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, bleef dinsdag ongewijzigd, waardoor de totale voorraad stabiel bleef op 1.039,99 ton, het hoogste niveau sinds 28 april.

De euro daalde vrijdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de vijfde opeenvolgende dag werden voortgezet en het zwakste niveau in vijf weken werd bereikt. De euro stevent nu af op het grootste wekelijkse verlies sinds maart, omdat beleggers de Amerikaanse dollar blijven verkiezen als de beste beschikbare investering, met name te midden van de groeiende verwachting dat de Federal Reserve de rente dit jaar zou kunnen verhogen in een poging de toenemende inflatiedruk in de Verenigde Staten te beteugelen.

Deze week werd er op de markten ook rekening gehouden met een mogelijke renteverhoging in Europa in juni, terwijl handelaren blijven wachten op aanvullende economische gegevens uit de eurozone om die verwachtingen bij te stellen.

Prijsoverzicht

• EUR/USD vandaag: De euro daalde met 0,2% ten opzichte van de dollar naar $1,1646, het laagste niveau sinds 8 april, na een opening op $1,1669 en een intradaghoogtepunt van $1,1673.

• De euro sloot donderdag 0,35% lager ten opzichte van de dollar, waarmee de vierde dag op rij verlies leed na een nieuwe scherpe stijging van de Amerikaanse staatsobligatierente.

Wekelijkse prestatie

In de loop van deze handelsweek, die officieel wordt afgesloten met de slotkoers van vrijdag, is de euro tot nu toe met ongeveer 1,2% gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De euro stevent nu af op zijn eerste wekelijkse verlies in de afgelopen drie weken en zijn grootste wekelijkse daling sinds maart.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg vrijdag met 0,25%, waarmee de winst voor de vijfde sessie op rij werd voortgezet en het hoogste niveau in vijf weken werd bereikt. Dit weerspiegelt de aanhoudende brede sterkte van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

De dollar kreeg extra steun door de stijgende rendementen op Amerikaanse staatsobligaties, omdat beleggers meer inzetten op een renteverhoging door de Federal Reserve dit jaar.

Uit Amerikaanse gegevens die deze week zijn gepubliceerd, blijkt dat de consumentenprijzen in april in het snelste tempo in drie jaar zijn gestegen, terwijl de producentenprijzen de grootste stijging in vier jaar lieten zien. Dit onderstreept de hernieuwde inflatiedruk op de beleidsmakers van de Federal Reserve.

Volgens de CME FedWatch Tool gaan de markten momenteel uit van een kans van 45% op een renteverhoging door de Federal Reserve in december, vergeleken met iets meer dan 16% een week geleden.

Europese rentetarieven

• Nu de wereldwijde olieprijzen deze week stijgen, hebben de geldmarkten de prijsverwachting voor een renteverhoging van 25 basispunten door de Europese Centrale Bank in juni verhoogd van 45% naar 50%.

• Beleggers wachten nu op aanvullende gegevens uit de eurozone over inflatie, werkloosheid en lonen om hun verwachtingen verder te kunnen bijstellen.

De Japanse yen daalde vrijdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta's, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de vijfde opeenvolgende dag werden voortgezet en het zwakste niveau in twee weken werd bereikt. De munt stevent nu af op het grootste wekelijkse verlies sinds maart, omdat beleggers de Amerikaanse dollar blijven verkiezen als de beste beschikbare investering, met name te midden van de groeiende verwachting dat de Federal Reserve de rente dit jaar zou kunnen verhogen om de toenemende inflatiedruk in de Verenigde Staten te beteugelen.

Uit overheidsgegevens die vrijdag in Japan werden gepubliceerd, blijkt dat de producentenprijzen in april in het snelste tempo in drie jaar zijn gestegen, voornamelijk door hogere olie- en brandstofkosten als gevolg van de oorlog met Iran. De cijfers versterkten de verwachting dat de Bank van Japan de rente al tijdens haar vergadering in juni zou kunnen verhogen.

Prijsoverzicht

• USD/JPY vandaag: De dollar steeg met 0,15% ten opzichte van de yen naar ¥158,59, het hoogste niveau sinds 30 april, na een opening van ¥158,36 en een intraday-laagtepunt van ¥158,26.

• De Japanse yen sloot donderdag 0,3% lager ten opzichte van de dollar, waarmee het de vierde dag op rij verlies leed als gevolg van de stijgende rente op Amerikaanse staatsobligaties.

Wekelijkse prestatie

In de loop van deze handelsweek, die officieel wordt afgesloten met de slotkoers van vrijdag, is de Japanse yen tot nu toe met 1,25% gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Het lijkt erop dat de munt voor het eerst in drie weken een weekverlies zal lijden en de grootste wekelijkse daling sinds maart zal laten zien.

Japanse autoriteiten

De Japanse minister van Financiën, Satsuki Katayama, bevestigde na zijn ontmoeting deze week met de Amerikaanse minister van Financiën, Scott Bessent, dat beide partijen het volledig eens zijn over de bewegingen op de valutamarkt.

De Amerikaanse zijde bevestigde tevens dat de coördinatie sterk blijft om eventuele "buitensporige en ongewenste" volatiliteit op de valutamarkt aan te pakken, waarmee Japan in feite impliciet groen licht kreeg voor verdere interventie indien nodig.

Katayama had eerder al krachtige waarschuwingen afgegeven tegen "speculatieve en excessieve" valutabewegingen en gehint op "beslissende actie", terwijl hij de markten aanspoorde om alert te blijven.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg vrijdag met 0,25%, waarmee de winst voor de vijfde sessie op rij werd voortgezet en het hoogste niveau in vijf weken werd bereikt. Dit weerspiegelt de brede sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

De dollar kreeg extra steun door de stijgende rendementen op Amerikaanse staatsobligaties, omdat beleggers meer inzetten op een renteverhoging door de Federal Reserve dit jaar.

Uit Amerikaanse gegevens die deze week zijn gepubliceerd, blijkt dat de consumentenprijzen in april in het snelste tempo in drie jaar zijn gestegen, terwijl de producentenprijzen de grootste stijging in vier jaar lieten zien. Dit onderstreept de hernieuwde inflatiedruk op de beleidsmakers van de Federal Reserve.

Volgens de CME FedWatch Tool houden de markten nu rekening met een kans van 45% op een renteverhoging door de Federal Reserve in december, een forse stijging ten opzichte van iets meer dan 16% een week geleden.

Japanse producentenprijzen

Uit gegevens die vrijdag in Tokio werden gepubliceerd, blijkt dat de Japanse producentenprijsindex in april met 4,9% is gestegen ten opzichte van een jaar eerder. Dit is de snelste jaarlijkse stijging sinds mei 2023 en overtreft de marktverwachting van een stijging van 3,0%. Het cijfer is aanzienlijk sneller dan de stijging van 2,9% die in maart werd geregistreerd.

De gegevens volgden op een oproep van een beleidsmaker van de Bank van Japan om de rente zo snel mogelijk te verhogen vanwege de hogere brandstofkosten als gevolg van de oorlog in het Midden-Oosten en de daaruit voortvloeiende prijsstijgingen.

Naomi Muguruma, hoofdobligatiestrateeg bij Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, zei: "De inflatiecijfers van vandaag waren hoger dan verwacht, dus de markten hebben grotendeels al rekening gehouden met een Japanse renteverhoging in juni."

Japanse rentetarieven

• Naar aanleiding van de meest recente gegevens hebben de markten de waarschijnlijkheid van een renteverhoging van een kwart procentpunt door de Bank van Japan tijdens de vergadering in juni verhoogd van 60% naar 75%.

• Beleggers wachten nu op aanvullende gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen in Japan om hun verwachtingen verder bij te stellen.

• De samenvatting van de adviezen van de Japanse centrale bank, die deze week werd gepubliceerd, toonde een duidelijke verschuiving naar een restrictiever monetair beleid en een voorbereiding op een eerdere renteverhoging, ingegeven door de toenemende inflatierisico's die verband houden met de crisis in het Midden-Oosten en de oorlog met Iran.