De Amerikaanse dollar stevent vrijdag af op een tweede wekelijkse winst op rij, nu beleggers hun toevlucht zoeken tot veilige beleggingen te midden van de escalerende oorlog in het Midden-Oosten. Tegelijkertijd daalden energiegevoelige valuta zoals de euro en de yen naar hun laagste niveau in meerdere maanden.

De scherpe en aanhoudende stijging van de olieprijzen zal naar verwachting een aanzienlijke impact hebben op de economieën van Japan en de eurozone, die beide sterk afhankelijk zijn van de import van ruwe olie. De Verenigde Staten zullen hier relatief minder last van ondervinden, aangezien het land al bijna tien jaar een netto-exporteur van olie is.

Tegelijkertijd uiten economen hun bezorgdheid over een verkrapping van het monetaire beleid in die economieën, omdat hun grote afhankelijkheid van brandstofimporten betekent dat stijgende energiekosten de economische groei kunnen belemmeren.

De euro daalde naar het zwakste niveau sinds augustus, terwijl Japan waarschuwde dat het bereid is maatregelen te nemen om zijn munt te beschermen nadat de yen naar het laagste niveau in 20 maanden was gezakt.

Nu de olieprijzen stijgen, hebben de Verenigde Staten de verkoop van sommige Russische olieproducten toegestaan die vanwege de oorlog in Oekraïne onder sancties vielen. Ondertussen heeft Iran zijn aanvallen op olie- en transportfaciliteiten in het Midden-Oosten geïntensiveerd, terwijl de nieuwe opperste leider, ayatollah Mojtaba Khamenei, heeft beloofd de scheepvaartroute door de Straat van Hormuz gesloten te houden.

Volkmar Baur, valutastrateeg bij Commerzbank, zei dat recente uitspraken van de Amerikaanse regering over de mogelijkheid van een snel einde aan de oorlog nu meer lijken op pogingen om de olieprijzen weer te drukken, en voegde eraan toe dat markten steeds minder reageren op dergelijke signalen.

De markten hebben ook hun verwachtingen over een restrictiever monetair beleid aan beide zijden van de Atlantische Oceaan verhoogd, waarbij hogere olieprijzen naar verwachting de inflatiedruk zullen versterken.

De Brent-olieprijzen stegen vrijdag, nadat de Verenigde Staten probeerden de zorgen over het aanbod weg te nemen door een vergunning van 30 dagen af te geven waarmee landen Russische olie en olieproducten die op zee vastzitten, kunnen kopen. Eerder deze week keurde het Internationaal Energieagentschap de vrijgave goed van een recordhoeveelheid van 400 miljoen vaten uit strategische reserves.

Sommige analisten zijn echter van mening dat noodmaatregelen om verstoringen in de toeleveringsketen aan te pakken een subtiel negatief signaal naar de markten kunnen afgeven, wat suggereert dat wereldleiders weinig ruimte zien voor een snelle de-escalatie.

De dollarindex, die de prestatie van de Amerikaanse dollar meet ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta, steeg naar het hoogste niveau sinds 28 november. Dit werd ondersteund door de aantrekkingskracht van de dollar als veilige haven en doordat de Verenigde Staten een netto-energie-exporteur zijn. De index steeg met 0,51% naar 100,22 en stevent af op een wekelijkse winst van ongeveer 1,4%.

De euro staat op het laagste punt in zevenenhalve maand.

De euro daalde naar $1,1438, het laagste niveau sinds augustus, een daling van 0,62%. Beleggers wachten op de monetaire beleidsvergadering van de Europese Centrale Bank volgende week, terwijl handelaren erop gokken dat hogere olieprijzen de bank ertoe kunnen aanzetten de rente later dit jaar te verhogen.

Economen zijn van mening dat een langdurige afsluiting van de Straat van Hormuz noodzakelijk zou zijn om een verkrappend monetair beleid van de Europese Centrale Bank ter bestrijding van inflatie te rechtvaardigen.

Analisten van Citi gaven echter aan dat twee preventieve renteverhogingen niet uitgesloten kunnen worden, hoewel hun basisscenario ervan uitgaat dat het beleid ongewijzigd blijft vanwege de heersende onzekerheid.

De dollar steeg ook naar het hoogste niveau sinds januari ten opzichte van de Zwitserse frank, namelijk 0,7894.

Yen nadert de interventiezone

De yen daalde naar 159,69 ten opzichte van de dollar, het zwakste niveau sinds juli 2024. De Japanse minister van Financiën, Satsuki Katayama, zei dat het land bereid is de nodige stappen te nemen om de valutaschommelingen aan te pakken die het leven van mensen beïnvloeden, en voegde eraan toe dat Japan nauw contact onderhoudt met de Amerikaanse autoriteiten over kwesties op de valutamarkt.

De verzwakking van de yen ten opzichte van de dollar in januari, richting de 160, zette de Verenigde Staten ertoe aan om zogenaamde rentecontroles uit te voeren. Deze controles gaan vaak vooraf aan marktinterventie en hielpen de Japanse munt destijds te ondersteunen. Sommige analisten vrezen echter dat de recente terughoudendheid van functionarissen om de yen verbaal te steunen, de koers zou kunnen doen dalen tot 165 ten opzichte van de dollar.

Chris Turner, hoofd valutastrategie bij ING, zei dat een mogelijke gezamenlijke interventie met de Amerikaanse Federal Reserve effectiever en duurzamer zou kunnen zijn, maar merkte op dat het belangrijkste probleem is dat de dollar/yen-koers niet duurzaam zal dalen tenzij de energieprijzen dalen.

De Australische dollar daalde ook met 0,70% tot $0,7027.

De goudprijs steeg vrijdag in de Europese handel voor het eerst in drie dagen, gesteund door relatief actieve aankopen als veilige haven. Ondanks dit herstel stevent het metaal nog steeds af op een tweede week met verlies op rij, vanwege de algemene sterkte van de Amerikaanse dollar op de valutamarkt.

Hogere energiekosten hebben de bezorgdheid over een versnellende inflatie in de meeste delen van de wereld aangewakkerd en de kans op een snelle renteverlaging door de Federal Reserve verder verkleind. Om die verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers later vandaag op een reeks belangrijke Amerikaanse economische cijfers.

Prijsoverzicht

Goudprijs vandaag: goud steeg met 1,0% naar $5.128,64, ten opzichte van de opening van de sessie op $5.079,62, na een dieptepunt van $5.061,80 te hebben bereikt.

Bij de slotkoers van donderdag daalde de goudprijs met 1,85%, waarmee het voor de tweede dag op rij een verlies leed als gevolg van de sterke Amerikaanse dollar.

Wekelijkse prestatie

In de loop van deze handelsweek, die officieel eindigt met de afwikkeling van vandaag, zijn de goudprijzen tot nu toe met ongeveer 1,0% gedaald en stevenen ze af op een tweede verliesweek op rij.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg vrijdag met 0,55%, waarmee de winst voor de vierde opeenvolgende sessie werd voortgezet en een hoogtepunt van 100,30 punten bereikte, het hoogste niveau in vier maanden. Dit weerspiegelt de aanhoudende brede sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

Zoals algemeen bekend is, maakt een sterkere Amerikaanse dollar goud, dat in dollars wordt geprijsd, minder aantrekkelijk voor kopers met andere valuta.

De rally komt doordat beleggers de dollar blijven kopen als een gewilde veilige haven, nu de oorlog met Iran de derde week ingaat en de angst groeit dat het conflict zich over het hele Midden-Oosten zou kunnen uitbreiden. Dit heeft de energieprijzen fors opgedreven en de negatieve druk op de wereldeconomie vergroot.

Wereldwijde olieprijzen

De olieprijzen stegen fors doordat Iran de aanvallen op olie-installaties en transportinfrastructuur in het Midden-Oosten opvoerde, wat de vrees deed toenemen voor een langdurig conflict en mogelijke verstoringen van de wereldwijde olietoevoer.

De nieuwe opperste leider van Iran, Mojtaba Khamenei, heeft donderdag beloofd de Straat van Hormuz gesloten te houden. Het Iraanse militaire commando waarschuwde de dag ervoor dat de wereld zich moest voorbereiden op olieprijzen van 200 dollar per vat, nadat er opnieuw drie schepen in de geblokkeerde Golf waren aangevallen.

Amerikaanse rentetarieven

Temidden van stijgende olieprijzen heeft de Amerikaanse president Donald Trump de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, opnieuw opgeroepen de rente te verlagen.

Volgens de CME FedWatch-tool van CME Group gaan de markten uit van een kans van 99% dat de Amerikaanse rentetarieven tijdens de vergadering in maart ongewijzigd blijven, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten op 1% staat.

De markten gaan er ook van uit dat de rente tijdens de vergadering in april met 95% waarschijnlijk ongewijzigd blijft, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten op 5% ligt.

Om deze verwachtingen bij te stellen, volgen beleggers vandaag nauwlettend een reeks belangrijke Amerikaanse economische cijfers, waaronder de economische groeicijfers voor het vierde kwartaal, de particuliere consumptie-uitgaven van januari en de gegevens over het aantal vacatures eind januari.

Gouden vooruitzichten

Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, zei dat zorgen over inflatie en vragen over het vermogen van de Federal Reserve om de rente te verlagen als de olieprijzen blijven stijgen, de aantrekkingskracht van goud enigszins verminderen.

Analisten van Standard Chartered merkten op dat een neerwaartse druk op de goudprijs gedurende enkele weken niet ongebruikelijk is wanneer de vraag naar liquiditeit toeneemt. Ze voegden eraan toe dat ze een positieve langetermijnvisie behouden en verwachten dat de goudprijs na de korte winstnemingsfase zijn opwaartse trend zal hervatten.

SPDR-fonds

De goudvoorraad van de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, daalde donderdag met 1,43 ton, waardoor het totaal uitkwam op 1.075,85 ton.

De euro daalde vrijdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de vierde opeenvolgende dag verder opliepen en het laagste niveau in vier maanden bereikte. De gemeenschappelijke Europese munt stevent af op een tweede weekverlies op rij als gevolg van de wereldwijde energiecrisis en de negatieve impact daarvan op de Europese economie.

De Amerikaanse dollar blijft het goed doen op de valutamarkt, omdat beleggers de dollar blijven kopen als de geprefereerde veilige haven te midden van escalerende militaire confrontaties tussen de Verenigde Staten en Israël enerzijds en Iran anderzijds.

Prijsoverzicht

De eurokoers vandaag: de euro daalde met 0,1% ten opzichte van de dollar naar $1,1500, het laagste niveau sinds november vorig jaar, vanaf de opening van de sessie op $1,1511, na een hoogtepunt van $1,1530 te hebben bereikt.

De euro sloot de sessie van woensdag af met een verlies van 0,5% ten opzichte van de dollar, waarmee de munt voor de derde dag op rij in waarde daalde als gevolg van hernieuwde zorgen over de energieprijzen.

Wekelijkse prestatie

In de loop van deze handelsweek, die officieel eindigt met de afwikkeling van vandaag, is de euro tot nu toe met ongeveer 1% gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar, op weg naar een tweede verliesweek op rij.

Wereldwijde energieprijzen

De energieprijzen, waaronder die van olie en aardgas, zijn fors gestegen doordat Iran de aanvallen op olie-installaties en transportinfrastructuur in het Midden-Oosten heeft opgevoerd. Dit heeft de vrees voor een langdurig conflict en mogelijke verstoringen van de energiestromen vergroot.

De nieuwe opperste leider van Iran, Mojtaba Khamenei, heeft donderdag beloofd de Straat van Hormuz gesloten te houden. Het Iraanse militaire commando waarschuwde de dag ervoor dat de wereld zich moest voorbereiden op olieprijzen van 200 dollar per vat, nadat er opnieuw drie schepen in de geblokkeerde Golf waren aangevallen.

Analisten van Wells Fargo schreven in een notitie dat de euro zich in een lastige situatie bevindt. Het seizoen voor het bijvullen van de Europese aardgasreserves nadert, en de Europese Unie bereidt zich voor op een start van het seizoen met recordlage gasniveaus in de voorraden. Dit betekent dat er onmiddellijk grote hoeveelheden energie moeten worden ingekocht, met het risico van aanzienlijk hogere prijzen.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg vrijdag met meer dan 0,1%, waarmee de winst voor de vierde opeenvolgende sessie werd voortgezet en een hoogtepunt van 99,86 punten bereikte, het hoogste niveau in vier maanden. Dit weerspiegelt de aanhoudende sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

De rally komt doordat beleggers de dollar blijven kopen als een gewilde veilige haven, nu de oorlog met Iran de derde week ingaat en de angst groeit dat het conflict zich over het hele Midden-Oosten zou kunnen uitbreiden. Dit heeft de energieprijzen fors opgedreven en de negatieve druk op de wereldeconomie vergroot.

Europese rentetarieven

De geldmarkten schatten de kans dat de Europese Centrale Bank de rente met 25 basispunten verlaagt tijdens de vergadering in maart op slechts 5%.

Ondertussen, te midden van stijgende wereldwijde energieprijzen, suggereren gegevens van de London Stock Exchange Group (LSEG) dat de Europese Centrale Bank de rente in juni zou kunnen verhogen.

Om deze verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers op verdere economische gegevens uit de eurozone over inflatie, werkloosheid en loonniveaus.

De Japanse yen daalde vrijdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta's, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de vierde opeenvolgende dag verder opliepen en het laagste niveau in 20 maanden bereikte. De munt stevent af op een vierde verliesweek op rij, omdat beleggers de Amerikaanse dollar blijven kopen als een geprefereerde veilige haven te midden van escalerende militaire confrontaties in het Midden-Oosten.

De Japanse autoriteiten houden de bewegingen van de binnenlandse munt op de valutamarkt nauwlettend in de gaten, hoewel de ruimte voor interventie beperkter lijkt dan in voorgaande perioden. Dit ondanks de druk op de yen richting de ¥160 per dollar, een niveau dat voorheen werd beschouwd als een drempel die officiële interventie zou kunnen uitlokken.

Prijsoverzicht

De wisselkoers van de Japanse yen vandaag: de Amerikaanse dollar steeg met 0,25% ten opzichte van de yen naar ¥159,68, het hoogste niveau sinds juli 2024, een stijging ten opzichte van de openingskoers van ¥159,32, met een laagste punt van ¥159,01.

De Japanse yen sloot de handelsdag van donderdag af met een verlies van ongeveer 0,25% ten opzichte van de dollar, waarmee het de derde dag op rij verlies leed als gevolg van de escalatie van de oorlog met Iran.

Wekelijkse prestatie

In de loop van deze handelsweek, die officieel eindigt met de afwikkeling van vandaag, is de Japanse yen tot nu toe met ongeveer 1,25% gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar, waardoor de munt op weg is naar een vierde week met verlies op rij.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg vrijdag met meer dan 0,1%, waarmee de winst voor de vierde opeenvolgende sessie werd voortgezet en een hoogtepunt van 99,86 punten bereikte, het hoogste niveau in vier maanden. Dit weerspiegelt de aanhoudende sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

De rally komt doordat beleggers de dollar blijven kopen als een gewilde veilige haven, nu de oorlog met Iran de derde week ingaat en de angst groeit dat het conflict zich over het hele Midden-Oosten zou kunnen uitbreiden. Dit heeft de energieprijzen fors opgedreven en de negatieve druk op de wereldeconomie vergroot.

Wereldwijde olieprijzen

De olieprijzen stegen fors doordat Iran de aanvallen op olie-installaties en transportinfrastructuur in het Midden-Oosten opvoerde, wat de vrees voor een langdurig conflict en mogelijke verstoringen van de wereldwijde olietoevoer deed toenemen.

De nieuwe opperste leider van Iran, Mojtaba Khamenei, heeft donderdag beloofd de Straat van Hormuz gesloten te houden. Het Iraanse militaire commando had de dag ervoor al gewaarschuwd dat de wereld zich moest voorbereiden op olieprijzen van 200 dollar per vat, nadat drie schepen in de geblokkeerde Golf waren aangevallen.

Analisten zeiden dat het voorstel van het Internationale Energieagentschap om 400 miljoen vaten olie uit de reserves vrij te geven – een recordhoeveelheid – niet voldoende zou zijn om de vrees voor verstoringen van de aanvoer vanuit het Midden-Oosten weg te nemen.

Japanse autoriteiten

Minister van Financiën Satsuki Katayama gaf vrijdag geen direct antwoord op de vraag over de mogelijkheid van ingrijpen op de valutamarkt. Hij zei dat de regering te allen tijde klaarstaat om actie te ondernemen, "waarbij rekening wordt gehouden met de impact die valutabewegingen kunnen hebben op het levensonderhoud van de burgers."

Katayama vertelde het parlement eerder deze week dat Japan er bij zijn G7-partners "sterk op had aangedrongen" om een bijeenkomst te houden om maatregelen te bespreken om de stijgende olieprijzen aan te pakken. Hij verwees daarmee naar de besprekingen die resulteerden in een akkoord om de vrijgave van strategische noodoliereserves te overwegen.

Shota Ryu, valutastrateeg bij Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, zei dat als Japan nu ingrijpt, de impact beperkt zou kunnen zijn, omdat de vraag naar dollars als veilige haven waarschijnlijk zal aanhouden, tenzij de situatie in het Midden-Oosten stabiliseert.

Ryu voegde eraan toe dat ingrijpen speculanten er zelfs toe zou kunnen aanzetten om de yen weer te verkopen zodra deze herstelt.

Japan rechtvaardigt ingrijpen op de valutamarkt op basis van een overeenkomst tussen de geavanceerde G7-economieën, die de autoriteiten toestaat om in te grijpen om buitensporige volatiliteit tegen te gaan die wordt veroorzaakt door speculatieve bewegingen die afwijken van de economische fundamenten.

Japanse rentetarieven

De markten schatten de kans dat de Bank van Japan de rente met een kwart procentpunt verhoogt tijdens de vergadering in maart momenteel op 5%, terwijl de kans op een verhoging met een kwart procentpunt in april op 35% ligt.

Volgens de meest recente enquête van Reuters zal de Japanse centrale bank de rente naar verwachting in september verhogen tot 1%.

Analisten van Morgan Stanley en MUFG schreven in een gezamenlijk onderzoeksrapport dat, hoewel de kans op een renteverhoging in maart of april al klein werd geacht, de toenemende onzekerheid rond de ontwikkelingen in het Midden-Oosten het waarschijnlijker maakt dat de Bank van Japan een voorzichtiger standpunt zal innemen, waardoor de kans op renteverhogingen op korte termijn kleiner wordt.

Om deze verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers op verdere economische gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen in Japan.