De Amerikaanse dollar steeg maandag fors door de sterk gestegen olieprijzen, waardoor beleggers hun geld liever in contanten hielden uit angst dat een langdurige oorlog in het Midden-Oosten de energievoorziening ernstig zou kunnen verstoren en de wereldwijde economische groei zou kunnen schaden.

De euro en het Britse pond daalden respectievelijk met ongeveer 0,5% en 0,6% ten opzichte van de dollar. De Australische dollar en zelfs de Zwitserse frank – traditioneel beschouwd als een veilige havenvaluta – daalden ook met ongeveer 0,3% tot 0,4%.

Nick Rees, hoofd macro-economisch onderzoek bij Monex Europe, zei dat de dollar duidelijk profiteert van de relatief lagere blootstelling aan risico's in het Midden-Oosten, en dat de dollar bovendien zijn traditionele rol als veilige haven in perioden van geopolitieke spanningen herwint.

Aandelen, obligaties en edelmetalen daalden maandag allemaal, omdat beleggers voorzichtiger werden en risico's vermeden. Ze waren bezorgd over de impact van de stijgende olieprijzen op de wereldwijde inflatie en economische groei, waardoor ze winst namen op enkele van hun meest succesvolle transacties.

Michael Every, wereldwijd strateeg bij Rabobank, zei dat als de crisis langer aanhoudt, dit kan leiden tot een kettingreactie, vergelijkbaar met vallende dominostenen. Hij voegde eraan toe dat als de situatie volgende week onveranderd blijft, dit zeer zorgwekkend kan worden.

De dollar daalde licht in de middaghandel in Azië na een bericht in de Financial Times dat de ministers van Financiën van de G7 in samenwerking met het Internationaal Energieagentschap zouden overleggen over een gecoördineerde vrijgave van olie uit noodreserves.

Het rapport zorgde voor een lichte daling van de olieprijzen, nadat deze eerder waren gestegen tot bijna $120 per vat. Brentolie stond laatst zo'n 13% hoger op $104,60 per vat, na eerder op de dag al meer dan 25% te zijn gestegen.

Handelaren herzien hun blootstelling aan de energieschok.

De euro daalde met 0,5% tot $1,1559 na eerder een dieptepunt van drieënhalve maand te hebben bereikt, terwijl het Britse pond met 0,64% daalde tot $1,3338.

De dollar steeg met 0,39% ten opzichte van de Zwitserse frank tot 0,7787 frank. De Australische dollar maakte een deel van de eerdere verliezen goed en noteerde een daling van ongeveer 0,25%.

Analisten gaven aan dat Azië mogelijk het grootste deel van de energieschok zal dragen vanwege de grote afhankelijkheid van olie- en gasimport uit het Midden-Oosten, terwijl ook Groot-Brittannië en de eurozone zeer kwetsbaar zijn voor de crisis.

De dollar noteerde rond de 159 yen op de Aziatische markten, een stijging van 0,37% tot 158,41 yen.

Debapali Bhargava, hoofd van de onderzoeksafdeling Azië-Pacific bij ING, zei dat de hamvraag is hoe hoog de prijzen zullen stijgen en hoe lang ze hoog zullen blijven, aangezien dat uiteindelijk de omvang van de economische impact zal bepalen.

Ze voegde eraan toe dat een langdurig conflict, in combinatie met aanhoudende valutazwakte, de inflatiedruk in de hele regio direct zou kunnen verhogen.

Iran kondigde maandag de benoeming aan van Mojtaba Khamenei als opvolger van zijn vader Ali Khamenei als opperste leider. Dit onderstreept de aanhoudende dominantie van hardliners in Teheran, een week na het begin van de oorlog met de Verenigde Staten en Israël.

Het conflict heeft al ongeveer een vijfde van de wereldwijde olie- en aardgasvoorraden stilgelegd, nadat Teheran schepen in de cruciale Straat van Hormuz tussen zijn kust en Oman had aangevallen, evenals energie-infrastructuur in de hele regio.

De Qatarese energieminister vertelde vrijdag aan de Financial Times dat hij verwacht dat alle energieproducenten in de Golfregio binnen enkele weken gedwongen zullen worden hun export stop te zetten, een stap die de olieprijs richting 150 dollar per vat zou kunnen stuwen.

De onverwacht zwakke Amerikaanse werkgelegenheidscijfers van vrijdag remden de winst van de dollar even af en verhoogden de verwachtingen voor renteverlagingen in de VS, maar dat effect verdween maandag.

De meest recente marktverwachtingen laten zien dat handelaren tegen het einde van het jaar een renteverlaging van ongeveer 35 basispunten door de Federal Reserve verwachten, een daling ten opzichte van de ruim 55 basispunten die eind februari werden ingeprijsd.

Kyle Rodda, senior financieel marktanalist bij Capital.com, zei dat deze ontwikkelingen uiteindelijk een eventuele actie van de Federal Reserve zouden kunnen vertragen, omdat beleidsmakers tijd nodig hebben om de impact van de olieprijsschok en de gevolgen daarvan voor de economische gegevens te beoordelen.

De olieprijzen stegen maandag tot boven de 119 dollar per vat en bereikten daarmee niveaus die sinds medio 2022 niet meer waren voorgekomen. Dit gebeurde nadat enkele grote producenten de productie verlaagden uit angst voor langdurige verstoringen van de scheepvaart, nu de oorlog tussen de Verenigde Staten en Israël enerzijds en Iran anderzijds blijft escaleren.

De Brent-olieprijs steeg met $12,77, oftewel ongeveer 14%, tot $105,46 per vat om 11:26 GMT. De Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs steeg eveneens met $12,66, oftewel 14%, tot $103,56 per vat.

Tijdens een zeer volatiele handelssessie bereikte Brent eerder een prijs van $119,50 per vat, de grootste absolute dagelijkse prijsstijging in de geschiedenis, terwijl West Texas Intermediate steeg naar $119,48 per vat.

Sinds de laatste slotkoers vóór de luchtaanvallen van de Verenigde Staten en Israël op Iran op 28 februari is de prijs van Brent-olie met maar liefst 66% gestegen, terwijl de prijs van West Texas Intermediate met 77% is gestegen.

De huidige prijzen naderen het historische hoogtepunt voor oliefutures, dat volgens gegevens van de London Stock Exchange Group, die teruggaan tot de jaren tachtig, in 2008 rond de 147 dollar per vat lag.

De marktstructuur wijst op een ernstig tekort aan aanbod.

Het prijsverschil tussen Brent-olie voor onmiddellijke levering en contracten voor levering zes maanden later bereikte maandag een nieuw record van ongeveer 36 dollar, volgens gegevens van LSEG die teruggaan tot 2004.

Dit niveau ligt ver boven de vorige piek van ongeveer $23, die in maart 2022 werd bereikt tijdens de eerste weken van de Russisch-Oekraïense oorlog.

Een dergelijk groot verschil duidt op een marktstructuur die bekend staat als "backwardation", wat de verwachting van handelaren weerspiegelt van een ernstig tekort aan het huidige aanbod.

De Straat van Hormuz, waar normaal gesproken ongeveer een vijfde van de wereldwijde export van olie en vloeibaar aardgas doorheen gaat, is nu bijna volledig afgesloten.

De prijsstijging werd ook ondersteund door de benoeming van Mojtaba Khamenei tot nieuwe opperste leider van Iran na het overlijden van zijn vader Ali Khamenei, wat de aanhoudende dominantie van de hardline-factie in Teheran bevestigde na een week van oorlog met de Verenigde Staten en Israël.

Risico's van stijgende brandstofprijzen wereldwijd

Het conflict zou ertoe kunnen leiden dat consumenten en bedrijven wereldwijd weken of zelfs maandenlang te maken krijgen met hogere brandstofprijzen, zelfs als de oorlog snel eindigt, vanwege schade aan de infrastructuur, verstoringen in de toeleveringsketen en grotere risico's voor de scheepvaart.

De Amerikaanse benzinefutures stegen naar het hoogste niveau sinds 2022, rond de $3,22 per gallon, nadat de Amerikaanse president Donald Trump consumenten verzekerde dat de impact van de oorlog op de kosten van levensonderhoud beperkt zou blijven in aanloop naar de tussentijdse verkiezingen in november.

Analist Giovanni Staunovo van UBS zei dat de alternatieven beperkt blijven, zoals het aanboren van strategische aardoliereserves, maar vergeleken met de potentiële omvang van de verstoring van de aanvoer als de zeestraat langer gesloten blijft, zouden dergelijke maatregelen neerkomen op "een druppel op een gloeiende plaat".

De Democratische leider in de Amerikaanse Senaat, Chuck Schumer, drong er bij president Trump op aan om olie uit de strategische reserve vrij te geven, terwijl een bron binnen de Franse regering maandag zei dat de G7-landen deze optie ook zullen bespreken.

Productieverlagingen bij grote producenten

Volgens ingewijde bronnen is Saudi Aramco begonnen met het verlagen van de productie in twee van zijn olievelden. Analisten waarschuwden vorige week al dat grote OPEC-producenten, waaronder de Verenigde Arabische Emiraten, mogelijk binnenkort hun productie zouden moeten verlagen omdat de opslagfaciliteiten vol raken.

De olieproductie in Irak, met name in de belangrijkste zuidelijke velden, is met 70% gedaald doordat de opslagcapaciteit de limiet heeft bereikt.

Kuwait Petroleum Corporation is zaterdag ook begonnen met het verlagen van de productie en heeft overmacht afgekondigd voor de leveringen, zonder de omvang van de stopgezette productie te specificeren.

In een poging om de gevolgen van de afsluiting van de Straat van Hormuz op te vangen, bood Saudi Aramco in zeldzame aanbestedingen meer dan 4 miljoen vaten Saoedische ruwe olie aan, gebruikmakend van de mogelijkheid om een deel van de export via de Rode Zeehaven Yanbu om te leiden.

Verstoringen in de gas- en raffinagesector

Op de gasmarkten heeft Qatar, 's werelds grootste exporteur van vloeibaar aardgas, de productie al stilgelegd nadat belangrijke infrastructuur werd aangevallen.

Er brak ook brand uit in het olie-industriegebied van Fujairah in de Verenigde Arabische Emiraten nadat er puin in het gebied was gevallen, maar er werden geen gewonden gemeld.

De leveringscrisis werd verergerd door verstoringen in de raffinaderijen. Het Bahreinse oliebedrijf riep de noodtoestand uit na een aanval op zijn raffinaderijcomplex, terwijl Saoedi-Arabië zijn grootste olieraffinaderij al heeft stilgelegd.

De zilverprijs daalde maandag in de Europese handel met meer dan 5% en zakte onder de grens van $80 per ounce, doordat de Amerikaanse dollar over de hele linie steeg op de valutamarkt.

Stijgende energiekosten hebben de bezorgdheid over een opnieuw oplopende inflatie in een groot deel van de wereld aangewakkerd en de verwachtingen voor een spoedige renteverlaging door de Federal Reserve verder getemperd.

Prijsoverzicht

Zilverprijs vandaag: zilver daalde met 5,7% tot $79,65, ten opzichte van de opening van de sessie op $84,46, na een hoogtepunt van $85,12 te hebben bereikt.

Bij de slotkoers van vrijdag steeg de zilverprijs met 2,7%, de tweede stijging in de afgelopen drie dagen, nadat de prijs zich herstelde van een twee weken laagste punt van $77,97 per ounce.

De zilverprijs daalde vorige week met ongeveer 10%, de eerste wekelijkse daling in drie weken, doordat de Amerikaanse dollar sterker werd als gevolg van de nasleep van de oorlog met Iran.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg maandag met 0,85% naar een hoogtepunt van 99,70 in vier maanden, wat de algemene sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van andere valuta wereldwijd weerspiegelt.

De koersstijging komt doordat beleggers de Amerikaanse dollar kopen als een gewilde veilige haven, nu de oorlog met Iran de tiende dag ingaat en er steeds meer tekenen zijn van een breder militair conflict in het Midden-Oosten, met name nadat Mojtaba, de zoon van Khamenei, is aangewezen als zijn opvolger – een stap die in de Verenigde Staten niet met open armen wordt ontvangen.

Wereldwijde olieprijzen

De wereldwijde olieprijzen stegen maandag met ongeveer 30% en braken voor het eerst sinds 2022 door de grens van $100 per vat, waarbij ze de $120-grens naderden. Dit kwam doordat grote olieproducenten in het Midden-Oosten de productie verlaagden vanwege de vrees dat de scheepvaart door de Straat van Hormuz verstoord zou blijven.

Amerikaanse rentetarieven

Volgens de CME FedWatch-tool van CME Group gaan de markten uit van een kans van 98% dat de Amerikaanse rentetarieven tijdens de vergadering in maart ongewijzigd blijven, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten op 2% staat.

De markten gaan er ook van uit dat de rente tijdens de vergadering in april waarschijnlijk ongewijzigd blijft, met een kans van 85%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten op 15% ligt.

Om deze verwachtingen bij te stellen, volgen beleggers de publicatie van belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers voor februari later deze week op de voet.

De goudprijs daalde maandag aan het begin van de week in Europa met meer dan 3% en dreigt de psychologische grens van $5.000 per ounce niet meer te kunnen doorbreken, nu de Amerikaanse dollar op de valutamarkt in brede zin is gestegen.

Stijgende energiekosten hebben de bezorgdheid over een opnieuw oplopende inflatie in een groot deel van de wereld aangewakkerd en de verwachtingen voor een spoedige renteverlaging door de Federal Reserve verder getemperd.

Prijsoverzicht

Goudprijzen vandaag: goud daalde met meer dan 3,0% tot $5.014,90, ten opzichte van de opening van $5.171,83, na een sessiehoogtepunt van $5.192,56 te hebben bereikt.

Bij de slotkoers van vrijdag stegen de goudprijzen met 1,75%, de tweede stijging in de afgelopen drie dagen, nadat de prijzen zich herstelden van een twee weken laagtepunt van $4.996,10 per ounce.

Goud verloor vorige week meer dan 2%, de eerste wekelijkse daling in vijf weken en de grootste wekelijkse daling sinds eind december, doordat beleggers zich richtten op het kopen van de Amerikaanse dollar.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg maandag met 0,85% en bereikte een hoogtepunt van 99,70, het hoogste niveau in vier maanden. Dit weerspiegelt de algemene sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta.

Zoals bekend maakt een sterkere Amerikaanse dollar goudstaven die in die valuta geprijsd zijn minder aantrekkelijk voor kopers met andere valuta.

De stijging van de dollar komt doordat beleggers de Amerikaanse dollar kopen als een gewilde veilige haven, nu de oorlog met Iran de tiende dag ingaat en er steeds meer tekenen zijn van een breder militair conflict in het Midden-Oosten, met name nadat Mojtaba, de zoon van Khamenei, is aangewezen als zijn opvolger – een stap die in de Verenigde Staten niet met open armen wordt ontvangen.

De wereldwijde olieprijzen stegen maandag met ongeveer 30% en braken voor het eerst sinds 2022 boven de $100 per vat uit, waarbij ze het niveau van $120 naderden. Dit kwam doordat grote olieproducenten in het Midden-Oosten de productie verlaagden uit angst dat de scheepvaart door de Straat van Hormuz verstoord zou blijven.

Amerikaanse rentetarieven

Volgens de CME FedWatch-tool van CME Group gaan de markten uit van een kans van 98% dat de Amerikaanse rentetarieven tijdens de vergadering in maart ongewijzigd blijven, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten op 2% staat.

De markten gaan er ook van uit dat de kans 85% is dat de rente tijdens de vergadering in april ongewijzigd blijft, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten ongeveer 15% bedraagt.

Om deze verwachtingen bij te stellen, volgen beleggers de publicatie van belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers voor februari later deze week op de voet.

Gouden vooruitzichten

Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, zei dat de goudprijzen vandaag dalen ondanks de marktturbulentie, omdat hogere olieprijzen de Amerikaanse dollar hebben versterkt te midden van toenemende inflatiezorgen en lagere verwachtingen voor renteverlagingen.

Hij voegde eraan toe dat een groot deel van de goudrally van de afgelopen twaalf maanden gebaseerd was op de verwachting van een versoepeling van het Amerikaanse rentebeleid. Nu de inflatierisico's echter toenemen door olieprijzen boven de $100 per vat, zijn renteverlagingen niet langer een zekerheid en is de goudprijs daarop aangepast.

SPDR-fonds

De goudvoorraad van de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, daalde vrijdag met 2,57 ton. Dit was de vierde daling op rij en bracht de totale voorraad terug tot 1.073,32 ton, het laagste niveau sinds 12 januari.