De Amerikaanse dollar vertoonde maandag een volatiel koersverloop na het inleveren van de aanvankelijke winst, doordat beleggers zich richtten op de hernieuwde militaire confrontaties in de Golfregio. De Japanse yen verzwakte ondertussen na een bericht dat Japan geen onmiddellijke plannen heeft om de vermogensverdeling van zijn staatspensioenfondsen te wijzigen.

De dollar steeg aanvankelijk in kracht door de hogere olieprijzen, maar verloor later in de sessie aan momentum. De euro steeg met 0,15% naar $1,1433, het Britse pond bleef vrijwel onveranderd op $1,339, terwijl de Australische dollar met 0,1% daalde naar $0,694.

Hernieuwde spanningen in de Golfregio stuwen de olieprijzen omhoog.

Het weekend werd gekenmerkt door een intense uitwisseling van raket- en droneaanvallen tussen de Verenigde Staten en Iran. Teheran bombardeerde zondag Amerikaanse faciliteiten in verschillende Golfstaten en kondigde opnieuw de sluiting aan van de Straat van Hormuz, een van 's werelds belangrijkste olietransportroutes.

De ontwikkelingen zorgden voor hogere olieprijzen, waarbij Brent-olie met ongeveer 3% steeg tot $78,50 per vat.

Op de valutamarkten steeg de Amerikaanse dollarindex, die de waarde van de dollar meet ten opzichte van een mandje van zes belangrijke valuta's, tijdens de sessie met maar liefst 0,3%, alvorens om te keren en met 0,2% te dalen naar 100,83.

"De dollar was de grootste winnaar van het vorige conflict, maar deze keer begint hij vanuit een veel sterkere positie, en de markten hebben hun verwachtingen ten aanzien van het beleid van de Federal Reserve al bijgesteld," aldus Thomas Mathews, hoofd markten voor Azië-Pacific bij Capital Economics.

"Het is dus niet zeker dat de dollar dezelfde winst zal boeken als de situatie verder verslechtert, en dat lijkt zich al te weerspiegelen in de koersontwikkeling van vandaag," voegde hij eraan toe.

De markten verhogen hun weddenschappen op renteverhogingen in de VS.

Futures op de Federal Funds-markt geven aan dat de kans dat de Federal Reserve de rente vóór de vergadering in december twee of meer keer verhoogt, ongeveer 50% is, volgens de FedWatch-tool van CME Group.

Deze week ligt de focus op:

• De gegevens van de Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) worden dinsdag verwacht.

• De Amerikaanse producentenprijsindex (PPI) wordt woensdag gepubliceerd.

• De getuigenis van Federal Reserve-voorzitter Kevin Warsh voor zowel het Huis van Afgevaardigden als de Senaat, die mogelijk nieuwe signalen afgeeft over de toekomstige richting van het monetaire beleid.

De yen verzwakt opnieuw.

De Japanse yen daalde ten opzichte van de Amerikaanse dollar na een bericht dat de Japanse overheid geen onmiddellijke plannen heeft om de vermogensverdeling van staatspensioenfondsen te herzien.

De dollar steeg met 0,2% naar ¥162,05, wat de bezorgdheid aanwakkerde dat de Japanse autoriteiten zouden kunnen ingrijpen op de valutamarkt, nu de yen rond het zwakste niveau in bijna 40 jaar blijft schommelen.

De yen en Japanse staatsobligaties stegen vrijdag in waarde nadat minister van Financiën Satsuki Katayama had gezegd dat de regering zou onderzoeken hoe pensioenfondsen, waaronder het Government Pension Investment Fund (GPIF), gestimuleerd kunnen worden om meer te investeren in binnenlandse financiële activa.

Twee overheidsbronnen hebben echter aan Reuters laten weten dat de regering alleen investeringen wil stimuleren binnen het huidige kader voor de allocatie van activa, en dat er geen onmiddellijke plannen zijn om de allocatiedoelstellingen van het fonds op middellange termijn te herzien.

Chris Turner, Global Head of Markets bij ING, zei dat de mogelijkheid van Japanse interventie op de valutamarkt deze week nog steeds aanwezig is, maar merkte op dat "interventie alleen de huidige opwaartse trend van de dollar niet kan keren."

Hij voegde eraan toe dat het keren van de trend lagere energieprijzen vereist, evenals meer vertrouwen dat de Federal Reserve de rente niet langer hoeft te blijven verhogen.

De goudprijs daalde maandag in Europa met bijna 2%, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet. Dit gebeurde onder druk van een sterkere Amerikaanse dollar en stijgende olieprijzen, terwijl de Verenigde Staten en Iran militaire aanvallen uitvoerden en de angst voor een afsluiting van de Straat van Hormuz toenam.

De hernieuwde stijging van de olieprijzen heeft de bezorgdheid over de inflatiedruk voor de beleidsmakers van de Federal Reserve weer aangewakkerd en de verwachting versterkt dat de Amerikaanse rente dit jaar minstens één keer verhoogd zou kunnen worden.

De prijs

• De goudprijs daalde met ongeveer 2,0% tot $4.044,00 per ounce, ten opzichte van de opening van $4.120,52, wat tevens het hoogste punt van de sessie was.

• Bij de slotkoers van vrijdag daalde de goudprijs met ongeveer 0,1%, de vierde daling in vijf sessies, onder druk van een sterkere Amerikaanse dollar.

• Het edelmetaal daalde vorige week ook met 1,3% en noteerde daarmee het vijfde wekelijkse verlies in de afgelopen zes weken, te midden van hernieuwde spanningen in het Midden-Oosten en toenemende verwachtingen van een renteverhoging in de VS.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg maandag met 0,25%, waarmee de winst voor de tweede opeenvolgende sessie werd voortgezet en de aanhoudende sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta werd weerspiegeld.

De vraag naar de dollar als veilige haven keerde terug toen de militaire spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran over de controle over de Straat van Hormuz oplaaiden, waardoor de raamovereenkomst dreigde te ontsporen en een directe confrontatie tussen beide partijen opnieuw op te duiken.

Wereldwijde olieprijzen

De olieprijzen stegen maandag met meer dan 4% en lagen op koers om hun hoogste niveau in enkele weken te bereiken, doordat de zorgen over verstoringen van de aanvoer vanuit de Golfregio toenamen nadat Iran de sluiting van de Straat van Hormuz had aangekondigd.

De scherpe stijging van de wereldwijde olieprijzen heeft de vrees voor een versnellende inflatie aangewakkerd. Dit zou centrale banken wereldwijd ertoe kunnen aanzetten om op korte termijn de rente te verhogen, wat een aanzienlijke verschuiving zou betekenen ten opzichte van de verwachtingen van vooroorlogse tijden, namelijk renteverlagingen of een langere periode van ongewijzigde leenkosten.

Recente ontwikkelingen in het conflict met Iran

• Het Amerikaanse Centraal Commando heeft een derde intensieve reeks luchtaanvallen langs de Iraanse kustlijn uitgevoerd.

• Het Amerikaanse bombardement volgde op aanvallen van de Iraanse Revolutionaire Garde Marine op commerciële schepen in de Straat van Hormuz.

• Iran heeft zijn militaire aanvallen op de Golfstaten uitgebreid na de Amerikaanse aanvallen en de sluiting van de Straat van Hormuz aangekondigd.

• Trump zei dat de Straat van Hormuz "open is en open zal blijven" voor scheepvaart door middel van militair geweld, terwijl het Amerikaanse ministerie van Financiën tijdelijke vergunningen introk die de verkoop van Iraanse olie mogelijk maakten.

• Het Iraanse ministerie van Buitenlandse Zaken zei dat Washington de diplomatieke inspanningen had ondermijnd en de voorwaarden van de raamovereenkomst had geschonden.

• De Iraanse parlementsvoorzitter Mohammad Bagher Ghalibaf verklaarde dat het tijdperk van "ongelijke overeenkomsten" voorbij was en dat Washington daarvoor de prijs zou betalen.

Amerikaanse rentetarieven

• Te midden van stijgende olieprijzen toonde de FedWatch-tool van CME Group aan dat de kans dat de Federal Reserve de rentetarieven tijdens de vergadering in juli ongewijzigd laat, is gedaald van 78% naar 68%, terwijl de kans op een verhoging van 25 basispunten is gestegen van 22% naar 32%.

De markten gaan er momenteel van uit dat er een kans van 24% is dat de Fed de rente tijdens de vergadering in december ongewijzigd laat en een kans van 76% op een verhoging van 25 basispunten.

• Beleggers volgen de binnenkomende Amerikaanse economische gegevens en de commentaren van functionarissen van de Federal Reserve nauwlettend om hun verwachtingen bij te stellen.

• De belangrijkste Amerikaanse inflatiecijfers voor juni worden dinsdag gepubliceerd en zullen naar verwachting een aanzienlijke invloed hebben op de toekomstige ontwikkeling van de Amerikaanse rentetarieven.

• De markten zullen ook de eerste halfjaarlijkse getuigenis van de nieuwe voorzitter van de Federal Reserve, Kevin Warsh, voor het Congres op dinsdag en woensdag nauwlettend volgen.

SPDR-fonds

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, daalde vrijdag met ongeveer 3,2 ton, waardoor het totaal uitkwam op 1.002,45 ton, het laagste niveau sinds 2 juli.

De euro kwam maandag in de Europese handel onder druk te staan ten opzichte van een mandje van belangrijke wereldvaluta's en verloor voor de tweede opeenvolgende dag terrein ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Beleggers verschoven hun focus van risicovolle activa naar de Amerikaanse dollar te midden van hernieuwde militaire spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran over de controle over de Straat van Hormuz.

De sterke stijging van de wereldwijde olieprijzen heeft ondertussen de verwachting aangewakkerd dat de Europese Centrale Bank voor het einde van het jaar de rente nog eens met 25 basispunten zou kunnen verhogen. Beleggers wachten in afwachting van verdere economische cijfers uit de eurozone.

De prijs

• De euro daalde met ongeveer 0,3% ten opzichte van de Amerikaanse dollar tot $1,1384, vergeleken met de slotkoers van vrijdag van $1,1415, na een intraday-hoogtepunt van $1,1405 te hebben bereikt.

• De euro sloot vrijdag ongeveer 0,15% lager ten opzichte van de dollar en noteerde daarmee het eerste dagelijkse verlies in drie sessies, doordat beleggers risicovollere activa mijden.

• De euro verloor vorige week 0,2% ten opzichte van de dollar, de derde wekelijkse daling in een maand tijd, doordat hernieuwde militaire aanvallen tussen de Verenigde Staten en Iran het sentiment drukten.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg maandag met 0,25% en zette daarmee voor de tweede opeenvolgende sessie de winst voort, doordat de dollar sterker werd ten opzichte van een mandje van belangrijke wereldvaluta's.

De vraag naar de dollar als veilige haven nam weer toe, doordat de militaire spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran over de controle over de Straat van Hormuz opliepen. Dit leidde tot vrees dat de raamovereenkomst zou kunnen mislukken en dat een directe confrontatie tussen de twee landen zou kunnen hervatten.

Wereldwijde olieprijzen

De olieprijzen stegen maandag bij de opening van de handel met meer dan 4%, waardoor de ruwe olie op weg was naar het hoogste niveau in enkele weken. Dit volgt op de aankondiging van Iran over de sluiting van de Straat van Hormuz, wat de bezorgdheid over mogelijke verstoringen van de aanvoer vanuit de Golfregio aanwakkerde.

De scherpe stijging van de olieprijzen heeft ook de bezorgdheid over een versnellende inflatie aangewakkerd, waardoor de kans groter is geworden dat grote centrale banken de rente op korte termijn zullen verhogen. Dit zou een aanzienlijke verschuiving betekenen ten opzichte van de verwachtingen van vooroorlogse tijden, namelijk dat de rente langdurig verlaagd zou worden of dat er een langere periode van beleidsstabiliteit zou zijn.

Recente ontwikkelingen in het conflict met Iran

• Het Amerikaanse Centraal Commando (CENTCOM) heeft een derde golf van intensieve luchtaanvallen langs de Iraanse kustlijn gelanceerd.

• De meest recente Amerikaanse aanvallen volgden op aanvallen van de marine van de Iraanse Revolutionaire Garde op commerciële schepen in de Straat van Hormuz.

• Iran heeft zijn militaire operaties tegen de Golfstaten uitgebreid na de Amerikaanse aanvallen en de sluiting van de Straat van Hormuz aangekondigd.

• President Donald Trump zei dat de Straat van Hormuz "open is en open zal blijven" door middel van militair geweld, terwijl het Amerikaanse ministerie van Financiën de tijdelijke vergunningen voor de verkoop van Iraanse olie introk.

Het Iraanse ministerie van Buitenlandse Zaken beschuldigde Washington ervan de diplomatieke inspanningen te ondermijnen en de voorwaarden van de raamovereenkomst te schenden.

• De Iraanse parlementsvoorzitter Mohammad Bagher Ghalibaf verklaarde dat het tijdperk van "ongelijke overeenkomsten" voorbij is en waarschuwde dat Washington "de prijs zal betalen".

Europese rentetarieven

De geldmarkten schatten de kans op een renteverhoging van 25 basispunten door de Europese Centrale Bank tijdens de vergadering in juli momenteel op ongeveer 25%.

• De kans dat de ECB de rente in december met 25 basispunten verhoogt, is gestegen tot boven de 95%.

• Beleggers wachten op aanvullende gegevens uit de eurozone over inflatie, werkloosheid en loongroei om die verwachtingen bij te stellen.

De Japanse yen verzwakte maandag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta's, waarmee de daling ten opzichte van de Amerikaanse dollar na een herstelperiode van twee dagen werd hervat. Dit kwam doordat hernieuwde militaire spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran rond de Straat van Hormuz de vraag naar de Amerikaanse dollar als veilige haven vergrootten.

Tegelijkertijd hebben de stijgende wereldwijde olieprijzen de zorgen over inflatiedruk in Japan vergroot, waardoor de verwachting is toegenomen dat de Bank van Japan mogelijk op korte termijn de rente zal moeten verhogen. Beleggers wachten in afwachting van verdere economische cijfers uit de op vier na grootste economie ter wereld.

De prijs

• De Amerikaanse dollar steeg met ongeveer 0,3% ten opzichte van de yen naar ¥162,17, vanaf het openingsniveau van maandag van ¥161,71, na een intraday-laagtepunt van ¥161,62 te hebben bereikt.

• De yen sloot de sessie van vrijdag af met een stijging van 0,45% ten opzichte van de dollar, waarmee de munt voor de tweede dag op rij steeg en de sterkste dagelijkse vooruitgang in ongeveer tien dagen boekte. Dit kwam nadat de Japanse overheid pensioenfondsen had aangemoedigd om meer te investeren in binnenlandse activa.

• De yen verloor vorige week 0,2% ten opzichte van de dollar, de derde wekelijkse daling in een maand tijd, doordat de zorgen over het renteverschil tussen Japan en de Verenigde Staten op de munt bleven drukken.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg maandag met 0,25% en zette daarmee voor de tweede opeenvolgende sessie de winst voort, doordat de dollar sterker werd ten opzichte van een mandje van belangrijke wereldvaluta's.

De vraag naar de dollar als veilige haven nam weer toe, doordat de militaire spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran over de controle over de Straat van Hormuz opliepen. Dit leidde tot vrees dat de raamovereenkomst zou kunnen mislukken en dat een directe confrontatie tussen de twee landen zou kunnen hervatten.

Wereldwijde olieprijzen

De olieprijzen stegen maandag bij de opening van de handel met meer dan 4%, waardoor de ruwe olie op weg was naar het hoogste niveau in enkele weken. Dit volgt op de aankondiging van Iran over de sluiting van de Straat van Hormuz, wat de bezorgdheid over mogelijke verstoringen van de aanvoer vanuit de Golfregio aanwakkerde.

Recente ontwikkelingen in het conflict met Iran

• Het Amerikaanse Centraal Commando (CENTCOM) heeft een derde golf van intensieve luchtaanvallen langs de Iraanse kustlijn gelanceerd.

• De meest recente Amerikaanse aanvallen volgden op aanvallen van de marine van de Iraanse Revolutionaire Garde op commerciële schepen in de Straat van Hormuz.

• Iran heeft zijn militaire operaties tegen de Golfstaten uitgebreid na de Amerikaanse aanvallen en de sluiting van de Straat van Hormuz aangekondigd.

• President Donald Trump zei dat de Straat van Hormuz "open is en open zal blijven" door middel van militair geweld, terwijl het Amerikaanse ministerie van Financiën de tijdelijke vergunningen voor de verkoop van Iraanse olie introk.

Het Iraanse ministerie van Buitenlandse Zaken beschuldigde Washington ervan de diplomatieke inspanningen te ondermijnen en de voorwaarden van de raamovereenkomst te schenden.

• De Iraanse parlementsvoorzitter Mohammad Bagher Ghalibaf verklaarde dat het tijdperk van "ongelijke overeenkomsten" voorbij is en waarschuwde dat Washington "de prijs zal betalen".

Japanse rentetarieven

• Door de stijgende wereldwijde olieprijzen hebben de markten de impliciete waarschijnlijkheid van een renteverhoging van 25 basispunten door de Bank van Japan tijdens een aanstaande vergadering verhoogd tot boven de 30%.

• De kans op een renteverhoging van 25 basispunten tijdens de vergadering in oktober is gestegen tot boven de 85%.

• Beleggers wachten op aanvullende gegevens over inflatie, werkloosheid en loongroei in Japan om hun verwachtingen bij te stellen.