De Amerikaanse dollar steeg donderdag voor het eerst in een maand tijd, doordat de spanningen tussen Iran en de Verenigde Staten opliepen te midden van het conflict in het Midden-Oosten. De vastgelopen vredesbesprekingen duwden de olieprijzen weer boven de 100 dollar per vat, wat het optimisme onder beleggers temperde.

Teheran heeft de spanning verder opgevoerd door woensdag twee schepen in de Straat van Hormuz in beslag te nemen. Dit volgde op het besluit van president Donald Trump om het staakt-het-vuren met Iran voor onbepaalde tijd te verlengen, zonder duidelijke tekenen dat de vredesonderhandelingen zouden worden hervat.

De twee partijen zitten nog steeds vast in een patstelling over de voorwaarden van het staakt-het-vuren, wederzijdse blokkades, het nucleaire dossier en de controle over de Straat van Taiwan. Hierdoor is de strategische waterweg vrijwel volledig afgesloten gebleven, wat een schok op de energiemarkten heeft veroorzaakt die nog steeds een negatieve invloed heeft op de wereldeconomie.

Jeremy Stretch, hoofd van de G10 FX-strategie bij CIBC Capital Markets, merkte op dat "de weg van de minste weerstand op dit moment een lichte toename van de dollarposities is, nu de vredespremie die op de markten was teruggekeerd, afneemt."

Valutaprestaties

De euro daalde onder de $1,17 en bereikte eerder op de dag het laagste niveau sinds 13 april. De koers stevent af op een wekelijkse daling van 0,7%, de eerste daling in vier weken.

- Het Britse pond daalde met 0,1% tot $1,3488, waarbij gegevens werden genegeerd die aantoonden dat consumenten in Groot-Brittannië al waren begonnen met het verlagen van hun brandstofuitgaven vanwege de eerste gevolgen van het conflict tussen de VS, Israël en Iran.

De Japanse yen verzwakte licht tot 159,73 per dollar, waarmee de koers de 160 nadert – een drempel die door veel marktdeelnemers wordt gezien als een mogelijke aanleiding voor overheidsingrijpen. De Bank van Japan zal naar verwachting de rente volgende week ongewijzigd laten, maar hint wel op een mogelijke verhoging in juni.

Dollarindex en marktsentiment

De Amerikaanse dollarindex, die de waarde van de munt ten opzichte van zes belangrijke concurrenten meet, steeg met 0,17% naar 98,78 punten. De index stevent af op een wekelijkse winst van ongeveer 0,4%, de eerste stijging in een maand.

Hoewel de dollar aanzienlijk profiteerde van de aanvankelijke volatiliteit toen de oorlog in maart uitbrak, zorgden de hoop op een vredesakkoord eerder deze maand ervoor dat beleggers hun toevlucht zochten tot risicovollere valuta, waardoor een groot deel van die winst teniet werd gedaan. Het bijna twee maanden durende conflict heeft echter geleid tot een scherpe stijging van de brandstofprijzen en een daling van het consumentenvertrouwen, waardoor de verwachting van renteverlagingen dit jaar vrijwel is verdwenen.

Regionale financiële ontwikkelingen

President Trump gaf dinsdag aan dat een valutaruilovereenkomst met de Verenigde Arabische Emiraten in overweging wordt genomen. Dit volgde op een bericht in de Wall Street Journal waarin stond dat de gouverneur van de centrale bank van de VAE het idee vorige week in Washington had voorgelegd aan de Amerikaanse minister van Financiën en functionarissen van de Federal Reserve.

"In tijden van instabiliteit rijzen er vragen over de toegang tot financiering en liquiditeit," voegde Stretch eraan toe. "Deze landen worden ook getroffen door dalende inkomstenstromen, waardoor deze voorzorgsmaatregelen gerechtvaardigd zijn."

Rentevooruitzicht

De huidige marktprognoses laten zien dat handelaren slechts 25% kans zien op een renteverlaging door de Federal Reserve dit jaar, terwijl er voor de Europese Centrale Bank al rekening wordt gehouden met twee renteverhogingen in 2026.

Michael Brown, marktstrateeg bij Pepperstone, merkte op: "Ik blijf van mening dat de Amerikaanse economie het best bestand is tegen deze schok, vooral als andere centrale banken, zoals de ECB, besluiten om het monetaire beleid te verkrappen." Hij voegde eraan toe dat elke daling van de dollar een koopkans blijft, met name omdat de index aarzelend is om onder de 98 te zakken.

Beleggers richten hun aandacht nu op de wekelijkse Amerikaanse werkloosheidscijfers en de inkoopmanagersindex (PMI), die later op donderdag worden gepubliceerd, om te bepalen of de stijgende energiekosten de bredere economie beginnen te beïnvloeden.

De goudprijzen daalden donderdag op de Europese markt, waarmee de verliezen die gisteren kortstondig waren onderbroken, zich hervatten. Het metaal handelde onder de grens van $4.700 per ounce, onder druk van de stijging van de Amerikaanse dollar en de olieprijzen te midden van de escalerende spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran in de Straat van Hormuz, ondanks de verlenging van de wapenstilstandsovereenkomst.

Hoewel de benzineprijzen in de Verenigde Staten stijgen en de inflatiedruk op de beleidsmakers van de Federal Reserve toeneemt, blijft de kans op een renteverhoging in de VS in april zeer klein.

Prijsoverzicht

- Goudprijzen vandaag: De goudprijs daalde met 1,0% tot ($4.692,68), vanaf een openingskoers van ($4.739,32), en bereikte een hoogtepunt van ($4.753,79).

Aan het einde van de handelsdag op woensdag stegen de goudprijzen met meer dan 0,4%, de eerste stijging in drie dagen, als onderdeel van een herstel na een dieptepunt van $4.668,74 per ounce, het laagste punt in een week.

De Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg donderdag met meer dan 0,1%, waarmee de winst voor de derde opeenvolgende sessie werd voortgezet en het hoogste niveau in meer dan een week werd bereikt. Dit weerspiegelt de aanhoudende stijging van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

Deze stijging komt doordat beleggers zich richten op de aankoop van de Amerikaanse dollar als veilige haven, nu de Verenigde Staten en Iran het oneens blijven over het staakt-het-vuren, de blokkade, de nucleaire dossiers en de controle over de Straat van Taiwan.

Deze conflicten houden de strategische waterweg feitelijk gesloten en dreigen een schok in de energiesector te veroorzaken die de wereldeconomieën zou kunnen schaden.

Analyse en inzichten

Skye Masters, hoofd marktonderzoek bij National Australia Bank, verklaarde: "Ondanks Trumps verlenging van het staakt-het-vuren blijven de spanningen hoog door Irans weigering om de Straat van Hormuz te heropenen en de aanhoudende Amerikaanse marineblokkade, waardoor het risico op langdurige verstoringen van de aanvoer toeneemt."

Masters voegde eraan toe dat extreme economische en handelsrisico's momenteel worden onderschat en dat de inflatiedruk naar verwachting tot het einde van het jaar zal aanhouden.

Updates over de oorlog in Iran

De Verenigde Staten hebben drie Iraanse olietankers in Aziatische wateren onderschept.

Iran heeft woensdag twee vrachtschepen in de Straat van Hormuz in beslag genomen.

Het scheepvaartverkeer in de Straat van Hormuz ligt vrijwel volledig stil.

Het Verenigd Koninkrijk heeft bekendgemaakt dat twee schepen in de Straat van Hormuz zijn aangevallen.

Trump liet doorschemeren dat er morgen, vrijdag, mogelijk een tweede ronde onderhandelingen in Pakistan plaatsvindt.

De Iraanse parlementsvoorzitter en hoofdonderhandelaar Mohammad Bagher Ghalibaf verklaarde dat een volledig staakt-het-vuren alleen zinvol is als de blokkade wordt opgeheven.

Wereldwijde olieprijzen

De wereldwijde olieprijzen stegen donderdag met meer dan 4%, waarmee de winst voor de vierde opeenvolgende dag werd voortgezet en een twee weken hoogste punt werd bereikt. Dit volgt op toenemende bezorgdheid over verstoringen van de energievoorziening vanuit de Arabische Golfregio, nu de Straat van Hormuz gesloten blijft voor olietankers.

De stijging van de wereldwijde olieprijzen wakkert de vrees voor een versnellende inflatie aan, wat centrale banken wereldwijd ertoe zou kunnen aanzetten de rente op korte termijn te verhogen – een scherpe ommekeer ten opzichte van de vooroorlogse verwachtingen van renteverlagingen of het langdurig handhaven van de rente.

Amerikaanse rentetarieven

Kevin Warsh, de kandidaat voor een hoge functie bij de Federal Reserve, verklaarde dinsdag dat hij Trump geen toezeggingen heeft gedaan met betrekking tot renteverlagingen.

Volgens de FedWatch-tool van de CME Group is de kans dat de Amerikaanse rentetarieven tijdens de vergadering in april ongewijzigd blijven momenteel stabiel op 99%, terwijl de kans op een verhoging van 25 basispunten op 1% staat.

- Beleggers volgen de publicatie van verdere economische gegevens uit de Verenigde Staten nauwlettend om deze waarschijnlijkheden opnieuw in te schatten.

Verwachte prestaties in de gouden medaille

Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, zei: "De terugkeer van de Brent-olieprijzen naar hoge niveaus houdt de inflatievrees op de voorgrond en verzwakt de positie van goud vandaag."

Waterer voegde eraan toe: "Beleggers vrezen dat de huidige status quo van 'staakt-het-vuren met een voortdurende blokkade' maandenlang kan aanhouden, waardoor een kortetermijnstijging omslaat in een langetermijninflatoire last, wat een negatieve impact zou hebben op de goudopbrengsten."

SPDR-fonds

De goudvoorraad van de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, daalde woensdag met ongeveer 8,85 ton. Het totaal kwam uit op 1.050,91 ton, het laagste niveau sinds 14 april.

De Japanse yen daalde donderdag op de Aziatische markt ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de vierde opeenvolgende dag verder opliepen. De yen bereikte het laagste niveau in bijna twee weken, doordat beleggers zich richtten op de aankoop van de Amerikaanse dollar als de geprefereerde alternatieve belegging te midden van de escalerende spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran in de Straat van Hormuz, waar beide partijen de controle over schepen en olietankers uitwisselen.

Ondanks de huidige stijging van de wereldwijde olieprijzen blijft de kans klein dat de Bank van Japan (BoJ) de rente verhoogt tijdens haar vergadering in april. De meeste speculaties wijzen erop dat de bank haar strenge beleid zal laten varen vanwege de risico's die verbonden zijn aan de gevolgen van de oorlog met Iran.

Prijsoverzicht

- Wisselkoers Japanse yen vandaag: De dollar steeg met 0,15% ten opzichte van de yen naar (159,68¥), het hoogste niveau sinds 13 april, vanaf de openingskoers van vandaag van (159,44¥), en bereikte een laagste punt van (159,30¥).

De Japanse yen sloot de handel op woensdag 0,1% lager af ten opzichte van de dollar, de derde dag op rij met een verlies, als gevolg van de oplopende spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran.

De Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg donderdag met meer dan 0,1%, waarmee de winst voor de derde opeenvolgende sessie werd voortgezet en het hoogste niveau in meer dan een week werd bereikt. Dit weerspiegelt de aanhoudende stijging van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

Deze stijging komt doordat beleggers zich richten op de aankoop van de Amerikaanse dollar als veilige haven, nu de Verenigde Staten en Iran het oneens blijven over het staakt-het-vuren, de blokkade, de nucleaire dossiers en de controle over de Straat van Taiwan.

Deze conflicten houden de strategische waterweg feitelijk gesloten en dreigen een schok in de energiesector te veroorzaken die de wereldeconomieën zou kunnen schaden.

Skye Masters, hoofd marktonderzoek bij National Australia Bank, verklaarde: "Ondanks Trumps verlenging van het staakt-het-vuren blijven de spanningen hoog door Irans weigering om de Straat van Hormuz te heropenen en de aanhoudende Amerikaanse marineblokkade, waardoor het risico op langdurige verstoringen van de aanvoer toeneemt."

Masters voegde eraan toe dat de extreme economische en handelsrisico's worden onderschat en dat de inflatiedruk tot het einde van het jaar zal aanhouden.

Updates over de oorlog in Iran

- De Verenigde Staten onderscheppen drie Iraanse olietankers in Aziatische wateren.

Iran heeft woensdag twee vrachtschepen in de Straat van Hormuz in beslag genomen.

De scheepvaart in de Straat van Hormuz ligt vrijwel volledig stil.

Het Verenigd Koninkrijk heeft bekendgemaakt dat twee schepen in de Straat van Hormuz zijn aangevallen.

- Trump zinspeelt op de mogelijkheid van een tweede onderhandelingsronde in Pakistan morgen, vrijdag.

De Iraanse parlementsvoorzitter en hoofdonderhandelaar Mohammad Bagher Ghalibaf verklaarde dat een volledig staakt-het-vuren alleen logisch zou zijn als de blokkade wordt opgeheven.

Wereldwijde olieprijzen

De wereldwijde olieprijzen stegen donderdag met meer dan 4%, waarmee de winst voor de vierde opeenvolgende dag werd voortgezet en een twee weken hoogste punt werd bereikt. Dit gebeurt te midden van toenemende zorgen over verstoringen van de energievoorziening vanuit de Arabische Golfregio, nu de Straat van Hormuz gesloten blijft voor olietankers.

De stijging van de wereldwijde olieprijzen wakkert ongetwijfeld de vrees voor een versnellende inflatie aan, wat centrale banken wereldwijd ertoe kan aanzetten de rente op korte termijn te verhogen – een scherpe afwijking van de verwachtingen van vooroorlogse tijden, waarin men ervan uitging de rente te verlagen of langdurig stabiel te houden.

Japanse rentetarieven

De Japanse centrale bank zal naar verwachting tijdens haar vergadering volgende week haar strenge beleid laten varen, ondanks het feit dat de rentetarieven ongewijzigd blijven.

Gouverneur Kazuo Ueda heeft onlangs afgezien van de toezegging om de rente in april te verhogen, gezien de impact van de oorlog op de economische vooruitzichten.

De marktverwachting voor de kans dat de Bank van Japan de rente in april met een kwart procentpunt verhoogt, ligt momenteel stabiel rond de 10%.

- Om deze waarschijnlijkheden opnieuw te beoordelen, wachten beleggers op verdere gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen in Japan.

De Canadese dollar stabiliseerde zich woensdag rond een zeswekenhoogtepunt ten opzichte van de Amerikaanse dollar, gesteund door stijgende olieprijzen, terwijl beleggers wachten op tekenen van diplomatieke vooruitgang in de richting van een einde aan de oorlog in het Midden-Oosten.

De Canadese dollar, ook wel bekend als de "loonie", bleef grotendeels onveranderd op 1,3660 ten opzichte van de Amerikaanse dollar, ofwel 73,21 Amerikaanse cent. Dinsdag bereikte de munt zijn hoogste intradagkoers sinds 13 maart, namelijk 1,3629.

Analisten van Monex Europe gaven aan dat de recente marktontwikkelingen erop wijzen dat beleggers zich meer richten op de wereldwijde risicobereidheid dan op binnenlandse economische factoren.

Dit gebeurde te midden van oplopende spanningen nadat Iran twee schepen in de Straat van Hormuz in beslag had genomen, waarmee het zijn controle over deze vitale maritieme corridor versterkte, na de opschorting van de aanvallen door president Donald Trump zonder tekenen van hervatting van de vredesbesprekingen.

Analisten legden uit dat als het staakt-het-vuren wordt verlengd en de olieprijzen stabiliseren, de Canadese dollar zou kunnen herstellen tot zijn recente hoogtepunten; ze verwachtten echter dat de handel volatiel zou blijven bij gebrek aan concrete diplomatieke vooruitgang.

Omgekeerd steeg de Amerikaanse dollar, die als veilige haven fungeert, ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta, terwijl de olieprijzen met ongeveer 4,2% stegen tot $93,42 per vat.

Olie is een van de belangrijkste exportproducten van Canada, maar deze export heeft het afgelopen jaar onder druk gestaan door hoge Amerikaanse importheffingen op belangrijke sectoren zoals de auto-industrie, staal en aluminium. De overeenkomst tussen de Verenigde Staten, Mexico en Canada (USMCA) zal naar verwachting vóór 1 juli worden herzien.

In deze context benadrukte de Canadese premier Mark Carney dat zijn land de Verenigde Staten niet zal toestaan de voorwaarden te dicteren tijdens de herziening van de overeenkomst.

Wat de binnenlandse cijfers betreft, bleek dat de prijzen van nieuwbouwwoningen in maart met 0,2% daalden ten opzichte van februari. Beleggers wachten met spanning op de publicatie van de detailhandelsverkopen over februari, die vrijdag verschijnen. Ze verwachten een stijging van 0,9% ten opzichte van de voorgaande maand.

De rendementen op Canadese staatsobligaties vertoonden een gemengd beeld over de verschillende looptijden, waarbij het rendement op 10-jarige obligaties met minder dan één basispunt daalde tot 3,478%.