Geen enkel land was beter voorbereid op een oorlog met Iran dan China. Terwijl de rest van Azië kampt met tekorten aan olie en gas als gevolg van de oorlog, lijkt Peking in een comfortabele positie te verkeren dankzij zijn enorme aardolievoorraden en zijn omvangrijke infrastructuur voor schone energie.

De afgelopen jaren heeft China zijn binnenlandse sector voor schone energie sneller ontwikkeld dan welk ander land ter wereld ook. Tegelijkertijd heeft het grote hoeveelheden overtollige olie en gas opgeslagen in afwachting van een grote geopolitieke ontwrichting zoals die de wereld momenteel meemaakt. Hierdoor is China niet alleen beter in staat om de huidige wereldwijde energiecrisis te doorstaan dan welk ander land ook, maar het zou er ook sterker uit kunnen komen en zijn positie op het internationale toneel kunnen versterken.

Onder normale omstandigheden passeert dagelijks ongeveer een vijfde van de wereldwijde olie- en gasvoorraden door de Straat van Hormuz, die de Arabische Golf verbindt met de Golf van Oman en de Arabische Zee. Daarmee is het een vitale corridor voor het transport van energie vanuit het olierijke Midden-Oosten naar de wereldmarkt, met name naar afnemers in Azië. Deze doorvoer is echter sterk afgenomen, waardoor wereldleiders dringend op zoek moeten naar alternatieve energiebronnen.

Deze verstoring – die wordt beschouwd als de grootste in zijn soort in de wereldgeschiedenis – zal de wereldwijde transitie naar schone energie waarschijnlijk aanzienlijk versnellen, omdat de sterke stijging van de olie- en gasprijzen wind- en zonne-energie concurrerender en goedkoper zal maken ten opzichte van fossiele brandstoffen. Forbes Magazine schreef eerder deze maand: "Schone energie werd jarenlang gepromoot als een morele noodzaak, maar is nu simpelweg een economische en geopolitieke noodzaak geworden. Het gaat niet langer alleen om emissies, maar ook om veerkracht en prijsstabiliteit."

Deze ontwikkeling is positief nieuws voor China, dat al jaren werkt aan het versterken van zijn wereldwijde dominantie op het gebied van schone energie, als onderdeel van zijn streven om de eerste "elektrische staat" ter wereld te worden die grotendeels afhankelijk is van schone energie en elektriciteit in zijn economie. Het is waarschijnlijk dat de versnelling van de wereldwijde transitie naar schone energie sterk afhankelijk zal zijn van Chinese toeleveringsketens, aangezien Peking momenteel het grootste aandeel heeft in de wereldwijde productie van zonnepanelen, windturbines, batterijen en elektrische voertuigen.

Yang Peking, een analist gespecialiseerd in Chinese aangelegenheden van de in Londen gevestigde energie-denktank Ember, zei in verklaringen die onlangs door de Washington Post werden gepubliceerd: "Dit is onderdeel van een langetermijntrend en niet slechts een onmiddellijke reactie op de stijgende olie- en gasprijzen. Energiezekerheid is een steeds belangrijkere factor geworden op de agenda van regeringen, en de overgang naar schone energie wordt steeds meer gezien als een middel om de energiezekerheid te versterken."

Deze verschuiving zal waarschijnlijk een belangrijke rol spelen in de belangen van China, vooral gezien het feit dat de Verenigde Staten – de grootste economische concurrent van Peking – zich tijdens het presidentschap van Donald Trump hebben teruggetrokken uit de sector van schone energie. Terwijl Trump steun voor schone energie als een bedreiging voor de nationale veiligheid beschreef, gebruikte China overheidssubsidies voor groene energie om zichzelf te transformeren tot een supermacht op het gebied van schone energie waarmee de wereld niet kan omgaan, zeker niet te midden van groeiende zorgen over inflatie en recessie als gevolg van de oorlog met Iran en de dreigende energiecrisis die daaruit voortvloeit.

Het lijkt er steeds meer op dat de twee grootste economieën ter wereld verwikkeld zijn in een soort "energieoorlog": het ene land streeft naar een toekomst gebaseerd op elektriciteit en schone energie, terwijl het andere land afhankelijk blijft van traditionele fossiele brandstoffen.

Li Shuo, directeur van de China Climate Hub bij het Asia Society Policy Institute, vertelde de Washington Post: "In het toekomstige energiesysteem speelt geopolitiek een even belangrijke rol als de economische keuzes van landen. Het gaat niet langer alleen om de keuze tussen fossiele brandstoffen en groene energie, maar is in zekere zin een keuze geworden tussen twee kampen in de wereld en hoe landen zich binnen deze tweedeling positioneren."

Tegelijkertijd blijft China zijn strategie in de energiesector versterken, die het land in deze sterke strategische positie heeft gebracht. Hoewel schone energie een fundamenteel element van deze strategie is, zou de aanname dat China een pure klimaatoorlog voert een te grote vereenvoudiging zijn. De Chinese president Xi Jinping heeft opgeroepen tot een versnelde planning en bouw van een nieuw energiesysteem dat uitgaat van een "alle opties zijn beschikbaar"-benadering om de energiezekerheid van het land te waarborgen. Dit omvat onder meer het uitbreiden van de rol van waterkracht en kernenergie, naast het blijven gebruiken van steenkool, de meest vervuilende fossiele brandstof.

Xi zei: "De weg die we bewandelden toen we tot de eerste landen behoorden die wind- en zonne-energie ontwikkelden, is een vooruitstrevende weg gebleken." Hij voegde eraan toe: "Tegelijkertijd vormen kolencentrales nog steeds de basis van ons energiesysteem en moeten ze hun ondersteunende rol blijven vervullen."

De belangrijkste beursindices op Wall Street daalden donderdag licht na de stijging van de vorige dag. De aanhoudende onzekerheid over het voortbestaan van het twee weken durende staakt-het-vuren in het Midden-Oosten temperde de risicobereidheid van beleggers, juist op een moment dat ze inflatiecijfers analyseerden die in lijn waren met de verwachtingen.

De Amerikaanse president Donald Trump heeft beloofd Amerikaanse militaire middelen in het Midden-Oosten te handhaven totdat er een vredesakkoord met Iran is bereikt, en waarschuwde voor een grote escalatie als Teheran zich niet aan de overeenkomst houdt.

Tegelijkertijd bombardeerde Israël meer doelen in Libanon, terwijl Iran waarschuwde dat er geen overeenkomst zou komen als Tel Aviv de bombardementen op het land niet zou staken.

Het uitblijven van duidelijke tekenen van een hervatting van het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz leidde ook tot meer onzekerheid over energietransporten, waardoor de olieprijzen opnieuw stegen, hoewel ze onder de $100 per vat bleven.

Marktprestaties

De energiesector in de S&P 500-index steeg met 1,3%, waarbij aandelen van nutsbedrijven tot de grootste stijgers behoorden met een winst van 1,6%.

Charlie Ripley, senior beleggingsstrateeg bij Allianz Investment Management, zei: "De verschuiving van een dreigende escalatie met Iran naar een meer diplomatieke aanpak heeft de markten tot op zekere hoogte gekalmeerd."

Om 10:04 uur Eastern Time:

De Dow Jones Industrial Average daalde met 48,96 punten, oftewel 0,11%, naar 47.856,44.

- De S&P 500 daalde met 5,15 punten, oftewel 0,09%, naar 6.777,00.

- De Nasdaq Composite daalde met 45,85 punten, oftewel 0,21%, naar 22.585,96.

Druk op technologieaandelen

Technologieaandelen hadden de grootste invloed op de S&P 500-index, aangezien de aandelen van Microsoft met 1,7% daalden en die van Apple met 0,7%.

Ook softwareaandelen kwamen onder druk te staan, aangezien de iShares Expanded Tech-Software ETF met 3,3% daalde.

Daarentegen droegen aandelen in de sector van niet-essentiële consumentengoederen bij aan de winst van het aandeel Amazon, dat met 1,7% steeg nadat de CEO van het bedrijf had gezegd dat de AI-diensten van de cloudcomputingdivisie een jaarlijkse omzet van meer dan 15 miljard dollar genereren.

De S&P 500 en Nasdaq-indices boekten woensdag hun grootste dagelijkse winst in meer dan een week, nadat de wereldwijde markten de twee weken durende wapenstilstandsovereenkomst verwelkomden. De Dow Jones-index noteerde de grootste stijging in een jaar.

Amerikaanse economische cijfers en renteverwachtingen

Uit gegevens blijkt dat de inflatie in de Verenigde Staten in februari zoals verwacht is gestegen en in maart waarschijnlijk verder zal toenemen als gevolg van de oorlog met Iran, terwijl de economische groei in het vierde kwartaal sterker is afgenomen dan eerder werd geschat.

Ripley zei dat deze gegevens "niet veel veranderen aan het beeld voor de Federal Reserve, aangezien de inflatiedruk hoog blijft, wat ertoe kan leiden dat de rentetarieven voorlopig ongewijzigd blijven."

Beleggers zullen naar verwachting hun aandacht richten op de consumentenprijsindexcijfers voor maart, die vrijdag worden gepubliceerd, om de impact te zien van de stijgende olieprijzen als gevolg van het conflict.

Volgens gegevens van LSEG verwachten deelnemers aan de geldmarkt slechts een kans van ongeveer 30% dat de rente tegen het einde van 2026 met 25 basispunten wordt verlaagd, vergeleken met een kans van 56% een dag geleden.

De markten verwachtten vóór het uitbreken van de oorlog twee renteverlagingen dit jaar, terwijl de verwachtingen over een mogelijke renteverhoging in december tijdens het conflict eveneens toenamen.

Bedrijfsbewegingen

Tot de meest opvallende koersbewegingen behoren:

- Het aandeel Constellation Brands steeg met 5% nadat de producent van Corona-bier een daling van de omzet in het vierde kwartaal bekendmaakte die minder sterk was dan verwacht.

- Het aandeel Applied Digital daalde met 7,1% nadat het verlies van de datacenteroperator in het derde kwartaal groter was dan vorig jaar.

Op marktniveau waren er op de New York Stock Exchange 1,15 keer zoveel dalende aandelen als stijgende aandelen, en op de Nasdaq zelfs 1,59 keer zoveel.

De S&P 500-index noteerde 37 aandelen die een 52-weeks hoogtepunt bereikten en 16 aandelen die een dieptepunt bereikten, terwijl de Nasdaq Composite 64 aandelen op een jaarlijks hoogtepunt en 84 aandelen op een jaarlijks dieptepunt noteerde.

De koperprijzen daalden donderdag door toenemende twijfels over het voortbestaan van het staakt-het-vuren tussen de Verenigde Staten en Iran. Dit versterkte de zorgen over de wereldwijde economische groei en de vraag naar industriële metalen, aldus handelaren.

De referentieprijs voor koper op de London Metal Exchange daalde met 0,9% tot $12.586 per metrische ton om 09:18 GMT.

Het metaal dat gebruikt wordt in de energie- en bouwsector bereikte woensdag een hoogtepunt van $12.755,50, het hoogste niveau in drie weken, na de aankondiging van een twee weken durend staakt-het-vuren in het Midden-Oosten. Dit leidde tot optimisme dat de scheepvaart door de Straat van Hormuz binnenkort hervat zou kunnen worden.

Hoge olieprijzen en grote voorraden zetten de prijzen onder druk.

Naar verwachting zullen hoge olieprijzen ook een negatieve invloed hebben op de economische groei door de inflatie aan te wakkeren en de bestedingen te drukken.

Bovendien zetten de hoge koperreserves in magazijnen die geregistreerd staan bij de London Metal Exchange en Comex – die de 900.000 ton overschreden – de prijzen onder druk. Deze voorraden zijn twee keer zo hoog als aan het begin van het jaar.

Analisten van Morgan Stanley gaven in een notitie aan dat de wereldwijde kopervoorraden, inclusief de Amerikaanse voorraden, op papier hoog lijken.

Maar ze voegden eraan toe dat het onwaarschijnlijk is dat metaal dat zich in de Verenigde Staten bevindt, opnieuw zal worden geëxporteerd, zelfs als er uiteindelijk geen tarieven worden ingevoerd, aangezien deze voorraden zich in feite als een strategische reserve gedragen.

De toename van de voorraden heeft geleid tot een aanzienlijke korting op spotcontracten ten opzichte van driemaandscontracten op de London Metal Exchange.

Verstoringen in de aluminiumsector in het Midden-Oosten

Elders liggen verstoringen in de aluminiumleveringen vanuit het Midden-Oosten ten grondslag aan de hogere prijs van spotcontracten voor aluminium op de London Metal Exchange in vergelijking met contracten met een looptijd van drie maanden.

De premie is de afgelopen week gestegen tot meer dan $70 per ton, het hoogste niveau sinds 2007.

Het Midden-Oosten produceerde vorig jaar ongeveer zeven miljoen ton primair aluminium, wat overeenkomt met 9% van de wereldwijde productie, die naar verwachting dit jaar zal oplopen tot ongeveer 75 miljoen ton.

Bewegingen van andere industriële metalen

De overige industriële metalen vertoonden gemengde bewegingen, zoals:

- Aluminium voor contracten van drie maanden steeg met 0,5% tot $3.471 per ton.

- Zink daalde met 0,2% tot $3.287

- Lood daalde met 0,5% tot $1.932

- Tin daalde met 1,8% tot $46.790

- De nikkelprijs daalde met 0,4% tot $17.235 per ton.

De bitcoinprijs steeg dinsdag naar een wekelijks hoogtepunt van $72.698 na berichten over een twee weken durend staakt-het-vuren tussen de Verenigde Staten en Iran.

Maar de grootste digitale valuta ter wereld is sindsdien in waarde gedaald, en het herstel kan in gevaar komen door nieuwe macro-economische druk.

Bitcoin steeg dinsdag in minder dan vier uur met 6%, in lijn met het herstel op de wereldwijde aandelenmarkten nadat de twee strijdende partijen een wapenstilstandsakkoord van twee weken hadden bereikt.

De toenemende correlatie tussen Bitcoin en S&P 500-futures toonde aan dat de stijging van de digitale valuta grotendeels werd gedreven door het vooruitzicht op de heropening van de Straat van Hormuz, wat de vrees voor een grootschalige verstoring van de wereldwijde toeleveringsketens wegnam.

De stijging stokte echter bij het weerstandsniveau van $72.000, wat leidde tot een grote liquidatiegolf in Bitcoin-futurescontracten, waarbij longposities ter waarde van meer dan $150 miljoen werden geliquideerd.

Schendingen van het staakt-het-vuren kunnen een golf van paniek veroorzaken.

De Amerikaanse president Donald Trump heeft gezegd dat het Iraanse kernprogramma zal worden ontmanteld in ruil voor het versoepelen van importheffingen en sancties.

Maar de pessimistische houding ten opzichte van Bitcoin werd versterkt nadat de Amerikaanse vicepresident JD Vance de wapenstilstand omschreef als een "fragiele wapenstilstand".

Daarna doken er berichten op over herhaalde schendingen van de voorwaarden van de overeenkomst in de Levant, nadat Israël een militaire operatie genaamd Operatie Eeuwige Duisternis had gelanceerd, gericht tegen de ondergrondse infrastructuur van Hezbollah in Libanon.

Israël stelt dat het staakt-het-vuren met Iran geen betrekking heeft op zijn operaties tegen Hezbollah, en benadrukt zijn strategische onafhankelijkheid. Pakistan, dat bemiddelde bij de tijdelijke overeenkomst, zegt daarentegen dat de deal afhankelijk was van een bredere afname van de spanningen in de regio.

Op 8 april verklaarde de voorzitter van het Iraanse parlement dat de Amerikaanse regering de geest van het stappenplan had geschonden. Iran dreigde er bovendien mee de aanvallen te hervatten als deze niet onmiddellijk zouden stoppen.

Hoewel een aanhoudende de-escalatie zou kunnen leiden tot lagere olieprijzen en een afname van de wereldwijde inflatiedruk, zou elke nieuwe escalatie financieel gezien veel schadelijker kunnen zijn, vooral omdat de technische structuur van Bitcoin nog steeds kwetsbaar is.

Bitcoin had de afgelopen week moeite om boven de $70.000 uit te komen, en als de koers dit niveau opnieuw doorbreekt, kan het de psychologische steunzone van $64.000 opnieuw testen.

Notulen van de Federal Reserve vergroten de onduidelijkheid over rentetarieven.

De Federal Reserve publiceerde woensdag de notulen van de recente vergadering van het Federal Open Market Committee (FOMC) op 17 en 18 maart. De vergadering eindigde met een stemming van 11 tegen 1 om de rentetarieven tussen 3,5% en 3,75% te handhaven.

Hoewel de officiële berichten wijzen op de mogelijkheid van een renteverlaging dit jaar, bleek uit de notulen dat er consensus bestond om dit alleen te doen als de inflatie niet uit de hand loopt door stijgende energiekosten.

Normaal gesproken wordt een renteverlaging als positief beschouwd voor digitale valuta, maar elk teken van onzekerheid of de mogelijkheid van uitstel van de verlaging kan een negatieve invloed hebben op gevoelige markten zoals de cryptomarkt.

Hoewel sommige functionarissen optimistisch waren over de mogelijkheid van een spoedige renteverlaging, waarschuwden anderen dat het tegenovergestelde wellicht nodig zou zijn om de aanhoudende prijsstijging te beteugelen.

Deze onduidelijkheid kan een extra obstakel vormen voor Bitcoin in een periode die gekenmerkt wordt door volatiliteit.

Volgens de CME Group-tool FedWatch wordt er op de markt een kans van 75,6% ingeprijsd dat de rente binnen de huidige bandbreedte van 3,5% tot 3,75% blijft.

Volgens de laatste update handelde de Bitcoin-prijs iets boven de $70.900, na een daling van 1,2% in de afgelopen vierentwintig uur.