De voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, gaf tijdens zijn toespraak op het symposium in Jackson Hole op vrijdag aan dat een renteverlaging in de komende periode mogelijk is, maar hij benadrukte dat de toegenomen onzekerheid de taak van monetaire beleidsmakers ingewikkelder maakt.

Powell bevestigde dat de arbeidsmarkt sterk blijft en dat de economie veerkracht toont, maar merkte ook op dat de risico's de laatste tijd zijn toegenomen. Volgens hem zouden tarieven de inflatie weer kunnen opdrijven, wat de Fed juist wil voorkomen.

Hij wees erop dat de basisrente nu ongeveer 1% lager ligt dan een jaar geleden en dat de lage werkloosheid de Fed ruimte geeft om voorzichtig te werk te gaan bij het aanpassen van het monetaire beleid. Hij voegde eraan toe dat de basisverwachtingen en een verschuiving in de risicobalans inderdaad een herziening van de huidige koers rechtvaardigen.

Powell zei dat de beslissingen van het Federal Open Market Committee "uitsluitend afhankelijk blijven van de data", waarmee hij de toewijding van de centrale bank aan het bereiken van een inflatie van 2% bevestigde om de verwachtingen op de lange termijn stabiel te houden.

In zijn analyse van de economie merkte Powell op dat de banengroei is vertraagd, samen met de zwakkere consumentenbestedingen, en benadrukte hij dat vraag en aanbod van arbeid zich in een "ongebruikelijk" evenwicht bevinden. Hij benadrukte ook dat het monetaire beleid elke vijf jaar periodiek zal worden herzien om zich aan te passen aan structurele veranderingen in de economie.

De palladiumprijzen stegen vrijdag, terwijl de Amerikaanse dollar zwakker was ten opzichte van de meeste belangrijke valuta's. Dit kwam door de toespraak van Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve, in Jackson Hole.

Powell gaf tijdens zijn toespraak op het symposium op vrijdag aan dat een renteverlaging in de komende periode mogelijk is, maar hij benadrukte dat de toegenomen onzekerheid de taak van beleidsmakers ingewikkelder maakt.

Hij bevestigde dat de arbeidsmarkt sterk blijft en de economie veerkracht heeft getoond, maar merkte op dat de risico's de laatste tijd zijn toegenomen. Hij legde uit dat tarieven de inflatie opnieuw zouden kunnen opdrijven, wat de Fed probeert te voorkomen.

Powell wees erop dat de basisrente nu ongeveer 1% lager ligt dan een jaar geleden en dat de lage werkloosheid de Fed ruimte geeft om voorzichtig te werk te gaan bij het aanpassen van het monetaire beleid. Hij voegde eraan toe dat de basisverwachtingen en een verschuiving in de risicobalans inderdaad een herziening van de huidige koers rechtvaardigen.

Hij zei dat de beslissingen van het Federal Open Market Committee "uitsluitend afhankelijk blijven van de data", waarmee hij de toewijding van de centrale bank aan het bereiken van een inflatie van 2% bevestigde om de verwachtingen op de lange termijn stabiel te houden.

In zijn analyse van de economie merkte Powell op dat de banengroei is vertraagd, samen met de zwakkere consumentenbestedingen, en benadrukte hij dat vraag en aanbod van arbeid zich in een "ongebruikelijk" evenwicht bevinden. Hij benadrukte ook dat het monetaire beleid elke vijf jaar periodiek zal worden herzien om zich aan te passen aan structurele veranderingen in de economie.

Ondertussen daalde de dollarindex met 0,9% tot 97,7 punten om 15:53 GMT, nadat deze een hoogtepunt van 98,8 en een dieptepunt van 97,7 had bereikt.

Tijdens de handel stegen palladium futures voor levering in september met 2,8% tot $ 1.147,5 per ounce om 15:53 GMT.

Bitcoin daalde vrijdag en was een voortzetting van de scherpe dalingen eerder deze week. De risicobereidheid nam af door toenemende twijfels over een Amerikaanse renteverlaging in de aanloop naar de langverwachte toespraak van Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell.

's Werelds grootste cryptocurrency leed een wekelijks verlies van bijna 4%, gebukt onder een golf van winstnemingen na het bereiken van recordniveaus begin augustus. Ook andere digitale valuta's daalden vrijdag sterk, wat leidde tot wekelijkse verliezen.

De markten reageerden niet op een rapport waaruit bleek dat China overweegt om door yuan ondersteunde stablecoins te ontwikkelen om de binnenlandse valutahandel te bevorderen, ondanks het feit dat Peking in 2021 alle cryptohandelsactiviteiten heeft verboden.

Bitcoin daalde met 0,9% tot $ 112.200 om 12:43 GMT op CoinMarketCap.

Bitcoin daalt te midden van afnemende renteverlagingen en Powell-verwachtingen

De laatste Bitcoin-verliezen vonden plaats tegen de achtergrond van een algemene verslechtering van het risicosentiment, aangezien markten hun verwachtingen voor een renteverlaging in september geleidelijk verlaagden.

Volgens de FedWatch-tool van CME geven de markten aan dat de kans op een renteverlaging van 25 basispunten in september 73,1% bedraagt, terwijl dat vorige week nog ruim 90% was.

Uit de notulen van de Fed-vergadering van eind juli, die deze week zijn vrijgegeven, blijkt dat de meeste leden voorstander zijn van het ongewijzigd laten van de rentetarieven op de korte termijn.

Powell, die vrijdag in Jackson Hole een toespraak houdt, blijft voorzichtig over mogelijke verlagingen. Hij wijst daarbij op de onzekerheid over inflatie die de tarieven van president Donald Trump met zich meebrengen.

Tekenen van veerkracht in de Amerikaanse economie, zoals de sterker dan verwachte PMI-cijfers voor augustus, droegen eveneens bij aan de lagere verwachtingen voor renteverlagingen.

Hogere, langduriger rentetarieven worden als negatief beschouwd voor zeer speculatieve activa zoals cryptovaluta, omdat ze liquiditeit wegnemen en het nemen van risico's ontmoedigen. Bitcoin leed zware verliezen tijdens de verkrappingscycli van de Fed in 2022 en 2023, voordat het een sterke rally doormaakte toen de monetaire versoepeling in 2024 begon.

Altcoins daalden in dezelfde lijn als Bitcoin, waarbij de meeste afstevenden op wekelijkse verliezen vanwege aanhoudende winstnemingen na de piek in augustus.

Ondanks de huidige correctie blijft Bitcoin dit jaar in een sterke opwaartse trend en nadert het historische hoogtepunten. Sommige marktvolgers geloven dat de bullmarkt nog niet zijn piek heeft bereikt en de munt mogelijk nog naar nieuwe recordniveaus zal stuwen.

Tuur Demeester en Adamant Research melden in een recent rapport dat Bitcoin tekenen van kracht in het midden van de cyclus vertoont en voorspellen dat de waarde in de komende fase naar $ 500.000 of hoger kan stijgen.

Volgens het rapport variëren de prijsscenario's van een conservatief scenario van een viervoudige stijging ten opzichte van de huidige niveaus, tot een optimistisch scenario van een tienvoudige stijging, wat neerkomt op een waarde van ongeveer $ 1,2 miljoen per munt.

"We denken dat we ons midden in een cyclus bevinden die zou kunnen uitgroeien tot een van de meest significante bullruns in de geschiedenis van Bitcoin", aldus het rapport. "Vanaf de huidige niveaus is er nog steeds potentieel voor een stijging van 4 tot 10 keer, wat wijst op prijzen boven de $ 500.000."

Bitcoin blijft riskant, maar nog steeds de beste keuze onder cryptovaluta

Het rapport erkende dat de weg naar zescijferige niveaus niet zonder risico's is. Hacks op wisselkantoren of grootschalige verkopen van in beslag genomen munten, die in het verleden tot faillissementen hebben geleid, kunnen tijdelijk prijsdruk veroorzaken.

Het rapport benadrukte ook concentratierisico's, aangezien Coinbase ongeveer 10% van het circulerende aanbod in handen heeft. Het rapport wees er echter op dat ETF's zoals CoinShares de bewaarkanalen diversifiëren.

In het rapport worden meerdere factoren genoemd die Bitcoin ondersteunen, waaronder "de versnelling van de institutionele acceptatie, de toename van de begrotingstekorten en de toenemende betrokkenheid van de overheid – zoals de VS die een nationale strategische Bitcoin-reserve heeft gecreëerd en de toename van ETF-aandelen, die nu goed zijn voor ongeveer 1,4 miljoen munten."

Het rapport concludeerde met het advies aan beleggers om zich te richten op Bitcoin in plaats van speculatieve altcoins na te jagen die in de praktijk nauwelijks van nut zijn. Het rapport stelde: "Het toewijzen van 5% van een portefeuille aan Bitcoin dient als verzekering tegen systemische risico's, terwijl hogere toewijzingen een groter vertrouwen weerspiegelen."

De olieprijzen bleven vrijdag vrijwel gelijk, omdat de hoop op een spoedige vredesovereenkomst tussen Rusland en Oekraïne verdween. Hierdoor liggen de prijzen op koers voor hun eerste wekelijkse stijging in drie weken.

Brent-ruwe olie futures daalden met 17 cent, oftewel 0,25%, tot $ 67,50 per vat om 10:00 uur GMT. Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie daalde met 13 cent, oftewel 0,2%, tot $ 63,39.

Beide contracten waren in de vorige sessie met meer dan 1% gestegen. Brent is deze week tot nu toe met 2,8% gestegen, terwijl WTI met 1% is gestegen.

Giovanni Staunovo, grondstoffenanalist bij UBS, zei: "Iedereen wacht op de volgende zet van president Trump. De komende dagen lijkt er niets te gebeuren."

De oorlog, die nu al drieënhalf jaar duurt, liet deze week geen einde zien. Rusland lanceerde donderdag een luchtaanval nabij de Oekraïense grens met de Europese Unie, terwijl Oekraïne aankondigde een Russische olieraffinaderij en pompstation te hebben aangevallen in Oenetsja, een essentieel onderdeel van de Droezjba-pijpleiding die Russische olie naar Europa transporteert. Hongarije meldde dat de aanvoer via de pijpleiding was gestopt.

Trump wil een topontmoeting organiseren tussen de Russische president Vladimir Poetin en de Oekraïense president Volodymyr Zelensky als onderdeel van zijn bemiddelingspogingen om een vredesakkoord te bereiken.

Maar het organiseren van zo'n bijeenkomst lijkt lastig, terwijl de discussies over mogelijke veiligheidsgaranties op obstakels stuiten, schreven analisten van ING vrijdag in een klantbrief. Ze voegden eraan toe: "Hoe kleiner de kans op een staakt-het-vuren, hoe groter het risico op strengere Amerikaanse sancties tegen Rusland."

Ondertussen presenteerden Amerikaanse en Europese planners militaire opties aan hun nationale veiligheidsadviseurs, na de eerste directe ontmoeting tussen Amerikaanse en Russische leiders sinds de invasie van Oekraïne.

Volgens bronnen die met Reuters spraken, heeft Poetin geëist dat Oekraïne de gehele oostelijke Donbas-regio verlaat, afstand doet van de ambitie om zich bij de NAVO aan te sluiten en westerse troepen uit het land houdt.

Trump heeft beloofd Oekraïne te beschermen bij een eventuele overeenkomst om de oorlog te beëindigen, terwijl Zelensky een terugtrekking uit het internationaal erkende Oekraïense grondgebied afwees.

Grotere daling dan verwacht in Amerikaanse olievoorraden

De olieprijzen werden ook ondersteund door een sterker dan verwachte daling van de Amerikaanse ruwe olievoorraden vorige week, wat wijst op een sterke vraag. De voorraden daalden met 6 miljoen vaten in de week eindigend op 15 augustus, meldde de Amerikaanse Energy Information Administration woensdag, vergeleken met de prognoses van analisten van slechts 1,8 miljoen vaten.

Dit werd deels gecompenseerd door zwakke Duitse economische cijfers, waaruit bleek dat de grootste economie van de eurozone in het tweede kwartaal met 0,3% kromp, waardoor er zorgen ontstonden over de vraag naar olie.

Beleggers hielden ook het Jackson Hole Economic Symposium in Wyoming in de gaten voor signalen over een mogelijke renteverlaging in de VS volgende maand. De jaarlijkse bijeenkomst van top centrale bankiers begon donderdag, met Fed-voorzitter Jerome Powell die vrijdag zijn toespraak zou houden.

Een renteverlaging zou de economische groei kunnen stimuleren en de vraag naar olie kunnen stimuleren, wat de prijzen zou kunnen ondersteunen.