De leenkosten begonnen woensdag voor sommige Canadezen te dalen nadat de Bank of Canada haar eerste renteverlaging sinds maart aankondigde. De beleidsrente voor één dag werd met 25 basispunten verlaagd, van 2,75% naar 2,5%.

Commerciële kredietverstrekkers, zoals particuliere banken, baseren hun eigen leenrentes op de referentierente van de centrale bank.

De Bank of Canada wees op een ‘zwakkere economie’ te midden van de aanhoudende handelsoorlog. Volgens de laatste BBP-rapporten en een stijging van het werkloosheidspercentage tot ruim 7% vorige maand, betekende dit dat ‘een renteverlaging passend was’.

Tegelijkertijd gaf de bank aan dat de inflatie relatief stabiel is gebleven, waarbij de prijsgroei voor consumenten en bedrijven binnen de jaarlijkse doelstelling van 1% tot 3% blijft.

In de verklaring van de bank staat: "Gezien de zwakkere economie en de verminderde inflatierisico's oordeelde het beleidscomité dat het verlagen van de rente passend was om een betere risicobalans te bereiken."

De bank voegde eraan toe: "De verstorende effecten van handelsverschuivingen zullen de kosten blijven verhogen, zelfs als ze negatief drukken op de economische activiteit. De Raad van Bestuur gaat voorzichtig te werk en let nauwlettend op risico's en onzekerheid. De bank blijft zich richten op het waarborgen van het vertrouwen van Canadezen in prijsstabiliteit tijdens deze periode van wereldwijde onrust."

De Bank of Canada had haar referentierente tijdens de afgelopen drie vergaderingen ongewijzigd gelaten, waarbij gouverneur Tiff Macklem herhaaldelijk benadrukte dat de "onzekerheid" in de economische vooruitzichten een voorzichtiger monetair beleid vereiste, vooral in het licht van de handelsoorlog en het tariefbeleid.

De koperprijzen daalden woensdag tot het laagste punt in een week, omdat handelaren hun posities verkleinden in afwachting van het rentebesluit van de Amerikaanse Federal Reserve. Tegelijkertijd bleef de vraag vanuit China, 's werelds grootste metaalconsument, zwak na de recente rally in koper.

De benchmark koperprijs voor drie maanden op de London Metal Exchange (LME) daalde met 1,6% tot $ 9.963 per ton in de officiële openbare handel, hoewel de prijs boven het 21-daags voortschrijdend gemiddelde bleef, wat steun bood rond de $ 9.910. Het metaal, dat veel wordt gebruikt in de energie- en bouwsector, bereikte maandag de $ 10.192,50, het hoogste niveau in 15 maanden.

Alastair Munro, senior strateeg basismetalen bij Marex, zei: "China heeft deze week koper verkocht. Maar in werkelijkheid is er geen systematische vraag geweest, in combinatie met tegengestelde bearish signalen, wat heeft geleid tot tegengestelde prestaties binnen het metaalcomplex."

Woensdag werden officiële gegevens vrijgegeven waaruit blijkt dat de Chinese koperproductie in augustus met 15% op jaarbasis is gestegen.

Neil Welsh, hoofd metalen bij Britannia Global Markets, merkte op dat handelaren meer duidelijkheid van de Fed verwachten, niet alleen over de algemeen verwachte renteverlaging, maar ook over het toekomstige beleidspad. Hij voegde eraan toe: "Nu de dollar sinds begin dit jaar al zo'n 10% is gedaald en de arbeidsmarktgegevens zwak zijn, zoeken handelaren naar signalen dat de verlaging van vanavond de eerste in een reeks verlagingen zou kunnen zijn."

Andere LME-metalen

Aluminium daalde met 1,3% tot $ 2.683 per ton in de officiële handel, na dinsdag een zesmaands hoogtepunt van $ 2.720 te hebben bereikt. De cash/driemaands spread liep dinsdag op tot $ 16 per ton, het hoogste niveau sinds maart. Dit onderstreept de krapte in het LME-systeem tijdens de huidige vereffeningsweek, aangezien shortholders gedwongen werden hun posities te dekken of te verlengen. De tom-next spread – de prijs om morgen aluminium te kopen en overmorgen te verkopen – daalde woensdag naar nul, ten opzichte van $ 13 per ton een dag eerder.

Volgens gegevens van de LME hield één enkele partij meer dan 40% van de uitstaande longposities in september, tegenover meerdere shortposities.

Onder andere metalen:

Zink daalde 1,3% tot $2.952.

Lood daalde 0,6% tot $1.998,5.

Tin daalde 1,5% tot $34.365.

Nikkel verloor 1,2% tot $15.250.

Bitcoin steeg woensdag licht en stabiliseerde na de recente winsten, omdat handelaren zich concentreerden op het aanstaande rentebesluit van de Amerikaanse Federal Reserve later op de dag voor duidelijkere signalen over het monetaire beleid en de vooruitzichten voor de Amerikaanse economie.

's Werelds grootste cryptocurrency bereikte dinsdag het hoogste niveau in bijna een maand, na een deel van de verliezen van eind augustus te hebben goedgemaakt. Cryptovaluta hebben deze week over het algemeen geprofiteerd van een verbeterde risicobereidheid, doordat markten inzetten op een aanstaande Amerikaanse renteverlaging. De winsten blijven echter beperkt door groeiende twijfels over de strategieën van bedrijven ten aanzien van digitale activa.

Bitcoin steeg met 0,5% naar $116.552 om 01:23 uur Eastern Time (05:23 GMT).

Besluit van de Fed… en Powells opmerkingen in beeld

Er wordt algemeen verwacht dat de Fed de rente na afloop van de vergadering op woensdag met minimaal 25 basispunten zal verlagen, waarbij sommige handelaren gokken op een grotere verlaging van 50 basispunten.

De verwachtingen zijn versterkt door toenemende aanwijzingen voor een vertraging op de Amerikaanse arbeidsmarkt, een belangrijke factor die de Fed ertoe aanzet om versoepeling van het beleid te overwegen. Toch zorgen tekenen van aanhoudend hoge inflatie ervoor dat markten voorzichtig zijn over de vooruitzichten van de centrale bank.

Fed-voorzitter Jerome Powell heeft herhaaldelijk gewaarschuwd voor de inflatoire effecten van de hoge Amerikaanse tarieven en naar verwachting zal hij deze zorgen vanavond in zijn toespraak opnieuw uiten.

Toch zijn lagere Amerikaanse rentetarieven doorgaans gunstig voor cryptovaluta, omdat ze de liquiditeit in risicovolle activa vergroten. De enorme bullrun van Bitcoin in 2021 werd met name aangewakkerd door het extreem soepele monetaire beleid in de nasleep van de COVID-19-pandemie.

Bitcoin-reserves dalen, stablecoin-balansen stijgen

Gegevens van CryptoQuant laten zien dat de Bitcoin-reserves op gecentraliseerde beurzen deze week zijn gedaald tot het laagste niveau sinds januari 2023. Dit suggereert dat er meer munten naar privéwallets worden verplaatst en niet meer in de actieve handel, wat de potentiële verkoopdruk vermindert.

Tegelijkertijd is het saldo aan stablecoins op beurzen toegenomen, wat wijst op een toename van liquiditeit die klaar is om te investeren. Dit kan extra aankopen stimuleren en de marktwinsten in de komende dagen in stand houden.

Mogelijke scenario's voor het pad van Bitcoin

Analist Ted Bellows schetste twee hoofdscenario's voor de koersbeweging van Bitcoin na het besluit van de Fed:

Scenario 1: Gecontroleerde terugtrekking vóór een nieuwe rally

Bitcoin zou richting de $104.000 kunnen zakken naarmate de markten de renteverlaging verwerken. Dit zou worden gezien als een "gezonde correctie" om zwakke handen en overmatige leverage te ontdoen van de markt voordat een sterkere opwaartse trend wordt hervat. Dat niveau wordt gezien als een belangrijke steun om kopers weer enthousiast te maken.

Scenario 2: CME-kloof bijna $ 92.000

Vanuit een meer pessimistische visie zou Bitcoin verder kunnen dalen richting de $92.000, een gebied dat overeenkomt met een niet-ingevuld gat in de futures op de Chicago Mercantile Exchange. Zulke correcties trekken vaak de koersen aan, hoewel deze daling het sentiment op korte termijn kan drukken. Toch zou het de weg kunnen vrijmaken voor een sterk herstel naar nieuwe recordhoogtes zodra de correctie is voltooid.

Langetermijntrend blijft bullish

Ondanks de voorzichtigheid op de korte termijn blijven analisten, waaronder Bellows, optimistisch dat Bitcoin zich midden in een bredere bullish cyclus bevindt. Zelfs als de beslissing van de Fed op korte termijn volatiliteit veroorzaakt, zien de meeste prognoses een eventuele terugval als een tijdelijke stop op weg naar nieuwe recordhoogtes later in 2025.

Voor beleggers is de belangrijkste vraag niet of de bitcoinprijs zal dalen, maar hoe snel de koers kan herstellen als de markten de stap van de Fed verwerken.

De olieprijzen daalden woensdag, nadat ze in de vorige sessie met ruim 1% waren gestegen. De verliezen werden echter beperkt door aanhoudende geopolitieke spanningen, terwijl handelaren wachtten op een verwachte renteverlaging door de Amerikaanse Federal Reserve later op de dag.

Brent-ruwe olie futures daalden met 62 cent, of 0,9%, naar $ 67,85 per vat om 10:42 GMT, terwijl Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie met 63 cent, of ongeveer 1%, daalde naar $ 63,89 per vat.

Beide benchmarks stegen dinsdag met meer dan 1%, ondersteund door zorgen over mogelijke verstoringen van de Russische aanvoer na Oekraïense droneaanvallen op havens en raffinaderijen. Reuters citeerde drie bronnen uit de sector die meldden dat Transneft, het Russische pijpleidingmonopolie, producenten waarschuwde dat ze mogelijk gedwongen zouden worden hun productie te verlagen vanwege schade aan de infrastructuur.

John Evans, analist bij PVM Oil Associates, zei: "Als de schade door drones aan de Russische infrastructuur van korte duur blijkt te zijn, dan zal de recente handelsrange van $ 5 per vat waarschijnlijk standhouden."

Hij voegde eraan toe dat, gezien de huidige sancties en het stijgende aanbod van OPEC, "de enige echte hoop op hogere prijzen ligt in een tekort aan distillaten nu de winter nadert."

Moskou: EU-plannen zullen geen gevolgen hebben voor Rusland

Kremlin-woordvoerder Dmitri Peskov zei woensdag dat de plannen van de Europese Unie om de uitfasering van Russische energie en grondstoffen te versnellen, geen gevolgen zouden hebben voor Moskou.

Ondanks de sancties importeert Europa nog steeds voor miljarden euro's aan Russische energie en goederen – van vloeibaar aardgas tot verrijkt uranium – hoewel de aankopen van Russische olie en gas sterk zijn gedaald.

Tegelijkertijd wachten beleggers op de uitkomst van de vergadering van de Federal Reserve op 16 en 17 september, waar de nieuw benoemde gouverneur Stephen Miran, geselecteerd door de regering-Trump, deelneemt aan de beraadslagingen. Hoewel de markten al een renteverlaging van 25 basispunten hebben ingeprijsd, is de aandacht nadrukkelijk gericht op de richtlijnen van Fed-voorzitter Jerome Powell voor het toekomstige beleid.

Los daarvan lieten voorlopige gegevens van het American Petroleum Institute zien dat de Amerikaanse ruwe olie- en benzinevoorraden vorige week daalden, terwijl de destillaatvoorraden stegen. De markt wacht nu op officiële cijfers van de Energy Information Administration, waarbij een Reuters-enquête onder negen analisten een daling van de ruwe olievoorraden, maar een stijging van de benzine- en destillaatvoorraden voorspelde.

Chris Beauchamp, hoofdmarktanalist bij IG Group, zei: "De markt staat op een kruispunt wat betreft de vraag of het recente herstel van de olieprijs kan doorzetten. Berichten over grote fondsen die forse shortposities opbouwen, weerspiegelen de aanhoudende angst voor een overaanbod. Dat zou het moeilijker kunnen maken om winsten vast te houden."

Hij voegde eraan toe dat het voortdurende testen van de vastberadenheid van de NAVO door Rusland de spanningen onder controle kan houden, wat de prijsdruk verder kan verlagen en het waarschijnlijker kan maken dat de recente dieptepunten opnieuw worden bereikt.