De Canadese dollar daalde maandag ten opzichte van de Amerikaanse dollar, na bijna een maand op het hoogste punt te hebben gestaan, maar boekte wel winst ten opzichte van enkele andere G10-valuta's. De stijging van de olieprijzen, veroorzaakt door de oorlog in het Midden-Oosten, beïnvloedde het beleggerssentiment.

De Canadese dollar, ook wel bekend als de "loonie", daalde met 0,1% tot C$1,3585 per Amerikaanse dollar, oftewel 73,61 Amerikaanse cent, na eerder op de dag het hoogste niveau sinds 11 februari te hebben bereikt op C$1,3523. Tegelijkertijd steeg de Canadese dollar met 0,2% ten opzichte van de euro.

Mark Chandler, hoofdmarktstrateeg bij Bannockburn Global Forex, zei: "Veel mensen zien de sterkte van de Canadese dollar en de relatieve prestaties ervan en koppelen dat aan hogere olieprijzen."

Hij voegde eraan toe: "Maar de duurzamere relatie op de lange termijn is dat wanneer de Amerikaanse dollar sterk is, Canada zich als een soort afspiegeling daarvan gedraagt. Wanneer de Amerikaanse dollar stijgt, stijgt de Canadese dollar doorgaans ook ten opzichte van andere valuta."

De Amerikaanse dollar, die als een veilige haven wordt beschouwd, steeg in waarde ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta, terwijl de aandelen op Wall Street daalden door de vrees dat een langdurig conflict in het Midden-Oosten de wereldwijde energievoorziening zou kunnen verstoren en de economische groei zou kunnen belemmeren.

Zowel de Verenigde Staten als Canada zijn belangrijke olieproducenten, en de ruwe olieprijzen stegen tot bijna het hoogste niveau in vier jaar van $119,48 per vat, alvorens later iets te dalen.

De Canadese handelsgegevens voor januari worden donderdag gepubliceerd, terwijl het werkgelegenheidsrapport voor februari aan het einde van de week verschijnt. De impact van deze gegevens op het rentebesluit van de Bank of Canada, dat volgende week wordt verwacht, zal echter waarschijnlijk beperkt zijn.

Chandler zei: "Ik vrees dat de oorlog alle economische gegevens verouderd of minder relevant heeft gemaakt."

Uit gegevens die vrijdag door de Amerikaanse Commodity Futures Trading Commission werden gepubliceerd, bleek dat speculanten hun longposities in de Canadese dollar hadden afgebouwd. De netto longposities van niet-commerciële partijen daalden op 3 maart tot 21.050 contracten, tegenover 27.578 de week ervoor.

Op de Canadese obligatiemarkt vertoonden de rendementen een gemengd beeld langs een vlakkere curve. Het rendement op tweejarige obligaties steeg met 3,8 basispunten tot 2,674%, terwijl het rendement op tienjarige obligaties met 1,5 basispunten daalde tot 3,399%.

De aluminiumprijzen stegen maandag naar niveaus die in vier jaar niet meer waren voorgekomen, doordat de bezorgdheid toenam over aanhoudende verstoringen in de scheepvaart in het Midden-Oosten na de oorlog tussen de Verenigde Staten en Israël tegen Iran. Dit leidde tot vrees voor tekorten aan het metaal.

De referentieprijs voor aluminium daalde echter later met 1,7% tot $3.386 per metrische ton om 11:05 GMT, na eerder $3.544 per ton te hebben bereikt, het hoogste niveau sinds maart 2022, toen het metaal, dat gebruikt wordt in transport, bouw en verpakking, een recordhoogte van $4.073,50 per ton bereikte.

Het conflict in het Midden-Oosten heeft geleid tot een bijna volledige afsluiting van de Straat van Hormuz, waar normaal gesproken aluminiumtransporten uit de regio doorheen gaan op weg naar de Verenigde Staten en Europa.

Ed Meir, analist bij Marex, zei: "Europeanen maken zich vooral zorgen, omdat de stopzetting van de aluminiumproductie in de Golfregio samenvalt met het uitvallen van de langetermijnleverancier Mozal deze maand."

Hij voegde eraan toe: "Sommige producenten proberen hun verplichtingen na te komen door gebruik te maken van voorraden buiten de regio, maar wij denken dat dit moeilijk zal zijn gezien de grote hoeveelheden Russisch metaal die momenteel op de beurs worden verhandeld (en onder sancties vallen) en de over het algemeen lage voorraadniveaus."

In december kondigde South32 aan dat de Mozal-smelter, met een jaarlijkse capaciteit van 560.000 ton, vanaf half maart tijdelijk zou worden stilgelegd voor onderhoud, nadat onderhandelingen met energiebedrijven en de Mozambikaanse overheid geen nieuw energiecontract hadden opgeleverd.

Zorgen over het aanbod hebben er ook toe geleid dat de premie van het contante aluminiumcontract ten opzichte van het driemaandstermijncontract is verschoven van een korting (contango) naar een premie (backwardation). De premie steeg vrijdag naar $47,4 per ton, het hoogste niveau sinds februari 2022, en lag eerder rond de $32 per ton.

De prijzen over de gehele termijncurve tot en met 2036 wijzen eveneens op aanhoudende backwardation.

Ook bij andere metalen hebben de stijgende olieprijzen de verwachtingen van een tragere wereldwijde groei en een zwakkere vraag naar industriële metalen versterkt. Deze vraag staat bovendien onder druk door de sterkere Amerikaanse dollar.

De koperprijs daalde met 0,6% tot $12.789 per ton.

De zinkprijs steeg met 1,8% tot $3.357 per ton.

De loodprijs daalde met 0,8% tot $1.937 per ton.

De tinprijs daalde met 3,3% tot $48.426 per ton.

De nikkelprijs daalde met 0,6% tot $17.360 per ton.

Bitcoin bleef maandag rond de ondergrens van zijn consolidatiezone van ongeveer $67.000 hangen, nadat het vorige week niet was gelukt om door een belangrijke weerstandszone te breken.

Institutionele kapitaalinstromen blijven de cryptovaluta enigszins ondersteunen, aangezien spot Bitcoin-ETF's voor de tweede opeenvolgende week positieve instromen lieten zien. Analisten waarschuwen echter dat voorzichtigheid geboden is, omdat de aanhoudende oorlog tussen de Verenigde Staten en Iran de olieprijzen naar het hoogste niveau sinds medio juni 2022 heeft gestuwd. Dit baart zorgen over hernieuwde inflatiedruk die een negatieve invloed kan hebben op risicovolle activa zoals Bitcoin.

Waarom stijgende olieprijzen risicovolle beleggingen kunnen schaden

De oorlog tussen de Verenigde Staten en Iran ging maandag de tiende dag in. Dit relatief langdurige conflict heeft zijn tol geëist van wereldwijde investeerders en de risicobereidheid verminderd, waardoor de opwaartse potentie van Bitcoin beperkt is gebleven.

In het weekend liepen de spanningen verder op nadat de Verenigde Staten en Israël een gezamenlijke operatie uitvoerden gericht op verschillende Iraanse opslagfaciliteiten.

De olieprijzen waren al gestegen na de sluiting van de Straat van Hormuz vorige week, waardoor de olietransportroutes werden verstoord en het wereldwijde aanbod afnam.

De recente stakingen hebben de aanvoer verder onder druk gezet, waardoor de prijs van West Texas Intermediate-olie tijdens de Aziatische handelssessie op maandag steeg tot $113,28 – een niveau dat sinds medio juni 2022 niet meer was voorgekomen.

Op het moment van schrijven vertoonden de prijzen een lichte correctie na berichten dat het Internationale Energieagentschap met de G7-landen de mogelijkheid bespreekt van een gecoördineerde vrijgave van noodoliereserves om de markten te stabiliseren.

Een dergelijke maatregel zou het aanbod tijdelijk kunnen vergroten en de sterke prijsstijging kunnen afremmen.

Op de langere termijn blijven er echter risico's bestaan. Aanhoudend hoge olieprijzen verhogen de wereldwijde inflatiedruk, omdat hogere energiekosten doorwerken in de transport- en productiesector, waardoor de prijzen van goederen en diensten stijgen.

Dit zou een omgeving met hoge inflatie kunnen creëren die centrale banken dwingt het monetaire beleid aan te scherpen, wat een negatieve invloed zou hebben op risicovolle activa zoals Bitcoin, omdat hogere leenkosten de marktliquiditeit verminderen en de vraag naar veiligere, vastrentende activa vergroten.

De institutionele vraag naar Bitcoin blijft sterk.

De institutionele vraag naar Bitcoin bleef vorige week sterk, wat wijst op een zekere mate van beleggersvertrouwen ondanks de aanhoudende geopolitieke spanningen.

Volgens gegevens van SoSoValue registreerden spot Bitcoin ETF's vorige week een instroom van $568,45 miljoen, na een positieve instroom van $787,31 miljoen de week ervoor.

Als deze instroom aanhoudt en versnelt, zouden de Bitcoin-prijzen de komende weken kunnen herstellen.

Zou Bitcoin "digitaal goud" kunnen worden?

QCP Capital meldde maandag in een rapport dat de wereldwijde aandelenmarkten defensiever zijn geworden door de toenemende onzekerheid.

Het rapport voegde eraan toe dat Amerikaanse staatsobligaties en goud er ook niet in slaagden de gebruikelijke vraag naar veilige beleggingen te genereren, omdat beide onder druk kwamen te staan door de stijgende olieprijzen die inflatiezorgen aanwakkerden en de obligatierentes opdreven.

In plaats daarvan is de Amerikaanse dollar uitgegroeid tot de geprefereerde defensieve belegging, gesteund door stijgende rentes en het feit dat de Verenigde Staten een netto-energie-exporteur zijn.

Het rapport merkte op dat, hoewel de meeste risicovolle activa onder de huidige marktdruk aan waarde hebben ingeboet, Bitcoin een opmerkelijke veerkracht heeft getoond – een patroon dat al een tijdje niet meer is voorgekomen op de cryptomarkt.

De conclusie was dat, hoewel Bitcoin het concept van "digitaal goud" nog niet volledig heeft bereikt, het praktische gebruik ervan als "digitaal vluchtmiddel" steeds relevanter wordt, met name in de Golfstaten tijdens perioden van valutavolatiliteit en politieke instabiliteit.

Bitcoin-prijsvooruitzicht

Bitcoin werd maandag verhandeld rond de $67.600, met een licht neerwaartse trend op de korte termijn, aangezien de prijs onder het 50-weeks exponentieel voortschrijdend gemiddelde van ongeveer $90.000 en het 100-weeks EMA van ongeveer $84.000 blijft, terwijl hij wel dicht bij het 200-weeks EMA schommelt.

De wekelijkse Relative Strength Index (RSI) staat op 29, binnen oververkocht gebied, maar blijft zwak, wat wijst op aanhoudende neerwaartse druk.

De Moving Average Convergence Divergence-indicator blijft ook onder de signaallijn en onder het nulniveau, hoewel de krimpende histogrambalken wijzen op een afnemend neerwaarts momentum zonder dat er nog een duidelijke opwaartse ommekeer heeft plaatsgevonden.

Het volgende belangrijke steunpunt ligt op $60.000, versterkt door een stijgende trendlijn rond $55.500, waar kopers naar verwachting de bredere bullish cyclusstructuur zullen verdedigen.

Als het niveau van $60.000 echter definitief wordt doorbroken, zou de prijs kunnen afglijden naar diepere correcties, vooral nadat het 61,8% Fibonacci-retracementniveau van de rally tussen $49.000 en $126.200 in de buurt van $78.490 is doorbroken.

Aan de bovenkant ligt de eerste weerstand rond het 23,6% Fibonacci-retracementniveau van ongeveer $108.000, gevolgd door een eerdere handelsrange rond $115.000. De huidige neerwaartse trend zou alleen afzwakken als de wekelijkse slotkoers boven dit niveau uitkomt.

Technische vooruitzichten op korte termijn

Op de daggrafiek beweegt Bitcoin zich binnen een parallel kanaal, met weerstand rond $71.980. Dit zorgt voor een licht neerwaartse trend, ondanks de recente opleving richting het midden van het kanaal.

De prijs handelt ook onder het exponentiële voortschrijdende gemiddelde over 50 en 100 dagen, respectievelijk op $73.263 en $80.648, wat wijst op een voortzetting van de bredere negatieve trend.

De dagelijkse RSI staat op 46, onder het middenniveau van 50, wat wijst op een zwak momentum.

De MACD blijft boven de signaallijn, maar het afnemende momentum vanaf de recente pieken wijst op een vertraging van de opwaartse druk.

Directe weerstand lijkt zich voor te doen nabij de bovenste grens van het kanaal rond $71.980, waar een afwijzing van de prijs de kortetermijn-downtrend zou bevestigen.

Een slotkoers boven dit niveau zou echter de weg kunnen vrijmaken naar de regio van $73.000.

Aan de onderkant bevindt de eerste steun zich op de bodem van het kanaal rond $65.120, terwijl een doorbraak onder dit niveau zou kunnen leiden tot een test van het belangrijke psychologische niveau van $60.000.

Zolang Bitcoin tussen de $65.120 en $71.980 blijft handelen, zal de prijs zich waarschijnlijk binnen een neerwaarts correctief kanaal blijven bewegen.

De Amerikaanse dollar steeg maandag fors door de sterk gestegen olieprijzen, waardoor beleggers hun geld liever in contanten hielden uit angst dat een langdurige oorlog in het Midden-Oosten de energievoorziening ernstig zou kunnen verstoren en de wereldwijde economische groei zou kunnen schaden.

De euro en het Britse pond daalden respectievelijk met ongeveer 0,5% en 0,6% ten opzichte van de dollar. De Australische dollar en zelfs de Zwitserse frank – traditioneel beschouwd als een veilige havenvaluta – daalden ook met ongeveer 0,3% tot 0,4%.

Nick Rees, hoofd macro-economisch onderzoek bij Monex Europe, zei dat de dollar duidelijk profiteert van de relatief lagere blootstelling aan risico's in het Midden-Oosten, en dat de dollar bovendien zijn traditionele rol als veilige haven in perioden van geopolitieke spanningen herwint.

Aandelen, obligaties en edelmetalen daalden maandag allemaal, omdat beleggers voorzichtiger werden en risico's vermeden. Ze waren bezorgd over de impact van de stijgende olieprijzen op de wereldwijde inflatie en economische groei, waardoor ze winst namen op enkele van hun meest succesvolle transacties.

Michael Every, wereldwijd strateeg bij Rabobank, zei dat als de crisis langer aanhoudt, dit kan leiden tot een kettingreactie, vergelijkbaar met vallende dominostenen. Hij voegde eraan toe dat als de situatie volgende week onveranderd blijft, dit zeer zorgwekkend kan worden.

De dollar daalde licht in de middaghandel in Azië na een bericht in de Financial Times dat de ministers van Financiën van de G7 in samenwerking met het Internationaal Energieagentschap zouden overleggen over een gecoördineerde vrijgave van olie uit noodreserves.

Het rapport zorgde voor een lichte daling van de olieprijzen, nadat deze eerder waren gestegen tot bijna $120 per vat. Brentolie stond laatst zo'n 13% hoger op $104,60 per vat, na eerder op de dag al meer dan 25% te zijn gestegen.

Handelaren herzien hun blootstelling aan de energieschok.

De euro daalde met 0,5% tot $1,1559 na eerder een dieptepunt van drieënhalve maand te hebben bereikt, terwijl het Britse pond met 0,64% daalde tot $1,3338.

De dollar steeg met 0,39% ten opzichte van de Zwitserse frank tot 0,7787 frank. De Australische dollar maakte een deel van de eerdere verliezen goed en noteerde een daling van ongeveer 0,25%.

Analisten gaven aan dat Azië mogelijk het grootste deel van de energieschok zal dragen vanwege de grote afhankelijkheid van olie- en gasimport uit het Midden-Oosten, terwijl ook Groot-Brittannië en de eurozone zeer kwetsbaar zijn voor de crisis.

De dollar noteerde rond de 159 yen op de Aziatische markten, een stijging van 0,37% tot 158,41 yen.

Debapali Bhargava, hoofd van de onderzoeksafdeling Azië-Pacific bij ING, zei dat de hamvraag is hoe hoog de prijzen zullen stijgen en hoe lang ze hoog zullen blijven, aangezien dat uiteindelijk de omvang van de economische impact zal bepalen.

Ze voegde eraan toe dat een langdurig conflict, in combinatie met aanhoudende valutazwakte, de inflatiedruk in de hele regio direct zou kunnen verhogen.

Iran kondigde maandag de benoeming aan van Mojtaba Khamenei als opvolger van zijn vader Ali Khamenei als opperste leider. Dit onderstreept de aanhoudende dominantie van hardliners in Teheran, een week na het begin van de oorlog met de Verenigde Staten en Israël.

Het conflict heeft al ongeveer een vijfde van de wereldwijde olie- en aardgasvoorraden stilgelegd, nadat Teheran schepen in de cruciale Straat van Hormuz tussen zijn kust en Oman had aangevallen, evenals energie-infrastructuur in de hele regio.

De Qatarese energieminister vertelde vrijdag aan de Financial Times dat hij verwacht dat alle energieproducenten in de Golfregio binnen enkele weken gedwongen zullen worden hun export stop te zetten, een stap die de olieprijs richting 150 dollar per vat zou kunnen stuwen.

De onverwacht zwakke Amerikaanse werkgelegenheidscijfers van vrijdag remden de winst van de dollar even af en verhoogden de verwachtingen voor renteverlagingen in de VS, maar dat effect verdween maandag.

De meest recente marktverwachtingen laten zien dat handelaren tegen het einde van het jaar een renteverlaging van ongeveer 35 basispunten door de Federal Reserve verwachten, een daling ten opzichte van de ruim 55 basispunten die eind februari werden ingeprijsd.

Kyle Rodda, senior financieel marktanalist bij Capital.com, zei dat deze ontwikkelingen uiteindelijk een eventuele actie van de Federal Reserve zouden kunnen vertragen, omdat beleidsmakers tijd nodig hebben om de impact van de olieprijsschok en de gevolgen daarvan voor de economische gegevens te beoordelen.