De Canadese dollar bleef maandag grotendeels stabiel ten opzichte van de meeste belangrijke valuta, na de publicatie van inflatiecijfers waaruit bleek dat de prijsstijging onveranderd was gebleven.

De inflatie in Canada bleef vorige maand stabiel, terwijl de kerninflatie over het algemeen afzwakte. De snellere prijsstijging van voedsel en sommige goederen werd gecompenseerd door een tragere groei van de prijzen van diensten.

Uit gegevens van Statistics Canada die maandag werden gepubliceerd, blijkt dat de algemene inflatie in november met 2,2% op jaarbasis is gestegen. Dit is gelijk aan het tempo van oktober en lager dan de mediane voorspelling van 2,3% in een enquête onder economen van Bloomberg.

De consumentenprijsindex steeg op maandbasis met 0,1%, conform de verwachtingen.

Naar aanleiding van de data stegen de koersen van staatsobligaties, waardoor het rendement op de benchmark-staatsobligatie met een looptijd van twee jaar om 9:48 uur Ottawa-tijd daalde tot 2,57%. Tegelijkertijd gaf de Canadese dollar (loonie) een deel van de eerdere winst ten opzichte van de Amerikaanse dollar prijs.

De door de Bank of Canada gehanteerde kerninflatiemaatstaven – de mediaan en de trim – daalden naar een jaarlijks tempo van 2,8%, tegenover 3,0% eerder. Op basis van een voortschrijdend driemaandsgemiddelde daalden deze maatstaven naar 2,3%, van 2,6% in oktober.

De centrale bank hecht de laatste tijd minder waarde aan deze specifieke indicatoren en merkt op dat een breder scala aan maatregelen erop wijst dat de onderliggende inflatie rond de 2,5% schommelt.

Veronica Clark, econoom bij Citi, vertelde BNN Bloomberg Television dat er "enkele bemoedigende tekenen zijn dat de kerninflatie afneemt", maar voegde eraan toe dat de huurprijzen nog steeds "enigszins star" zijn.

Over het algemeen namen de onderliggende prijsdrukken in november af of stabiliseerden ze zich. Exclusief voedsel en energie stegen de prijzen met 2,4% op jaarbasis, een daling ten opzichte van de 2,7% in oktober. De inflatie exclusief benzine steeg voor de derde achtereenvolgende maand met 2,6%, terwijl de voormalige kerninflatiemaatstaf van de centrale bank – de consumentenprijsindex (CPI) exclusief acht volatiele componenten en indirecte belastingen – stabiel bleef op 2,9%.

Desondanks nam de inflatiedruk toe, waarbij het aandeel van goederen en diensten met een jaarlijkse inflatie van meer dan 3% steeg tot ongeveer 42% van de CPI-mand, tegenover 34% eerder.

Over het geheel genomen laat het rapport zien dat de algemene inflatie zich blijft bewegen richting de doelstelling van 2% van de centrale bank, hoewel sommige kerninflatiecijfers dichter bij de 3% blijven. De Bank of Canada zal zich waarschijnlijk geen zorgen maken over de aanhoudende druk op de kerninflatie, gezien haar inschatting dat er sprake is van aanhoudende onderdruk in de Canadese economie als gevolg van de Amerikaanse importheffingen op belangrijke sectoren, die de bedrijfsinvesteringen en consumentenbestedingen drukken.

De centrale bank handhaafde vorige week de beleidsrente op 2,25% en herhaalde dat de leenkosten "ongeveer op het juiste niveau" liggen om de groei te ondersteunen en tegelijkertijd de inflatie onder controle te houden. Gouverneur Tiff Macklem stelde een hoge drempel voor een eventuele beleidswijziging en zei dat de bank alleen zou ingrijpen in geval van een "nieuwe schok of een opeenstapeling van bewijsmateriaal" dat "de vooruitzichten wezenlijk zou veranderen".

Beleidsmakers verwachten dat de inflatie rond de 2% zal blijven, een niveau waar deze al meer dan een jaar omheen schommelt.

Charles St-Arnaud, hoofdeconoom bij Servus Credit Union, zei in een e-mail dat er nog steeds "enkele tekenen zijn dat de kerninflatie hardnekkig blijft, met een aanhoudend hoog momentum in bepaalde indicatoren en een toenemende inflatiedruk." Hij voegde eraan toe dat "er niets in het rapport van vandaag staat dat onmiddellijk aanleiding zou geven tot bezorgdheid bij de Bank of Canada of dat het monetaire beleid op korte termijn zou beïnvloeden."

Royce Mendes, managing director en hoofd macrostrategie bij Desjardins Securities, zei in een notitie aan beleggers dat de gegevens wijzen op over het algemeen "milde prijsdruk". Hij voegde eraan toe dat beleidsmakers gerustgesteld kunnen zijn dat er geen sprake is van stagflatie en dat de neerwaartse risico's voor groei en inflatie de komende maanden waarschijnlijk groter zullen worden.

Mendes merkte op dat de aanhoudende onzekerheid over de toekomst van de overeenkomst tussen de VS, Mexico en Canada naar verwachting de economische activiteit zal drukken, terwijl fiscale stimuleringsmaatregelen waarschijnlijk pas later dit jaar een belangrijke rol zullen spelen.

In november drukten lagere prijzen voor reizen en accommodatie, samen met een minder sterke huurinflatie, de algemene inflatie. Deze effecten werden gedeeltelijk gecompenseerd door hogere prijzen voor levensmiddelen en een kleinere daling van de benzineprijzen.

De daling van de reisprijzen werd deels veroorzaakt door basiseffecten, na de concerten van Taylor Swift in Toronto in november 2024.

De voedselprijzen stegen in november met 4,7%, de grootste stijging sinds december 2023, voornamelijk door een sterke stijging van de prijzen voor vers fruit en de aanhoudende sterke prijsstijgingen van rundvlees en koffie.

De prijsstijging versnelde in vijf provincies, met New Brunswick als koploper.

Dit rapport is het eerste van twee inflatiecijfers die worden gepubliceerd in aanloop naar het volgende beleidsbesluit van de Bank of Canada op 28 januari. Handelaren verwachten dat de centrale bank de rente tot ten minste oktober 2026 ongewijzigd zal laten, waarbij een renteverhoging rond die tijd in de koersen wordt ingeprijsd.

Op de valutamarkten bleef de Canadese dollar stabiel ten opzichte van de Amerikaanse dollar op $0,7263 om 21:35 GMT.

Australische dollar

De Australische dollar daalde met 0,2% ten opzichte van de Amerikaanse dollar tot $0,664 om 21:35 GMT.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde met 0,1% tot 98,3 om 20:57 GMT, na een hoogtepunt van 98,4 en een dieptepunt van 98,1 te hebben bereikt.

Beleggers wachten dinsdag op de publicatie van de Amerikaanse cijfers over de werkgelegenheid buiten de landbouwsector voor november, inclusief de vertraagde cijfers voor oktober.

Later deze week worden ook de Amerikaanse consumenteninflatiecijfers verwacht, die naar verwachting een belangrijke rol zullen spelen bij het bepalen van de beleidsverwachtingen van de Federal Reserve.

John Williams, president van de Federal Reserve Bank van New York, zei maandag dat de Amerikaanse renteverlaging van vorige week het monetaire beleid in een goede positie heeft gebracht om de komende periode het hoofd te bieden. Hij voegde eraan toe dat hij verwacht dat de inflatie zal afnemen naarmate de arbeidsmarkt afkoelt.

Hij benadrukte dat het terugbrengen van de inflatie naar de doelstelling van 2% "van cruciaal belang" is, mits dit geen onnodige risico's voor de arbeidsmarkt met zich meebrengt.

De koperprijzen stegen maandag, gesteund door een zwakkere Amerikaanse dollar, waardoor de markt tijdelijk voorbijging aan zwakke economische cijfers en aanhoudende zorgen rond de Chinese vastgoedsector, 's werelds grootste afnemer van metalen.

Het referentiecontract voor koper met een looptijd van drie maanden op de London Metal Exchange (LME) steeg met 1,4% tot $11.678 per metrische ton om 17:03 GMT.

Koper bereikte vrijdag een recordhoogte van $11.952 per ton, gedreven door de vrees voor een krappe aanvoer, voordat de prijs onder druk kwam te staan door hernieuwde zorgen over een mogelijke zeepbel in de kunstmatige intelligentie.

Alastair Munro, hoofd metaalstrategie bij Marex, zei dat de prijzen naar verwachting volatiel en binnen een beperkte bandbreedte zullen blijven tot het einde van het jaar en in het eerste kwartaal.

Een handelaar merkte op dat shortposities op de LME worden afgebouwd of doorgerold in aanloop naar de afwikkeling van woensdag. De handelaar voegde eraan toe dat ongeveer 39% van de 165.875 ton koper die in LME-geregistreerde magazijnen wordt bewaard, is geclassificeerd als beschikbaar voor levering.

Tegelijkertijd bleven de dagelijkse instromen in de koperreserves op de Comex-beurs, die al recordniveaus hadden bereikt, stijgen, gedreven door hogere Comex-prijzen. De Verenigde Staten hebben geraffineerd koper uitgezonderd van de 50% invoertarieven die in augustus van kracht werden, hoewel het metaal nog steeds wordt herzien.

Samuel Bazi, oprichter van risicomanagement- en handelsfirma Perfectly Hedged, zei dat zolang er een grote arbitragekans bestaat tussen de LME en Comex, er waarschijnlijk metaal naar de VS zal blijven stromen, omdat handelaren die winsten proberen te pakken.

In China, 's werelds grootste consument van metalen, bleek uit gegevens dat de groei van de industriële productie in november afzwakte tot het laagste niveau in 15 maanden, terwijl de prijzen van nieuwbouwwoningen bleven dalen.

De bezorgdheid over de Chinese vastgoedsector is toegenomen nadat projectontwikkelaar Vanke opnieuw pogingen heeft ondernomen om steun van obligatiehouders te verkrijgen voor de aflossing van de aanstaande binnenlandse staatsschuld.

Andere metalen op de London Metal Exchange

De aluminiumprijs steeg met 0,1% tot $2.870 per ton.

De zinkprijs daalde met 1,0% tot $3.092,50 per ton.

De tinprijs daalde met 0,8% tot $40.860 per ton.

De nikkelprijs daalde met 1,9% tot $14.310 per ton.

De loodprijs daalde met 1,2% tot $1.942,50 per ton, na een dieptepunt van $1.939 te hebben bereikt, het laagste niveau sinds mei.

Bitcoin daalde maandag licht en handelde onder de $90.000, doordat de risicobereidheid zwak bleef en een afwachtende houding de markten domineerde in aanloop naar een week vol economische cijfers en meerdere beslissingen van centrale banken.

De grootste cryptovaluta ter wereld daalde met 0,4% en noteerde om 01:54 uur Amerikaanse Oostkusttijd (06:54 GMT) op $89.768,6.

Bitcoin beweegt zich in een smalle bandbreedte in aanloop naar belangrijke Amerikaanse data.

Bitcoin heeft de afgelopen sessies moeite gehad om een duidelijke richting te vinden, omdat beleggers terughoudend waren met het openen van nieuwe posities in aanloop naar een reeks belangrijke Amerikaanse economische cijfers die naar verwachting een belangrijke rol zullen spelen bij het vormgeven van de renteverwachtingen.

De markten wachten op gegevens over de Amerikaanse arbeidsmarkt, de wekelijkse werkloosheidsaanvragen, de inflatiecijfers van november en de voorlopige PMI-cijfers van december, in de hoop signalen te ontvangen over de kracht van de Amerikaanse economie.

Ook de opmerkingen van Steven Miran en Christopher J. Waller, leden van de Federal Reserve Board, staan in de belangstelling, omdat beleggers op zoek zijn naar aanwijzingen over de visie van de beleidsmakers op het toekomstige verloop van de rentetarieven.

De aanstaande vergaderingen van centrale banken deze week hebben de druk op het sentiment ten opzichte van risicovolle activa verder opgevoerd, met beleidsbeslissingen die worden verwacht van de Bank of Japan, de Bank of England en de Europese Centrale Bank.

Deze beslissingen zullen naar verwachting de wereldwijde liquiditeit beïnvloeden, die een belangrijke drijfveer blijft voor prijsbewegingen van cryptovaluta.

De recente koersontwikkeling van Bitcoin, gekenmerkt door krappe handelsmarges en een zwak momentum, weerspiegelt de algemene voorzichtigheid die heerst op de wereldwijde financiële markten.

HashKey haalt 206 miljoen dollar op met beursgang in Hongkong – Bloomberg

Bloomberg meldde maandag dat HashKey Holdings Ltd, exploitant van de grootste gelicentieerde cryptobeurs van Hongkong, 1,6 miljard Hongkongse dollar (ongeveer 206 miljoen dollar) heeft opgehaald na de prijs van zijn beursgang te hebben vastgesteld nabij de bovengrens van de aangegeven prijsvork.

Het bedrijf verkocht 240,6 miljoen aandelen voor HK$6,68 per aandeel, wat dicht bij de bovengrens van de prijsvork van HK$5,95–HK$6,95 ligt, aldus bronnen die bekend zijn met de zaak en die door Bloomberg werden geciteerd.

Het rapport voegde eraan toe dat de vraag van investeerders het aantal aangeboden aandelen vele malen overtrof.

Cryptovalutaprijzen vandaag: Altcoins blijven stabiel door risicomijdende stemming.

De meeste belangrijke altcoins lieten maandag een gematigde prestatie zien en handelden binnen smalle marges te midden van een algemene risicoaversie.

Ethereum, de op één na grootste cryptovaluta ter wereld, steeg met 1% naar $3.141,92.

Ondertussen daalde XRP, de op twee na grootste cryptocurrency qua marktkapitalisatie, met 0,6% tot $2,00.

De olieprijzen bleven maandag vrijwel onveranderd, omdat beleggers de verstoringen in de aanvoer als gevolg van de toenemende spanningen tussen de Verenigde Staten en Venezuela afwogen tegen de zorgen over een overaanbod en de mogelijke gevolgen van een vredesakkoord tussen Rusland en Oekraïne.

De Brent-olieprijs daalde met $0,20, oftewel 0,33%, tot $60,92 per vat om 13:01 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs met $0,21, oftewel 0,37%, daalde tot $57,23 per vat.

Beide referentiecontracten daalden vorige week met meer dan 4%, onder druk van de verwachting van een wereldwijd olieoverschot in 2026.

John Evans, analist bij PVM, zei dat de geleidelijke daling van de olieprijzen en de daling naar de laagste niveaus sinds het begin van de maand op de belangrijkste termijnmarkten vorige week nog scherper hadden kunnen zijn als de Verenigde Staten de druk met betrekking tot Venezuela niet hadden opgevoerd.

Scheepvaartgegevens, documenten en maritieme bronnen tonen aan dat de Venezolaanse olie-export sterk is gedaald nadat de Verenigde Staten vorige week een olietanker in beslag namen en nieuwe sancties oplegden aan rederijen en schepen die met de Latijns-Amerikaanse producent varen.

De markten volgen de ontwikkelingen en hun mogelijke impact op de olievoorraden op de voet, nadat Reuters meldde dat de Verenigde Staten van plan zijn meer schepen met Venezolaanse olie te onderscheppen na de inbeslagname van de tanker, wat de druk op president Nicolás Maduro verder verhoogt.

In een verwante ontwikkeling bood de Oekraïense president Volodymyr Zelenski aan om af te zien van het NAVO-lidmaatschap van zijn land tijdens vijf uur durende gesprekken met Amerikaanse gezanten in Berlijn op zondag. De onderhandelingen zullen naar verwachting maandag worden voortgezet.

De Amerikaanse gezant Steve Witkoff zei dat er "veel vooruitgang is geboekt", zonder verdere details te geven.

Een eventueel vredesakkoord zou uiteindelijk kunnen leiden tot een toename van de Russische olieleveringen, die momenteel onder sancties vallen die door westerse landen zijn opgelegd.

Tsuyoshi Ueno, hoofdeconoom bij het NLI Research Institute, zei dat de vredesbesprekingen tussen Rusland en Oekraïne schommelen tussen optimisme en voorzichtigheid, terwijl de spanningen tussen Venezuela en de Verenigde Staten toenemen, wat zorgen baart over mogelijke verstoringen van de toeleveringsketens.

Tegelijkertijd bleven de verwachtingen van een overaanbod de prijzen drukken.

De grondstoffenonderzoeksafdeling van JPMorgan meldde zaterdag in een notitie dat de olieoverschotten die in 2025 worden verwacht, in 2026 en 2027 waarschijnlijk verder zullen toenemen. De wereldwijde groei van het olieaanbod zal naar verwachting de groei van de vraag tot en met 2026 met een factor drie overtreffen.