De Japanse yen daalde vrijdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de munt het laagste niveau in een week nadert. De munt stevent af op het grootste wekelijkse verlies van dit jaar, te midden van afnemende verwachtingen voor een Japanse renteverhoging vóór september volgend jaar.

De kleinere kans op een spoedige verkrapping van het monetaire beleid in Japan wordt toegeschreven aan het verwachte expansieve begrotingsbeleid van premier Sanae Takaichi, evenals aan de afnemende inflatiedruk op de beleidsmakers van de Bank van Japan.

Prijsoverzicht

De wisselkoers van de Japanse yen vandaag: de dollar steeg met 0,2% ten opzichte van de yen naar 155,31 yen, vergeleken met de opening van 154,99 yen, maar bereikte wel een dieptepunt van 154,87 yen.

De yen sloot de sessie van donderdag af met een verlies van 0,15% ten opzichte van de dollar, waarmee het voor de tweede dag op rij een verlies leed, en bereikte een laagste punt in een week van 155,34 yen, voornamelijk door sterke Japanse investeringen in de Verenigde Staten.

Wekelijkse handel

In de loop van deze handelsweek, die officieel wordt afgesloten met de slotkoers van vandaag, is de Japanse yen tot nu toe met ongeveer 1,75% gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Daarmee stevent de munt af op het grootste wekelijkse verlies van dit jaar, met name sinds juli 2025.

Kerninflatie

Uit gegevens die vandaag in Tokio zijn gepubliceerd, blijkt dat de kerninflatie van de Japanse consumentenprijsindex in januari met 2,0% is gestegen. Dit is het laagste tempo sinds januari 2024, conform de marktverwachtingen van een stijging van 2,0%, vergeleken met een stijging van 2,4% in december.

Deze cijfers wijzen er duidelijk op dat de inflatiedruk op de beleidsmakers van de Bank van Japan verder afneemt, waardoor de kans op een renteverhoging in Japan in de eerste helft van dit jaar kleiner wordt.

Standpunten en analyses

Abhijit Surya, hoofdeconoom voor Azië-Pacific bij Capital Economics, zei dat de gegevens van vandaag waarschijnlijk geen aanleiding zullen geven tot een gevoel van urgentie bij de Bank van Japan om de monetaire verkrappingscyclus te hervatten, met name gezien de zwakke economische activiteit in het laatste kwartaal.

Surya voegde eraan toe dat als de recente zwakte van tijdelijke aard blijkt te zijn en de loongroei verbetert terwijl de onderliggende prijsdruk relatief hoog blijft, er nog steeds goede redenen zijn voor de centrale bank om de rente in juni opnieuw te verhogen.

Japanse rentetarieven

Op basis van bovenstaande gegevens daalde de marktverwachting voor een renteverhoging van een kwart procentpunt door de Bank van Japan tijdens haar vergadering in maart van 10% naar 3%.

De kans dat de rente tijdens de vergadering in april met een kwart procentpunt zou stijgen, daalde ook van 50% naar 30%.

Volgens de meest recente peiling van Reuters zou de Bank van Japan de rente in september kunnen verhogen naar 1%.

Beleggers wachten nu op verdere gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen in Japan om hun verwachtingen bij te stellen.

Sommigen van u herinneren zich misschien nog wel hoe u vroeger sciencefictionromans in pocketformaat verslond met opvallende, futuristische omslagen, en hoe u zich de werelden voorstelde die waren gecreëerd door Isaac Asimov, Arthur C. Clarke, Robert Heinlein en Ray Bradbury: planetaire ondernemers, galactische rijken en brandweermannen die boeken verbrandden. In 1941 schreef Asimov een verhaal over zonne-energiecentrales in de ruimte die energie terug naar de aarde stuurden. Later, in 1951, legde Arthur C. Clarke in zijn boek "The Exploration of Space" uit hoe satellieten gebruikt konden worden voor communicatie, en verwees hij daarbij naar een ouder Duits idee van tientallen jaren geleden, dat voorstelde om spiegels in de ruimte te plaatsen om opwarmende straling naar de aarde te reflecteren – een vroeg concept van klimaatbeheersing.

In 1968 opperde Peter Glaser, een adviseur bij Arthur D. Little, het idee om een satelliet op zonne-energie te bouwen. In 1989 publiceerde een NASA-commissie een rapport over de bouw van kernfusiecentrales op de maan, en verschillende commissieleden, waaronder Glaser, betoogden dat satellieten op zonne-energie wellicht een beter idee zouden zijn.

Je zou nu kunnen denken dat het concept van satellieten op zonne-energie al bijna een eeuw nergens toe heeft geleid. En inderdaad, het lijkt misschien moeilijk om zo'n idee te verkopen aan een industrie die nog steeds afhankelijk is van kolen en moeite heeft om de stroomvoorziening te garanderen tijdens en na zware stormen. Maar Elon Musk heeft zich in de discussie gemengd en aangekondigd dat hij binnen drie jaar AI-datacenters op zonne-energie in de ruimte wil plaatsen en data naar de aarde wil sturen. Jeff Bezos deed eind vorig jaar een soortgelijke voorspelling. Voorzichtiger waarnemers denken dat het project wel tien jaar kan duren.

De economische haalbaarheid is nog niet gegarandeerd. Maar we hebben het hier over technologische pioniers met ambitieuze visies en legioenen enthousiaste investeerders die staan te popelen om de volgende grote kans te grijpen, dus schommelende economische berekeningen zullen hen waarschijnlijk niet tegenhouden. Zodra dergelijke projecten zijn gerealiseerd, blijft de technologie bestaan, zelfs als de oorspronkelijke oprichters niet het verwachte financiële rendement behalen.

Nu over de energiemarkten. Als het mogelijk wordt om een satelliet met zonnepanelen te lanceren die AI-datacenters van stroom voorziet die evenveel elektriciteit verbruiken als een kleine stad, zou het dan veel moeilijker zijn om een zonne-energiesatelliet te lanceren die genoeg energie naar de aarde kan sturen om een kleine stad van stroom te voorzien? En zouden zonne-energiesatellieten leveranciers worden voor microgrids en kleinschalige systemen, of voor grote, gecentraliseerde netwerken? We dachten ooit dat het laatste het geval zou zijn, maar daar zijn we nu niet meer zo zeker van.

Als pioniers in de ruimtetechnologie slagen, wat zou dat dan betekenen voor de elektriciteitsvraag op aarde vanuit AI-datacenters? Deze datacenters zijn immers de enige groeimotor geworden voor de energiesector, nadat de regering-Trump in feite verklaarde dat decarbonisatie en elektrische voertuigen "on-Amerikaans" zijn.

Hebben we sciencefiction te veel geïnterpreteerd? Sciencefictionauteurs voorspelden onderzeeërs, reizen naar de maan, straalwapens, massasurveillance, satellieten en intelligente – zelfs kwaadaardige – computers. Ze hadden een visie. Hoeveel visionaire managers in de elektriciteitssector bent u de laatste tijd tegengekomen?

De koperprijzen daalden donderdag en naderden hun laagste niveau in ongeveer een week, nadat beleggers instapten om de daling van de vorige sessie op te vangen en doordat industriële metalen de daling van technologieaandelen volgden.

Handelaren in China – 's werelds grootste consument van metalen – waren grotendeels afwezig op de markt vanwege de viering van het Chinese Nieuwjaar. Tom Price, analist bij Panmure Liberum, zei dat ze tijdens de feestdagen "zelden grote kapitaalposities in de markt aanhouden", en voegde eraan toe dat de volatiliteit doorgaans toeneemt, wat leidt tot koopactiviteit bij koersdalingen. "Ik denk dat dat enige steun zal bieden", zei hij.

Makelaarskantoor Marex meldde in een notitie dat de basismetaalsector zich nu in plaats daarvan laat leiden door de prestaties van technologieaandelen, met name de Nasdaq-index.

De koperreserves in de magazijnen van de London Metal Exchange zijn voor de twaalfde dag op rij gestegen tot 224.625 ton, het hoogste niveau in elf maanden, met nieuwe aanvoer naar magazijnen in New Orleans en Kaohsiung.

Amerikaanse magazijnen vertegenwoordigen nu ongeveer 18% van de totale hoeveelheid koper die beschikbaar is in de beurzen, terwijl er nog 538.122 ton in de Amerikaanse COMEX-beurs ligt.

"Wanneer de voorraden en de koperprijzen tegelijkertijd stijgen, is er iets ongebruikelijks aan de hand," aldus Price, die eraan toevoegde dat het koperverbruik in de VS de afgelopen twaalf maanden is gedaald.

Het Londense contante kopercontract werd verhandeld met een korting van $97 per ton ten opzichte van het driemaandstermijncontract, wat erop wijst dat er op korte termijn geen dringende behoefte is aan aanvoer.

Peruaanse aandelen kregen een impuls door de kopercyclus.

Stijgende metaalprijzen – gedreven door de vraag naar kunstmatige intelligentie en het herstel van de wereldwijde industrie – hebben analisten van Oxford Economics ertoe bewogen om Peruaanse aandelen donderdag op te waarderen naar "Overweight".

Het bedrijf handhaafde ook een "Overweight"-rating voor Brazilië, gebaseerd op de verwachting van renteverlagingen.

Analisten gaven aan dat Peru het best gepositioneerd is om te profiteren van de kopercyclus vanwege de grote afhankelijkheid van de export van dit rode metaal, dat een sterke vraag kent als gevolg van de bouw van datacenters.

Hoewel Chili ook een belangrijke koperproducent is, wezen analisten op risico's zoals mijnsluitingen, stakingen en logistieke knelpunten, en handhaafden ze een "Neutraal" advies.

In Brazilië – dat een meer gediversifieerde economie heeft dan vergelijkbare landen in de regio – verwachten analisten dat de verwachte cyclus van renteverlagingen op de middellange termijn een "krachtige katalysator voor de lokale aandelenmarkten" zal zijn.

Oxford Economics handhaafde daarentegen een "Underweight"-rating voor zowel Mexico als Colombia, vanwege de politieke onzekerheid rond de handelsonderhandelingen tussen Mexico en de Verenigde Staten en Canada, en de cyclus van monetaire verkrapping in het Andesland.

Ondertussen steeg de Amerikaanse dollarindex met 0,2% tot 97,8 punten om 16:26 GMT, met een sessiehoogtepunt van 98,07 en een sessielaagtepunt van 97,5.

Tijdens de Amerikaanse handelsuren daalden de mei-futures voor koper met 0,7% tot $5,82 per pond om 16:14 GMT.

In de afgelopen handelsdagen daalde de Bitcoin fors en zakte onder de $67.000 nadat de notulen van de januarivergadering van de Federal Reserve een strenger beleid ten aanzien van rentes en inflatie aankondigden. Deze ontwikkeling veroorzaakte een schokgolf op de aandelen- en cryptomarkten, omdat handelaren hun verwachtingen ten aanzien van het Amerikaanse monetaire beleid en de impact daarvan op risicovolle activa zoals Bitcoin opnieuw moesten inschatten. De daling weerspiegelt de toenemende voorzichtigheid onder beleggers te midden van de onzekerheid rond rentes en de bredere economische omstandigheden.

Voor veel beleggers en analisten in de aandelenmarkt benadrukt het evenement hoe macro-economische beleidsbeslissingen digitale activa zoals Bitcoin blijven beïnvloeden, ondanks het feit dat deze markten onafhankelijk van traditionele financiële systemen opereren.

Wat is er met de prijs van Bitcoin gebeurd?

Bitcoin had eerder boven de $68.000 gehandeld, maar zakte onder belangrijke steunpunten en schommelde rond de $66.000-67.000, terwijl de markten de notulen van de Federal Reserve verwerkten. Dit is een opmerkelijke terugval ten opzichte van eerdere winsten dit jaar, toen Bitcoin op aanzienlijk hogere niveaus handelde.

Uit de notulen bleek dat de Federal Reserve de rentetarieven ongewijzigd liet op 3,50 tot 3,75 procent, maar beleidsmakers uitten hun bezorgdheid over de aanhoudend hoge inflatie en suggereerden dat toekomstige renteverhogingen noodzakelijk zouden kunnen zijn als de prijsdruk niet afneemt. Deze toon verraste veel marktdeelnemers die hadden gehoopt op duidelijkere signalen over renteverlagingen.

Hogere rentetarieven maken risicovolle activa doorgaans minder aantrekkelijk, omdat beleggers meer kunnen verdienen met veiligere opties zoals obligaties en staatsobligaties. Bitcoin wordt vaak gezien als een speculatief actief dat nauw verbonden is met het algemene marktsentiment. Wanneer de rentetarieven stijgen of naar verwachting zullen stijgen, heeft dit doorgaans een negatieve invloed op de prijs van Bitcoin.

Het belang van de notulen van de Federal Reserve voor Bitcoin-investeerders

De notulen van de Federal Reserve bieden belangrijk inzicht in hoe centrale bankfunctionarissen de economie en het monetaire beleid beoordelen. Beleggers bestuderen deze notulen om toekomstige rentewijzigingen te voorspellen, omdat renteveranderingen de liquiditeit en risicobereidheid op de markten beïnvloeden.

Wanneer de Federal Reserve een strenger monetair beleid aankondigt – wat betekent dat beleidsmakers bereid zijn de rentetarieven langer hoog te houden – verminderen beleggers hun blootstelling aan speculatieve activa en verschuiven ze hun kapitaal naar veiligere beleggingen. De daling van Bitcoin tot onder de $67.000 weerspiegelt deze verandering in sentiment.

Kortetermijnhandelaren en institutionele beleggers reageren snel op dergelijke signalen door posities te verkopen of risico's af te dekken, waardoor de prijsvolatiliteit verder toeneemt. Voor een cryptovaluta die geen dividend of rente oplevert, maken hogere rendementen andere activaklassen in vergelijking aantrekkelijker.

Impact op het sentiment op de cryptomarkt

De daling van Bitcoin drukte ook op het sentiment in de bredere cryptomarkt. Andere belangrijke digitale activa zoals Ether en Ripple leden in dezelfde periode verliezen, omdat beleggers zich terugtrokken uit risicovolle activa.

Als grootste en meest in het oog springende cryptocurrency fungeert Bitcoin vaak als een belangrijke indicator voor bredere cryptotrends. Wanneer Bitcoin terrein verliest, volgen andere munten doorgaans. Dit is een van de redenen waarom handelaren de prijsreactie van Bitcoin nauwlettend volgen na belangrijke economische gebeurtenissen, zoals aankondigingen van de Federal Reserve.

Indicatoren voor risicobereidheid – die doorgaans door marktanalisten worden bijgehouden – lieten een stijging zien van de ‘angst’, wat erop wijst dat handelaren voorzichtiger werden met risico’s als reactie op macro-economische onzekerheid.

Kansen voor langetermijnbeleggers

Ondanks de daling zien sommige langetermijnbezitters van Bitcoin de dip als een koopkans, met name als ze geloven in de langetermijnvooruitzichten van Bitcoin als digitale waardeopslag of bescherming tegen inflatie.

Grote houders en bedrijven die in de loop der tijd Bitcoin accumuleren, kunnen tijdens koersdalingen blijven kopen om de gemiddelde instapkosten te verlagen en hun langetermijnposities te versterken.

Technische en marktindicatoren

Technische indicatoren lieten zien dat Bitcoin in een oververkochte toestand terechtkwam, doordat de relatieve sterkte-indicatoren daalden voordat ze stabiliseerden. Dit suggereert dat een sterke verkoopdruk de prijzen omlaag duwde, maar dat de afnemende verkoopdruk een basis kan vormen voor mogelijke herstelpogingen.

Handelaren houden vaak steunzones rond $66.000 en weerstandsniveaus rond $68.000 in de gaten om de richting van toekomstige koersbewegingen te bepalen. Een doorbraak onder deze cruciale niveaus kan wijzen op verdere verliezen of het begin van een diepere correctie.

Ook de handelsvolumes namen toe tijdens de uitverkoop, wat wijst op een sterke deelname van beide kanten naarmate de Bitcoin-prijs schommelde.

Vooruitzichten op korte en lange termijn

Op korte termijn kan Bitcoin een verhoogde volatiliteit blijven vertonen, omdat de markten de zich ontwikkelende macro-economische gegevens en aankomende publicaties, waaronder inflatiecijfers en werkgelegenheidscijfers, interpreteren. Deze gegevens zullen de verwachtingen ten aanzien van het toekomstige beleid van de Federal Reserve beïnvloeden.

Op de lange termijn verwachten veel analisten dat de prijs van Bitcoin beïnvloed zal worden door een complexe mix van fundamentele factoren, vraag- en aanboddynamiek, trends in de acceptatie door investeerders en ontwikkelingen op het gebied van regelgeving. Gebeurtenissen zoals de cycli op de aandelenmarkt en trends in de institutionele acceptatie van digitale activa spelen hierbij ook een belangrijke rol.

Hoewel sommigen Bitcoin zien als een bescherming tegen inflatie of de verzwakking van fiatvaluta, stellen anderen dat de volatiliteit ervan de bredere acceptatie door het grote publiek kan beperken totdat er duidelijkere regelgeving komt.