De Japanse yen verzwakte woensdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta's, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de koers dicht bij een laagste punt in zes weken bleef. Beleggers bleven de Amerikaanse dollar als veilige haven beschouwen te midden van de escalerende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten na de nieuwe luchtaanvallen van de Verenigde Staten op Iran.

Uit gegevens die vandaag in Tokio zijn gepubliceerd, blijkt dat de producentenprijzen zijn gestegen tot het hoogste niveau in drie jaar. Dit zet de beleidsmakers van de Bank van Japan opnieuw onder inflatiedruk en versterkt de verwachting van een renteverhoging volgende week.

Prijsactie

• USD/JPY vandaag: De Amerikaanse dollar steeg met ongeveer 0,1% ten opzichte van de yen naar ¥160,43, vanaf een openingsniveau van ¥160,34, na een intraday-laagtepunt van ¥160,24 te hebben bereikt.

• De yen sloot dinsdag 0,1% lager ten opzichte van de dollar en bereikte daarmee het laagste niveau in zes weken op ¥160,45.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg woensdag met ongeveer 0,1%, waarmee de winst na een pauze van twee sessies werd hervat en de bredere sterkte van de dollar ten opzichte van belangrijke wereldvaluta's werd weerspiegeld.

De beweging werd ingegeven door de hernieuwde vraag naar de dollar als veilige haven na de escalerende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten. De Verenigde Staten lanceerden een nieuwe reeks luchtaanvallen op Iran, terwijl de Iraanse Revolutionaire Garde reageerde met aanvallen op Amerikaanse faciliteiten in Bahrein, Koeweit en Jordanië.

Olieprijzen

De olieprijzen stegen woensdag met meer dan 1%, na een herstel van meerweekse dieptepunten, doordat de bezorgdheid over een langdurige afsluiting van de Straat van Hormuz na de militaire aanvallen tussen de Verenigde Staten en Iran weer oplaaide.

Recente ontwikkelingen in het conflict met Iran

• De Verenigde Staten hebben nieuwe luchtaanvallen op Iran uitgevoerd na het neerhalen van een Apache-helikopter.

• Donald Trump zei dat de reactie op het neerhalen van de Amerikaanse helikopter "zeer krachtig" moest zijn.

Het Amerikaanse Centraal Commando omschreef de aanvallen op Iran als een daad van "zelfverdediging".

• Iran heeft vergeldingsaanvallen aangekondigd gericht op de Amerikaanse Vijfde Vloot in Bahrein en Amerikaanse bases in Koeweit en Jordanië.

• Ondanks de wederzijdse aanvallen herhaalden president Donald Trump en vicepresident JD Vance dat de onderhandelingen over een alomvattend nucleair akkoord nog steeds gaande zijn.

• De Iraanse parlementsvoorzitter Mohammad Bagher Ghalibaf verklaarde dat Teheran de voorkeur geeft aan een diplomatieke oplossing voor de crisis, maar dat er indien nodig ook sterkere alternatieven beschikbaar zijn.

De interventiedrempel van ¥160

De Japanse autoriteiten blijven de bewegingen op de valutamarkt nauwlettend in de gaten houden, met name nu de yen boven de belangrijke grens van ¥160 per dollar handelt, een niveau dat algemeen wordt beschouwd als een potentiële aanleiding voor overheidsingrijpen.

Volgens berichten van Reuters greep Tokio eind april en begin mei meerdere malen in om de daling van de yen te stoppen. Destijds bereikte de wisselkoers ¥160,72 per dollar, het zwakste niveau sinds juli 2024.

Japanse functionarissen hebben herhaaldelijk gewaarschuwd voor buitensporige valutavolatiliteit en benadrukt dat de autoriteiten klaarstaan om resoluut op te treden tegen wanordelijke marktfluctuaties.

Minister van Financiën Satsuki Katayama zei dat de regering "bereid is passende maatregelen te nemen" als de valutamarkten buitensporige of speculatieve bewegingen vertonen.

Japanse rentetarieven

• De producentenprijsinflatie in Japan is versneld tot het hoogste niveau in drie jaar, als gevolg van hogere energiekosten die verband houden met het conflict met Iran.

• De door de markt geïmpliceerde kans op een renteverhoging van 25 basispunten door de Bank van Japan tijdens de vergadering in juni is gestegen van 75% naar 95%.

• Beleggers wachten op aanvullende gegevens over inflatie, werkloosheid en loongroei om hun verwachtingen ten aanzien van het Japanse monetaire beleid verder te verfijnen.

• De Bank van Japan komt op 15 en 16 juni bijeen om het juiste beleid voor de op vier na grootste economie ter wereld te bepalen.

De opkomst van kunstmatige intelligentie zorgt voor een nieuwe golf van innovatie in de energiesector, nu overheden en bedrijven zich haasten om te voldoen aan de enorme toename van de elektriciteitsvraag die wordt verwacht als gevolg van de snelle uitbreiding van datacenters.

Experts schatten dat de energievraag van Amerikaanse datacenters alleen al tegen 2030 met zo'n 360% zou kunnen stijgen tot 110 gigawatt. Het voldoen aan deze vraag en tegelijkertijd betaalbare en duurzame energie blijven leveren, wordt algemeen beschouwd als een grote uitdaging die innovatieve oplossingen en aanzienlijke technologische vooruitgang vereist.

"Zonder een technologische doorbraak is dat onmogelijk", aldus Sam Altman, oprichter van OpenAI, tijdens het World Economic Forum van 2024 in Davos.

Voor Altman is de omvang van de uitdaging een direct argument voor meer investeringen in onderzoek naar kernfusie, waarvan voorstanders geloven dat het uiteindelijk een onbeperkte bron van schone energie zou kunnen opleveren.

Naast figuren als Sam Altman en Bill Gates hebben veel investeerders uit Silicon Valley jarenlang geïnvesteerd in kernfusietechnologie. Die inspanningen beginnen nu vruchten af te werpen, nu nieuwe startups de sector betreden en technologische doorbraken steeds meer interesse wekken bij Wall Street, waardoor onderzoek dat decennialang weinig vooruitgang had geboekt, nieuw leven wordt ingeblazen.

De interesse van Big Tech reikt verder dan kernfusie en omvat ook andere geavanceerde energietechnologieën, waaronder verbeterde geothermische energie en zonne-energie uit de ruimte.

De meest intrigerende innovatie op het snijvlak van kunstmatige intelligentie en energie heeft echter helemaal niets te maken met het opwekken van nieuwe elektriciteit. In plaats daarvan richt ze zich op het verbeteren van de distributie van bestaande energie en het flexibeler maken van het energieverbruik.

Virtuele energiecentrales in plaats van de bouw van nieuwe energiecentrales.

Deze week heeft [Google](https://www.google.com?utm_source=chatgpt.com) een ongekende overeenkomst gesloten met [Voltus](https://www.voltus.co?utm_source=chatgpt.com) om een "virtuele energiecentrale" te creëren.

Volgens de overeenkomst financiert Google een programma binnen het elektriciteitsnet van de Mid-Atlantic-regio dat huishoudens en bedrijven betaalt om hun elektriciteitsverbruik gedurende bepaalde perioden te verminderen.

De bedrijven zeggen dat de overeenkomst Google 100 megawatt aan stroomcapaciteit zal opleveren zonder dat er extra infrastructuur hoeft te worden aangelegd.

Google is daarmee de eerste klant van Voltus' "Bring Your Own Capacity"-programma, waarmee energieverslindende bedrijven de flexibiliteit van de elektriciteitsvraag in gemeenschappen rondom hun datacenters kunnen financieren.

Voltus verbindt een breed scala aan apparaten tot één virtueel netwerk, waaronder elektrische voertuigen, slimme thermostaten en andere energiegerelateerde apparatuur. Deelnemende huishoudens en bedrijven ontvangen een vergoeding, terwijl het bedrijf de energiestromen kan beheren en de opgeslagen energie kan gebruiken wanneer dat nodig is.

Volgens Latitude Media financieren technologiebedrijven die aan het programma deelnemen in feite de oprichting van een virtuele energiecentrale in regio's waar ze datacenters moeten exploiteren, terwijl Voltus die capaciteit rechtstreeks aan energieleveranciers levert.

Het model is ontworpen om datacenters te helpen de verwachte energiekloof tot begin jaren 2030 te overbruggen.

Het huidige pilotproject is het grootste en eerste in zijn soort en zal naar verwachting waardevolle inzichten opleveren over de vraag of "energieflexibiliteit" kan helpen bij het aanpakken van de snelgroeiende elektriciteitsvraag van datacenters.

Het flexibeler maken van het energieverbruik van datacenters zelf zal ook een belangrijk onderdeel van de oplossing zijn. Een studie van Duke University van vorig jaar wees uit dat het verminderen van het elektriciteitsverbruik van datacenters tijdens piekuren de toevoeging van ongeveer 100 gigawatt aan nieuwe datacentercapaciteit mogelijk zou maken zonder de bouw van nieuwe energiecentrales of transmissielijnen.

Deze aanpak is echter nog steeds impopulair bij AI-bedrijven, omdat het de omzet kan verlagen in perioden waarin het energieverbruik wordt beperkt.

Als gevolg hiervan zijn virtuele energiecentrales een van de populairste oplossingen geworden die momenteel worden overwogen. In plaats van hun eigen elektriciteitsverbruik te verminderen, kunnen grote technologiebedrijven anderen betalen om minder stroom te verbruiken, waardoor ze de benodigde energiecapaciteit kunnen garanderen zonder verstoringen van hun bedrijfsvoering.

De Amerikaanse aandelenindices daalden dinsdag, doordat technologieaandelen aan momentum verloren. Beleggers werden voorzichtiger in aanloop naar de inflatiecijfers en de langverwachte beursgang van SpaceX later deze week.

Aandelen in de kunstmatige intelligentiesector kwamen afgelopen vrijdag zwaar onder druk te staan na teleurstellende resultaten van Broadcom. Deze resultaten wekten bezorgdheid over de hoge waarderingen in de sector, met name bij halfgeleiderbedrijven die dit jaar sterke winsten hebben geboekt.

Chipfabrikanten daalden, met aandelen van Intel, Broadcom en Micron Technology die tussen de 1,7% en 2% zakten, terwijl de Philadelphia Semiconductor Index met 2% daalde na eerder op de dag bijna 3% te zijn gestegen.

De technologiesector binnen de S&P 500 verloor ook ongeveer 1,7%, waarbij Nvidia 1,2% daalde, Apple 3% verloor en Microsoft 1,1% terugviel.

Jordan Rizzuto, Chief Investment Officer bij GammaRoad Capital Partners, zei dat technologieaandelen de belangrijkste aanjager van groei en marktmomentum zijn geweest tijdens de recente rally en dat ze ook het meest gevoelig zijn voor renteschommelingen. Naarmate de onzekerheid over de rentevooruitzichten toeneemt, nemen beleggers winst in deze sector.

Inflatiecijfers en de beursgang van SpaceX in de schijnwerpers.

Het beter dan verwachte Amerikaanse banenrapport van vrijdag heeft de bezorgdheid vergroot dat de Federal Reserve later dit jaar de rente zou kunnen verhogen.

Volgens de FedWatch-tool van CME schatten handelaren de kans op een renteverhoging van 25 basispunten in december momenteel op 43%.

Beleggers wachten nu op de cijfers van de consumentenprijsindex van mei, die woensdag verschijnen, voor meer informatie over de impact van de hogere energieprijzen als gevolg van het conflict met Iran op de inflatie in de VS.

Om 11:00 uur New Yorkse tijd was de Dow Jones Industrial Average met 131,61 punten, ofwel 0,26%, gestegen naar 50.917,62. De S&P 500 daalde daarentegen met 16,10 punten, ofwel 0,22%, naar 7.389,63, en de Nasdaq Composite zakte met 176,07 punten, ofwel 0,68%, naar 25.753,60.

Tegelijkertijd wordt de verwachte beursgang van SpaceX, met een geprojecteerde waardering van 1,75 biljoen dollar, gezien als een belangrijke test voor Amerikaanse aandelen, te midden van zorgen dat beleggers mogelijk snelgroeiende technologiebedrijven overwaarderen.

SpaceX wil met zijn beursgang 75 miljard dollar ophalen, waarmee het de grootste beursgang in de geschiedenis wordt.

Paul Nolte, senior vermogensadviseur en marktstrateeg bij Murphy & Sylvest, zei dat beleggingsfondsen en ETF's waarschijnlijk ruimte zullen moeten maken voor SpaceX-aandelen in hun portefeuilles.

Wat de individuele aandelenprestaties betreft, waren er op de New York Stock Exchange 1,72 keer zoveel stijgende als dalende aandelen, en op de Nasdaq zelfs 1,32 keer zoveel.

De S&P 500 noteerde 26 nieuwe 52-weekse hoogtepunten en zes nieuwe dieptepunten, terwijl de Nasdaq 133 nieuwe hoogtepunten en 84 nieuwe dieptepunten noteerde.

Bitcoin (BTC) bleef dinsdag vrijwel onveranderd in koers, terwijl beleggers de vooruitzichten van een overeenkomst die de Straat van Hormuz zou kunnen heropenen afwogen tegen de verwachting van hogere Amerikaanse rentetarieven na de beter dan verwachte werkgelegenheidscijfers die vorige week werden gepubliceerd.

Economische data en de vooruitzichten voor de rentetarieven

De rendementen op Amerikaanse staatsobligaties stegen vrijdag fors nadat uit gegevens bleek dat werkgevers in mei veel meer banen hadden gecreëerd dan verwacht. Dit versterkte de verwachting dat de Federal Reserve de rente later dit jaar zou kunnen verhogen.

Thierry Wizman, Global FX and Rates Strategist bij Macquarie Group, zei: "Na het rapport van vrijdag zijn de markten mogelijk verschoven van een groeigedreven verhaal naar een verhaal dat zich richt op hogere reële rendementen."

Beleggers wachten ook op de Amerikaanse inflatiecijfers die woensdag verschijnen, in de hoop dat deze meer duidelijkheid zullen geven over de volgende beleidsmaatregel van de Federal Reserve. Volgens de FedWatch-tool van CME duiden rentefutures momenteel op een kans van 70% op een renteverhoging vóór december.

Analisten merkten op dat de veerkrachtige economische groei en de aanhoudende inflatiedruk de verwachtingen voor hogere Amerikaanse rentetarieven zouden kunnen blijven ondersteunen, zelfs als er een potentieel akkoord tussen Washington en Teheran wordt bereikt.

Iran-conflict

Iran en Israël kondigden maandag aan dat ze hun wederzijdse aanvallen zouden staken na een oproep van de Amerikaanse president Donald Trump, hoewel Teheran waarschuwde dat het de operaties zou kunnen hervatten als Israël doorgaat met het aanvallen van Hezbollah in Libanon.

Wizman voegde eraan toe: "Tegelijkertijd is het mogelijk dat de huidige situatie van 'geen overeenkomst en geen oorlog' tussen de Verenigde Staten en Iran niet eeuwig zal duren."

Hij verklaarde verder dat de Amerikaanse regering uiteindelijk zou kunnen proberen de Straat van Hormuz met geweld te heropenen, vooral als de wereldwijde olievoorraden tot een kritisch laag niveau dalen.

Bitcoin opende de handel op $63.078,89, een daling van ongeveer 0,3% ten opzichte van de opening van de vorige sessie, voordat de koers in de vroege handel om 7:27 uur Eastern Time daalde naar $62.542,70.

Na een langdurige uitverkoop vorige week vertonen zowel Bitcoin als Ethereum aan het begin van deze week tekenen van stabilisatie. Dit ondersteunt de verwachting dat de markt zich mogelijk herstelt van de zwakte die Bitcoin afgelopen vrijdag onder de $60.000 duwde.

Cryptovaluta als diversificatiemiddel te midden van de dominantie van AI.

Analisten zijn van mening dat een van de belangrijkste voordelen van cryptovaluta is dat ze beleggers een alternatieve beleggingscategorie bieden tijdens perioden van marktverstoring of veranderende beleggingstrends.

Toen het conflict met Iran escaleerde, wendden sommige investeerders zich tot digitale activa als een alternatieve veilige belegging. Analisten stellen nu dat cryptovaluta ook kunnen bijdragen aan portfoliodiversificatie in een tijd waarin aandelen in de kunstmatige intelligentie-sector de wereldwijde financiële markten blijven domineren.