De Japanse yen steeg donderdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta's, waarmee de winst ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de vierde opeenvolgende dag werd voortgezet en het hoogste niveau in twee weken werd bereikt, te midden van een sterke koopgolf die werd aangewakkerd door afnemende financiële zorgen in Japan.

Naast de verschuiving van de focus van uitgaven naar groei, gokken handelaren erop dat de overweldigende overwinning van premier Sanai Takaichi bij de parlementsverkiezingen haar in een sterke positie plaatst om een fiscaal verantwoordelijker beleid te voeren en haar meer mogelijkheden geeft om neerwaartse risico's op staatsobligaties te beheersen.

Prijsoverzicht

• Wisselkoers Japanse yen vandaag: De dollar daalde met 0,6% ten opzichte van de yen tot ¥152,22, het laagste niveau sinds 28 januari, vergeleken met de opening van vandaag op ¥153,22, en bereikte een sessiehoogtepunt van ¥153,44.

• De yen sloot de handel van woensdag ongeveer 0,75% hoger af ten opzichte van de dollar, waarmee de munt voor de derde dag op rij winst boekte. Dit was te danken aan een sterke koopgolf na de overweldigende overwinning van de Liberaal-Democratische Partij onder leiding van premier Sanai Takaichi bij de parlementsverkiezingen.

Financiële zorgen

De overweldigende overwinning van Takaichi gaf investeerders meer vertrouwen in haar vermogen om een groeibevorderend fiscaal beleid te voeren en de druk op de kosten van levensonderhoud te verlichten, terwijl ze tegelijkertijd in een positie kwam om stimuleringsmaatregelen op een meer verantwoorde manier in te zetten.

Er bestaat weinig twijfel over dat Takaichi's verwachte invoering van een samenhangender economisch beleid de financiële zorgen zal verminderen en het vertrouwen in de algehele economische ontwikkeling zal versterken, en dat stimuleringsmaatregelen de beheersing van het begrotingstekort zullen ondersteunen en de groei van de staatsschuld zullen beteugelen.

Verwachtingen voor de Japanse yen

• Naka Matsuzawa, hoofdstrateeg bij Nomura Securities in Tokio, zei: "Dit zijn aankopen door Japanse investeerders", aangezien de yen – en niet de euro – de voorkeur geniet voor investeringen buiten de Verenigde Staten.

• Yosuke Miyairi, valutastrateeg en rentestrateeg bij Nomura, zei dat de dollar/yen-wisselkoers de afnemende renteverschillen tussen de Verenigde Staten en Japan zou kunnen volgen en richting 150 zou kunnen dalen als beleggers zien dat Takaichi fiscaal verantwoordelijker wordt.

Japanse rentetarieven

• De marktverwachting voor de waarschijnlijkheid dat de Bank van Japan de rente tijdens de vergadering in maart met een kwart procentpunt zal verhogen, ligt momenteel stabiel onder de 10%.

• Om die waarschijnlijkheden opnieuw te kunnen inschatten, wachten beleggers op verdere gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen in Japan.

De nikkelprijzen stegen woensdag voor de vierde opeenvolgende dag, nadat de grootste nikkelmijn ter wereld in Indonesië een veel lager productiequotum voor dit jaar had gekregen, wat de zorgen over het aanbod vergrootte.

Het referentiecontract voor nikkel met een looptijd van drie maanden op de London Metal Exchange steeg met 2,1% tot $17.860 per metrische ton om 10:00 GMT, na eerder een winst van 2,8% te hebben bereikt op $17.980, het hoogste niveau sinds 30 januari.

Het Franse mijnbouwbedrijf Eramet heeft bekendgemaakt dat zijn PT Weda Bay Nickel-project, een joint venture met het Chinese Tsingshan en het Indonesische PT Antam, een initiële productiequota van 12 miljoen natte metrische ton voor 2026 heeft gekregen, een daling ten opzichte van de 32 miljoen natte metrische ton in 2025. Het bedrijf voegt eraan toe dat het een verzoek zal indienen om het quota te verhogen.

Na een lange periode van lage prijzen is de nikkelprijs de afgelopen drie maanden met ongeveer 18,6% gestegen en bereikte op 25 januari het hoogste niveau in meer dan drie jaar, nadat Indonesië – 's werelds grootste producent van nikkelerts – had beloofd het aanbod te beperken.

Nitesh Shah, grondstoffenstrateeg bij WisdomTree, zei dat Indonesië zich terdege bewust is van zijn prijszettingsmacht. Hij merkte op dat het land, met zijn controle over ongeveer 60% van de wereldwijde productie, invloedrijker is dan de OPEC op de oliemarkt. Hij voegde eraan toe dat Jakarta zich realiseert dat overproductie niet nodig is om solide inkomsten te genereren.

Desondanks verwacht de International Nickel Study Group dit jaar een overschot van 261.000 ton, terwijl uit een LME-futurespositierapport blijkt dat één partij een shortpositie in het februari-contract heeft die tussen de 20% en 29% van de totale openstaande posities bedraagt.

Ook andere basismetalen werden gesteund door de zwakkere Amerikaanse dollar, waardoor in dollars genoteerde grondstoffen aantrekkelijker worden voor houders van andere valuta.

De koperprijs steeg met 1,2% tot $13.266,50 per ton, doordat China, de grootste afnemer, zich voorbereidt op de viering van het Chinese Nieuwjaar. Aluminium steeg met 1,1% tot $3.127,50, zink met 1,4% tot $3.442,50, lood met 0,6% tot $1.985 en tin met 2,8% tot $50.700 per ton.

Bitcoin zakte woensdag tijdens de Aziatische handel onder de grens van $67.000, terwijl beleggers wachtten op belangrijke Amerikaanse werkgelegenheidscijfers die later op de dag werden gepubliceerd en die van invloed zouden kunnen zijn op het rentebeleid van de Federal Reserve.

De grootste cryptovaluta ter wereld noteerde om 02:46 ET (07:46 GMT) een daling van ongeveer 2,6% tot $67.126,7.

Aanhoudende marktvolatiliteit

Bitcoin herstelde zich onlangs van de daling van vorige week tot rond de $60.000, maar had moeite om de winst boven de $70.000 vast te houden. Dit weerspiegelt de aanhoudende volatiliteit en het zwakke sentiment op de digitale activamarkten.

Focus op vertraagde werkgelegenheidscijfers

Het uitgestelde Amerikaanse werkgelegenheidsrapport, dat oorspronkelijk vorige week zou verschijnen maar werd uitgesteld vanwege een korte sluiting van de overheid, wordt later op woensdag gepubliceerd.

Economen verwachten dat het rapport zal aantonen dat er in januari ongeveer 70.000 banen zijn bijgekomen, terwijl de werkloosheidsgraad rond de 4,4% is gebleven.

Ook inflatiecijfers staan in de schijnwerpers.

Handelaren kijken ook uit naar het rapport over de consumentenprijsindex (CPI) dat vrijdag verschijnt. Dit rapport kan de inflatieverwachtingen beïnvloeden en daarmee ook de rentebeslissingen van de Fed.

Volgens de CME FedWatch-tool verwachten de markten momenteel dat de Federal Reserve de rente tot juni ongewijzigd zal laten, na drie opeenvolgende renteverlagingen eind 2025.

Rente-effect op risicovolle activa

De verwachting van monetaire versoepeling en lagere rentetarieven ondersteunt doorgaans risicovollere activa, waaronder Bitcoin, omdat de opportuniteitskosten van het aanhouden van niet-renderende activa afnemen.

De huidige cyclus lijkt echter anders, aangezien de Bitcoin-prijzen relatief zwak blijven ondanks renteverlagingen, te midden van verminderde liquiditeit, een afnemende institutionele vraag en afnemende speculatieve stromen, aldus analisten.

Aandelen Robinhood dalen door lagere crypto-inkomsten.

De aandelen van Robinhood Markets daalden dinsdag na sluitingstijd van de beurs, nadat de digitale broker kwartaalresultaten had gepubliceerd die lager uitvielen dan verwacht. Dit kwam door lagere inkomsten uit de handel in cryptovaluta en een algehele afname van de activiteit op de digitale activamarkt.

Het bedrijf boekte in het vierde kwartaal een omzet van ongeveer 1,28 miljard dollar, lager dan de analistenverwachtingen van 1,40 miljard dollar.

De inkomsten uit cryptovaluta daalden fors, waardoor de groei in de handel in aandelen en opties werd overschaduwd en de aandelenkoers na sluitingstijd met meer dan 8% daalde.

Altcoins dalen

De meeste belangrijke altcoins daalden woensdag ook in waarde door de voorzichtige stemming op de markt.

Ethereum, de op één na grootste cryptocurrency, daalde met 2,7% tot $1.952,92, terwijl XRP, de derde grootste, met ongeveer 4% daalde tot $1,36.

De olieprijzen stegen woensdag met ongeveer 2%, gesteund door potentiële risico's voor het aanbod als de spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran escaleren, en door tekenen van een verbeterende vraag nu de voorraden bij enkele belangrijke knooppunten afnemen.

De Brent-olieprijs steeg met $1,41, oftewel 2,1%, tot $70,21 per vat om 11:56 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs met $1,36, oftewel ongeveer 2,1%, steeg tot $65,31.

Giovanni Staunovo, olieanalist bij UBS, zei dat de aanhoudende spanningen in het Midden-Oosten de prijzen blijven ondersteunen, ondanks het feit dat er tot nu toe geen daadwerkelijke verstoringen van de aanvoer zijn.

Een voorzichtige diplomatieke aanpak

In dit verband zei de woordvoerder van het Iraanse ministerie van Buitenlandse Zaken dinsdag dat de nucleaire gesprekken met de Verenigde Staten Teheran in staat hebben gesteld de ernst van de Amerikaanse intenties te beoordelen en dat er voldoende overeenstemming is bereikt om het diplomatieke traject voort te zetten.

Ondertussen heeft president Donald Trump gezegd dat hij overweegt een tweede vliegdekschip naar het Midden-Oosten te sturen, terwijl Washington en Teheran zich voorbereiden om de onderhandelingen te hervatten die gericht zijn op het voorkomen van een nieuw conflict.

Tamas Varga, analist bij PVM Oil Associates, zei dat de politieke retoriek soms scherp blijft, maar dat er nog geen concrete tekenen zijn van een echte escalatie. Hij merkte op dat Trump gelooft dat Iran uiteindelijk een akkoord zal zoeken over zijn nucleaire en raketprogramma.

Aanvullende ondersteunende factoren

De prijzen werden ook ondersteund door een lichte daling van de Amerikaanse dollar, aangezien een sterkere dollar doorgaans de vraag naar in dollars geprijsde olie van buitenlandse kopers verzwakt.

De olieprijs werd verder ondersteund door signalen dat het overaanbod afneemt, doordat de markten een deel van de extra productie die in het laatste kwartaal van 2025 ontstond, absorberen.

Staunovo merkte op dat de afname van de ruweolievoorraden bij de raffinage- en opslagfaciliteit Amsterdam-Rotterdam-Antwerpen (ARA), evenals in Fujairah, een weerspiegeling is van relatief krappere marktomstandigheden.

Focus op Amerikaanse voorraadgegevens

Handelaren wachten op de wekelijkse Amerikaanse olievoorraadcijfers van de Energy Information Administration, die later op woensdag worden verwacht.

De Amerikaanse ruwe olievoorraden zijn in de week die eindigde op 6 februari met 13,4 miljoen vaten gestegen, volgens marktbronnen die zich baseren op gegevens van het American Petroleum Institute die dinsdag zijn gepubliceerd.