De Japanse yen daalde vrijdag op de Aziatische markt ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de koers verder verwijderd raakte van het hoogste niveau in drie maanden. Dit gebeurde te midden van aanhoudende correcties en winstnemingen, samen met hernieuwde aankopen van de Amerikaanse dollar als veilige haven vanwege de hernieuwde militaire spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran in de Straat van Hormuz.

Uit overheidsgegevens uit Japan bleek dat de nominale loongroei in maart sterker afzwakte dan verwacht, waardoor de inflatiedruk op de beleidsmakers van de Bank van Japan afnam en de kans op een renteverhoging in juni kleiner werd.

Prijsoverzicht

De wisselkoers van de Japanse yen vandaag: De dollar steeg met ongeveer 0,1% ten opzichte van de yen tot ¥156,99, vanaf de opening op ¥156,87, en bereikte een dieptepunt van ¥156,71.

De Japanse yen sloot de handel van donderdag af met een daling van 0,35% ten opzichte van de dollar als gevolg van correcties en winstnemingen, na in de vorige sessie het hoogste niveau in drie maanden te hebben bereikt op ¥155,03.

De Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg vrijdag met ongeveer 0,1%, waarmee de winst voor de tweede opeenvolgende sessie werd voortgezet en de aanhoudende sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's werd weerspiegeld.

Deze stijging vindt plaats te midden van hernieuwde aankopen van de Amerikaanse dollar als beste alternatieve belegging, na hernieuwde vijandelijkheden tussen de Verenigde Staten en Iran in de Straat van Hormuz, een duidelijke schending van de wapenstilstandsovereenkomst.

Hernieuwde spanningen in Hormuz

Het Amerikaanse Centraal Commando (CENTCOM) heeft bekendgemaakt dat drie marineschepen zijn aangevallen met raketten, drones en snelle boten tijdens de oversteek van de zeestraat. De Amerikaanse strijdkrachten hebben hierop gereageerd met "zelfverdedigingsaanvallen" op lanceerinstallaties voor raketten en drones, evenals op militaire faciliteiten in Bandar Abbas en op het eiland Qeshm.

President Trump omschreef de recente Amerikaanse aanvallen als slechts "een lichte tik" en benadrukte dat de wapenstilstandsovereenkomst "van kracht blijft" ondanks deze schermutselingen.

Teheran beschuldigde Washington ervan het staakt-het-vuren te schenden en twee Iraanse schepen en burgergebieden aan te vallen, terwijl het tegelijkertijd aankondigde dat zijn luchtverdediging vijandelijke doelen boven Teheran en de kustgebieden had onderschept.

Chris Weston, hoofd onderzoek bij Pepperstone, zei: "De weg naar een duurzaam vredesakkoord is absoluut niet gemakkelijk." Hij voegde eraan toe: "Handelaren zijn gedwongen hun aannames over het verloop van het conflict en de normalisering van het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz te herzien."

Japanse lonen

Het Japanse ministerie van Arbeid meldde vrijdag dat de totale maandelijkse contante inkomsten en een aparte reeks cijfers over voltijdslonen in maart met 2,7% op jaarbasis zijn gestegen, lager dan de verwachte stijging van 3,2%, na een loonsverhoging van 3,4% in februari.

Het lijdt geen twijfel dat de tragere loongroei in Japan de weg vrijmaakt voor verdere prijsdalingen en een afzwakking van de inflatie in de komende periode, waardoor de inflatiedruk op de beleidsmakers van de Bank van Japan afneemt en de kans op renteverhogingen dit jaar kleiner wordt.

Japanse rentetarieven

Op basis van bovenstaande gegevens is de kans dat de Bank van Japan de rente tijdens de vergadering in juni met een kwart procentpunt verhoogt, gedaald van 65% naar 55%.

Om die waarschijnlijkheden opnieuw te kunnen inschatten, wachten beleggers op de publicatie van meer gegevens over inflatie, werkloosheid en loonniveaus in Japan.

De goudprijs steeg donderdag naar het hoogste niveau in twee weken, gesteund door een zwakkere dollar en dalende olieprijzen. De hoop op een vredesakkoord tussen de Verenigde Staten en Iran nam toe, waardoor de zorgen over inflatie en hogere rentes afnamen.

De spotprijs van goud steeg met 1% tot $4.735,32 per ounce, na eerder het hoogste niveau sinds 23 april te hebben bereikt. De Amerikaanse goudfutures voor juni stegen eveneens met 1,1% tot $4.745,90.

Fawad Razaqzada, marktanalist bij City Index, zei:

“Het is allemaal gekoppeld aan de olieprijzen. Wanneer die dalen, stijgen de obligatiekoersen doorgaans, wat leidt tot lagere rendementen, omdat beleggers hun verwachtingen ten aanzien van renteverhogingen door centrale banken verlagen, en dit ondersteunt op zijn beurt activa zoals goud en zilver.”

De Amerikaanse president Donald Trump voorspelde een snel einde aan de oorlog met Iran, terwijl Teheran een Amerikaans vredesvoorstel bestudeert dat volgens bronnen het conflict formeel zou beëindigen, maar enkele omstreden kwesties onopgelost zou laten, waaronder de eisen van Washington om het Iraanse nucleaire programma stop te zetten en de Straat van Hormuz weer open te stellen.

De aandelenkoersen stegen donderdag, terwijl de olieprijzen opnieuw daalden te midden van groeiende hoop op een akkoord dat de zeestraat geleidelijk weer zou kunnen openstellen.

De dollar bleef ondertussen rond het laagste niveau in meer dan twee maanden, dat in de vorige sessie werd bereikt, waardoor goud goedkoper werd voor houders van andere valuta.

Ook de rendementen op de benchmark 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties daalden, waardoor de opportuniteitskosten van het aanhouden van niet-renderend goud afnamen.

Volgens gegevens van de FedWatch-tool van CME Group hebben de markten hun verwachtingen over een renteverhoging in de VS vóór december verlaagd naar ongeveer 12%, vergeleken met 16% op woensdag.

Beleggers wachten nu op het maandelijkse Amerikaanse banenrapport, dat vrijdag verschijnt, voor signalen over het monetaire beleid van de Federal Reserve gedurende het lopende jaar.

Tegelijkertijd bleef de Chinese centrale bank haar goudreserves voor de achttiende achtereenvolgende maand verhogen, waardoor de voorraad eind maart 74,64 miljoen troy ounces bedroeg, vergeleken met 74,38 miljoen ounces in de voorgaande maand.

De Amerikaans-Israëlische bombardementen hebben grote delen van de Iraanse infrastructuur en industrieën verwoest, waardoor de binnenlandse productie is ontregeld en de prijzen van essentiële voedingsmiddelen zijn gestegen.

De Amerikaanse marineblokkade heeft ook de economische druk op Teheran vergroot, doordat de handel via de Straat van Hormuz, een van 's werelds belangrijkste maritieme corridors, is verstoord. Deze route is sinds het uitbreken van de oorlog op 28 februari feitelijk afgesloten.

Als reactie hierop heeft Iran alternatieve routes gezocht door goederen per vrachtwagen te vervoeren vanuit buurlanden Pakistan en Turkije, en door goederen vanuit Rusland, een bondgenoot, via de Kaspische Zee te verschepen. Teheran onderzoekt ook de mogelijkheid om olie per spoor naar China te vervoeren, een van zijn belangrijkste handelspartners.

Steve Hanke, hoogleraar toegepaste economie aan de Johns Hopkins University in Baltimore, zei dat alternatieve routes de Iraanse economie kunnen voorzien van consumptiegoederen, voedsel en industriële materialen, maar "de maritieme containereconomie niet volledig kunnen vervangen".

Hanke, die eerder als economisch adviseur werkte voor de regering van voormalig Amerikaans president Ronald Reagan, voegde eraan toe: "Transport per vrachtwagen is duurder en de capaciteit van havens en vloten in de Kaspische Zee is beperkt. Daarom wordt verwacht dat de importkosten zullen stijgen en de inflatie van verhandelbare goederen zal toenemen, maar niet de economische ineenstorting waar sommigen over spreken."

De Amerikaanse president Donald Trump verklaarde eind april dat "de gehele Iraanse olie-infrastructuur zal exploderen", en betoogde dat de Amerikaanse blokkade Teheran ervan weerhoudt olie te exporteren, de belangrijkste levensader van de Iraanse economie. Experts betwijfelen echter of het afsluiten van de Straat van Hormuz Iran kan dwingen zich over te geven of een vredesakkoord onder Amerikaanse voorwaarden te accepteren.

De Iraanse autoriteiten bevestigden op hun beurt dat de Amerikaanse blokkade geen invloed heeft gehad op het vermogen van het land om essentiële goederen en voedsel te leveren, en wezen daarbij op een sterke binnenlandse productie en het bestaan van alternatieve importroutes.

De Iraanse minister van Landbouw, Gholamreza Nouri, zei op 21 april:

"Ondanks de Amerikaanse marineblokkade ondervinden we geen problemen met de levering van essentiële goederen en voedsel, omdat de omvang van het land import via diverse grenzen mogelijk maakt."

Rosemary Kelanic, directeur van het Midden-Oostenprogramma bij de in Washington gevestigde denktank Defense Priorities, is van mening dat de geografische ligging van Iran de impact van de Amerikaanse zeeblokkade heeft verminderd.

Iran, met een bevolking van ongeveer 90 miljoen, heeft landsgrenzen van bijna 6.000 kilometer met zeven landen, en daarnaast een 700 kilometer lange kustlijn aan de Kaspische Zee die het verbindt met Centraal-Azië en Rusland.

Kelanic zei: "Maatregelen zoals het aanvoeren van goederen per vrachtwagen vanuit buurlanden kunnen de verstoringen als gevolg van de blokkade compenseren, ook al is die compensatie niet volledig. De handelsvolumes kunnen lager zijn, de transportkosten hoger en het soort goederen kan veranderen, maar een oorlogseconomie is in staat alternatieven te vinden."

Ze voegde eraan toe: "De mogelijkheden voor Iraniërs om Trumps blokkade te omzeilen zijn eindeloos, omdat het land duizenden kilometers aan landsgrenzen heeft."

Volgens het internationaal recht is een blokkade die de doorvoer van voedsel en medicijnen belemmert, niet toegestaan. Het blijft onduidelijk of de Verenigde Staten de levering van civiele goederen aan Iran opzettelijk of indirect blokkeren.

Alternatieve landroutes

Het Iraanse parlementslid Ebrahim Najafi zei vorige maand dat het land naast de Kaspische Zee ook landroutes via Pakistan, Turkije, Armenië en Azerbeidzjan gebruikt om goederen te importeren.

Op 25 april opende Pakistan zijn havens voor scheepvaart vanuit derde landen met bestemming Iran, waardoor zes landroutes konden worden opgezet voor het transport van goederen van Gwadar, Karachi en Port Qasim naar de Iraanse grens. Deze routes zullen naar verwachting voornamelijk worden gebruikt voor de import van rijst, vlees en babyvoeding.

Sinds de Amerikaanse blokkade op 13 april werd ingesteld, zitten ongeveer 3.000 containers met bestemming Iran vast in Pakistaanse havens.

De grensovergang Kapikoy-Razi verbindt Iran ook met Turkije en maakt deel uit van een belangrijke handelsroute die West-Azië met Europa verbindt. Het is onduidelijk of Teheran de import via deze route heeft verhoogd sinds het begin van de blokkade.

Ondertussen heeft Rusland de scheepvaart via de Kaspische Zee naar de Iraanse haven Bandar Anzali hervat, die aan 's werelds grootste afgesloten watermassa ligt.

Israël voerde op 18 maart luchtaanvallen uit op Bandar Anzali, waarbij de haven beschadigd raakte. Tel Aviv verklaarde destijds dat het Iraanse marinedoelen en faciliteiten had getroffen waar tientallen militaire schepen, waaronder raketboten en patrouilleschepen, lagen gestationeerd.

Volgens mediaberichten gebruiken Moskou en Teheran de Kaspische Zee om gesanctioneerde olie en wapens te smokkelen, hoewel de twee landen via deze route ook voedselproducten uitwisselen. De graanhandel tussen Rusland en Iran stopte onmiddellijk na de Israëlische aanval, maar werd later hervat.

Kpler, het analysebedrijf voor grondstoffen en scheepvaart, meldde dat sinds half april ongeveer twaalf schepen uit Rusland, Kazachstan en Turkmenistan, geladen met graan, maïs en zonnebloemolie, in Iraanse havens aan de Kaspische Zee zijn aangekomen.

Olie via het spoor

Naast het veiligstellen van nieuwe importroutes, zoekt Iran ook naar alternatieve manieren om olie te exporteren.

Hoewel de Amerikaanse blokkade de Iraanse olie-export over zee ernstig heeft verstoord, is deze niet volledig gestopt. Volgens vrachtvolgbedrijf Vortexa en maritiem databedrijf Lloyd's List zijn sommige tankers met banden met Iran erin geslaagd de blokkade te omzeilen.

Deskundigen zijn van mening dat Iran de blokkade nog minstens twee maanden kan volhouden, gezien de aanwezigheid van naar schatting 130 miljoen vaten Iraanse olie die zich al op zee bevonden voordat de blokkade van kracht werd.

Teheran wendt zich echter tot andere alternatieven, waaronder de export van olie per spoor naar China, dat volgens Hamid Hosseini, woordvoerder van de Iraanse Unie van Olie-exporteurs, ongeveer 90% van de Iraanse olie-export afneemt.

De Iraanse spoorweginfrastructuur is verbonden met de Chinese steden Yiwu en Xi'an. De corridor Kazachstan-Turkmenistan-Iran werd in 2014 geopend en is uitgebreid met de 10.400 kilometer lange Chinese goederenlijn die in 2025 werd voltooid.

Hanke zei: "Spoorwegen kunnen strategisch belangrijke hoeveelheden vervoeren, maar op korte termijn kunnen ze gigantische olietankers niet vervangen."

Hij voegde eraan toe: "Hun belang ligt deels in de logistiek en deels in de politiek, omdat ze volledig buiten elk watergebied opereren dat door westerse marines kan worden bewaakt, en buiten het dollarbetalingssysteem, vooral omdat China sinds 2012 voor Iraanse olie betaalt in yuan."

Kelanic zei ondertussen dat het transport van olie over zee nog steeds efficiënter is, maar dat Iran ook methoden over land kan gebruiken om het Amerikaanse verbod te omzeilen.

Ze voegde eraan toe: "Iran kan ook olie per vrachtwagen via landroutes vervoeren, zoals Irak eerder deed door olie via Syrië naar de Middellandse Zee te transporteren om de Straat van Hormuz te vermijden."

Ze vervolgde: "Op korte termijn zullen de hoeveelheden lager zijn vanwege het beperkte aantal vrachtwagens, maar importerende landen of derde partijen kunnen extra vrachtwagens leveren, hetzij als politieke steun voor Iran, hetzij omdat ze meer toegang tot olie willen in een markt die kampt met tekorten."

De S&P 500 en Nasdaq bleven donderdag dicht bij nieuwe recordhoogtes, gesteund door de aanhoudende daling van de olieprijzen te midden van de hoop op een akkoord tussen de Verenigde Staten en Iran dat de ruweoliestromen door de Straat van Hormuz weer op normale niveaus zou kunnen brengen.

Volgens functionarissen en bronnen naderen de Verenigde Staten en Iran een beperkte en tijdelijke overeenkomst om de oorlog te beëindigen. Er bestaat steeds meer optimisme dat dit de weg kan vrijmaken voor de heropening van de smalle waterweg, die wordt beschouwd als een vitale slagader voor de wereldwijde energie- en handelsstromen.

Teheran zal naar verwachting spoedig reageren op de vredesvoorstellen.

De wereldwijde aandelenkoersen bereikten nieuwe recordhoogtes, terwijl de olieprijzen met ongeveer 4% daalden en verder verwijderd raakten van het niveau van $100 per vat.

Robert Pavlik, senior portefeuillemanager bij Dakota Wealth, zei:

“Het zou me verbazen als dit conflict lang voortduurt. En als het wel voortduurt, zal dat zijn omdat de Iraniërs het willen verlengen. Ik denk dat Trump hier een einde aan wil maken.”

De sterke en aanhoudende rally in technologie- en kunstmatige intelligentie-aandelen speelde ook een belangrijke rol bij het bereiken van nieuwe historische hoogtepunten op de Amerikaanse aandelenmarkt. Beleggers verwelkomden namelijk signalen van een sterke vraag naar AI-technologieën, in combinatie met een sterk winstseizoen en positieve economische cijfers.

De opwaartse trend in technologieaandelen leek donderdag echter wat af te zwakken, toen de in de VS genoteerde aandelen van Arm Holdings met 6,9% daalden vanwege zorgen over het vermogen van het bedrijf om voldoende voorraden voor zijn nieuwe AI-chips te verkrijgen, ondanks de sterke winstverwachtingen.

De aandelen van Intel daalden met 3,3%, terwijl de aandelen van Advanced Micro Devices (AMD) met 2% zakten.

Om 09:40 uur Eastern Time was de Dow Jones Industrial Average met 39,22 punten, of 0,08%, gestegen naar 49.949,81 punten, terwijl de S&P 500 5,43 punten, of 0,07%, won en eindigde op 7.370,55 punten, en de Nasdaq Composite 79,70 punten, of 0,31%, won en uitkwam op 25.918,64 punten.

Zes van de elf belangrijkste sectoren binnen de S&P 500 daalden, waarbij de energiesector de grootste daling liet zien met 2,1%.

Uit de gegevens bleek dat het aantal Amerikanen dat vorige week een nieuwe aanvraag voor een werkloosheidsuitkering indiende, minder sterk steeg dan verwacht. Dit kwam doordat het aantal ontslagen laag bleef, wat de stabiliteit van de arbeidsmarkt ondersteunde.

Na de publicatie van een sterk banenrapport voor de particuliere sector op woensdag, wachten beleggers met spanning op het meer omvattende rapport over de werkgelegenheid buiten de landbouwsector op vrijdag. Volgens een enquête onder economen van Reuters wordt een toename van 62.000 banen in april verwacht, na een stijging van 178.000 banen in maart.

Handelaren bleven erop gokken dat de Federal Reserve de rentetarieven tot het einde van het jaar ongewijzigd zou laten, gezien de veerkrachtige arbeidsmarkt en de hoge energieprijzen. Dit is een belangrijke verschuiving ten opzichte van eerdere verwachtingen van meerdere renteverlagingen vóór het uitbreken van de oorlog.

Later vandaag zullen Neel Kashkari, president van de Federal Reserve van Minneapolis, Beth Hammack, president van de Federal Reserve van Cleveland, en John Williams, president van de Federal Reserve van New York, het woord voeren. Alle drie zijn dit jaar stemgerechtigd lid van het Federal Open Market Committee.

Ook op andere beurzen stegen de aandelen van cybersecuritybedrijven nadat Datadog zijn winstverwachting voor het hele jaar had verhoogd. Het aandeel van het bedrijf steeg met 30%, terwijl de aandelen van CrowdStrike en Palo Alto Networks respectievelijk met 4,8% en 6,4% stegen.

Ondertussen daalden de aandelen van Snap met 2,2% nadat het moederbedrijf van Snapchat bekendmaakte dat de advertentie-inkomsten in het eerste kwartaal waren beïnvloed door de oorlog in het Midden-Oosten en een tragere groei in Noord-Amerika.

De aandelen van Whirlpool daalden ook met 13% nadat de fabrikant van huishoudelijke apparaten de omzetverwachtingen voor het eerste kwartaal niet haalde en besloot de dividenduitkering op te schorten.

Op de New York Stock Exchange waren er 1,07 keer zoveel stijgende als dalende aandelen, en op de Nasdaq was die verhouding zelfs 1,09 keer zo groot.

De S&P 500 noteerde 13 nieuwe 52-weekse hoogtepunten tegenover 8 nieuwe dieptepunten, terwijl de Nasdaq Composite 73 nieuwe hoogtepunten en 34 nieuwe dieptepunten noteerde.