De Japanse yen daalde woensdag naar het zwakste niveau in anderhalf jaar ten opzichte van de Amerikaanse dollar, te midden van speculaties dat mogelijke vervroegde verkiezingen de weg zouden kunnen vrijmaken voor nieuwe fiscale stimuleringsmaatregelen. Dit zette handelaren ertoe aan de waarschijnlijkheid van overheidsingrijpen ter ondersteuning van de munt opnieuw in te schatten.

De yen daalde eerder op de dag met maar liefst 0,2% tot 159,45 per dollar, het laagste niveau sinds juli 2024, voordat de verliezen in een volatiele handel gedeeltelijk werden goedgemaakt. De dollar daalde later met 0,3% tot 158,66 yen tegen het middaguur in Europa.

De Japanse roepie is de afgelopen maanden verder verzwakt ten opzichte van de meeste belangrijke valuta, van de euro tot de Mexicaanse peso, doordat beleggers zich steeds meer zorgen maken over de omvangrijke overheidsuitgavenplannen van premier Sanae Takaichi. Deze zorgen zullen naar verwachting alleen maar toenemen als er volgende maand verkiezingen worden uitgeschreven en een comfortabele parlementaire meerderheid wordt behaald.

Nu de yen de grens van 160 per dollar nadert, zijn marktdeelnemers steeds alerter op het risico van interventie door de Japanse autoriteiten. Jeremy Stretch, hoofd G10 FX-strategie bij CIBC Capital Markets, zei dat het minder gaat om het absolute niveau van de yen en meer om de snelheid waarmee de koers beweegt.

Sterke focus op de dollar/yen.

Stretch zei: "De focus ligt duidelijk op de dollar/yen, maar het is ook belangrijk om het bredere yencomplex in de gaten te houden, aangezien sommige valutaparen sterk zijn bewogen - de euro/yen heeft bijvoorbeeld recordniveaus bereikt."

Hij voegde eraan toe: "De dollar/yen-koers blijft het belangrijkste aandachtspunt, maar het is niet het hele verhaal. In dit stadium lijkt de markt af te wachten hoe ver de koersbewegingen kunnen gaan voordat ingrijpen als aanstaande of aannemelijk wordt beschouwd."

De afgelopen twee maanden alleen al heeft de yen ongeveer 3% aan waarde verloren ten opzichte van de dollar. Voorafgaand aan eerdere interventies, zoals in april en juli 2024, was de munt in een vergelijkbare periode met bijna 6% gedaald.

De Japanse minister van Financiën, Satsuki Katayama, heeft woensdag opnieuw een mondelinge waarschuwing afgegeven. Hij verklaarde dat de autoriteiten "passende maatregelen zullen nemen tegen buitensporige bewegingen op de valutamarkt, zonder enige optie uit te sluiten."

De dollar stabiliseert na inflatiecijfers.

De dollar bleef na de publicatie van de Amerikaanse consumenteninflatiecijfers op dinsdag, die grotendeels aan de verwachtingen voldeden, dicht bij zijn hoogste niveau in een maand ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta. De cijfers versterkten de verwachting dat de Federal Reserve de rentetarieven tijdens de komende vergadering ongewijzigd zal laten, ondanks ongekende druk vanuit het Witte Huis om de rente te verlagen.

De dollar daalde maandag fors nadat de Amerikaanse president Donald Trump dreigde met strafrechtelijke vervolging van Fed-voorzitter Jerome Powell, voordat centrale bankpresidenten en topfunctionarissen van Wall Street zich dinsdag achter Powell schaarden.

Brian Martin, hoofd van de G3-economie bij ANZ in Londen, zei: "Er klinkt een luid koor van politici, voormalige Fed-voorzitters en andere functionarissen die benadrukken dat de onafhankelijkheid van de Federal Reserve heilig is en niet mag worden ondermijnd."

Focus op de uitspraak van het Hooggerechtshof over tarieven

Beleggers houden ook nauwlettend in de gaten of het Amerikaanse Hooggerechtshof zich zal uitspreken over de wettigheid van Trumps noodheffingen.

Analisten van ING schreven in een onderzoeksrapport: "Het is mogelijk dat de rechter de tarieven handhaaft, in welk geval de markt verder zal gaan. We verwachten dat ze zullen worden verworpen, maar zelfs dan zal de markt waarschijnlijk gewoon verdergaan."

Ze voegden eraan toe: "De Amerikaanse obligatiemarkten blijven een opmerkelijk vermogen tonen om door veel van deze ruis heen te kijken."

Ten opzichte van de offshore Chinese yuan die in Hongkong wordt verhandeld, bleef de dollar stabiel op 6,9752 nadat uit handelsgegevens van december bleek dat de op één na grootste economie ter wereld het jaar afsloot met een recordoverschot van bijna 1,2 biljoen dollar.

Op andere valutamarkten bleef de euro stabiel op $1,1646, terwijl het Britse pond met 0,2% steeg naar $1,3447.

De zilverprijzen stegen woensdag in de Europese handel, waarmee de winst voor de vierde opeenvolgende sessie werd voortgezet en recordniveaus opnieuw werden overtroffen. De prijs brak voor het eerst door de grens van $90 per ounce, gesteund door een sterke vraag van particuliere beleggers en de huidige daling van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje valuta.

De inflatiecijfers die dinsdag in Washington werden gepubliceerd, hebben de hoop aangewakkerd dat de Federal Reserve de rente dit jaar nog twee keer zou kunnen verlagen. Om deze verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers op de publicatie van verdere belangrijke Amerikaanse economische cijfers.

Prijsoverzicht

• Zilverprijs vandaag: de zilverprijs steeg met 5,3% naar $91,56, een recordhoogte, vanaf een openingskoers van $86,94. De laagste koers van de dag werd genoteerd op $86,84.

• Bij de slotkoers op dinsdag stegen de zilverprijzen met 2,1%, waarmee ze voor de derde dag op rij een stijging lieten zien, te midden van een sterke vraag naar edelmetalen als veilige haven.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde woensdag met meer dan 0,1%, wat een daling van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's weerspiegelt, te midden van een voorzichtige markt voor valutahandel.

Beleggers volgen de kwestie van de onafhankelijkheid van de Federal Reserve op de voet, na de dreiging van het Amerikaanse ministerie van Justitie om voorzitter Jerome Powell strafrechtelijk te vervolgen wegens vermeende onregelmatigheden in verband met de renovatie van het centrale bankgebouw.

In een ongekende blijk van solidariteit hebben centrale bankiers wereldwijd dinsdag een gecoördineerde verklaring uitgegeven waarin zij hun volledige steun betuigen aan Powell en aan het beschermen van de onafhankelijkheid van de monetaire besluitvorming in de Verenigde Staten.

Deze spanningen ontstaan doordat de markten in de komende weken wachten op de aankondiging van president Donald Trump over zijn kandidaat om Powell op te volgen. Powells officiële ambtstermijn loopt namelijk in mei af, wat de onzekerheid op de wereldwijde financiële markten vergroot.

Amerikaanse rentetarieven

• De kerninflatie van consumentengoederen in de VS steeg in december met 0,2% op maandbasis en met 2,6% op jaarbasis, lager dan de verwachtingen van analisten die uitgingen van stijgingen van respectievelijk 0,3% en 2,7%.

• De Amerikaanse president Donald Trump verwelkomde de inflatiecijfers en herhaalde zijn oproep aan Jerome Powell, de voorzitter van de Federal Reserve, om de rentetarieven "aanzienlijk" te verlagen.

• Volgens de CME FedWatch-tool is de kans dat de Amerikaanse rentetarieven tijdens de vergadering van januari 2026 ongewijzigd blijven momenteel 97%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten 3% bedraagt.

• Beleggers houden momenteel rekening met twee renteverlagingen in de VS in de loop van volgend jaar, terwijl de prognoses van de Federal Reserve wijzen op één verlaging van 25 basispunten.

• Om deze verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers later op verdere belangrijke Amerikaanse gegevens, waaronder producentenprijzen en detailhandelsverkopen voor december.

Zilveren vooruitzicht

Brian Lan, algemeen directeur van het in Singapore gevestigde handelsbedrijf GoldSilver Central, zei dat de volgende belangrijke ronde grens voor zilver $100 is, en voegde eraan toe dat grote procentuele winsten van meer dan tien procent voor het metaal dit jaar waarschijnlijk lijken.

De goudprijzen stegen woensdag in de Europese handel en hervatten daarmee de winsten die gisteren kortstondig werden onderbroken. De prijs bereikte een nieuw recordhoogtepunt en beweegt zich richting een eerste test van de $4.700 per ounce, gesteund door de huidige daling van de Amerikaanse dollar.

De Amerikaanse president Donald Trump verwelkomde de inflatiecijfers en herhaalde zijn oproep aan Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell om de rente "aanzienlijk" te verlagen. De markten wachten op de publicatie van verdere belangrijke Amerikaanse economische cijfers later vandaag.

Prijsoverzicht

• Goudprijzen vandaag: de goudprijs steeg met ongeveer 1,2% tot $4.639,73, een recordhoogte, vanaf een openingskoers van $4.586,33. De laagste koers van de dag werd eveneens genoteerd op $4.586,33.

• Bij de slotkoers op dinsdag daalde het edelmetaal met ongeveer 0,3%, de eerste daling in vier sessies, als gevolg van correcties en winstnemingen.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde woensdag met meer dan 0,1%, wat een daling van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's weerspiegelt, te midden van een voorzichtige markt voor valutahandel.

Beleggers volgen de kwestie van de onafhankelijkheid van de Federal Reserve op de voet, na de dreiging van het Amerikaanse ministerie van Justitie om voorzitter Jerome Powell strafrechtelijk te vervolgen wegens vermeende onregelmatigheden in verband met de renovatie van het centrale bankgebouw.

In een ongekende blijk van solidariteit hebben centrale bankiers wereldwijd dinsdag een gecoördineerde verklaring uitgegeven waarin zij hun volledige steun betuigen aan Powell en aan het beschermen van de onafhankelijkheid van de monetaire besluitvorming in de Verenigde Staten.

Deze spanningen ontstaan doordat de markten in de komende weken wachten op de aankondiging van president Donald Trump over zijn kandidaat om Powell op te volgen. Powells officiële ambtstermijn loopt namelijk in mei af, wat de onzekerheid op de wereldwijde financiële markten vergroot.

Amerikaanse rentetarieven

• De kerninflatie van consumentengoederen in de VS steeg in december met 0,2% op maandbasis en met 2,6% op jaarbasis, lager dan de verwachtingen van analisten die uitgingen van stijgingen van respectievelijk 0,3% en 2,7%.

• De Amerikaanse president Donald Trump verwelkomde de inflatiecijfers en herhaalde zijn oproep aan Jerome Powell, de voorzitter van de Federal Reserve, om de rentetarieven "aanzienlijk" te verlagen.

• Volgens de CME FedWatch-tool is de kans dat de Amerikaanse rentetarieven tijdens de vergadering van januari 2026 ongewijzigd blijven momenteel 97%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten 3% bedraagt.

• Beleggers houden momenteel rekening met twee renteverlagingen in de VS in de loop van volgend jaar, terwijl de prognoses van de Federal Reserve wijzen op één verlaging van 25 basispunten.

• Om deze verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers later op verdere belangrijke Amerikaanse gegevens, waaronder producentenprijzen en detailhandelsverkopen voor december.

Gouden vooruitzichten

Brian Lan, algemeen directeur van het in Singapore gevestigde handelsbedrijf GoldSilver Central, zei dat de gegevens positief waren. Hij merkte op dat de inflatie was gedaald en de werkloosheid in de Verenigde Staten eveneens was afgenomen, en dat deze indicatoren de prijzen van edelmetalen hadden opgedreven.

SPDR

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, is dinsdag met ongeveer 3,43 ton toegenomen. Dit was de tweede dag op rij dat de voorraad steeg, waardoor de totale voorraad uitkwam op 1.074,23 ton, het hoogste niveau sinds 17 juni 2022.

De euro steeg woensdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's en hervatte daarmee zijn herstel ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Dit werd ondersteund door relatief actieve aankopen vanaf meerweekse dieptepunten, te midden van voorzichtige omstandigheden op de valutamarkten.

Beleggers volgen de dramatische ontwikkelingen rond de onafhankelijkheid van de Federal Reserve op de voet, na de ongekende stap om een strafrechtelijk onderzoek te openen naar Fed-voorzitter Jerome Powell.

De aandacht richt zich nu op een reeks Amerikaanse economische cijfers die later vandaag worden gepubliceerd. Deze cijfers zullen naar verwachting sterke signalen afgeven over het toekomstige verloop van de rentetarieven dit jaar, te midden van de toegenomen onzekerheid op de wereldwijde markten.

Nu de inflatiedruk voor de beleidsmakers van de Europese Centrale Bank afneemt, zijn de verwachtingen voor ten minste één renteverlaging in Europa dit jaar weer toegenomen. Om deze verwachtingen te herzien, wachten beleggers op verdere belangrijke economische cijfers uit de eurozone.

Prijsoverzicht

• Wisselkoers euro vandaag: de euro steeg met 0,1% ten opzichte van de dollar naar 1,1649, vanaf een openingsniveau van 1,1641, met een laagste punt van 1,1636.

• De euro sloot de sessie van dinsdag af met een daling van 0,2% ten opzichte van de dollar, waarmee de verliezen die de vorige dag waren gepauzeerd na een herstel van het laagste punt in vier weken op 1,1618, werden hervat.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde woensdag met ongeveer 0,1%, wat een pauze weerspiegelt in de recente stijging van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta, te midden van voorzichtige handelsomstandigheden op de valutamarkten.

Beleggers volgen de kwestie van de onafhankelijkheid van de Federal Reserve op de voet, na de dreiging van het Amerikaanse ministerie van Justitie om voorzitter Jerome Powell strafrechtelijk te vervolgen wegens vermeende onregelmatigheden in verband met een renovatieproject van een gebouw van de centrale bank.

In een ongekende blijk van solidariteit hebben centrale bankiers wereldwijd dinsdag een gecoördineerde verklaring uitgegeven waarin zij hun volledige steun betuigen aan Powell en aan het beschermen van de onafhankelijkheid van de monetaire besluitvorming in de Verenigde Staten.

Deze spanningen ontstaan doordat de markten de komende weken wachten op een aankondiging van president Donald Trump over zijn kandidaat om Powell op te volgen. Powells ambtstermijn loopt in mei af, wat de onzekerheid op de wereldwijde financiële markten vergroot.

Recent gepubliceerde consumentenprijsgegevens van dinsdag zouden de Federal Reserve meer ruimte kunnen geven om de rente te verlagen, aangezien beleidsmakers een evenwicht proberen te vinden tussen de aanhoudende prijsdruk en tekenen van zwakte op de arbeidsmarkt.

Om deze verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers later op belangrijke Amerikaanse economische cijfers, waaronder producentenprijzen en detailhandelsverkopen voor december.

Europese rentetarieven

• Uit gegevens die vorige week werden gepubliceerd, bleek dat de algemene inflatie in Europa in december afzwakte, wat wijst op afnemende inflatiedruk op de Europese Centrale Bank.

• Naar aanleiding van deze cijfers steeg de geldmarktverwachting voor een renteverlaging van 25 basispunten door de ECB in februari van 10% naar 25%.

• Handelaren hebben hun verwachtingen bijgesteld: in plaats van de rente het hele jaar ongewijzigd te laten, verwachten ze nu minstens één verlaging van 25 basispunten.

• Om deze verwachtingen verder bij te stellen, wachten beleggers op aanvullende economische gegevens uit de eurozone over inflatie, werkloosheid en lonen.