De Japanse yen daalde maandag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta's, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en een laagste punt in twee weken werd bereikt. Dit gebeurde na opmerkingen van premier Sanae Takaichi waarin hij de voordelen van een zwakkere binnenlandse munt benadrukte.

De Amerikaanse dollar blijft stijgen op de valutamarkt, gesteund door de brede goedkeuring van investeerders voor Donald Trumps benoeming van Kevin Warsh tot de volgende voorzitter van de Federal Reserve.

Bovendien blijft de yen onder verdere negatieve druk staan, omdat de verwachtingen voor een Japanse renteverhoging in maart steeds verder afnemen, met name door de afnemende inflatiedruk op de beleidsmakers van de Bank van Japan.

Prijsoverzicht

De USD/JPY-wisselkoers steeg vandaag met 0,5% naar 155,51 yen, het hoogste niveau sinds 23 januari, hoger dan de slotkoers van vrijdag van 154,75 yen, en bereikte een intradaglaagtepunt van 154,75 yen.

De Japanse yen sloot vrijdag 1,1% lager ten opzichte van de dollar, waarmee het voor de tweede dag op rij een verlies leed. Dit verlies werd veroorzaakt door een aanhoudende correctie en winstnemingen na een hoogtepunt van 152,09 yen, het hoogste niveau in drie maanden, als gevolg van tegenvallende kerninflatiecijfers uit Tokio.

In januari als geheel steeg de Japanse yen met 1,35% ten opzichte van de Amerikaanse dollar, de eerste maandelijkse stijging sinds augustus. Deze stijging werd aangewakkerd door toenemende speculatie over gecoördineerde interventies van de Amerikaanse en Japanse monetaire autoriteiten op de valutamarkt.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg maandag met 0,15%, waarmee de winst voor de tweede opeenvolgende sessie werd voortgezet en een hoogtepunt van een week werd bereikt. Dit weerspiegelt de aanhoudende sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van andere valuta wereldwijd.

Deze vooruitgang komt nadat de markten de benoeming van Kevin Warsh door president Donald Trump tot voorzitter van de Federal Reserve verwelkomden, een stap die het vertrouwen in de toekomstige koers van het monetaire beleid versterkte.

De verwachting is toegenomen dat de Fed een strengere houding zal aannemen ten aanzien van de inflatie, wat handelaren ertoe aanzet hun longposities in dollars ten opzichte van belangrijke en minder belangrijke valuta uit te breiden.

John Higgins, hoofdeconoom bij Capital Economics, zei dat de reactie van de markt op Trumps benoeming van Kevin Warsh tot voorzitter van de Federal Reserve grotendeels overeenkomt met de opvatting dat de president een relatief veilige keuze heeft gemaakt.

Higgins voegde eraan toe dat de algemene indruk is dat Warsh niet volledig onder presidentiële invloed staat en waarschijnlijk de onafhankelijkheid van de Federal Reserve niet zal ondermijnen of de zorgen over valutadepreciatie niet zal vergroten.

Sanae Takaichi

De Japanse premier Sanae Takaichi zei zaterdag dat een zwakke yen positieve aspecten heeft, een uitspraak die in tegenspraak leek met de herhaalde waarschuwingen van het ministerie van Financiën over mogelijke interventie om de munt te ondersteunen.

In een campagnetoespraak in aanloop naar de verkiezingen van volgende week zei Takaichi dat de zwakke yen, ondanks de kritiek, een waardevolle kans biedt voor exportsectoren, van de voedingsindustrie tot de auto-industrie. Hij merkte op dat de waardedaling van de munt als buffer heeft gediend tegen Amerikaanse importheffingen en concrete steun aan de economie heeft geboden.

Een peiling van de krant Asahi toonde aan dat de regeringspartij van Takaichi waarschijnlijk een grote overwinning zal behalen bij de aanstaande verkiezingen voor het lagerhuis.

Japanse rentetarieven

De marktverwachting voor een renteverhoging van een kwart procentpunt door de Bank van Japan tijdens de vergadering in maart ligt momenteel onder de 10%.

Om die verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers op meer Japanse gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen.

Vooruitzichten voor de yen

Tony Sycamore, marktanalist bij IG, zei dat de vervroegde verkiezingen op 8 februari waarschijnlijk de volgende belangrijke binnenlandse katalysator voor de yen zullen zijn.

Hij voegde eraan toe dat een meerderheidsoverwinning van de Liberaal-Democratische Partij de USD/JPY richting 160 zou kunnen duwen, terwijl een coalitieregering de koers rond de 155,00 zou kunnen houden, afhankelijk van de coalitiepartners.

Kevin Warsh heeft al sinds de eerste keer dat president Donald Trump hem bijna tien jaar geleden voordroeg, met tussenpozen gestreefd naar het voorzitterschap van de Federal Reserve. Nu hij dichter bij de aantreding komt, wordt de omvang van de uitdaging die voor hem ligt steeds duidelijker.

Om effectief te zijn, moet Warsh het vertrouwen winnen van minstens drie belangrijke groepen: zijn collega's bij de Federal Reserve, wier stemmen hij nodig heeft om de rentetarieven te wijzigen; de financiële markten, die zijn pogingen om de leenkosten te verlagen zouden kunnen ondermijnen als ze hem als iemand met politieke motieven zien; en, niet minder belangrijk, president Trump zelf – een voormalig projectontwikkelaar die precies begrijpt hoe rentewijzigingen van invloed zijn op zwaarbelaste kredietnemers, of het nu gaat om bedrijven, huishoudens of zelfs de overheid.

"Hij moet een evenwichtsoefening uitvoeren," aldus Raghuram Rajan, hoogleraar economie aan de Universiteit van Chicago en voormalig gouverneur van de Reserve Bank of India. "Als hij te toegeeflijk overkomt ten opzichte van de regering, verliest hij de steun van de Fed-leden en zal hij geen consensus meer kunnen bereiken."

Tegelijkertijd, zo voegde Rajan eraan toe, brengt het vervreemden van het Witte Huis ook risico's met zich mee, waardoor de Federal Reserve mogelijk opnieuw in het vizier van de president komt te staan. Onder Trump kreeg de huidige Fed-voorzitter Jerome Powell herhaaldelijk kritiek omdat hij de rente niet zo snel verlaagde als de president wilde, en hij is nu onderwerp van een strafrechtelijk onderzoek door het ministerie van Justitie. Powell heeft het onderzoek omschreven als een voorwendsel om hem onder druk te zetten de rente te verlagen.

Warsh zou ook een moeizaam bevestigingsproces in de Senaat kunnen tegemoet zien. Twee Republikeinse senatoren hebben al aangegeven dat ze zich tegen zijn benoeming zullen verzetten, tenzij het strafrechtelijk onderzoek is afgerond. Een van hen, senator Thom Tillis uit North Carolina, is lid van de Senaatscommissie voor Bankzaken en zou de benoeming kunnen blokkeren als hij samen met de Democraten tegenstemt. Tillis herhaalde vrijdag dat hij zich tegen de benoeming van Warsh zal blijven verzetten totdat het onderzoek van het ministerie van Justitie is afgerond.

De Democratische senator Mark Warner uit Virginia, tevens lid van de commissie, zei: "Het is moeilijk te vertrouwen dat een door deze president gekozen voorzitter van de Federal Reserve in staat zal zijn om met de vereiste onafhankelijkheid te handelen, onder een regering die dreigt met aanklachten tegen elke leider die de rentetarieven vaststelt op basis van economische feiten en behoeften in plaats van Trumps persoonlijke voorkeuren."

Er dreigt mogelijk nog meer drama. Gezien de complexe structuur van de Federal Reserve zou Powell lid kunnen blijven van de Raad van Bestuur en het rentebepalende comité, zelfs nadat zijn termijn als voorzitter in mei afloopt. Dat zou Warsh in een ongekende situatie kunnen brengen, zoals we die in 80 jaar niet meer hebben gezien: een voormalig voorzitter die mogelijk als tegenwicht fungeert voor de nieuwe leider.

Het aantonen van onafhankelijkheid van het Witte Huis zal waarschijnlijk de grootste uitdaging voor Warsh zijn. Alan Blinder, voormalig vicevoorzitter van de Fed en hoogleraar economie aan Princeton, zei dat de grootste onbekende factor is welke garanties Trump mogelijk van Warsh heeft afgedwongen in ruil voor zijn benoeming tot hoofd van de centrale bank. "We kennen Donald Trump – hij wil een soort loyaliteitsverklaring", zei Blinder. "Ik hoop dat Kevin Warsh hem die niet heeft gegeven."

Blinder merkte op dat Warsh marktervaring en expertise op het gebied van monetair beleid meebrengt – belangrijke kwalificaties voor de functie. Maar hij benadrukte dat Warsh's interpersoonlijke vaardigheden en zijn vermogen om andere Fed-functionarissen te beïnvloeden tijdens beleidsbesprekingen minstens even cruciaal zijn. "Wat hij in overvloed heeft, zijn interpersoonlijke en diplomatieke vaardigheden", zei Blinder. "Hij weet hoe hij met mensen moet omgaan, hij is er erg goed in en hij is alom geliefd."

Don Kohn, een voormalig gouverneur van de Federal Reserve die samen met Warsh diende, omschreef hem als "buitengewoon slim – zowel intellectueel als in zijn vermogen om de sfeer in de zaal aan te voelen." Kohn voegde eraan toe: "Hij begrijpt hoe belangrijk het is dat de beslissingen van de Federal Reserve worden geleid door een langetermijnvisie op haar doelstellingen – prijsstabiliteit en maximale werkgelegenheid – in plaats van door de kortetermijndoelstellingen van wie er op dat moment in het Witte Huis zit."

De koperprijzen daalden vrijdag op de London Metal Exchange, onder druk van winstnemingen en een sterkere Amerikaanse dollar ten opzichte van de meeste belangrijke valuta, nadat het rode metaal in de vorige sessie een recordhoogte had bereikt.

De meest verhandelde koperfutures op de London Metal Exchange daalden met 2,27% tot $13.309,5 per ton om 13:55 uur Mekka-tijd, na donderdag een recordhoogte van $14.527 per ton te hebben bereikt.

De futures herstelden zich enigszins na eerder op de dag te zijn gedaald tot ongeveer $13.000. Dit viel samen met een vertraging van een uur bij de opening van de London Metal Exchange, nadat tijdens de controles voorafgaand aan de opening een mogelijk technisch probleem was geconstateerd.

Analisten van Citi Group handhaafden ondertussen hun prognose voor de gemiddelde koperprijs dit jaar op $13.000 per ton, vanwege het toegenomen aanbod van schroot en de afnemende vraag als gevolg van de hogere prijzen, aldus Bloomberg.

Op valutagebied steeg de Amerikaanse dollarindex met 0,5% tot 96,7 punten om 15:22 GMT, na een hoogtepunt van 96,8 en een dieptepunt van 96,1 te hebben bereikt.

In de Amerikaanse handel daalden de maart-futures voor koper met 2,7% tot $6,02 per pond om 15:17 GMT.

Bitcoin daalde vrijdag scherp in waarde en bereikte het laagste niveau in meer dan twee maanden, te midden van een golf van gedwongen liquidaties die beleggers met hefboomwerking trof, en toenemende onrust onder beleggers over de mogelijke gevolgen van een wisseling van de wacht bij de Amerikaanse Federal Reserve.

Om 02:15 uur Eastern Time (07:15 GMT) stond de grootste cryptovaluta ter wereld 6,4% lager op $82.620,3.

Bitcoin bereikte de afgelopen 24 uur een intraday-laagtepunt van $81.201,5 en komt, als de verliezen aanhouden, dicht in de buurt van de laagste stand van april.

$1,7 miljard aan crypto-liquidaties

Uit gegevens van CoinGlass blijkt dat er de afgelopen 24 uur, tijdens de uitverkoop, voor ongeveer 1,68 miljard dollar aan hefboomposities zijn geliquideerd, waarvan ongeveer 93% bestond uit longposities – weddenschappen op hogere prijzen.

Bijna 270.000 handelaren werden gedwongen hun posities te sluiten, waardoor de daling van Bitcoin en andere digitale activa werd versterkt.

Liquidaties vinden plaats wanneer beurzen automatisch hefboomposities sluiten die niet langer aan de marginvereisten kunnen voldoen, omdat de prijzen zich tegen de handelaren keren. Deze dynamiek versterkt vaak de volatiliteit en versnelt de verkoopgolf op markten voor risicovolle activa.

Handelaren wachten met spanning af welke Fed-voorzitter Trump zal kiezen.

De daling van vrijdag viel samen met toenemende onrust op de markt over de toekomstige leiding van het Amerikaanse monetaire beleid.

De Amerikaanse president Donald Trump zei dat hij vrijdagmorgen zijn kandidaat voor de opvolging van Fed-voorzitter Jerome Powell bekend zou maken, wat de speculatie aanwakkerde dat voormalig Fed-gouverneur Kevin Warsh voor de functie genomineerd zou kunnen worden.

Volgens berichten bereidt het Witte Huis zich al voor op de benoeming van Warsh tot hoofd van de centrale bank.

Algemeen wordt aangenomen dat Warsh voorstander is van een restrictiever monetair beleid en een reductie van de balans van de Federal Reserve, een verschuiving die de liquiditeit op de markten zou kunnen verminderen en een negatieve invloed zou kunnen hebben op risicovolle activa, waaronder cryptovaluta.

De markten reageerden op deze zorgen met een bredere risicoaversie, gekenmerkt door een sterkere Amerikaanse dollar en stijgende obligatierentes, terwijl de prijzen van digitale activa opnieuw onder verkoopdruk kwamen te staan.

Het beleid van de centrale bank heeft een directe invloed op de rentetarieven, de liquiditeit en de waardering van risicovolle activa – allemaal belangrijke factoren voor cryptovaluta zoals Bitcoin.

Cryptovalutaprijzen vandaag: altcoins dalen fors.

Ook altcoins bleven niet gespaard van de uitverkoop en kwamen zwaar onder druk te staan door liquidaties.

Ether, de op één na grootste cryptovaluta ter wereld, daalde met meer dan 7% tot $2.749,92.

XRP, de op twee na grootste cryptocurrency, daalde met 7% tot $1,75.