De Japanse yen verzwakte vrijdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta's, waarmee de verliezen die donderdag kortstondig waren gestopt ten opzichte van de Amerikaanse dollar zich hervatten. De munt kwam opnieuw dichter bij een laagste punt in zes weken en zakte weer onder de grens van ¥160, een belangrijk niveau dat nauwlettend in de gaten wordt gehouden door de Japanse autoriteiten als een potentiële aanleiding voor interventie om de lokale valuta te ondersteunen en excessieve schommelingen op de valutamarkt te beteugelen.

De Amerikaanse dollar herstelde een deel van de verliezen van de vorige sessie, doordat de voorzichtigheid terugkeerde op de financiële markten nadat Iran bevestigde dat er nog geen definitief besluit is genomen over de overeenkomst die de Amerikaanse president Donald Trump binnenkort hoopt te ondertekenen.

De prijs

• Wisselkoers Japanse yen vandaag: De dollar steeg met ongeveer 0,3% ten opzichte van de yen naar ¥160,30, vanaf een openingsniveau van ¥159,87, na een intraday-laagtepunt van ¥159,86 te hebben bereikt.

• De yen sloot donderdag 0,4% hoger ten opzichte van de dollar, de eerste winst in drie sessies, na eerder te zijn gedaald tot een zeswekenlaagtepunt van ¥160,60.

• Naast de koopjesjacht op lagere koersen profiteerde de yen ook van de aankondiging van president Donald Trump dat hij de geplande luchtaanvallen op Iraanse doelen zou opschorten.

De drempel van ¥160

De Japanse autoriteiten blijven de bewegingen op de valutamarkt nauwlettend in de gaten houden, met name nadat de yen onder de belangrijke grens van ¥160 per dollar is gezakt. Deze grens wordt algemeen beschouwd als een drempel die zou kunnen leiden tot hernieuwde marktinterventie.

Bronnen meldden aan Reuters dat Tokio eind april en begin mei meerdere malen ingreep om de daling van de yen te stoppen. Destijds bereikte de wisselkoers ¥160,72 per dollar, het zwakste niveau sinds juli 2024.

Japanse functionarissen hebben gewaarschuwd voor buitensporige valutavolatiliteit en aangegeven dat de autoriteiten krachtig kunnen optreden tegen wanordelijke bewegingen op de valutamarkt.

Minister van Financiën Satsuki Katayama zei dat de regering "bereid is passende maatregelen te nemen" als de valutamarkten buitensporige of speculatieve bewegingen vertonen.

Japanse rentetarieven

• De marktverwachting voor een renteverhoging van een kwart procentpunt door de Bank van Japan tijdens haar vergadering in juni blijft boven de 95%.

• De Bank van Japan komt op 15 en 16 juni bijeen om de meest geschikte monetaire beleidsinstrumenten voor de op vier na grootste economie ter wereld te beoordelen.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg vrijdag met ongeveer 0,2%, waarmee een deel van de forse verliezen van de vorige sessie werd goedgemaakt en de hernieuwde kracht van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van andere valuta wereldwijd werd weerspiegeld.

Het herstel komt doordat voorzichtigheid en risicoaversie terugkeren op de markten, met name nadat Iran bevestigde dat de door president Donald Trump aangekondigde vredesovereenkomst nog niet definitief is goedgekeurd en dat de voorwaarden nog steeds worden herzien door de hoogste leiding van het land.

Ontwikkelingen in het conflict met Iran

• President Donald Trump kondigde onverwacht een stop aan van geplande militaire luchtaanvallen op doelen in Iran, en zei dat een voorlopige overeenkomst was goedgekeurd door hoge functionarissen in Teheran.

• Trump verklaarde dat de laatste punten van het vredesakkoord in principe door alle betrokken partijen waren goedgekeurd.

• De landen die aan het raamwerk deelnemen, zijn naar verluidt de Verenigde Staten, Israël, Saoedi-Arabië, de Verenigde Arabische Emiraten, Qatar, Turkije, Pakistan, Bahrein, Koeweit, Jordanië en Egypte.

• Rapporten gaven aan dat de besprekingen over Iran waren opgevoerd tot op het hoogste niveau van de Iraanse leiding en voorlopige goedkeuring hadden gekregen.

• De zeeblokkade blijft van kracht totdat de overeenkomst is afgerond. De tijd en locatie van de ondertekeningsceremonie worden later bekendgemaakt.

• Iran heeft verklaard dat er nog geen definitief besluit is genomen over de overeenkomst die Trump binnenkort hoopt te ondertekenen, aangezien de betrokken autoriteiten de details ervan nog steeds bestuderen.

• Trump hield vol dat de oorlog met Iran voorbij is en zei dat de overeenkomst dit weekend in Europa in aanwezigheid van de vicepresident zou kunnen worden ondertekend.

De maïsfutures daalden verder nadat het Amerikaanse ministerie van landbouw onverwacht de prognose voor de Amerikaanse eindvoorraden in het verkoopjaar 2025-2026 naar boven bijstelde. Sterkere export werd gecompenseerd door een zwakkere vraag vanuit de ethanolsector. Ook de sojafutures bleven dalen nadat de aanbodprognoses hoger uitvielen dan verwacht, gepaard gaande met een nieuwe verlaging van de Amerikaanse exportprognoses.

Ondertussen stegen de futuresprijzen voor harde rode wintertarwe nadat het Amerikaanse ministerie van landbouw (USDA) de prognose voor de door droogte getroffen tarweoogst sterker dan verwacht had bijgesteld. De oogst zou naar verwachting al de kleinste in 62 jaar zijn.

Het maandelijkse rapport van het Amerikaanse ministerie van landbouw (USDA) over de wereldwijde vraag en aanbod van landbouwproducten bevatte weinig grote verrassingen voor maïs, sojabonen of tarwe. Het algemene beeld van ruime voorraden op korte termijn zorgde er echter voor dat de prijzen rond het laagste niveau bleven dat werd bereikt tijdens de scherpe daling van de afgelopen twee weken.

Het ministerie heeft zijn schatting voor de Amerikaanse eindvoorraden maïs in het verkoopjaar 2025-2026 met 3 miljoen bushels verhoogd tot 2,145 miljard bushels, het hoogste niveau in zeven jaar, waarmee het de marktverwachtingen van een lichte daling trotseert. Het verhoogde ook zijn prognose voor de eindvoorraden in 2026-2027 met 3 miljoen bushels tot 1,96 miljard bushels.

Tegelijkertijd verhoogde het Amerikaanse ministerie van landbouw (USDA) zijn prognose voor de maïsexport in 2025-2026 met 25 miljoen bushels tot een record van 3,325 miljard bushels, maar verlaagde het maïsgebruik voor ethanolproductie met hetzelfde bedrag tot 5,575 miljard bushels.

Voor sojabonen heeft het ministerie de Amerikaanse eindvoorraden voor het seizoen 2025-2026 ongewijzigd gelaten op 340 miljoen bushels, in tegenstelling tot de marktverwachtingen van een bescheiden daling. Ook de prognose voor de eindvoorraden voor 2026-2027 bleef gehandhaafd op 310 miljoen bushels.

Het Amerikaanse ministerie van landbouw (USDA) verlaagde voor de tweede maand op rij zijn prognose voor de Amerikaanse soja-export in het seizoen 2025-2026. De schattingen werden met 20 miljoen bushels teruggebracht tot 1,51 miljard bushels, het laagste niveau in 13 jaar. Tegelijkertijd werd de prognose voor de sojabonenverwerking en -persing licht verhoogd.

Wereldwijd heeft het ministerie de prognoses voor de sojaproductie in 2026 ongewijzigd gelaten: 50 miljoen ton voor Argentinië en 180 miljoen ton voor Brazilië.

Het land verhoogde echter zijn prognose voor de Braziliaanse maïsoogst met 3 miljoen ton ten opzichte van de schatting in mei en verhoogde de Argentijnse oogst met 2 miljoen ton tot 61 miljoen ton.

Jeremy McCann, directeur boerenrelaties bij Farmers Keeper, zei dat het rapport van deze maand doorgaans minder invloedrijk is dan het areaalrapport dat op 30 juni verschijnt. Hij merkte op dat de wijzigingen in de schattingen van zowel de oude als de nieuwe oogst relatief klein waren, waardoor de markt zich volledig richt op het areaalrapport van eind deze maand.

Het Amerikaanse ministerie van landbouw (USDA) zal naar verwachting in zijn rapport van 30 juni de schattingen voor het ingezaaide areaal maïs en sojabonen bijwerken. Deze cijfers zullen naar verwachting een belangrijke factor zijn in de prijsbewegingen gedurende de zomer.

In een apart rapport schatte het ministerie de totale wintertarweproductie voor het seizoen 2026-2027 op 1,03 miljard bushels, 18 miljoen bushels minder dan de prognose van mei en meer dan 27% lager dan de oogst van 2025-2026, waarmee het de kleinste oogst sinds 1965 is.

Analisten hadden een productie van ongeveer 1,041 miljard bushels verwacht.

De oogst van harde rode wintertarwe, die het zwaarst is getroffen door de droogte, werd geschat op 496,9 miljoen bushels, 18 miljoen bushels minder dan in mei en 38% lager dan vorig jaar.

Tegen het middaguur waren de decemberfutures voor maïs met 6 cent gedaald tot $4,4075 per bushel, terwijl de novemberfutures voor sojabonen met 7 cent waren gedaald tot $11,3150 per bushel. Daarentegen stegen de julifutures voor harde rode wintertarwe met 3,5 cent tot $6,34 per bushel.

De olieprijzen daalden donderdag nadat de Amerikaanse president Donald Trump de later op de dag geplande luchtaanvallen op Iran had afgezegd, vanwege lopende gesprekken met Teheran.

Tijdens de handel daalde de Amerikaanse West Texas Intermediate-olie met 3,13% tot $ 87,21 per vat om 13:35 uur Eastern Time, terwijl Brent-olie met 3,36% daalde tot $ 89,97 per vat.

In een bericht op Truth Social zei Trump dat hij had besloten de geplande aanvallen en luchtoperaties tegen Iran te annuleren nadat de gesprekken met de Islamitische Republiek het hoogste niveau van de Iraanse leiding hadden bereikt en nadat alle betrokken partijen hun goedkeuring hadden gegeven.

Eerder had Trump gezegd dat de Verenigde Staten Iran donderdagavond "zeer hard" zouden treffen, na een reeks luchtaanvallen op woensdag gericht op Iraanse surveillanceapparatuur, communicatiesystemen en luchtafweerinstallaties.

De Amerikaanse president dreigde ook de controle over Kharg Island, de grootste olie-exportterminal van Iran, over te nemen en verklaarde dat de Verenigde Staten "volledige controle" over de Iraanse olie- en gasmarkten zouden vestigen, vergelijkbaar met wat ze in Venezuela hadden gedaan.

De afgelopen dagen zijn de militaire confrontaties tussen Washington en Teheran geëscaleerd, nadat Amerikaanse troepen aanvallen hadden uitgevoerd op doelen in Iran. Teheran reageerde hierop met raketaanvallen op verschillende Golfstaten.

Iraanse staatsmedia meldden dat Teheran Amerikaanse militaire faciliteiten in Koeweit en Bahrein had aangevallen, waaronder de luchtmachtbases Ali Al Salem, Ahmad Al Jaber en Sheikh Isa. Bahrein verklaarde op zijn beurt dat zijn luchtverdediging de Iraanse dreigingen had onderschept en vernietigd.

Iraanse media meldden ook dat Iran raket- en droneaanvallen had uitgevoerd op Amerikaanse schepen die in de Straat van Hormuz opereerden, terwijl Koeweit donderdag zijn luchtruim sloot en projectielen onderschepte.

Ondanks de recente escalatie stelt energieadviesbureau Rystad Energy dat de oliemarkt nu beter bestand is tegen verstoringen dan tijdens eerdere crises. Dit is te danken aan de hogere Amerikaanse olie-export, de zwakkere Chinese vraag en de beschikbaarheid van alternatieve exportroutes die de afhankelijkheid van de Straat van Hormuz verminderen.

Het bedrijf waarschuwde echter ook dat de kans op een snelle diplomatieke doorbraak is afgenomen, waardoor de olieprijzen kwetsbaar zijn voor scherpe schommelingen zolang de onzekerheid over de toekomst van het conflict aanhoudt.

De langverwachte beursgang van SpaceX op vrijdag zou een bepalend moment kunnen zijn voor de wereldwijde kapitaalmarkten en uiteindelijk kunnen dienen als een "referendum" over het leiderschap van Elon Musk, aldus marktanalisten.

De beoogde waardering van het bedrijf van 1,75 biljoen dollar weerspiegelt een koers-winstverhouding van ongeveer 100 keer, vergeleken met ongeveer 20 tot 25 keer voor NVIDIA en ongeveer 10 keer voor Apple.

Nasdaq heeft onlangs zijn noteringsregels aangepast om de opname van SpaceX en andere bedrijven die een megabeursgang plannen in de Nasdaq-100 Index te vergemakkelijken, terwijl S&P Global weigerde uitzonderingen te maken die het bedrijf een vervroegde opname in de S&P 500 Index zouden toestaan.

Welke stemrechten behoudt Elon Musk?

Er wordt van investeerders ook verwacht dat ze uitzonderingen accepteren met betrekking tot de hoge waardering van het bedrijf, evenals Musks aandrang om naar schatting 80% tot 85% van de stemrechten van SpaceX te behouden. Deze bestuursstructuur heeft bij investeerders vaak tot bezorgdheid geleid, zelfs bij bedrijven met een bewezen winstgevendheid.

Matt Calkins, CEO van Appian, vertelde CNBC dat de beursgang "een referendum is over Elon Musk en hoeveel vertrouwen investeerders in deze ondernemer hebben."

"Ik denk dat investeerders enorm veel vertrouwen in hem hebben, omdat hij zoveel heeft bereikt, en ze gokken op zijn vermogen om compleet nieuwe markten aan te boren," zei hij. "Maar het blijft een zeer risicovolle gok."

Hij voegde eraan toe: "Persoonlijk heb ik geen enkele behoefte om te investeren, en ik zou zelfs niet willen speculeren op een beursgang van deze aard."

Calkins merkte op dat de markten zich nog in een zeer vroeg stadium bevinden, gekenmerkt door aanzienlijke onzekerheid, en dat veel investeringen momenteel meer gebaseerd zijn op overtuiging dan op traditionele financiële grondbeginselen.

Ben Ritchie, hoofd aandelen bij abrdn, schreef donderdag in een notitie dat de beursgang zal testen "hoe bereid beleggers zijn om een nieuw model van openbaar aandelenbezit te omarmen, gebaseerd op hoge waarderingen, beperkte zeggenschapsrechten en vertrouwen in een door de oprichter geleide visie."

"Die combinatie heeft eerder gewerkt, maar kan het ook op deze schaal werken?" vroeg hij.

Zouden de aandelen van SpaceX de $330 kunnen bereiken?

Ondanks zorgen over de waardering blijven veel investeerders optimistisch over de vooruitzichten van SpaceX, zowel op korte als op lange termijn.

Analisten van New Street Research meldden donderdag in een notitie dat ze verwachten dat het aandeel binnen 12 maanden na de beursgang $165 zal bereiken. Dit impliceert een winst van 22% en een waardering van ongeveer $2,3 biljoen, rekening houdend met de voorgestelde overname van codebewerkingsbedrijf Cursor.

"De mogelijkheden binnen de ruimtevaartsector zijn enorm en divers en zullen zich de komende tien jaar verder ontwikkelen," schreven de analisten.

Ze voegden eraan toe dat hun waardering van 2,3 biljoen dollar ervan uitgaat dat SpaceX ongeveer 75% van de potentiële markt verovert, gebaseerd op hun conservatieve groeiramingen.

In een optimistischer scenario voor marktgroei, ervan uitgaande dat het bedrijf slechts 50% van de markt in handen krijgt, denken ze dat de reële waarde $330 per aandeel zou kunnen bereiken.

James Dow maande echter tot voorzichtigheid bij het beoordelen van de toekomstperspectieven van het bedrijf op lange termijn.

"De waardering van SpaceX hangt af van wat het bedrijf over 20 jaar zal doen," vertelde hij aan CNBC.

"Maar over 20 jaar is Musk veel ouder, en ik weet niet welke rol hij dan zal spelen."

Hij voegde eraan toe dat de waarde van SpaceX "sterk verbonden is aan Musk zelf, en ik geloof dat dat een van de grootste risico's voor het bedrijf is."

De orders van particuliere beleggers overschrijden de $100 miljard.

Volgens bronnen die bekend zijn met de zaak, heeft de vraag van particuliere beleggers naar SpaceX-aandelen de grens van 100 miljard dollar overschreden nu de mogelijk recordbrekende beursgang de laatste fase ingaat.

Het bedrijf zal naar verwachting minstens 20% van de emissie toewijzen aan particuliere beleggers, aldus bronnen die anonimiteit hebben gevraagd omdat de informatie vertrouwelijk is.

Bij een emissie van 75 miljard dollar – de grootste in de geschiedenis – zou een dergelijke toewijzing volgens berekeningen van Bloomberg nog steeds niet aan de meeste vraag van particuliere beleggers voldoen.

De vraag is gestegen van meer dan 70 miljard dollar, een cijfer dat Bloomberg eerder op donderdag meldde, doordat de bestellingen gedurende de hele verkoopperiode bleven toenemen.

Het bedrag van meer dan 100 miljard dollar omvat orders van particuliere beleggers binnen en buiten de Verenigde Staten.

Grote institutionele beleggers, waaronder staatsinvesteringsfondsen, zouden elk al toewijzingen van meer dan 1 miljard dollar hebben veiliggesteld.

Het Saoedische staatsinvesteringsfonds en de Koeweitse investeringsautoriteit hebben grote orders geplaatst, terwijl naar verwachting ook de investeringsautoriteit van Qatar een aanzienlijke investering zal doen, aldus eerdere berichten.

Marktanalisten denken dat als veel aanhangers van Elon Musk onvoldoende of helemaal geen aandelen toegewezen krijgen, de vraag naar het aandeel enorm kan stijgen zodra de handel begint.

Musk heeft dankzij zijn leiderschap bij Tesla een sterke aanhang onder particuliere beleggers opgebouwd. Volgens BNP Paribas-analist James Picariello is naar schatting zo'n 40% van de aandelen in handen van individuele beleggers.

In 2020 schreef Musk op X: "Ik ben een groot fan van kleine particuliere beleggers."

Verwijzend naar een mogelijke beursgang van Starlink, voegde hij destijds toe: "Ik zal ervoor zorgen dat ze de hoogste prioriteit krijgen, en daar kunt u me aan houden."

Bronnen melden dat het bedrijf, dat zich bezighoudt met raketten, satellieten en kunstmatige intelligentie, orders heeft ontvangen van ongeveer 1.000 institutionele beleggers.

De voorwaarden van de aanbieding zullen naar verwachting niet veranderen, waaronder de aandelenprijs van $135 en de geplande uitgifte van 555,6 miljoen aandelen.

SpaceX zal naar verwachting zo'n 75 miljard dollar ophalen met een deal die het bedrijf waardeert op ongeveer 1,8 biljoen dollar.

Het bedrijf zal naar verwachting ook minder dan 10% van de aandelen toewijzen aan internationale investeerders, terwijl de toewijzing voor Japan deze maand naar verluidt is verhoogd van 2 miljard dollar naar 2,5 miljard dollar.

De besprekingen zijn nog gaande en sommige details van het aanbod, waaronder het percentage dat bestemd is voor particuliere beleggers, kunnen nog veranderen.

Naar verwachting zullen banken donderdag, vóór de definitieve prijsbepaling, geen orders meer accepteren van institutionele beleggers. De handel zal naar verwachting vrijdag van start gaan.

De beursgang zal naar verwachting de grootste in de geschiedenis worden en daarmee de notering van Saudi Aramco in 2019 overtreffen, die $29,4 miljard ophaalde.

De beursgang zou ook de weg kunnen vrijmaken voor andere grote beursintroducties in de AI-sector. OpenAI diende maandag in het geheim een aanvraag in voor een beursgang, terwijl Anthropic vorige week een soortgelijke stap zette.

Volgens berekeningen van Bloomberg zouden de drie bedrijven samen maar liefst 3,6 biljoen dollar aan marktwaarde aan de Amerikaanse aandelenbeurzen kunnen toevoegen.

De beursgang wordt geleid door Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup en JPMorgan Chase, samen met 18 andere banken.

Het bedrijf, formeel bekend als Space Exploration Technologies, zal naar verwachting onder het tickersymbool "SPCX" op de Nasdaq worden verhandeld.