De Japanse yen steeg donderdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta's, waarmee het herstel begon na twee dagen van verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De stijging was te danken aan een vertraging van de Amerikaanse valuta, terwijl handelaren de kans op een einde aan de oorlog met Iran inschatten.

Nu de inflatiedruk op de beleidsmakers van de Bank van Japan afneemt, zijn de verwachtingen voor een renteverhoging in Japan in april gedaald. Om die verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers op verdere gegevens over de ontwikkelingen in de op vier na grootste economie ter wereld.

Prijsoverzicht

De wisselkoers van de Japanse yen vandaag: de Amerikaanse dollar daalde met 0,1% ten opzichte van de yen naar ¥159,33, na eerder op de dag te zijn geopend op ¥159,46 en een hoogtepunt van ¥159,54 te hebben bereikt.

De Japanse yen sloot de sessie van woensdag af met een verlies van 0,5% ten opzichte van de dollar, waarmee het voor de tweede dag op rij een verlies leed. Dit verlies werd veroorzaakt door onzekerheid over de reactie van Iran op een Amerikaans voorstel dat een staakt-het-vuren van een maand omvat.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde donderdag met 0,1%, de eerste daling in de afgelopen drie sessies, wat wijst op een vertraging van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

Dit gebeurt terwijl handelaren de kans op een einde aan de oorlog in het Midden-Oosten inschatten, te midden van intensievere diplomatieke inspanningen om de escalatie in te dammen, en voorzichtig wachten op signalen die de weg zouden kunnen vrijmaken voor een de-escalatieakkoord of een staakt-het-vuren.

ontwikkelingen in de oorlog in Iran

De Amerikaanse president Donald Trump zei dat Iran zich sterk inspant om tot een akkoord te komen dat een einde moet maken aan de gevechten die al bijna vier weken aanhouden. Dit staat haaks op uitspraken van de Iraanse minister van Buitenlandse Zaken, die zei dat het land een Amerikaans voorstel bestudeert, maar niet van plan is om gesprekken te voeren om het conflict te beëindigen.

De Iraanse minister van Buitenlandse Zaken, Abbas Araghchi, zei dat er weliswaar geen dialoog of onderhandelingen met de Verenigde Staten plaatsvinden, maar dat er via tussenpersonen wel diverse boodschappen zijn uitgewisseld.

Araghchi voegde woensdag in een interview met de staatstelevisie eraan toe dat het overbrengen van boodschappen via bevriende landen en het verduidelijken van standpunten of het uitvaardigen van noodzakelijke waarschuwingen geen onderhandelingen of dialoog vormen.

Trump zei woensdag later tijdens een evenement in Washington dat Iraanse leiders aan het "onderhandelen" zijn en graag een akkoord willen bereiken, maar dat ze dat liever niet publiekelijk zeggen.

De New York Times meldde dat de Verenigde Staten Iran een plan hebben gestuurd met vijftien kernpunten om de oorlog in het Midden-Oosten te beëindigen.

Bronnen melden dat er een staakt-het-vuren van een maand zal worden aangekondigd via een mechanisme dat wordt ontwikkeld door Witkoff en Kushner, waarbij de onderhandelingen over de vijftien punten tijdens deze periode zullen plaatsvinden.

Japanse rentetarieven

Uit gegevens die deze week zijn gepubliceerd, blijkt dat de kerninflatie in Japan in februari is afgenomen. Dit is het meest recente teken dat de inflatiedruk op de beleidsmakers van de Bank van Japan afneemt.

Naar aanleiding van de gegevens verlaagden de markten de verwachte kans op een renteverhoging van een kwart procentpunt door de Bank van Japan tijdens de vergadering in april van 30% naar 15%.

Om deze verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers op verdere gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen in Japan.

De koers van Ethereum vertoont de laatste tijd technische signalen en marktindicatoren die wijzen op een opwaartse trend, met een sterk steunpunt rond de $2.100. Grote investeerders (whales) blijven accumuleren, wat de kans op verdere winst op korte termijn vergroot.

Tijdens de recente correctie wisten kopers de prijs boven belangrijke steunpunten te houden, voordat de prijs met meer dan 3% steeg tot ongeveer $2.170. Deze stijging werd ondersteund door een verbeterde risicobereidheid op de markten na afnemende geopolitieke spanningen en een daling van de olieprijs tot onder de $90.

Marktgegevens tonen ook aan dat grote wallets met tussen de 100 en 100.000 ETH binnen 48 uur meer dan 750.000 ETH hebben gekocht. Dit patroon wordt vaak "whale accumulation" genoemd en gaat vaak vooraf aan latere koersstijgingen als gevolg van deelname van particuliere beleggers.

Een andere positieve factor is de daling van het Ethereum-saldo op beurzen tot een historisch dieptepunt van ongeveer 15 miljoen ETH. Dit suggereert dat investeerders hun activa in cold storage plaatsen of zich bezighouden met staking, waardoor het beschikbare aanbod afneemt en de prijzen worden ondersteund.

Technisch gezien wijst de analyse op de vorming van een 'cup and handle'-patroon, een bekende bullish voortzettingsstructuur. De neklijn bevindt zich rond $2.384, een cruciaal niveau dat, indien doorbroken, de prijs boven de $2.400 zou kunnen duwen en de weg zou kunnen vrijmaken voor hogere niveaus tot wel $3.000.

Technische indicatoren ondersteunen deze verwachting eveneens. De Supertrend-indicator wijst op een opwaarts momentum, terwijl de Relative Strength Index (RSI) is hersteld van neutraal terrein, wat aangeeft dat er nog ruimte is voor verdere stijging voordat de markt overbought raakt.

Al met al blijft de mogelijkheid om de grens van $2.400 te doorbreken afhankelijk van het vermogen van kopers om de belangrijke weerstand op $2.384 te doorbreken, in combinatie met het voortduren van ondersteunende factoren zoals instroom van grote beleggers, een verminderd aanbod op beurzen en een verbeterend marktsentiment.

Sinds het uitbreken van het conflict in het Midden-Oosten ongeveer een maand geleden, hebben analisten zich vooral gericht op gegevens over de energiemarkt.

Op 2 maart kondigde Iran de sluiting aan van de Straat van Hormuz, een waterweg die verantwoordelijk is voor het transport van ongeveer een vijfde van de wereldwijde olie- en gasvoorraden. Sindsdien zijn de olieprijzen sterk gestegen.

De prijzen schoten omhoog tot meer dan 110 dollar per vat, wat de Verenigde Staten ertoe aanzette een operatie te starten om de zeestraat weer open te stellen door vliegtuigen en helikopters naar de regio te sturen.

Hoewel de markten de olieprijzen nauwlettend in de gaten houden en brandstoftekorten vrezen, zitten andere grondstoffen vast in de Golfregio, wat pijnlijke gevolgen kan hebben.

Helium

Het zal sommigen misschien verbazen dat helium veel meer toepassingen heeft dan alleen feestballonnen; het is namelijk een essentieel element in de halfgeleiderproductie, medische beeldvorming en ruimtevaarttechnologie.

Qatar produceert ongeveer een derde van de wereldwijde heliumvoorraad, die via de zeestraat wordt aangevoerd, maar is gedwongen de productie stop te zetten na het uitbreken van de oorlog. Er wordt gewaarschuwd dat aanvallen op de energie-infrastructuur de export verder zullen verlammen.

Het transport van helium is ook complex, omdat het in vloeibare vorm 35 tot 48 dagen in geïsoleerde containers wordt bewaard.

Na die periode beginnen de moleculen op te warmen en te lekken, waardoor zendingen die in de zeestraat vastzitten snel hun waarde verliezen en de toeleveringsketens worden verstoord.

Helium is een essentieel onderdeel in de productie van halfgeleiders, waaronder chips die worden gebruikt in kunstmatige intelligentiemodellen. Dit zou de aandelenkoersen van grote technologiebedrijven kunnen beïnvloeden, die al te maken hebben met zorgen over een mogelijke zeepbel in de AI-sector.

Andere toepassingen

Helium wordt ook gebruikt in MRI-apparaten om magneten te koelen en in de ruimtevaart om raketbrandstoftanks te reinigen.

De vraag in de ruimtevaartindustrie zal naar verwachting toenemen naarmate meer particuliere bedrijven, zoals SpaceX van Elon Musk en Blue Origin van Jeff Bezos, tot de sector toetreden.

Thomas Abraham-James, CEO van Pulsar Helium, zei dat de huidige crisis twee gelijktijdige uitdagingen voor de heliummarkt met zich meebrengt.

Hij voegde eraan toe dat de afsluiting van de Straat van Hormuz betekent dat, zelfs als de infrastructuur intact blijft, producten de markten niet kunnen bereiken.

Hij legde uit dat de levering binnen enkele weken weer op gang zou kunnen komen als de spanningen afnemen, maar dat een terugkeer naar normale productieniveaus maanden zou kunnen duren, terwijl het herstellen van de beschadigde capaciteit jaren in beslag zou kunnen nemen.

Meststoffen

Meststoffen die nodig zijn voor bijna de helft van de wereldwijde voedselproductie passeren ook de Straat van Hormuz.

De Golfstaten zijn goed voor ongeveer 49% van de wereldwijde handel in ureum, een stikstofrijke meststof die wordt gebruikt bij de teelt van gewassen zoals tarwe.

De ureumprijzen zijn sinds het uitbreken van de oorlog met meer dan 40% gestegen, op een gevoelig moment dat samenvalt met het voorjaarszaaiseizoen op het noordelijk halfrond. Dit betekent dat de gevolgen ook de consument kunnen raken.

De gevolgen beperken zich niet tot de prijzen, aangezien tekorten in de aanvoer kunnen leiden tot een lagere landbouwproductie als gevolg van moeilijkheden bij het verkrijgen van kunstmest.

De ammoniakprijzen zijn ook met ongeveer 20% gestegen, een andere belangrijke component van kunstmest, in een tijd waarin producerende landen zoals Qatar gedwongen zijn de productie stil te leggen vanwege stakingen en de afsluiting van de zeestraat.

Analisten zijn van mening dat aanhoudende verstoringen de druk op de landbouwmarkten kunnen verhogen en het risico op wereldwijde voedselinflatie kunnen vergroten.

De koperprijzen stegen woensdag tijdens de handel, na een daling in de vorige sessie als gevolg van de ontkenning van Iran dat het met de Verenigde Staten overleg zou voeren om de oorlog in het Midden-Oosten te beëindigen. Het rode metaal kreeg echter steun van de aankondiging door Washington van een document met 15 punten waarin de voorwaarden voor een einde aan de oorlog met Teheran werden uiteengezet.

Het metaal sloot de sessie van maandag af met een stijging van 2% nadat Donald Trump sprak van "zeer goede en productieve onderhandelingen" met Teheran en besloot de geplande aanvallen op de Iraanse energie-infrastructuur uit te stellen.

De New York Times meldde, op basis van anonieme bronnen, dat de Verenigde Staten een vredesplan naar Iran hebben gestuurd om de oorlog te beëindigen. Het vijftienpuntenplan zou via Pakistan zijn overgebracht. De twee partijen staan echter nog steeds ver van elkaar af en de wederzijdse aanvallen gaan door. De Wall Street Journal meldde ook dat de Verenigde Staten van plan zijn de 82e Luchtlandingsdivisie naar het Midden-Oosten te sturen.

Het rapport over het vredesplan verscheen nadat de Amerikaanse president Donald Trump dinsdag had gezegd dat de Verenigde Staten "momenteel in onderhandeling zijn" met Iran, eraan toevoegend dat Teheran "rationeel handelt" en open lijkt te staan voor een vredesakkoord. De Iraanse staatsmedia daarentegen meldden dat het land de Amerikaanse pogingen tot een staakt-het-vuren niet zal accepteren.

Eva Manthey, grondstoffenanalist bij ING, zei: "Koper daalt vandaag na de opleving van gisteren, nu het geopolitieke optimisme afneemt."

De olieprijzen daalden woensdag, waardoor de druk op industriële metalen afnam. Dit duidt op een afname van de bezorgdheid dat centrale banken minder ruimte zullen hebben om de rente te verlagen, en dat hogere brandstofkosten de wereldwijde economische groei zouden kunnen afzwakken.

Citigroup heeft zijn prognose voor de koperprijs voor de komende drie maanden verlaagd naar $11.000 per ton, ten opzichte van de eerdere schatting van $14.000.

De bank merkte op dat de prijzen van industriële metalen mogelijk verder zullen dalen zolang de Straat van Hormuz gesloten blijft, omdat beleggers hun verwachtingen van renteverlagingen door de Federal Reserve temperen, in combinatie met zwakkere verwachtingen voor de conjuncturele groei en een voortdurende risicoreductie bij risicovolle activa.

De toegenomen koperreserves op de London Metal Exchange, die 359.275 ton bereikten – het hoogste niveau in bijna acht jaar – drukten ook op de prijzen. Op maandag werd een extra instroom van 11.800 ton geregistreerd, waarvan meer dan de helft in de opslagloodsen van de beurs in Kaohsiung terechtkwam.

Het verschil tussen de contante prijzen en de contracten met een looptijd van drie maanden blijft sterk in contango, rond de $92 per ton.

Aan de andere kant hielp de hernieuwde vraag vanuit China – 's werelds grootste koperconsument – de verliezen te beperken, met name nadat de koperreserves op Chinese beurzen vorige week met 5,2% waren gedaald.

In de Amerikaanse handel stegen de koperfutures voor levering in mei met 1,8% tot $5,55 per pond om 15:07 GMT.