De Japanse yen steeg vrijdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta, in een poging te herstellen van een tweejarig dieptepunt ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De munt ligt op koers om voor het eerst in zes dagen winst te boeken, gesteund door koopjesjagers en de groeiende verwachting dat de Japanse autoriteiten mogelijk zullen ingrijpen om de lokale munt te ondersteunen nu deze niveaus nadert die sinds 1986 niet meer zijn gezien.

Uit gegevens die vandaag in Tokio zijn gepubliceerd, blijkt dat de kerninflatie in Japan in mei stabiel is gebleven, conform de marktverwachtingen, ondanks aanhoudende zorgen over stijgende energieprijzen.

Deze gegevens komen naar buiten nadat een vicegouverneur van de Bank van Japan waarschuwde voor het risico dat de inflatie op middellange termijn de officiële doelstelling zou overschrijden, waardoor de mogelijkheid van verdere verkrapping van het monetaire beleid in de komende periode open blijft.

De prijs

• Wisselkoers Japanse yen vandaag: De dollar daalde met 0,25% ten opzichte van de yen naar ¥160,99, van de opening van ¥161,37 vandaag, na een sessiehoogtepunt van ¥161,42 te hebben bereikt.

• De yen sloot donderdag ongeveer 0,5% lager ten opzichte van de dollar, waarmee de vijfde dag op rij verlies leed. De munt bereikte een tweejarig dieptepunt van ¥161,81, doordat de vraag naar de Amerikaanse dollar aanhield vanwege de aantrekkingskracht ervan als meest aantrekkelijke beschikbare belegging.

Japanse autoriteiten

De Japanse autoriteiten houden de ontwikkelingen op de lokale valutamarkt nauwlettend in de gaten, met name nu de yen het zwakste niveau in 40 jaar nadert na de belangrijke grens van ¥160 per dollar te hebben doorbroken. Deze grens wordt algemeen beschouwd als een rode lijn die de Japanse autoriteiten ertoe zou kunnen aanzetten opnieuw in te grijpen om de munt te ondersteunen.

Bronnen meldden aan Reuters dat Tokio eind april en begin mei meerdere malen ingreep om de daling van de yen te stoppen. Destijds bereikte de wisselkoers ¥160,72 per Amerikaanse dollar, het zwakste niveau sinds juli 2024.

Japanse functionarissen hebben gewaarschuwd voor buitensporige volatiliteit van de yen en aangegeven dat de autoriteiten krachtig kunnen optreden tegen wanordelijke bewegingen op de valutamarkt.

Minister van Financiën Satsuki Katayama verklaarde dat de regering "bereid is passende maatregelen te nemen" als de valutamarkten buitensporige of speculatieve bewegingen vertonen.

Standpunten en analyses

Tony Sycamore, marktanalist bij IG, zei: "Wij denken dat het Japanse ministerie van Financiën de koers van ¥161,95 waarschijnlijk zal handhaven, met een bestedingsvermogen vergelijkbaar met wat we in april en mei zagen, rond de ¥11,7 biljoen."

Sycamore voegde eraan toe: "Dat betekent dat ze binnen een relatief korte periode zo'n 11-12% van de totale valutareserves van Japan zouden gebruiken, met slechts een beperkte impact op de valutamarkt."

Hij legde verder uit: "In dat stadium zouden de autoriteiten selectiever moeten zijn bij toekomstige interventies, waarbij ze ervoor moeten zorgen dat ze zowel flexibiliteit als geloofwaardigheid behouden en tegelijkertijd voldoende reserves aanhouden om potentiële toekomstige druk op te vangen."

Kerninflatie

Uit gegevens die vandaag in Tokio zijn gepubliceerd, blijkt dat de kerninflatie in Japan in mei met 1,4% is gestegen, conform de marktverwachtingen. De index was in april ook al met 1,4% gestegen, de traagste groei sinds maart 2022.

De cijfers wijzen er duidelijk op dat de inflatiedruk op de beleidsmakers van de Bank van Japan afneemt, waardoor de kans op een nieuwe renteverhoging in Japan dit jaar kleiner wordt.

vicegouverneur van de Bank van Japan

De vicegouverneur van de Bank van Japan, Ryozo Himino, zei vrijdag dat de inflatie de doelstelling van 2% van de bank zou kunnen overschrijden en wees op de kosten van het uitstellen van renteverhogingen. Hij bevestigde daarmee de intentie van de centrale bank om de leenkosten te blijven verhogen.

Japanse rentetarieven

• De Bank van Japan verhoogde dinsdag de referentierente met 25 basispunten tot 1,0%, het hoogste niveau sinds 1995. Dit is een nieuwe historische stap richting normalisering van het monetaire beleid in de op vier na grootste economie ter wereld.

• Shinichi Uchida, vicegouverneur van de Bank van Japan, zei dat de centrale bank de rentetarieven geleidelijk zal blijven verhogen als reactie op ontwikkelingen in de economische activiteit en de prijzen, en merkte op dat beleidsmakers niet overhaast zullen overgaan tot abrupte monetaire verkrapping.

• Economische enquêtes wijzen erop dat het meest waarschijnlijke en meest gangbare scenario is dat de Bank van Japan de rente in december met nog eens 25 basispunten verhoogt.

• De marktverwachting voor een renteverhoging van een kwart procentpunt tijdens de vergadering van de Bank van Japan in juli blijft momenteel onder de 25%.

• Beleggers wachten op aanvullende gegevens over inflatie, werkloosheid en loongroei in Japan om hun verwachtingen bij te stellen.

Bitcoin bleef donderdag onder druk staan en handelde onder de $64.000, doordat beleggers reageerden op de strenge signalen van de Amerikaanse Federal Reserve en gemengde signalen over de institutionele vraag naar de cryptovaluta.

De grootste cryptovaluta ter wereld qua marktkapitalisatie heeft moeite om momentum te winnen, nu de risicobereidheid op de financiële markten afneemt na de verschuiving van de Fed naar een restrictiever beleid, ondanks het ongewijzigd laten van de rentetarieven.

De Federal Reserve handhaaft de rentetarieven, maar neemt een strengere toon aan.

De Amerikaanse Federal Reserve heeft tijdens haar laatste vergadering, de eerste onder voorzitterschap van Kevin Warsh, de referentierente ongewijzigd gelaten binnen een bandbreedte van 3,50% tot 3,75%.

Hoewel het besluit zelf algemeen verwacht werd, richtten de markten zich vooral op de bijgewerkte richtlijnen en economische prognoses van de centrale bank.

De Fed heeft de formulering die eerder suggereerde dat er een voorkeur zou bestaan voor verdere monetaire versoepeling, verwijderd en geeft nu in plaats daarvan aan dat de rentetarieven langer hoog zouden kunnen blijven.

Beleidsmakers hebben hun renteverwachting voor het einde van het jaar ook verhoogd naar 3,8%, ten opzichte van de 3,4% die in maart werd voorspeld.

De herziene vooruitzichten hebben ertoe geleid dat handelaren meer inzetten op verdere monetaire verkrapping, waarbij de markten nu een kans van ongeveer 85% inschatten op een renteverhoging in december.

Als gevolg hiervan stegen de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties en versterkte de dollar, waardoor risicovollere activa zoals cryptovaluta minder aantrekkelijk werden.

De institutionele vraag naar Bitcoin blijft gemengd.

De institutionele vraag biedt nog steeds slechts beperkte steun voor een duurzaam herstel van Bitcoin.

Volgens gegevens van CoinGlass registreerden beursgenoteerde fondsen voor spot-Bitcoin op woensdag een netto-uitstroom van $82,2 miljoen.

Het onregelmatige stroompatroon, in combinatie met een lichte negatieve tendens, suggereert dat institutionele beleggers voorzichtig blijven te midden van de aanhoudende macro-economische onzekerheid.

Als de uitstroom in de komende sessies aanhoudt of versnelt, kan Bitcoin verder onder druk komen te staan.

Technische vooruitzichten: zwak herstel binnen een bredere neerwaartse trend.

De recente koersontwikkeling suggereert dat het herstel van Bitcoin vanuit een oververkochte situatie mogelijk meer te danken was aan uitputting van de verkopers dan aan een significante terugkeer van de koopinteresse.

De cryptovaluta blijft vastzitten in een bearish patroon op de korte termijn en handelt nog steeds onder verschillende belangrijke voortschrijdende gemiddelden.

Bitcoin wordt momenteel onder de volgende koers verhandeld:

* Het exponentiële voortschrijdende gemiddelde over 50 dagen staat op $70.042.

* Het exponentiële voortschrijdende gemiddelde over 100 dagen staat op $72.839.

* Het exponentiële voortschrijdende gemiddelde over 200 dagen staat op $78.174.

Het niet heroveren van deze niveaus versterkt de bredere neerwaartse trend en benadrukt de aanhoudende verkoopdruk op hogere prijzen.

Bovendien is het eerder doorbroken stijgende steunpunt rond $73.833 nu een belangrijke weerstandszone geworden.

Technische indicatoren geven aanleiding tot voorzichtigheid.

Technische indicatoren blijven wijzen op een voorzichtige toekomstvisie.

De Relative Strength Index (RSI) op de vieruursgrafiek blijft onder de 50, wat aangeeft dat het neerwaartse momentum aanhoudt zonder dat er al sprake is van een sterk oververkochte situatie.

Ondertussen blijft het MACD-histogram licht positief, wat erop wijst dat de recente oplevingen mogelijk correcties binnen een bredere neerwaartse trend vertegenwoordigen in plaats van het begin van een aanhoudende opwaartse fase.

Belangrijke weerstandsniveaus

Als Bitcoin een nieuwe herstelpoging onderneemt, zullen handelaren zich waarschijnlijk richten op een aantal belangrijke weerstandsniveaus:

* $64.004, het eerste belangrijke weerstandsniveau.

* $70.042, overeenkomend met het exponentiële voortschrijdende gemiddelde over 50 dagen.

Een duidelijke doorbraak boven deze niveaus zou nodig zijn om het technische beeld te verbeteren en de huidige verkoopdruk op de markt te verminderen.

De olieprijzen daalden donderdag met meer dan 1% en bereikten hun laagste niveau sinds de eerste handelsdag na het begin van de oorlog met Iran. Dit kwam doordat de tijdelijke overeenkomst tussen de Verenigde Staten en Iran om het conflict te beëindigen, de Straat van Hormuz te heropenen en de sancties tegen Teheran te versoepelen, de verwachtingen van een groter wereldwijd aanbod van ruwe olie versterkte.

De Brent-olieprijs daalde met $1,02, oftewel 1,28%, tot $78,53 per vat om 10:36 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs met $1,48, oftewel 1,93%, daalde tot $75,31 per vat.

De Brent-olieprijs bereikte het laagste niveau sinds 2 maart, de eerste handelsdag na de eerste Amerikaanse en Israëlische aanvallen op Iran, terwijl de WTI-olieprijs daalde tot het laagste niveau sinds 4 maart.

"De uitverkoop zette door omdat de energiemarkten bleven anticiperen op een snellere dan verwachte terugkeer van Iraanse olie op de wereldmarkten na het meest recente memorandum van overeenstemming tussen de Verenigde Staten en Iran," aldus Tony Sycamore, marktanalist bij IG.

Een onderhandelingsperiode van 60 dagen

De intentieverklaring, bestaande uit 14 punten, voorziet in een onderhandelingsperiode van 60 dagen, waarin Iran schepen zal toestaan de Straat van Hormuz te passeren zonder doorvaartkosten. De straat is een van de belangrijkste routes ter wereld voor de transport van olie en gas.

De overeenkomst bepaalt tevens dat de scheepvaart door de zeestraat binnen 30 dagen weer op volle capaciteit moet zijn.

De voorlopige overeenkomst stelt een aantal van de meest complexe kwesties uit, met name het Iraanse nucleaire programma. Ook verplicht de overeenkomst de Verenigde Staten en hun partners tot het opzetten van een financieringsplan van 300 miljard dollar ter ondersteuning van de wederopbouw en het herstel van de Iraanse economie.

Verwachtingen van een geleidelijk herstel van de export

Analisten verwachten dat de olietoevoer door de Straat van Hormuz geleidelijk zal herstellen, terwijl experts uit de sector waarschuwen dat de prijzen mogelijk niet scherp zullen dalen naarmate de wereldwijde vraag verbetert en landen hun tijdens de oorlog uitgeputte olievoorraden weer aanvullen.

Goldman Sachs verwacht dat de export vanuit de Golfregio eind juli weer het niveau van vóór de oorlog zal bereiken, en dat de olieproductie in oktober volledig hersteld zal zijn.

De bank schat dat om de export terug te brengen naar het niveau van voor de oorlog, de oliedoorvoer door de Straat van Hormuz met ongeveer 13 miljoen vaten per dag moet toenemen ten opzichte van het huidige niveau, waardoor het scheepvaartverkeer terugkomt op ongeveer 70% van de volumes van voor de oorlog.

$75 wordt gezien als een sterke bodemprijs.

BNP Paribas verwacht voorlopig niet dat de prijzen terugkeren naar het niveau van vóór de oorlog. Het bedrijf beschouwt de prijs van $75 per vat als een "sterke en duurzame bodemprijs voor de nabije toekomst", vanwege aanhoudende productieverliezen en een sterkere wereldwijde vraag.

De prijs van Brent-olie schommelde in de eerste twee maanden van het jaar tussen de 60 en 70 dollar per vat, voordat de oorlog met Iran begon.

Een tragere Chinese vraag

In China, 's werelds op één na grootste olieconsument, blijkt uit een rapport van de onderzoeksafdeling van PetroChina dat het olieverbruik van het land in 2026 naar verwachting 753 miljoen ton zal bedragen, een daling van 4,9% ten opzichte van 2025.

De daling wordt toegeschreven aan de versnelde overgang naar nieuwe energiebronnen en de hogere olieprijzen.

Aanvullende geopolitieke ontwikkelingen

Ondertussen hebben Oekraïense drones voor de tweede keer deze week een olieraffinaderij in de Russische hoofdstad Moskou aangevallen. Volgens Kiev toont dit aan dat Oekraïne steeds beter in staat is om op lange afstand aanvallen uit te voeren op Russisch grondgebied.

De Bank of England heeft donderdag, na afloop van haar vergadering van 18 juni, haar rentebesluit bekendgemaakt. De rente blijft ongewijzigd op 3,75%, het laagste niveau sinds december 2022. Dit is in lijn met de marktverwachtingen en markeert de vierde vergadering op rij zonder wijziging.

Deze verklaring is positief voor het Britse pond.