De Japanse yen steeg vrijdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta, in een poging te herstellen van een dieptepunt van een week ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De stijging profiteerde van een afzwakking van de Amerikaanse valuta nadat Donald Trump een nieuwe vertraging aankondigde in de aanvallen op Iraanse energie-installaties, wat de hoop op een staakt-het-vuren-akkoord in het Midden-Oosten nieuw leven inblies.

Nu de inflatiedruk op de beleidsmakers van de Bank van Japan afneemt, zijn de verwachtingen voor een renteverhoging in Japan in april gedaald. Om die verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers op verdere gegevens over de ontwikkelingen in de op vier na grootste economie ter wereld.

Prijsoverzicht

De wisselkoers van de Japanse yen vandaag: de Amerikaanse dollar daalde met 0,2% ten opzichte van de yen naar ¥159,46, na eerder op de dag op ¥159,79 te zijn geopend.

De Japanse yen sloot de handelsdag van donderdag af met een verlies van 0,2% ten opzichte van de dollar, waarmee de munt voor de derde dag op rij een verlies leed en een laagste punt in een week bereikte van ¥159,85, als gevolg van afnemende hoop op een sta ceasefire in het Midden-Oosten.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde vrijdag met 0,1% en stevent af op het eerste verlies in de afgelopen vier sessies, wat wijst op een vertraging van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

Dit gebeurt terwijl handelaren de kans op een einde aan de oorlog in het Midden-Oosten inschatten, te midden van intensievere diplomatieke inspanningen om de escalatie in te dammen, en voorzichtig wachten op signalen die de weg zouden kunnen vrijmaken voor een de-escalatieakkoord of een staakt-het-vuren.

ontwikkelingen in de oorlog in Iran

De Amerikaanse president Donald Trump heeft aangekondigd dat de aanvallen op Iraanse energiecentrales met nog eens 10 dagen worden uitgesteld, tot 6 april. Hij merkte daarbij op dat de onderhandelingen om de oorlog te beëindigen "zeer goed" verlopen.

De Amerikaanse speciale gezant Steve Witkoff bevestigde dat er via Pakistan, dat samen met Egypte en Turkije als bemiddelaar optreedt, een vredesvoorstel met vijftien punten aan Teheran was gepresenteerd.

Het voorstel omvat een staakt-het-vuren en het versoepelen van sancties in ruil voor het stopzetten van het Iraanse kernprogramma en de heropening van de Straat van Hormuz.

Iraanse bronnen omschreven het Amerikaanse voorstel als "oneerlijk en eenzijdig", terwijl staatsmedia twijfels uitten over de ernst van Washington en benadrukten dat de aanvallen niet zullen stoppen zonder echte garanties.

De Wall Street Journal meldde donderdag dat het Pentagon ook overweegt om tot 10.000 extra grondtroepen naar het Midden-Oosten te sturen.

Japanse rentetarieven

Uit gegevens die deze week zijn gepubliceerd, blijkt dat de kerninflatie in Japan in februari is afgenomen. Dit is het meest recente teken dat de inflatiedruk op de beleidsmakers van de Bank van Japan afneemt.

Naar aanleiding van de gegevens verlaagden de markten de verwachte kans op een renteverhoging van een kwart procentpunt door de Bank van Japan tijdens de vergadering in april van 30% naar 15%.

Om deze verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers op verdere gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen in Japan.

De olieprijzen stegen donderdag tijdens de handel en herstelden daarmee de verliezen van de vorige sessie, omdat beleggers zich zorgen bleven maken over een langdurig conflict in het Midden-Oosten en aanhoudende verstoringen van de aanvoer via de Straat van Hormuz.

De Iraanse minister van Buitenlandse Zaken zei dat het land een Amerikaans voorstel om de oorlog te beëindigen bestudeert, maar niet van plan is om rechtstreeks met de onderhandelingen in gesprek te gaan. De Amerikaanse president Donald Trump reageerde hierop met een scherpere retoriek en drong er bij Teheran op aan serieus werk te maken van een akkoord. Hij waarschuwde tevens dat hij op elk moment zou kunnen besluiten de onderhandelingen te staken.

De Amerikaanse president Donald Trump kondigde donderdag ook aan dat hij de pauze in de aanvallen op Iraanse olie-installaties met nog eens 10 dagen zou verlengen, tot en met 6 april, op verzoek van de Iraanse regering.

Tijdens de handel stegen de Brent-oliefutures voor levering in mei met 5,7%, oftewel $5,79, en sloten op $108,01 per vat.

De Amerikaanse Nymex-oliefutures voor levering in mei stegen ook met 4,61%, oftewel $4,16, en sloten op $94,48 per vat.

De oorlog in het Midden-Oosten heeft ernstige verstoringen veroorzaakt in de wereldwijde toeleveringsketens van olie en gas. Schade en stilstand hebben belangrijke faciliteiten getroffen, zoals installaties voor vloeibaar aardgas, raffinaderijen en brandstofopslagplaatsen. Dit heeft de geschatte reparatiekosten tot nu toe opgedreven tot ongeveer 25 miljard dollar, aldus Rystad Energy, en er wordt verwacht dat deze kosten verder zullen stijgen.

Naar schatting zal het grootste deel van deze kosten besteed worden aan engineering- en bouwwerkzaamheden, gevolgd door uitgaven aan apparatuur en materialen.

Qatar draagt de zwaarste last van de schade.

De industriestad Ras Laffan is het zwaarst getroffen. De vernietiging van de LNG-treinen S4 en S6 heeft geleid tot een verklaring van overmacht en een productievermindering van 17%, oftewel 12,8 miljoen ton per jaar.

Ondanks de omvang van de benodigde investeringen kan volledig herstel tot wel vijf jaar duren vanwege de beperkte beschikbaarheid van grote gasturbines die nodig zijn voor de bedrijfsvoering. Deze turbines worden slechts door drie wereldwijde bedrijven geproduceerd en kampen nu al met meerjarige wachtlijsten als gevolg van de vraag vanuit datacenters en de energietransitie.

Structurele beperkingen belemmeren het herstel.

Het herstel van de energiesector in de Golfregio zal naar verwachting niet alleen afhangen van financiering, maar ook van structurele beperkingen, aangezien sommige installaties binnen enkele maanden gerepareerd kunnen worden, terwijl andere jarenlang buiten bedrijf kunnen blijven.

Twee gevallen springen er in het bijzonder uit als zorgwekkend:

Het South Pars-veld in Iran

Ras Laffan-faciliteit in Qatar

In Iran maken de sancties de situatie nog complexer, waardoor men afhankelijk wordt van binnenlandse en Chinese bedrijven, wat de reparatiewerkzaamheden kan vertragen en de kosten kan verhogen.

Bahrein en de impact van timing

In Bahrein liep de Sitra-raffinaderij van Bapco aanzienlijke schade op nadat deze tweemaal was aangevallen, waarbij destillatie-eenheden en opslagtanks werden getroffen.

Het probleem wordt verergerd door het tijdstip van de aanval, die plaatsvond kort na de voltooiing van een moderniseringsproject van 7 miljard dollar, waardoor de nieuw toegevoegde capaciteit werd verstoord en de verwachte terugverdientijd werd vertraagd.

De mate van schade verschilt per regio.

Andere landen, waaronder de Verenigde Arabische Emiraten, Koeweit, Irak en Saoedi-Arabië, ondervonden minder ernstige verstoringen, maar de snelheid van het herstel hangt sterk af van de sterkte van de lokale technische en aannemerscapaciteiten.

Saudi Aramco is een treffend voorbeeld, aangezien het bedrijf de activiteiten in de Ras Tanura-faciliteit snel heeft hervat dankzij reeds bestaande onderhoudsteams.

Prioriteiten voor de volgende fase

Naar verwachting zullen bedrijven zich in de komende fase richten op:

Het herstarten van bestaande projecten in plaats van het ontwikkelen van nieuwe projecten.

Het versnellen van inspectie-, engineering- en inbedrijfstellingswerkzaamheden.

Toenemende vraag naar aannemers en leveranciers van apparatuur

Temidden van de aanhoudende sancties zullen lokale en Aziatische bedrijven waarschijnlijk het grootste deel van de wederopbouwwerkzaamheden in Iran binnenhalen.

Het tempo van het herstel blijft afhankelijk van de uitvoeringscapaciteit en de beschikbaarheid van materieel, evenals van de ontwikkelingen in de oorlog zelf, die een terugkeer naar het productieniveau van vóór het conflict voor langere tijd kunnen vertragen.

De belangrijkste beursindices van Wall Street daalden donderdag na de winsten van de vorige dag, omdat beleggers voorzichtig bleven te midden van tegenstrijdige signalen uit de Verenigde Staten en Iran over de vooruitzichten voor een afname van de spanningen in het Midden-Oosten.

De Dow Jones Industrial Average daalde met ongeveer 202 punten, oftewel 0,45%, terwijl de S&P 500 met 0,77% zakte en de Nasdaq met 1,05% daalde.

Een hoge Iraanse functionaris noemde het Amerikaanse voorstel om een einde te maken aan de bijna vier weken durende oorlog "eenzijdig en oneerlijk", maar benadrukte dat de diplomatieke weg nog niet is afgesloten, ondanks het ontbreken van een realistisch plan voor vredesbesprekingen.

Analisten gaven aan dat onzekerheid de belangrijkste drijfveer blijft achter de marktvolatiliteit, omdat het nog steeds onduidelijk is of er daadwerkelijk onderhandelingen plaatsvinden tussen Washington en Teheran. Dit leidt ertoe dat de markten herhaaldelijk op en neer bewegen. Desondanks blijven de markten relatief veerkrachtig, vanwege de angst van beleggers om potentiële winsten mis te lopen als de oorlog eindigt.

Technologieaandelen drukken op de markt.

Technologieaandelen kwamen zwaar onder druk te staan, met een daling van ongeveer 1,2% voor de sector, terwijl de Philadelphia Semiconductor Index na drie dagen van winst met circa 2,7% daalde.

De aandelen van Meta en Google daalden eveneens na een rechterlijke uitspraak met betrekking tot zaken over socialmediaverslaving, wat de communicatiesector onder druk zette.

Energieprijzen stijgen mee met de olieprijzen.

Daarentegen stegen de olieprijzen met meer dan 4%, waardoor de energiesector de best presterende sector binnen de S&P 500 werd.

De Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO) waarschuwde dat escalerende conflicten en de afsluiting van de Straat van Hormuz kunnen leiden tot een scherpe inflatiestijging en een negatieve invloed kunnen hebben op de wereldwijde economische groei.

Federal Reserve onder druk

Deze ontwikkelingen hebben centrale banken, onder leiding van de Amerikaanse Federal Reserve, in een lastige positie gebracht wat betreft de rentetarieven. De markten verwachten dit jaar namelijk geen renteverlagingen meer, terwijl ze vóór de oorlog nog twee verlagingen hadden voorspeld.

Economische gegevens lieten een lichte stijging zien in het aantal aanvragen voor een werkloosheidsuitkering, wat wijst op een aanhoudende sterke arbeidsmarkt. Dit geeft de Federal Reserve de ruimte om haar huidige beleid te handhaven, terwijl ze de ontwikkelingen in de crisis nauwlettend in de gaten houdt.

Opvallende koersbewegingen

De aandelen van Olaplex stegen met 51% nadat Henkel ermee instemde het bedrijf over te nemen voor 1,4 miljard dollar.

Aandelen van goudmijnbedrijven daalden doordat de goudprijs met meer dan 1% zakte.

Over het geheel genomen waren er op zowel de New York Stock Exchange als de Nasdaq meer dalende dan stijgende aandelen, wat de voorzichtige stemming onder beleggers weerspiegelt te midden van de aanhoudende geopolitieke onzekerheid.