De Japanse yen daalde vrijdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta's, waarmee de verliezen die gisteren tijdelijk waren gestopt ten opzichte van de Amerikaanse dollar werden hervat en de munt weer richting het laagste niveau in vier weken bewoog. De munt stevent ook af op een maandelijks verlies in mei, onder druk van hogere Amerikaanse staatsobligatierentes.

De daling van de yen gaat gepaard met een hernieuwde stijging van de Amerikaanse dollar, terwijl de markten wachten op de definitieve goedkeuring van de Amerikaanse president Donald Trump voor het voorlopige vredesakkoord tussen Washington en Teheran. Ook de Japanse munt staat onder extra druk nadat cijfers een vertraging van de kerninflatie in Tokio in mei lieten zien.

Prijsoverzicht

• Wisselkoers Japanse yen vandaag: De dollar steeg met 0,1% ten opzichte van de yen naar ¥159,36, van de opening van vandaag op ¥159,23, en bereikte een dieptepunt van ¥159,16.

• De yen sloot de handel van donderdag af met een stijging van ongeveer 0,2% ten opzichte van de dollar, de eerste winst in de afgelopen drie sessies, na eerder een laagste punt in vier weken te hebben bereikt van ¥159,65.

• Naast de koopactiviteit vanaf lagere niveaus profiteerde de yen van berichten over een voorlopig vredesakkoord tussen de Verenigde Staten en Iran.

Maandelijkse prestaties

• Tijdens de handel in mei, die officieel wordt afgesloten met de slotkoers van vandaag, staat de Japanse yen momenteel ongeveer 1,8% lager ten opzichte van de Amerikaanse dollar, op koers voor het derde maandelijkse verlies in de afgelopen vier maanden.

• De maandelijkse daling weerspiegelt de voorkeur van beleggers voor de Amerikaanse dollar als een veiliger alternatief voor beleggingen, gezien de nasleep van de oorlog met Iran en de aanhoudende spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran.

• Dit komt ook op een moment dat het rendement op de 10-jarige Amerikaanse staatsobligatie is gestegen tot het hoogste niveau in een jaar tijd, als gevolg van de toenemende inflatiedruk op de Federal Reserve.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg vrijdag met 0,1%, waarmee de winsten die in de vorige sessie waren gestagneerd werden hervat en de index op weg is naar een hoogtepunt van zeven weken. Dit weerspiegelt de hernieuwde kracht van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

De stijging komt doordat de vraag naar de Amerikaanse dollar als veilige haven weer toeneemt te midden van de aanhoudende onzekerheid rond het voorlopige vredesakkoord tussen de Verenigde Staten en Iran, dat nog steeds wacht op de definitieve goedkeuring van president Donald Trump.

Recente ontwikkelingen in de Iraanse oorlog

• De Verenigde Staten en Iran hebben een akkoord bereikt, maar dat moet nog door Trump worden goedgekeurd.

• De overeenkomst omvat een staakt-het-vuren van 60 dagen, de opheffing van beperkingen op de scheepvaart door de Straat van Hormuz en verdere nucleaire onderhandelingen.

• De Amerikaanse president Donald Trump heeft een paar dagen bedenktijd gevraagd voor de definitieve overeenkomst.

• Het Iraanse staatsnieuwsagentschap meldde dat de overeenkomst nog niet definitief is.

• De Verenigde Staten hebben Oman gewaarschuwd zich niet te mengen in de heffingen voor doorvaart door de Straat van Hormuz.

Kerninflatie in Tokio

Uit vandaag in Japan gepubliceerde gegevens blijkt dat de kerninflatie in Tokio in mei met 1,3% is gestegen, het laagste tempo sinds maart 2022. Dit ligt lager dan de marktverwachting van 1,5% en ook lager dan de 1,5% in april.

De lager dan verwachte inflatiecijfers in Japan wijzen op een afnemende prijsdruk op de beleidsmakers van de Bank van Japan, waardoor de kans op verdere renteverhogingen dit jaar kleiner wordt.

Japanse rentetarieven

• Na de publicatie van de gegevens daalde de marktverwachting voor een renteverhoging van een kwart procentpunt door de Bank van Japan tijdens haar vergadering in juni van 65% naar 60%.

• Beleggers wachten op aanvullende gegevens over inflatie, werkloosheid en loongroei in Japan om hun verwachtingen te herzien.

De drempel van ¥160

De Japanse autoriteiten houden de bewegingen van de lokale valuta nauwlettend in de gaten, met name nu de yen verzwakt en de kritieke grens van 160 yen per dollar nadert. Deze grens wordt al lange tijd gezien als een drempel die zou kunnen leiden tot hernieuwde interventie op de valutamarkt.

Bronnen van Reuters meldden eerder dat Tokio eind april en begin mei meerdere malen ingreep om de daling van de yen te stoppen, hoewel het herstel van de munt van korte duur bleek. Destijds bereikte de wisselkoers ¥159,25 per dollar, het zwakste niveau sinds 30 april.

Vooruitzichten voor de Japanse yen

• Tony Sycamore, marktanalist bij IG, zei dat eerdere interventies van de Bank van Japan beleidsmakers enige verlichting boden, maar dat er nog steeds vragen zijn over de effectiviteit ervan op de lange termijn.

• Sycamore voegde eraan toe: “De cruciale vraag is of die interventie de moeite waard was voor wat in wezen slechts een tijdelijke respijtperiode van een maand was. Bovendien, zullen de autoriteiten in staat zijn om soortgelijke steun te bieden als de grens van ¥160 in de komende zittingsperioden opnieuw wordt overschreden?”

De Canadese dollar steeg donderdag fors ten opzichte van de Amerikaanse dollar, na een zeswekenlaagtepunt te hebben bereikt. Het optimisme over een mogelijke overeenkomst om het staakt-het-vuren in het Midden-Oosten te verlengen, nam toe, waardoor de risicobereidheid van beleggers steeg.

De Canadese dollar, ook wel bekend als de "loonie", steeg met 0,4% tot C$1,3780 ten opzichte van de Amerikaanse dollar, wat overeenkomt met 72,57 Amerikaanse cent, en stevent daarmee af op de grootste dagelijkse stijging sinds 30 april.

Eerder op de dag bereikte de Canadese dollar zijn zwakste niveau sinds 13 april, namelijk C$1,3869 per Amerikaanse dollar.

De stappen volgden op berichten dat de Verenigde Staten en Iran een akkoord hadden bereikt om het staakt-het-vuren te verlengen, onder voorbehoud van goedkeuring door de Amerikaanse president Donald Trump. Dit gebeurde nadat Iran een Amerikaanse basis in Koeweit had aangevallen als reactie op Amerikaanse aanvallen op wat Washington omschreef als Iraanse drone-operaties.

Erik Bregar, directeur risicomanagement voor valutahandel en edelmetalen bij Silver Gold Bull, zei dat de markten weer geloofden dat een akkoord mogelijk was, en voegde eraan toe: "Er is overal een bereidheid om risico's te nemen, ook in de Canadese dollar."

De Amerikaanse aandelenkoersen stegen, terwijl de Amerikaanse dollar verzwakte ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta.

De Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs steeg ook met 0,4% tot $89,06 per vat, wat de Canadese dollar ondersteunde aangezien olie een van de belangrijkste exportproducten van Canada is.

Uit economische gegevens blijkt dat het tekort op de lopende rekening van Canada in het eerste kwartaal is opgelopen tot 7,18 miljard Canadese dollar, vergeleken met een herzien tekort van 1 miljard Canadese dollar in het vierde kwartaal van vorig jaar.

Economen verwachten dat de bbp-cijfers over het eerste kwartaal, die vrijdag worden gepubliceerd, zullen aantonen dat de Canadese economie met een geannualiseerd tempo van 1,5% is gegroeid.

Los daarvan zijn er formele onderhandelingen gestart tussen de Verenigde Staten en Mexico om de handelsovereenkomst tussen de VS, Mexico en Canada te herzien. De VS eisen dat de regionale oorsprongsregels worden aangescherpt, terwijl Canada is uitgesloten van de huidige gespreksronde.

De Canadese premier Mark Carney riep tijdens een toespraak in New York op tot een "nieuw partnerschap" met de Verenigde Staten "om Amerika weer groots te maken".

Op de obligatiemarkten daalden de rendementen op Canadese staatsobligaties over alle looptijden. Het rendement op 10-jarige obligaties daalde met 2,1 basispunten naar 3,444%, na eerder het hoogste niveau in ongeveer een week te hebben bereikt op 3,499%.

De olieprijzen daalden donderdag, na eerdere winsten te hebben ingeleverd, nadat berichten verschenen dat onderhandelaars uit de Verenigde Staten en Iran een voorlopig akkoord hadden bereikt om het staakt-het-vuren te verlengen en gesprekken te beginnen over het Iraanse nucleaire programma.

De prijs van Brent-olie, de wereldwijde benchmark, daalde met 58 cent en sloot op $93,71 per vat, terwijl de prijs van Amerikaanse West Texas Intermediate-olie met 22 cent steeg naar $88,90 per vat.

Volgens Amerikaanse bronnen die met CNBC spraken, hebben onderhandelaars een intentieverklaring voor 60 dagen bereikt, gericht op het verlengen van het staakt-het-vuren en het openen van onderhandelingen over het Iraanse nucleaire dossier, hoewel de Amerikaanse president Donald Trump nog geen definitieve goedkeuring heeft gegeven.

De koersen waren eerder op de dag gestegen na een uitwisseling van militaire aanvallen tussen de Verenigde Staten en Iran, nadat de Iraanse Revolutionaire Garde had aangekondigd dat ze donderdagochtend vroeg een Amerikaanse basis had aangevallen zonder de locatie ervan bekend te maken.

Het Amerikaanse Centraal Commando meldde ondertussen dat Iran ballistische raketten op Koeweit had afgevuurd, die met succes werden onderschept.

Deze ontwikkelingen volgden op nieuwe luchtaanvallen van Amerikaanse troepen in Iran, gericht op een militaire basis die volgens Washington een bedreiging vormde voor Amerikaanse troepen en de commerciële scheepvaart door de Straat van Hormuz. Ook werden diverse Iraanse drones onderschept en neergehaald.

De olieprijzen zijn met meer dan 10% gedaald sinds 18 mei, toen Trump aankondigde dat hij een dreigende militaire aanval op Iran had afgeblazen om meer tijd te geven voor onderhandelingen.

De Amerikaanse minister van Buitenlandse Zaken, Marco Rubio, zei woensdag dat er enige vooruitgang was geboekt in de gesprekken met Iran. Hij benadrukte dat Trump de voorkeur geeft aan een diplomatieke oplossing en de onderhandelingen "alle mogelijke kans op succes" zal geven.

Sinds het fragiele staakt-het-vuren in april is bereikt, zitten Washington en Teheran vast in een patstelling over de toekomst van de scheepvaart door de Straat van Hormuz.

De Iraanse staatstelevisie meldde woensdag dat Teheran in een conceptmemorandum van overeenstemming met de Verenigde Staten had ingestemd met het herstel van het commerciële scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz tot het niveau van voor de oorlog, met gezamenlijk beheer van de waterweg door Iran en het Sultanaat Oman. Het Witte Huis noemde deze berichten echter "volledig verzonnen".

Trump benadrukte later dat "geen enkel land de scheepvaart door de zeestraat zal controleren."

In dezelfde context zei Amos Hochstein, voormalig energieadviseur in de regering van oud-president Joe Biden, dat leiders in het Midden-Oosten nu geloven dat Iran feitelijk al controle uitoefent over de Straat van Hormuz, ongeacht een eventuele formele overeenkomst.

Hij voegde eraan toe: "Wat er ook gebeurt, de Iraniërs zullen de Straat van Hormuz in de nabije toekomst blijven controleren."

Citigroup stelde in een onderzoeksrapport dat de oliemarkten zich beginnen te stabiliseren nu de angst voor een volledige verstoring van de aanvoer afneemt, te midden van signalen dat Washington en Teheran mogelijk dichter bij een akkoord komen.

De bank waarschuwde echter ook dat aanhoudend hogere olieprijzen de wereldwijde inflatiedruk zouden kunnen verhogen, waardoor centrale banken mogelijk een strenger monetair beleid zouden voeren om de inflatie als gevolg van stijgende energieprijzen te bestrijden.

Twee weken geleden bezocht de Amerikaanse president Donald Trump de Chinese hoofdstad Peking voor een topontmoeting met de Chinese president Xi Jinping. Het doel was de handelsspanningen tussen beide landen te verminderen, nieuwe zakelijke overeenkomsten te sluiten en de Chinese diplomatieke invloed in te zetten om het conflict met Iran te beheersen.

Trump werd vergezeld door een delegatie van topmanagers van Amerikaanse bedrijven in een poging China ertoe aan te zetten zijn markten open te stellen voor Amerikaanse technologiebedrijven, en hij slaagde erin verschillende overeenkomsten ter waarde van miljarden dollars te sluiten.

De top resulteerde in een beperkte tactische versoepeling en een relatieve verbetering van de diplomatieke betrekkingen tussen de twee rivaliserende machten, waarbij het Witte Huis verklaarde dat Xi Jinping zich nog steeds verzet tegen de militarisering van de Straat van Hormuz.

Het bezoek van Trump liep echter duidelijk op een mislukking uit, aangezien de gesprekken in Peking niet resulteerden in een formeel akkoord of een langdurig handelsbestand met betrekking tot het versoepelen van de Chinese beperkingen op de export van zeldzame aardmetalen.

Volgens een opiniestuk dat deze week verscheen in de Amerikaanse militaire krant Stars and Stripes, kan China "de Amerikaanse dronevloot met één telefoontje lamleggen".

Afgelopen november bevestigde Peking dat de brede beperkingen die het eerder had opgelegd aan de export van zeldzame aardmetalen van kracht blijven. Deze omvatten een volledig verbod op technologieën voor de winning en scheiding van zeldzame aardmetalen, evenals kwantitatieve beperkingen op bepaalde kritieke mineralen zoals wolfraam, bismut en antimoon, en op middelzware en zware zeldzame aardmetalen.

China heeft in oktober 2025 een tweede reeks beperkingen, die exportvergunningen vereisen voor buitenlandse bedrijven en producten die kleine hoeveelheden Chinese zeldzame aardmetalen bevatten, tijdelijk opgeschort, maar slechts voor één jaar.

Uit een analyse van BMI Research, een onderdeel van de Fitch Group, bleek dat het team van Xi Jinping tijdens de laatste bijeenkomst slechts beloofde de zorgen over het tekort aan Amerikaanse voorraden aan te pakken, zonder structurele verlengingen of concrete beleidsaanpassingen voor te stellen.

De export van zware zeldzame aardmetalen blijft beperkt.

Ondanks de tijdelijke versoepeling blijven de Chinese exporten van kritieke zware zeldzame aardmetalen aanzienlijk lager. De export van dysprosium bedraagt momenteel slechts 41% van het niveau van vóór de beperkingen, terwijl de export van terbium op 49% en die van yttrium op 42% ligt.

De prijzen van yttrium zijn door het ernstige tekort als gevolg van Chinese beperkingen zo'n vijftienvoudig gestegen, wat wijdverspreide verstoringen veroorzaakt in de Amerikaanse lucht- en ruimtevaart- en halfgeleiderindustrie, waar het mineraal wordt gebruikt als een cruciale thermische beschermings- en isolatielaag.

China voorziet in ongeveer 70% van de Amerikaanse behoefte aan yttrium, en daarnaast in 100% van de behoefte aan terbium, holmium en lutetium.

Washington haast zich om binnenlandse alternatieven te ontwikkelen.

De bijna-monopoliepositie van China in de sector van zeldzame aardmetalen heeft de Verenigde Staten en hun westerse bondgenoten ertoe aangezet dringend op zoek te gaan naar alternatieve bronnen.

Afgelopen juli stemde het Amerikaanse ministerie van Defensie ermee in om voor 400 miljoen dollar aan preferente aandelen van MP Materials te kopen, waardoor het Pentagon met een belang van ongeveer 15% de grootste aandeelhouder van het bedrijf werd.

De overeenkomst omvat een tienjarig aankoopcontract met gegarandeerde minimumprijzen, waardoor de productie van het bedrijf gericht blijft op defensie- en commerciële klanten binnen de Verenigde Staten om de onafhankelijkheid van binnenlandse toeleveringsketens te versterken.

Het bedrijf gebruikt deze financiering, samen met 1 miljard dollar aan commerciële leningen van JPMorgan Chase en Goldman Sachs, om een enorm complex voor de productie van zeldzame-aardemagneten in Texas te bouwen.

In dezelfde periode ondertekende USA Rare Earth een niet-bindende intentieverklaring met het Amerikaanse ministerie van Handel om 1,6 miljard dollar aan overheidsfinanciering te verkrijgen in het kader van het CHIPS- en Science Act-programma.

Het financieringspakket omvat een gegarandeerde lening van 1,3 miljard dollar, bovenop 277 miljoen dollar aan federale financiering, in ruil voor een aandelenbelang van 10% voor de Amerikaanse overheid en extra opties om in de toekomst aandelen te kopen.

De investering is bedoeld om de winning, verwerking en raffinage van zware zeldzame aardmetalen bij het Round Top-project in Texas te versnellen, waarbij de commerciële productie naar verwachting in 2028 van start zal gaan.

ReElement Technologies wil ook haar positie binnen de opkomende westerse toeleveringsketen voor zeldzame aardmetalen versterken door middel van overeenkomsten met betrekking tot de verwerking van zware mineralen en de productie van legeringen in Noord-Amerika.

Het bedrijf heeft langetermijnleveringscontracten getekend met de Saskatchewan Research Council in Canada voor de levering van neodymium-praseodymium, dysprosium en terbium, en ontwikkelt daarnaast metaal- en legeringsproductiefaciliteiten voor defensietoepassingen in Ohio.

Het bedrijf sloot ook overeenkomsten voor de afname van grondstoffen uit projecten in Groenland en de Amerikaanse staat Montana, als onderdeel van een geïntegreerde strategie gericht op de Amerikaanse defensie- en industriële markten.

Europa streeft ernaar de afhankelijkheid van China te verminderen.

In Europa probeert de Europese Unie de Chinese dominantie op het gebied van zeldzame aardmetalen te doorbreken met de Critical Raw Materials Act, die de afhankelijkheid van één enkel land binnen toeleveringsketens beperkt.

De EU investeert fors in de winning, verwerking en recycling van grondstoffen binnen Europa, en lanceert tegelijkertijd een reeks strategische projecten en sluit partnerschappen met grondstofrijke westerse bondgenoten.

De Europese Commissie voert ook gecoördineerde defensiestrategieën uit via initiatieven zoals het "EU-plan voor grondstoffen", dat wordt ondersteund door een financiering van maximaal € 3 miljard en gericht is op het coördineren van de vraag, het uitvoeren van stresstests op de toeleveringsketen en het gezamenlijk inkopen van kritieke mineralen door de lidstaten.

De Europese wetgeving vereist tevens dat in 2030 ten minste 25% van de strategische grondstoffen van de EU afkomstig is van recycling.

Tegelijkertijd ontwikkelen Europese auto- en technologiebedrijven producten die niet afhankelijk zijn van zeldzame aardmetalen, waaronder een verschuiving naar motoren die geen permanente neodymiummagneten gebruiken, zoals inductiemotoren en synchrone reluctantiemotoren, met name in elektrische voertuigen.