De Japanse yen daalde vrijdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de tweede opeenvolgende sessie werden voortgezet en de yen afstevent op een derde week op rij met een daling. Beleggers blijven de Amerikaanse dollar namelijk als veilige haven beschouwen te midden van de nasleep van de oorlog met Iran.

De Japanse munt zakte naar het laagste niveau in zes weken, wat de Japanse minister van Financiën ertoe aanzette te waarschuwen voor excessieve bewegingen op de valutamarkt. Hij benadrukte dat de autoriteiten indien nodig zouden kunnen ingrijpen om de lokale munt te ondersteunen.

Zwakke arbeidsmarktgegevens in Japan temperden ook de verwachtingen voor een renteverhoging op korte termijn, aangezien beleggers wachten op meer informatie over het monetaire beleid van de Bank van Japan dit jaar.

Prijsoverzicht

De wisselkoers van de Japanse yen vandaag: de dollar steeg met 0,15% ten opzichte van de yen naar ¥157,75, na eerder op de dag op ¥157,55 te zijn geopend, na een dieptepunt van ¥157,38 te hebben bereikt.

De Japanse yen sloot de handel van donderdag af met een daling van 0,3% ten opzichte van de dollar, waarmee de verliezen die de vorige dag waren onderbroken na een kort herstel van een zeswekenlaagtepunt van ¥157,97, werden hervat.

Wekelijkse prestatie

In de loop van deze handelsweek, die officieel wordt afgesloten met de slotkoers van vandaag, is de Japanse yen met ongeveer 1,15% gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar, waarmee de munt afstevent op een derde verliesweek op rij.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg vrijdag met meer dan 0,1%, waarmee de winst voor de tweede opeenvolgende sessie werd vastgehouden en de index handelde nabij het hoogste niveau in anderhalve maand. Dit weerspiegelt de sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

De stijging komt doordat beleggers de dollar kopen als een gewilde veilige haven, nu de oorlog met Iran de zevende dag ingaat en de angst voor een breder conflict in het Midden-Oosten toeneemt. Deze zorgen hebben de energieprijzen fors doen stijgen en de neerwaartse risico's voor de wereldeconomie vergroot.

Sterke economische cijfers uit de Verenigde Staten en hernieuwde speculaties over inflatiedruk op de Federal Reserve hebben de verwachtingen voor renteverlagingen in de VS in de eerste helft van dit jaar eveneens getemperd.

Beleggers wachten nu op het Amerikaanse banenrapport van februari, dat later vandaag verschijnt. De Federal Reserve volgt dit rapport nauwlettend bij het bepalen van de koers van het monetaire beleid.

Japanse minister van Financiën

De Japanse minister van Financiën, Satsuki Katayama, zei deze week dat financiële functionarissen de markten nauwlettend in de gaten houden met een "sterk gevoel van urgentie". Op de vraag over de mogelijkheid van interventie op de valutamarkt antwoordde ze dat Japan vorig jaar een wederzijds akkoord met de Verenigde Staten had bereikt.

Japanse rentetarieven

Uit gegevens die deze week in Tokio zijn gepubliceerd, blijkt dat de werkloosheid in Japan in januari is gestegen naar 2,7%, hoger dan de marktverwachting van 2,6%, na een werkloosheidspercentage van 2,6% in december.

Naar aanleiding van deze gegevens daalde de marktverwachting voor een renteverhoging van 25 basispunten door de Bank van Japan in maart van 15% naar 5%.

De prijs die nodig is voor een renteverhoging van 25 basispunten in april daalde ook van 40% naar 25%.

Volgens de meest recente peiling van Reuters zal de Japanse centrale bank de rente naar verwachting in september verhogen tot 1%.

Analisten van Morgan Stanley en MUFG schreven in een gezamenlijk onderzoeksrapport dat ze de kans op een renteverhoging in maart of april al laag inschatten, maar dat de Bank van Japan, gezien de toenemende onzekerheid als gevolg van de ontwikkelingen in het Midden-Oosten, waarschijnlijk een voorzichtiger standpunt zal innemen, waardoor de kans op een renteverhoging op korte termijn verder afneemt.

Beleggers wachten nu op aanvullende gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen in Japan om deze verwachtingen bij te stellen.

De prijs van Ethereum is recent boven de $2.100 uitgekomen, een aanzienlijke stijging die de aandacht van investeerders heeft getrokken. Opvallend is dat de rally plaatsvond zonder noemenswaardige prijsweerstand, wat doorgaans wordt gezien als een teken van marktoptimisme. Het gedrag van investeerders geeft echter gemengde signalen af over de mogelijke toekomstige richting van de cryptocurrency.

De verhouding tussen marktwaarde en gerealiseerde waarde geeft aanleiding tot voorzichtigheid.

De verhouding tussen de marktwaarde en de gerealiseerde waarde (MVRV) van Ethereum is recentelijk in positief gebied terechtgekomen, de eerste stijging in ongeveer anderhalve maand. Normaal gesproken wordt een stijging van deze indicator beschouwd als een bullish signaal.

In een dalende markt kan een dergelijke stijging echter een verkoopsignaal worden, omdat beleggers winst willen nemen of eerdere verliezen willen goedmaken. Dit scenario zou zich kunnen voordoen voor Ethereum, aangezien sommige beleggers mogelijk profiteren van de recente prijsstijging om te verkopen, vooral als het algemene marktsentiment omslaat.

Hoewel een stijgende MVRV-ratio doorgaans positief wordt beoordeeld, is deze onder de huidige marktomstandigheden mogelijk minder betrouwbaar. De recente prijsstijging van Ethereum zou winstnemingen kunnen aantrekken, met name van kortetermijhandelaren die willen profiteren van de rally. Dit zou op korte termijn verkoopdruk kunnen creëren, zelfs als de bredere opwaartse trend tijdelijk aanhoudt.

Langetermijnbeleggers ondersteunen de prijs.

Ondanks de mogelijkheid van kortetermijnverkopen, vertonen langetermijnhouders van Ethereum sterke tekenen van accumulatie. De indicator voor de nettopositieverandering bij langetermijnhouders suggereert dat zij hun Ethereum-bezit vergroten.

Deze sterke toename in accumulatie weerspiegelt het vertrouwen van beleggers die financieel in staat zijn marktvolatiliteit te doorstaan. Hun gedrag kan een scherpe prijsdaling helpen voorkomen, omdat hun langetermijnvisie hen minder geneigd maakt te verkopen tijdens kortetermijnschommelingen. Deze dynamiek zou een stabiliserende factor kunnen zijn voor de prijs van Ethereum in perioden van onzekerheid.

Prijsvooruitzicht

De prijs van Ethereum is momenteel enigszins onzeker, hoewel de verwachtingen nog steeds op een stijging wijzen. Het sterke koopmomentum, dat tot uiting komt in de positieve Money Flow Index (MFI), duidt erop dat de winst op korte termijn kan aanhouden.

Historisch gezien leidt een positieve MFI-grens vaak tot een korte rally die de huidige opwaartse beweging kan ondersteunen.

Met sterke steun van langetermijnaccumulatie kan Ethereum verder stijgen. Het exponentiële voortschrijdende gemiddelde (EMA) over 20 dagen fungeert als een belangrijk steunpunt, waardoor de kans op een stijging boven $2.165 en mogelijk richting $2.313 toeneemt. Het doorbreken van deze weerstandsniveaus zou een verdere opwaartse impuls kunnen genereren.

Als het opwaartse momentum echter afzwakt of de verkoopdruk toeneemt, kan de prijs een correctie ondergaan die Ethereum terugbrengt naar het steunpunt van $1.902, waardoor de bullish vooruitzichten mogelijk ongeldig worden. In dat scenario kan de cryptocurrency gedurende langere tijd binnen een bepaald bereik blijven handelen met beperkt opwaarts potentieel.

In oktober 2025 ontvouwde zich een opvallende gebeurtenis op het wereldtoneel die een grote kwetsbaarheid van de westerse wereld duidelijk aan het licht bracht. Toch merkten de meeste mensen in de Verenigde Staten er nauwelijks iets van.

Het begon toen president Donald Trump publiekelijk dreigde een 100% importheffing op Chinese producten in te voeren vanaf 1 november 2025. Peking gaf hierop geen gehoor. In plaats daarvan waarschuwde het in stilte dat het de export van alle bewerkte zeldzame aardmetalen naar de Verenigde Staten zou kunnen stopzetten.

Wat volgde werd grotendeels over het hoofd gezien door de reguliere media: Trump trok zich snel terug van de dreiging. 1 november brak aan en ging voorbij zonder dat de tarieven ooit van kracht werden.

Als u deze ontwikkeling niet hebt opgemerkt, bent u niet de enige. Er is een fundamentele realiteit waarover de media niet consequent berichten: China heeft een strategische invloed op het Westen die veel verder reikt dan handelsoverschotten en halfgeleiderchips. China domineert al decennia de productie van de grondstoffen die nodig zijn om Amerikaanse gevechtsvliegtuigen in de lucht te houden, Amerikaanse raketten nauwkeurig te besturen, Amerikaanse drones te laten opereren en grote delen van de moderne industrie draaiende te houden.

Als China deze aanvoer ooit zou stopzetten, zouden de gevolgen ernstig kunnen zijn.

Daarom is REalloys (NASDAQ: ALOY) mogelijk een van de strategisch belangrijkste bedrijven waar de meeste beleggers nog nooit van hebben gehoord. Naar verwachting zal REalloys eind 2026 de eerste commerciële producent van zware zeldzame aardmetalen en legeringen in Noord-Amerika zijn.

De fabriek van het bedrijf in Euclid, Ohio, levert al materialen van defensiekwaliteit in het kader van contracten met de Amerikaanse overheid. Het bouwt ook de eerste volledig geïntegreerde Noord-Amerikaanse toeleveringsketen op, onafhankelijk van China, van mijnbouw tot de uiteindelijke productie van magneten.

De timing is cruciaal. Nieuwe Amerikaanse regels voor defensieaankopen treden op 1 januari 2027 in werking, waardoor zeldzame aardmetalen van Chinese oorsprong in Amerikaanse wapensystemen feitelijk verboden worden. Er is minder dan een jaar te gaan tot de deadline. Wereldwijd zijn er slechts een handvol bedrijven die in staat zijn om zware zeldzame aardmetalen te produceren die aan deze eisen voldoen.

Waarschuwing: Amerika's gevaarlijkste strategische kwetsbaarheid

De feiten zijn verontrustend, en misschien nog wel zorgwekkender is dat zo weinig mensen ervan op de hoogte zijn.

China beheerst ongeveer 90-95% van de wereldwijde verwerkingscapaciteit voor zeldzame aardmetalen. Dit betreft verwerking, niet mijnbouw, een belangrijk onderscheid omdat zeldzame aardmetalen zelf niet echt zeldzaam zijn. Ze komen in winbare hoeveelheden voor in Canada, de Verenigde Staten, Brazilië, Groenland en elders. Het werkelijke probleem is dat het Westen zo'n veertig jaar geleden zijn vermogen om grondstoffen om te zetten in bruikbare metalen en magneten heeft opgegeven.

China vulde die leemte op door een complete verwerkingsinfrastructuur op te bouwen en uiteindelijk de markt te domineren. De dominantie van het land is zo groot dat vrijwel elke zeldzame-aardemagneet die in westerse defensiesystemen, voertuigen, elektronica en industriële apparatuur wordt gebruikt, uiteindelijk terug te voeren is op Chinese verwerking.

Beijing handhaaft deze controle door middel van een strikt vergunningensysteem. Exporten van zeldzame aardmetalen worden maandelijks goedgekeurd, waardoor China de zendingen kan verhogen of verlagen en ze mogelijk als diplomatiek instrument kan gebruiken. Japan heeft deze druk al eerder ervaren, en daarom houdt de Japanse overheid naast reserves van particuliere bedrijven een strategische voorraad zeldzame aardmetalen aan die de binnenlandse vraag voor meerdere maanden dekt.

De grootste verrassing is dat de Verenigde Staten geen strategische reserve aan verwerkte zeldzame aardmetalen hebben. Europa evenmin. De westerse defensie- en industriële sectoren werken grotendeels met just-in-time toeleveringsketens die afhankelijk zijn van een geopolitieke rivaal.

Deze materialen worden veelvuldig gebruikt in moderne technologieën.

Een F-35 gevechtsvliegtuig bevat ongeveer 435 kilogram aan zeldzame aardmetalen.

Een moderne torpedobootjager heeft een tonnage van ongeveer 2 tot 2,5 ton.

Kernonderzeeërs bevatten ongeveer 1,5 ton aan explosieven.

Ze zijn ook essentieel voor raketafweersystemen, precisiegeleide wapens, dronemotoren, motoren voor elektrische voertuigen, windturbines, robotica en medische apparatuur.

Als deze materialen plotseling zouden verdwijnen, zoals een expert het beschreef, zou de wereld onbedekt onder een grijze hemel achterblijven. Bijna alles wat we tegenwoordig kopen, bevat zeldzame aardmetalen of is afhankelijk van producten die ermee zijn vervaardigd.

Moderne oorlogsvoering draait op Chinese magneten.

Een van de duidelijkste voorbeelden van dit risico is te zien op het slagveld in Oekraïne.

Het conflict tussen Rusland en Oekraïne wordt beschreven als de grootste transformatie in oorlogsvoering sinds de Eerste Wereldoorlog. De technologie die deze verschuiving aandrijft, zijn drones. Oekraïne produceerde alleen al in 2024 ongeveer 1,2 miljoen drones, en bijna alle magneten in die systemen werden in China gefabriceerd.

Dit betekent dat een land dat vecht voor zijn voortbestaan tegen een tegenstander die met China is verbonden, volledig afhankelijk is van Chinese componenten voor de werking van een cruciaal onderdeel van zijn militaire capaciteit.

Het probleem zal alleen maar groter worden naarmate drones de toekomstige slagvelden domineren, van kleine consumentenmodellen tot grote militaire systemen. Geen van deze drones functioneert zonder zeldzame-aardemagneten.

Zonder Chinese magneten zouden er geen drones, geen precisiegeleide raketten en geen geavanceerde straaljagers zijn.

Zelfs 1% afhankelijkheid betekent volledige afhankelijkheid.

Het probleem is nog complexer omdat veel bedrijven die beweren onafhankelijk te zijn van China, in de praktijk nog steeds indirect afhankelijk zijn van Chinese technologieën.

Projecten voor de winning van zeldzame aardmetalen wereldwijd zijn vaak afhankelijk van Chinese scheidingsapparatuur, Chinese smeltovens, Chinese chemische grondstoffen en Chinese reserveonderdelen. Zelfs de grafietelektroden die in de ovens worden gebruikt, worden vaak uit China geïmporteerd. Dit betekent dat als die leveringen stoppen, de ovens ook stilvallen.

De Saskatchewan Research Council in Canada heeft, zonder gebruik te maken van Chinese systemen, eigen scheidingstechnologieën ontwikkeld, waaronder smeltprocessen die kunstmatige intelligentie integreren.

De miljardenfout

De uitdaging ligt minder in de mijnbouw zelf en meer in de uiterst complexe industriële verwerking die daarna nodig is. Dit omvat meerdere chemische scheidingsstappen, de omzetting van oxiden in metalen bij temperaturen boven de 1200 °C en de zeer nauwkeurige productie van legeringen.

Onderzoeksinstituten stellen dat deze productiecapaciteit het moeilijkst te herstellen is buiten China, omdat het jarenlange opgebouwde ervaring vereist, en niet alleen financiële investeringen.

Het enige complete platform van Noord-Amerika

Er zijn maar weinig bedrijven in Noord-Amerika die beschikken over een volledig geïntegreerde toeleveringsketen voor zeldzame aardmetalen zoals REalloys, die de winning, verwerking en uiteindelijke productie van magneten combineert.

Toekomstige productiedoelstellingen zijn onder meer:

Jaarlijks ongeveer 525 ton neodymium-praseodymiummetalen.

Ongeveer 30 ton dysprosiumoxide.

15 ton terbiumoxide.

In de tweede fase kan de capaciteit worden uitgebreid naar:

200 ton dysprosium per jaar.

45 ton terbium.

Tot wel 18.000 ton zeldzame-aardemagneten per jaar.

De kloof wordt steeds groter.

Zelfs goed gefinancierde concurrenten hebben moeite om de achterstand in te halen, omdat de verwerking van zeldzame aardmetalen jarenlange technische expertise vereist, en niet alleen kapitaal.

REalloys heeft ook aanzienlijke strategische steun verworven, waaronder voorlopige goedkeuring voor een financiering van 200 miljoen dollar van de Amerikaanse Export-Import Bank, evenals partnerschapsovereenkomsten met Japanse entiteiten.

Het aftellen is begonnen.

De vraag naar zeldzame-aardemagneten zal naar verwachting de komende tien jaar drie tot vijf keer zo groot worden, gedreven door elektrische voertuigen, energie-infrastructuur, defensiesystemen, robotica en kunstmatige intelligentie.

Desondanks blijven de toeleveringsketens sterk geconcentreerd in China, terwijl Peking de exportbeperkingen voor technologieën die relevant zijn voor deze sector steeds verder aanscherpt.

De echte vraag is niet langer of het Westen een alternatief nodig heeft. De vraag is of het dat kan doen voordat er een nieuwe grote crisis ontstaat of voordat China besluit deze strategische invloed agressiever in te zetten.

De Amerikaanse aandelenindices daalden donderdag tijdens de handel, te midden van zorgen over de impact van de oorlog in het Midden-Oosten op de energieprijzen en de mogelijke terugkeer van inflatiedruk in de Verenigde Staten.

Tom Barkin, voorzitter van de Federal Reserve van Richmond, zei dat de stijgende olieprijzen als gevolg van de oorlog in het Midden-Oosten de inflatiedruk zouden kunnen versterken, maar dat de beoordeling van de crisis door de Fed afhangt van de omvang van de impact ervan op de Amerikaanse economie.

Voormalig voorzitter van de Federal Reserve, Janet Yellen, waarschuwde eveneens dat de oorlog tegen Iran de taak van de Fed in de komende periode zou kunnen bemoeilijken.

Door het aanhoudende militaire conflict tussen de Verenigde Staten en Iran en de daaropvolgende afsluiting van de Straat van Hormuz zijn de olie- en aardgasprijzen, evenals de kosten voor zeevaartverzekeringen en transport, sterk gestegen.

Het Witte Huis heeft echter via functionarissen laten weten dat de regering van de Amerikaanse president Donald Trump een plan overweegt om de Amerikaanse marine in te zetten ter beveiliging van olietankers die door de Straat van Hormuz varen.

Tijdens de handel daalde de Dow Jones Industrial Average met 1,7% (ongeveer 790 punten) tot 47.949 om 16:57 GMT. De bredere S&P 500-index daalde met 0,6% (ongeveer 44 punten) tot 6.825, terwijl de Nasdaq Composite met 0,3% (ongeveer 70 punten) zakte tot 22.737.