De Japanse yen steeg maandag aan het begin van de week in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en kleinere valuta's en kwam in positief terrein terecht ten opzichte van de Amerikaanse dollar, te midden van een sterke vraag naar veilige havens, aangewakkerd door zorgen over de wereldwijde financiële stabiliteit.

De Bank of Japan komt later deze week bijeen om het juiste monetaire beleid voor de vierde economie ter wereld te bespreken. Naar verwachting zal de rente voor de vijfde vergadering op rij ongewijzigd blijven.

Prijsoverzicht

• USD/JPY vandaag: de dollar daalde ongeveer 0,2% ten opzichte van de yen naar ¥147,39 vanaf het openingsniveau van ¥147,65, na een hoogtepunt van ¥147,77 te hebben bereikt.

• De yen sloot vrijdag ongeveer 0,3% lager ten opzichte van de dollar. Dit is het tweede verlies in drie dagen. De yen stond onder druk van zwakke vooruitzichten voor een Japanse renteverhoging.

• De afgelopen week verloor de yen 0,2% ten opzichte van de dollar. Dit is de derde week op rij dat de munt daalt. Dit komt door de toenemende politieke onzekerheid in Japan na het aftreden van premier Ishiba.

Financiële zorgen

De verlaging door Fitch van de kredietwaardigheid van Frankrijk naar de laagste ooit door de Franse overheid op vrijdag, leidde tot brede bezorgdheid op de wereldwijde financiële markten. Het verlies van de AA-status voor de op één na grootste economie van de eurozone wordt gezien als een verontrustend teken van de kwetsbare financiële situatie van Europa.

De verlaging van de rating is het gevolg van een combinatie van binnenlandse politieke spanningen en een stijgende staatsschuld. Dit leidt tot toenemende druk op de Europese obligatiemarkten en een groeiende angst onder beleggers voor besmetting van andere economieën in de EU.

Handelaren hebben onlangs langlopende staatsobligaties in Europa, het VK en de VS gedumpt vanwege hernieuwde zorgen over de stijgende schuldenlast in grote economieën. Deze verschuiving heeft geleid tot zorgen op de markt dat overheden wereldwijd de controle over begrotingstekorten zouden kunnen verliezen, wat hogere leenkosten en een toenemende druk op de wereldwijde financiële stabiliteit zou kunnen betekenen.

Bank van Japan

• De Bank of Japan komt op donderdag bijeen om het beleid te evalueren. De beslissingen worden vrijdag verwacht.

• De marktprijs voor een renteverhoging van 25 basispunten tijdens deze bijeenkomst ligt momenteel rond de 20%.

• Aangezien de verwachtingen sterk gericht zijn op het niet wijzigen van de tarieven voor de vijfde vergadering op rij, zal de nadruk liggen op de opmerkingen van gouverneur Kazuo Ueda over de beleidsvooruitzichten.

Yen-vooruitzichten

Analisten van MUFG schreven dat de prestaties van de yen op de korte termijn zwak blijven, vanwege de politieke onzekerheid in Japan na het aftreden van Ishiba.

Ze voegden eraan toe dat de BOJ binnenkort een mogelijke renteverhoging moet signaleren, mogelijk al volgende maand, om de zwakte van de yen te keren.

De koperprijzen daalden vrijdag doordat de dollar sterker werd ten opzichte van de meeste belangrijke valuta, en doordat er zorgen waren over de Chinese vraag en de stijgende voorraden.

De Yangshan-koperpremie steeg met 1,8% naar $ 58 per ton, het hoogste niveau in drie maanden.

De Chinese yuan bereikte het hoogste punt in een week ten opzichte van de Amerikaanse dollar, waardoor in dollars genoteerde metalen aantrekkelijker werden voor Chinese kopers.

Ondertussen bereikte de Chinese import van ruw koper in augustus 425.000 ton, een daling ten opzichte van juli, maar een stijging ten opzichte van een jaar eerder. De import van koperconcentraten steeg tot 2,76 miljoen ton, het hoogste niveau in vier maanden.

Analisten van ANZ Bank schreven in een notitie: "De dalende verwerkingskosten hebben de Chinese vraag naar koperconcentraten niet kunnen beteugelen. Gunstige importpariteitsfactoren en de verwachting van een zwakkere binnenlandse productie zullen de import van geraffineerd koper in september waarschijnlijk sterk houden."

Wat de handel betreft, vertraagde de totale Chinese exportgroei in augustus tot het laagste niveau in zes maanden, terwijl de import met 1,3% steeg, vergeleken met een groei van 4,1% in de voorgaande maand.

Volgens dagelijkse beursgegevens bedroegen de geregistreerde kopervoorraden bij de London Metal Exchange 155.825 ton, met uitstromen van 2.125 ton op verschillende locaties, naast een nieuwe annulering van 8.500 ton in Zuid-Korea.

Daarnaast steeg de Amerikaanse dollarindex met 0,2% tot 97,7 punten om 16:24 GMT, na een hoogtepunt van 97,8 en een dieptepunt van 97,4.

In de Amerikaanse handel daalden koper futures voor levering in december met 0,2% tot $ 4,65 per pond om 16:31 GMT.

De zilverprijs steeg vrijdag op de Europese markt en zette daarmee voor de derde dag op rij de winst voort. Voor het eerst sinds 2011 werd de psychologische grens van $42 per ounce overschreden. Dit markeerde een nieuw 14-jarig hoogtepunt en was goed voor de vierde opeenvolgende weekwinst.

Een reeks zwakke cijfers over de Amerikaanse arbeidsmarkt, in combinatie met gematigde Amerikaanse inflatiecijfers, versterkte de verwachting dat de Federal Reserve volgende week de rente met 25 basispunten zal verlagen.

Prijsoverzicht

• Zilverprijzen vandaag: Zilver steeg met 2,2% naar $42,47, het hoogste niveau sinds september 2011, vanaf het openingsniveau van $41,57, met een dieptepunt van $41,40.

• Bij de afrekening op donderdag steeg zilver met 1,0% in de tweede opeenvolgende dagelijkse stijging, gesteund door dalingen van de dollar en de Amerikaanse rendementen.

Wekelijkse handel

In de loop van deze week, die officieel eindigt met de afrekening van vandaag, is zilver tot nu toe met ongeveer 3,5% gestegen. Hiermee is het de vierde week op rij dat de prijs stijgt.

Deze wekelijkse winsten worden toegeschreven aan de sterke vraag naar edelmetalen als veilige haven, te midden van toenemende zorgen over de stijgende wereldwijde schuldenniveaus en de escalerende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten en Oost-Europa.

Amerikaanse rentetarieven

• De wekelijkse werkloosheidsaanvragen stegen vorige week, wat een aanzienlijke verzwakking van de arbeidsmarkt bevestigt. Dit volgde op het Amerikaanse werkgelegenheidsrapport van afgelopen vrijdag, waaruit bleek dat de banengroei in augustus bijna tot stilstand was gekomen, terwijl de werkloosheidsgraad steeg.

• Volgens de CME FedWatch-tool wordt de waarschijnlijkheid van een renteverlaging van 25 basispunten tijdens de vergadering in september momenteel ingeschat op 100%, terwijl de kans op een verlaging van 50 basispunten 7,5% bedraagt.

• De kans op een renteverlaging van 25 basispunten in oktober is ook al volledig ingeprijsd op 100%, terwijl de kans op een verlaging van 50 basispunten stabiel blijft op 6%.

• De Federal Reserve komt volgende week bijeen om aanpassingen in het monetaire beleid te bespreken in lijn met de economische ontwikkelingen in de VS. Er wordt algemeen verwacht dat de rente met 25 basispunten wordt verlaagd.

Chinese vraag

De industriële activiteit in China overtrof in augustus de verwachtingen en liet de snelste groei in vijf maanden zien, zo blijkt uit recente gegevens die in Beijing zijn vrijgegeven. Dit is het laatste teken van een verbeterende economische activiteit in 's werelds grootste consument van metalen en grondstoffen.

Bitcoin steeg vrijdag, na winsten in risicovolle activa te midden van aanhoudende weddenschappen dat de Federal Reserve volgende week de rentetarieven zal verlagen.

De winsten van cryptovaluta, met name Bitcoin, werden echter beperkt door groeiende twijfels over de levensvatbaarheid van bedrijven die enorme Bitcoin-reserves aanhouden, nadat Strategy (voorheen MicroStrategy – Nasdaq: MSTR) eerder deze maand werd afgewezen voor opname in de S&P 500-index.

Bitcoin bleef binnen een smalle bandbreedte onder de $ 120.000 handelen. De grootste cryptocurrency ter wereld steeg met 1,2% tot $ 115.604,3 om 01:56 ET (05:56 GMT). In de loop van de week steeg de prijs met 4,9%, nadat sommige kopers terugkeerden na de daling ten opzichte van de recordhoogtes medio augustus.

JPMorgan Chase: afwijzing van strategie-opname is een klap voor de Bitcoin-reserves van bedrijven

Volgens JPMorgan is de afwijzing van de strategie door het S&P 500-comité een grote tegenslag voor de aanpak van bedrijven die enorme Bitcoin-reserves aanhouden.

"Dit geeft aan dat het comité zich zorgen maakt over het opnemen van bedrijven als MicroStrategy, die in feite Bitcoin-beleggingsfondsen zijn, in de index", schreven analisten deze week in een nota.

De sterke stijging van de waardering van het bedrijf als gevolg van de enorme blootstelling aan Bitcoin zorgde ervoor dat het vorig jaar in andere indices werd opgenomen, waaronder de Nasdaq 100 en de Russell 2000. Dit trok meer kopers aan, aangezien indexfondsen hun posities dienovereenkomstig aanpasten.

Maar JPMorgan voegde eraan toe dat de trend mogelijk "zijn grenzen heeft bereikt" en merkte op dat de afwijzing ook kwam te midden van vermoeidheid onder beleggers in de corporate treasury-sector, wat verdere vragen opwerpt over de houdbaarheid van het model van Strategy op de lange termijn.

Hoewel de aandelen van het bedrijf Bitcoin in 2024 ruimschoots overtroffen, was dat in 2025 niet het geval; de aandelen van Strategy zijn dit jaar met 8,6% gestegen, vergeleken met een winst van bijna 24% voor Bitcoin. Het bedrijf blijft 's werelds grootste institutionele houder van Bitcoin, met meer dan 600.000 tokens in de reserves.

Cryptoprijzen vandaag: brede winsten dankzij renteverlagingen door de Fed

De cryptovaluta in het algemeen stegen vrijdag, gesteund door een hernieuwde risicobereidheid te midden van de weddenschappen op een renteverlaging door de Fed volgende week. Altcoins waren ook op weg naar een sterke week na enkele weken van scherpe verliezen.

Er werd nog steeds gegokt op een renteverlaging, ondanks het feit dat de Amerikaanse CPI-cijfers lieten zien dat de inflatie in augustus hoog bleef, nu de nieuwe tarieven van president Donald Trump van kracht werden.

Maar uit de wekelijkse gegevens over de werkloosheidsaanvragen bleek dat de arbeidsmarkt nog steeds zwak is, waardoor de verwachtingen voor monetaire versoepeling door de Fed toenemen.

Uit gegevens van CME FedWatch bleek dat de markten een kans van 94,6% inschatten op een renteverlaging met 25 basispunten tijdens de vergadering van de Fed op 16 en 17 september, tegenover een kans van 5,4% op een renteverlaging met 50 basispunten.

Renteverlagingen worden doorgaans gezien als gunstig voor risicovolle activa zoals cryptovaluta, omdat ze de liquiditeit vergroten en grotere speculatieve stromen aanmoedigen.

Ether, de op één na grootste cryptocurrency ter wereld, steeg met 2,6% naar $4.552,31 en is deze week met 6,6% gestegen.

XRP steeg met 2,2% naar $3,0658, een winst van 8,8% deze week.

Cardano steeg met 1,8% en Solana steeg met 6,7%.

Onder de meme-munten steeg Dogecoin met 5%, terwijl $TRUMP met ongeveer 0,9% steeg.