De Japanse yen daalde dinsdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van grote en kleine valuta's. Daarmee werd het verlies ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de derde opeenvolgende sessie groter. De kans dat de Bank of Japan later deze maand de rente verhoogt, is namelijk kleiner geworden.

De afnemende inflatiedruk op de centrale bank heeft de verwachtingen voor een normalisering van het beleid op korte termijn verlaagd. Beleggers wachten nu op meer informatie over de toekomstige ontwikkeling van de rentetarieven in de vierde grootste economie ter wereld.

Prijsoverzicht

• Wisselkoers yen vandaag: de dollar steeg ten opzichte van de yen met ongeveer 0,4% naar ¥147,73, vanaf het openingsniveau van ¥147,17, na een dieptepunt van ¥147,05.

• De yen sloot de sessie van maandag af met een daling van 0,1% ten opzichte van de dollar. Dit is de tweede dagelijkse daling op rij.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg dinsdag met ongeveer 0,2% en ging daarmee op weg naar de eerste winst in zes sessies. De index herstelde zich van het laagste punt in vijf weken van 97,54 punten, wat de hernieuwde kracht van de dollar ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's weerspiegelt.

Naast de koopjesjacht op lagere niveaus, wordt de opleving van de Amerikaanse dollar voorafgegaan door een reeks belangrijke cijfers over de Amerikaanse arbeidsmarkt. Deze cijfers zullen belangrijke aanwijzingen geven over de waarschijnlijkheid van een renteverlaging door de Federal Reserve tijdens de vergadering in september.

Japanse rentetarieven

• Nakagawa, bestuurslid van de Bank of Japan, waarschuwde voor risico's op het gebied van handelsbeleid en verwees naar het komende Tankan-rapport als leidraad voor de weg naar normalisering van het beleid.

• Recente prijsgegevens in Japan laten een afnemende inflatiedruk op de beleidsmakers van de centrale bank zien.

• De marktprijs voor een renteverhoging van 25 basispunten tijdens de vergadering van de BoJ in september ligt momenteel op 35%.

• Om deze verwachtingen te kunnen bijstellen, wachten investeerders op aanvullende gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen in Japan, evenals opmerkingen van functionarissen van de BoJ.

Goud bereikte maandag het hoogste niveau in meer dan vier maanden en werd verhandeld voor ongeveer $ 23 onder de hoogste waarde ooit, gesteund door de verwachting van een renteverlaging door de Federal Reserve en een zwakkere Amerikaanse dollar. Zilver brak ondertussen voor het eerst sinds 2011 door de $ 40 per ounce.

Spotgoud steeg met 0,9% tot $ 3.477,56 per ounce om 9:37 uur Eastern Time (13:37 GMT), het hoogste niveau sinds 22 april, toen het een record van $ 3.500,05 bereikte. De goud futures voor december stegen met dezelfde 0,9% tot $ 3.547,70.

Spotprijs voor zilver steeg met 2,6% naar $40,69 per ounce, het hoogste niveau sinds september 2011.

Maandag waren de markten in de Verenigde Staten gesloten vanwege de feestdag Labor Day.

De Amerikaanse dollarindex daalde ten opzichte van een mandje valuta's tot bijna het laagste niveau sinds 28 juli, waardoor in dollars geprijsd goud goedkoper werd voor kopers in het buitenland.

Ole Hansen, hoofd grondstoffenstrategie bij Saxo Bank, zei: "Goud, en vooral zilver, boekten vrijdag een sterke winst, gesteund door de aanhoudende Amerikaanse inflatie, het zwakke consumentenvertrouwen en de verwachtingen van renteverlagingen... naast zorgen over de onafhankelijkheid van de Federal Reserve."

Vrijdag lieten cijfers zien dat de Amerikaanse Personal Consumption Expenditures (PCE) index met 0,2% op maandbasis en met 2,6% op jaarbasis steeg, wat in lijn is met de verwachtingen.

Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, zei: "Zilver stijgt als reactie op de verwachtingen van renteverlagingen, terwijl het krappe aanbod op de markt de bullish trend helpt versterken."

Mary Daly, voorzitter van de Federal Reserve van San Francisco, herhaalde vorige week in een bericht op sociale media haar steun voor renteverlagingen. Ze verwees daarbij naar de risico's voor de arbeidsmarkt.

Giovanni Staunovo, analist bij UBS, zei: "De markt kijkt uit naar het Amerikaanse banenrapport van vrijdag en verwacht dat dit de Fed in staat zal stellen de renteverlagingen vanaf september te hervatten, wat de investeringsvraag stimuleert."

Uit een peiling van Reuters blijkt dat het aantal banen buiten de landbouw in augustus met ongeveer 78.000 is gestegen, vergeleken met 73.000 in juli.

Goud levert geen rente op en presteert doorgaans goed in een omgeving met lage rentetarieven.

In een andere ontwikkeling zei de Amerikaanse handelsvertegenwoordiger Jamieson Greer zondag dat de regering van president Donald Trump doorgaat met gesprekken met handelspartners, ondanks een uitspraak van een Amerikaanse rechtbank die de meeste tarieven illegaal verklaarde.

Onder de andere edelmetalen steeg platina met 3,2% tot $ 1.408,54, terwijl palladium 1,9% won tot $ 1.129,70.

De Amerikaanse markten zijn maandag gesloten in verband met Labor Day. De handel in aandelen en obligaties wordt dinsdag hervat.

Uit overheidsgegevens die afgelopen vrijdag werden gepubliceerd, bleek dat de Amerikaanse Personal Consumption Expenditures (PCE)-index – de door de Federal Reserve geprefereerde inflatiemeter – in juli sterk steeg, terwijl de kerninflatie versnelde doordat tarieven de kosten van bepaalde goederen opdreven. De PCE-index steeg met 0,2% op maandbasis en met 2,6% op jaarbasis, beide in lijn met de verwachtingen.

Handelaren verhoogden hun weddenschappen dat de Federal Reserve tijdens de beleidsvergadering in september de rente met 25 basispunten zal verlagen. Daarmee is de waarschijnlijkheid van dit scenario gestegen naar ongeveer 89%, ten opzichte van 85% vóór de publicatie van de gegevens, aldus de FedWatch-tool.

Bij de sluiting van vrijdag daalde de Dow Jones Industrial Average met 0,2% (92 punten) tot 45.545, een weekverlies van 0,2% maar een maandwinst van 4,5%. De index noteerde een piek van 45.616 en een dieptepunt van 45.377.

De S&P 500 daalde met 0,6% (41 punten) tot 6.460, met een weekverlies van 0,1% maar een maandwinst van 3,6% in augustus. De index bereikte een piek van 6.491 en een dieptepunt van 6.444.

De Nasdaq daalde met 1,2% (249 punten) naar 21.455, met een weekverlies van 0,2% maar een maandwinst van 3,9%. De technologie-index bereikte een piek van 21.631 en een dieptepunt van 21.398.

De olieprijzen stegen maandag met 1% vanwege zorgen over verstoringen in de aanvoer door intensieve luchtaanvallen tussen Rusland en Oekraïne, en een zwakkere Amerikaanse dollar.

Brent-olie steeg met 62 cent, oftewel 0,9%, tot $ 68,10 per vat om 22:19 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI)-olie met 65 cent, oftewel 1%, steeg tot $ 64,66 per vat. De handel zou beperkt zijn vanwege een nationale feestdag in de Verenigde Staten.

Zowel Brent als WTI rapporteerden in augustus hun eerste maandelijkse verlies in vier maanden, met een daling van meer dan 6% omdat het aanbod van OPEC+ toenam.

Ole Hansen, hoofd grondstoffenstrategie bij Saxo Bank, zei: "De prijs van ruwe olie daalde in augustus en september begon zonder duidelijke richting binnen de bestaande bandbreedtes, omdat zorgen over een mogelijk overaanbod in het vierde kwartaal worden afgewogen tegen geopolitieke spanningen."

Hij voegde eraan toe dat de aandacht van investeerders zich richt op Beijing, waar de Chinese president Xi Jinping, de Russische president Vladimir Poetin en de Indiase premier Narendra Modi een regionale top bijwonen, naast de komende OPEC+-bijeenkomst die gepland staat voor 7 september.

De markten blijven zich zorgen maken over de Russische oliestromen. De wekelijkse transporten vanuit Russische havens zijn gedaald tot het laagste punt in vier weken: 2,72 miljoen vaten per dag, zo blijkt uit door ANZ-analisten aangehaalde gegevens over de positie van tankers.

De Oekraïense president Volodymyr Zelensky beloofde zondag wraak te nemen met meer aanvallen in Rusland, na Russische droneaanvallen op energiecentrales in Noord- en Zuid-Oekraïne. Beide landen hebben de afgelopen weken hun luchtaanvallen geïntensiveerd, gericht op energie-infrastructuur en de Russische olie-export verstoord.

Uit een peiling van Reuters van vrijdag bleek dat de olieprijzen dit jaar waarschijnlijk niet veel zullen stijgen ten opzichte van de huidige niveaus. Een hogere productie van de grootste producenten vergroot namelijk het risico op een overaanbod, wat nog eens wordt verergerd door de impact van Amerikaanse importheffingen op de groei van de vraag.

Analisten van HSBC meldden in een nota dat de olievoorraden naar verwachting in het vierde kwartaal van 2025 en het eerste kwartaal van 2026 zullen stijgen, met een geschat overschot van ongeveer 1,6 miljoen vaten per dag in het vierde kwartaal.

Aan een ander front zal het Amerikaanse banenrapport van deze week een graadmeter zijn voor de economische gezondheid en het vertrouwen van investeerders testen dat een renteverlaging door de Fed op handen is. Deze overtuiging heeft de risicobereidheid ten aanzien van activa zoals grondstoffen aangewakkerd.

Voorafgaand aan de cijfers stond de dollar maandag op het laagste punt in vijf weken, waardoor olie goedkoper werd voor kopers die andere valuta gebruikten.