Yen breidt verliezen uit naar dieptepunt van vier maanden, terwijl autoriteiten zich zorgen maken

De Japanse yen daalde vrijdag verder op de Aziatische markten, waardoor het verlies ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de derde dag op rij werd verlengd en het laagste niveau in vier maanden werd bereikt. De munt daalde onder de belangrijke psychologische grens van 150 yen per dollar, waarmee het zijn grootste wekelijkse verlies in 2025 naderde.

De Japanse autoriteiten hebben hun bezorgdheid geuit over recente wisselkoersschommelingen, hoewel Kazuo Ueda, gouverneur van de Japanse centrale bank, de directe impact van de yen-niveaus op de inflatieverwachtingen bagatelliseerde.

Ondertussen bleef de Amerikaanse dollar sterker worden ten opzichte van een mandje van wereldwijde valuta's in aanloop naar de publicatie van Amerikaanse werkgelegenheidscijfers (exclusief landbouw), die verdere aanwijzingen kunnen geven over de waarschijnlijkheid van een renteverlaging door de Federal Reserve in september.

Prijsoverzicht

• USD/JPY steeg met 0,15% naar ¥150,92, het hoogste niveau sinds 28 maart, ten opzichte van de openingskoers van ¥150,72, na een intraday-dieptepunt van ¥150,60.

• Donderdag daalde de yen met 0,85% ten opzichte van de dollar, nadat de Amerikaanse PCE-inflatiecijfers sterker waren dan verwacht.

• In juli daalde de yen met 4,8% ten opzichte van de dollar. Dit is de slechtste maandelijkse prestatie in 2025 en de scherpste daling sinds december 2024. Dit komt door de afnemende vraag naar de munt als veilige haven, de vooruitgang in de Amerikaanse handelsbesprekingen en de politieke onzekerheid in Japan na de nederlaag van de regeringspartij bij de Senaatsverkiezingen.

Wekelijkse prestatie

De yen is in de week die vandaag eindigt met ongeveer 2,2% gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar en is op weg naar zijn derde wekelijkse verlies deze maand. Het is tevens de grootste wekelijkse daling in 2025 sinds begin december 2024.

Bank van Japan

• Zoals verwacht liet de Bank of Japan donderdag haar beleidskeuzes ongewijzigd en handhaafde de rente op 0,50%, het hoogste niveau sinds 2008, voor de vierde vergadering op rij.

• In haar beleidsverklaring gaf de BoJ aan dat zij een renteverhoging zou overwegen als de economische en prijsomstandigheden in lijn liggen met de prognoses.

• De centrale bank verhoogde haar kern-CPI-prognose voor boekjaar 2025 van 2,2% naar 2,7%, paste de verwachtingen voor boekjaar 2026 aan van 1,8% naar 1,7% en verhoogde haar prognose voor boekjaar 2027 van 1,9% naar 2,0%.

• Gouverneur Ueda zei dat de recente handelsdeal tussen de VS en Japan een "belangrijke stap voorwaarts" is in het verminderen van onzekerheid en het ondersteunen van economische stabiliteit.

• De marktprijzen weerspiegelen een waarschijnlijkheid van 50% dat de BoJ de rente met 25 basispunten zal verhogen tijdens haar vergadering in september. Beleggers wachten op verdere inflatie-, werkgelegenheids- en looncijfers uit Japan om de vooruitzichten te herzien.

Japanse autoriteiten

Minister van Financiën Katsunobu Kato herhaalde zijn zorgen over de recente volatiliteit op de valutamarkt, vooral nadat de yen een dieptepunt in vier maanden had bereikt. Tijdens een persconferentie op vrijdag benadrukte hij het belang van stabiele wisselkoersen die de fundamentele factoren weerspiegelen en waarschuwde hij voor speculatieve bewegingen.

Gouverneur Ueda gaf donderdag blijk van dezelfde mening en zei dat de huidige wisselkoersen waarschijnlijk geen grote directe impact op de inflatieverwachtingen zullen hebben.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg vrijdag met 0,1% naar 100,15. Dit is de zevende stijging op rij en het hoogste niveau in twee maanden. Dit weerspiegelt de aanhoudende kracht van de dollar ten opzichte van belangrijke valuta's.

Deze rally vindt plaats op een moment dat de angst voor een recessie in de VS afneemt, versterkt door recente handelsovereenkomsten met Japan en de EU, en de afnemende verwachtingen voor een renteverlaging in september, aangezien sterke economische cijfers en een agressieve Fed het marktsentiment beïnvloeden.

Beleggers richten zich nu op het Amerikaanse banenrapport van juli dat later vandaag wordt gepubliceerd. Dit is een belangrijke maatstaf voor de komende beleidsbeslissingen van de Fed.

Economies.com Outlook

• Bij Economies.com verwachten we dat de yen onder druk zal blijven staan ten opzichte van de Amerikaanse dollar, vooral als de komende Amerikaanse werkgelegenheidscijfers de marktverwachtingen overtreffen.