De Japanse yen daalde vrijdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's en kwam in negatief terrein terecht ten opzichte van de Amerikaanse dollar, nadat zwakke gegevens een vertraging van de kerninflatie in Tokio voor augustus lieten zien. Hierdoor is de kans kleiner dat de Bank of Japan volgende maand de rente verhoogt.

In de loop van augustus blijft de yen echter op koers om een maandelijkse stijging te boeken, gesteund door de stijgende verwachtingen van ten minste twee Amerikaanse renteverlagingen vóór het einde van het jaar, naast hernieuwde zorgen over de stabiliteit van de Federal Reserve.

Prijsoverzicht

• USD/JPY steeg met meer dan 0,1% naar ¥147,11, vanaf een openingsniveau van ¥146,93, na een intraday-dieptepunt van ¥146,76 te hebben bereikt.

• De yen sloot donderdag 0,3% hoger ten opzichte van de dollar. Dit is de tweede stijging in de afgelopen drie sessies, gesteund door lagere rendementen op Amerikaanse 10-jarige staatsobligaties.

Kerninflatie in Tokio

Vrijdag gepubliceerde gegevens lieten zien dat de kernconsumentenprijsindex van Tokio in augustus met 2,5% steeg, het laagste tempo sinds maart, in lijn met de marktverwachtingen. Dit is te vergelijken met een stijging van 2,9% in juli.

De vertraging van de prijzen vermindert de inflatoire druk op beleidsmakers bij de Bank of Japan, waardoor de kans op verdere renteverhogingen dit jaar afneemt.

Japanse rentetarieven

• Naar aanleiding van de inflatiecijfers daalde de marktprijs voor een renteverhoging van 25 basispunten door de BOJ in september van 45% naar minder dan 40%.

• BOJ-bestuurslid Nakagawa waarschuwde voor risico's die voortvloeien uit het handelsbeleid en zei dat hij wacht op de komende Tankan-enquête voor richtlijnen over het pad naar monetaire normalisatie.

Maandelijkse prestaties

Nu de handel in augustus bijna ten einde loopt, is de yen met ongeveer 2,4% gestegen ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Daarmee staat de munt op het punt de eerste maandelijkse winst in vier maanden te boeken.

De stijging is het gevolg van de toenemende verwachtingen van een renteverlaging door de Federal Reserve in september, vooral na de voorzichtige opmerkingen van Fed-voorzitter Jerome Powell tijdens het symposium in Jackson Hole.

De vraag naar veilige havens heeft ook de Japanse munt ondersteund te midden van groeiende zorgen over de onafhankelijkheid van de Fed, na de ongekende stap van president Donald Trump om gouverneur Lisa Cook te ontslaan. Deze stap wordt algemeen gezien als een ondermijning van het vertrouwen in de centrale bank en Amerikaanse activa.

De goudprijs steeg donderdag nadat Amerikaanse economische cijfers werden gepubliceerd die de dollar ten opzichte van de meeste belangrijke valuta's deden dalen.

Volgens overheidscijfers groeide het Amerikaanse BBP in het tweede kwartaal van 2025 met een jaarlijks percentage van 3,3%, vergeleken met een krimp van 0,5% in het eerste kwartaal.

Het BBP werd met 0,3 procentpunt naar boven bijgesteld ten opzichte van de eerste lezing, als gevolg van hogere investeringen, terwijl de overheidsuitgaven afnamen.

Uit afzonderlijke gegevens blijkt dat het aantal eerste aanvragen voor een werkloosheidsuitkering in de week tot en met 23 augustus met 5.000 is gedaald tot 229.000, terwijl er een daling naar 230.000 was verwacht.

Ondertussen daalde de dollarindex met 0,4% tot 97,8 om 19:29 GMT, nadat er een hoogtepunt van 98,2 en een dieptepunt van 97,7 was bereikt.

Tijdens de handel steeg de spotprijs van goud met 0,8% tot 3.477,3 dollar per ounce om 19:29 GMT.

Lithium-ionbatterijen voorzien een groot deel van de moderne wereld van stroom. Hun belang in het dagelijks leven neemt gestaag toe. Ze leveren nu energie voor bijna 70% van alle oplaadbare apparaten. Van elektrische voertuigen tot smartphones en grootschalige energieopslag, lithium-ionbatterijen zijn de ruggengraat geworden van talloze industrieën.

Ondanks hun dominante positie kampt de industrie echter met ernstige uitdagingen op het gebied van toeleveringsketens, waardoor lithium geen ideale basis vormt voor de toekomst. De winning van lithium is vaak milieubelastend, terwijl wereldwijde toeleveringsketens nauw verbonden zijn met geopolitieke spanningsvelden. China beheerst een aanzienlijk deel van de wereldwijde lithiumvoorziening, waardoor markten kwetsbaar zijn voor schokken en de politieke wil van Peking. Deze dominantie is vooral duidelijk zichtbaar in accu's voor elektrische voertuigen, het resultaat van een decennialange Chinese strategie om wereldwijde concurrenten te overtreffen.

EE Times meldde: "China heeft gedurende meer dan tien jaar zorgvuldig een strategische groei in de wereldwijde markt voor elektrische autobatterijen bewerkstelligd, wat heeft geresulteerd in een dominante positie die nu een enorme uitdaging vormt voor westerse fabrikanten." De publicatie voegde eraan toe dat deze invloed fungeert als een "gracht" die de Chinese batterij-industrie beschermt tegen internationale concurrentie.

Gezien deze nadelen intensiveren fabrikanten van elektrische auto's hun onderzoek naar alternatieve batterijtechnologieën. Er is een breed scala aan opties in ontwikkeling, waaronder loodzuurbatterijen, nikkel-cadmiumbatterijen, nikkel-metaalhydridebatterijen, natrium-nikkelchloridebatterijen, lithium-metaalpolymeerbatterijen, natriumionbatterijen, lithium-zwavelbatterijen en solid-statebatterijen.

Vaste-stofbatterijen worden gezien als de sterkste kandidaat. Ze gebruiken een vaste elektrolyt tussen de kathode en de anode. Hoewel ze lithium niet volledig elimineren, zouden ze de afhankelijkheid van grafiet – een ander strategisch mineraal dat grotendeels door China wordt gecontroleerd – kunnen verminderen. Vaste-stoftechnologie wordt ook als veiliger beschouwd, met een hogere energiedichtheid en snellere oplaadmogelijkheden dan conventionele lithium-ionbatterijen.

Hoewel de ontwikkeling nog gaande is, zijn autofabrikanten al begonnen met praktijktests. Mercedes en BMW testen solid-state-batterijen op de openbare weg, maar de massale commercialisering laat nog jaren op zich wachten. Subaru bereidt eigen voertuigtests voor en implementeert al kleinere versies van de technologie om fabrieksrobots aan te drijven.

Sommige experts beweren echter dat de hype wellicht overdreven is. Rivian CEO RJ Scaringe zei in de Plugged-In Podcast: "Ik denk dat er veel over wordt gesproken dat solid-state batterijen commercieel klaar zijn, en dat is waarschijnlijk overdreven."

Natriumionbatterijen zijn een andere veelbelovende kandidaat. Natrium is duizend keer zo overvloedig aanwezig als lithium. James Quinn, CEO van het Britse Faradion, legde uit: "Het is wereldwijd verkrijgbaar, wat betekent dat het goedkoper is om te winnen en veel minder waterintensief om te winnen." Hij merkte op dat de productie van één ton lithium 682 keer meer water vereist dan één ton natrium. Bloomberg voorspelt dat natriumionbatterijen tegen 2035 maar liefst 272.000 ton aan lithium zouden kunnen vervangen.

Toch is het onwaarschijnlijk dat lithium zal verdwijnen. Dankzij de hoge energiedichtheid en de sterke prestaties bij koud weer blijft het metaal essentieel voor hoogwaardige toepassingen. Zoals EV World het verwoordde: "De toekomst zal niet alleen aan lithium of natrium toebehooren, maar aan beide, strategisch ingezet in verschillende sectoren. Het resultaat zal een meer diverse en veerkrachtige batterij-economie zijn."

De palladiumprijzen stegen donderdag doordat de Amerikaanse dollar verzwakte ten opzichte van de meeste belangrijke valuta en er steeds meer speculatie ontstond dat de Federal Reserve de rente gaat verlagen.

Sibanye-Stillwater, een in de VS genoteerd mijnbedrijf, wil tarieven opleggen aan de import van Russisch palladium. Deze stap zou de prijs van het metaal onvoorspelbaar kunnen maken.

Het bedrijf uit Johannesburg zei dat zijn petitie zorgt voor verdere onzekerheid over de vooruitzichten voor platinagroepmetalen (PGM's), na een rally sinds het begin van het jaar, veroorzaakt door een lagere productie in Zuid-Afrika in de eerste helft van het jaar en een geringe liquiditeit op de spotmarkt.

"Wij zijn van mening dat Russisch geïmporteerd palladium onder de marktprijs wordt verkocht vanwege verschillende factoren, die begonnen na de Russische inval in Oekraïne in 2022", aldus CEO Neal Froneman in een verklaring op de website van het bedrijf op 31 juli.

Hij voegde toe: "Door bescherming te bieden tegen gesubsidieerde en gedumpte Russische importen kunnen Sibanye-Stillwater, haar werknemers en de gehele Amerikaanse PGM-industrie in een eerlijker omgeving concurreren."

Naar verwachting ontvangt u binnen 13 maanden een beslissing op het verzoekschrift.

Norilsk Nickel, het Russische bedrijf dat ongeveer 40% van de wereldwijde palladiumproductie controleert, wilde geen commentaar geven.

Sibanye-Stillwater, dat productiefaciliteiten in Zuid-Afrika en de VS exploiteert, rapporteerde vorig jaar een tweede jaarverlies op rij, nadat 500 miljoen dollar was afgeschreven op de palladiumactiviteiten in de VS vanwege lagere prijzen.

De spotprijzen voor palladium zijn tot nu toe met 31% gestegen in 2025, met positieve verwachtingen voor de rest van het jaar. Uit een peiling van Reuters in juli bleek dat analisten verwachten dat de palladiumprijzen in 2025 voor het eerst in vier jaar zullen stijgen, ondersteund door de stijging van platina.

Analisten van Heraeus waarschuwden echter dat “tarieven op Russisch metaal de marktbalans wellicht niet zullen veranderen, maar de wereldwijde handelsstromen wel kunnen heroriënteren, waardoor de prijsvolatiliteit toeneemt.”

Volgens Trade Data Monitor zijn Rusland en Zuid-Afrika de belangrijkste leveranciers van palladium aan de VS, terwijl China na de VS de tweede grootste afnemer is van Russisch metaal.

Volgens Heraeus steeg de Amerikaanse import van Russisch palladium tussen januari en mei met 42% op jaarbasis tot ruim 500.000 troy ounces.

Palladium en PGM's worden veel gebruikt in katalysatoren voor benzineauto's. Tot nu toe hebben ze de Amerikaanse sancties tegen Russische bedrijven vanwege de oorlog in Oekraïne en de door president Donald Trump aangekondigde importtarieven weten te ontlopen.

Daarnaast schatten de markten volgens de FedWatch-tool van CME momenteel een waarschijnlijkheid van 86% in dat de Fed de rente in september met 25 basispunten zal verlagen.

Ondertussen daalde de dollarindex met 0,3% tot 97,9 punten om 16:02 GMT, na een hoogtepunt van 98,2 en een dieptepunt van 97,8.

Aan de handelszijde stegen de palladium futures voor december met 2% tot 1.125,5 dollar per ounce om 16:02 GMT.