De Japanse yen steeg maandag aan het begin van de week in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta's. De munt probeerde te herstellen van een dieptepunt van 20 maanden ten opzichte van de Amerikaanse dollar, gesteund door koopactiviteit vanaf lagere niveaus en onder toezicht van de Japanse autoriteiten, die bevestigden bereid te zijn de nodige maatregelen te nemen om de lokale munt op de valutamarkt te beschermen.

De Amerikaanse dollar daalde vanaf het hoogste niveau in tien maanden, doordat beleggers de ontwikkelingen in de oorlog met Iran afwegen, in aanloop naar een drukke week met vergaderingen van centrale banken wereldwijd.

De Bank van Japan komt later deze week bijeen en zal naar verwachting de rentetarieven grotendeels ongewijzigd laten, terwijl ze wel verdere aanwijzingen zal geven over het verloop van de normalisering van het Japanse monetaire beleid dit jaar.

Prijsoverzicht

De wisselkoers van de Japanse yen vandaag: de dollar daalde met 0,3% ten opzichte van de yen naar ¥159,25, vergeleken met de slotkoers van vrijdag van ¥159,70, na een sessiehoogtepunt van ¥159,74 te hebben bereikt.

De Japanse yen sloot de handel van vrijdag af met een verlies van ongeveer 0,25% ten opzichte van de dollar, waarmee de munt voor de vierde dag op rij een verlies leed en een laagste punt in 20 maanden bereikte van ¥159,75 als gevolg van de nasleep van de oorlog met Iran.

De yen verloor vorige week 1,25% ten opzichte van de dollar, waarmee het de vierde week op rij verlies leed, omdat beleggers zich richtten op de aankoop van de Amerikaanse dollar als een aantrekkelijke veilige haven.

Japanse autoriteiten

De Japanse minister van Financiën, Satsuki Katayama, zei vrijdag dat Japan bereid is de nodige maatregelen te nemen om de schommelingen van de yen aan te pakken die het leven van de burgers beïnvloeden. Katayama voegde eraan toe dat ze nauw contact onderhoudt met de Amerikaanse autoriteiten over valutakwesties.

Meningen en analyses

Karl Schamotta, hoofdmarktstrateeg bij Corpay in Toronto, zei dat beleidsmakers de impact van een zwakkere wisselkoers op de toch al stijgende importkosten waarschijnlijk met argwaan zullen bekijken.

Schamotta voegde eraan toe dat de druk op de Japanse autoriteiten om in te grijpen ter ondersteuning van de verzwakte yen de komende dagen en weken zou kunnen toenemen.

Naomi Fink, hoofdstrateeg bij Amova Asset Management, zei dat voor Japan het grootste risico niet alleen de stijgende olieprijzen zijn, maar ook de verslechterende handelsomstandigheden als gevolg van de kosten van geïmporteerde energie en logistieke problemen, naast de zwakke yen en de beperkte flexibiliteit van het monetaire beleid.

Fink voegde eraan toe dat de markten, met name de valutamarkt, mogelijk onderschatten hoe groot de kans is dat deze druk de Bank van Japan zal dwingen tot moeilijkere beleidskeuzes.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde maandag met 0,3%, na een tienmaandelijks hoogtepunt van 100,54 punten te hebben bereikt en afstevende op het eerste verlies in de afgelopen vijf sessies als gevolg van correcties en winstnemingen.

Naast winstnemingen verzwakte de Amerikaanse dollar aan het begin van de week ten opzichte van een mandje wereldvaluta's, doordat beleggers de ontwikkelingen in de oorlog met Iran blijven beoordelen en een drukke week met monetaire beleidsvergaderingen van de belangrijkste centrale banken afwachten.

Ten minste acht centrale banken, waaronder de Amerikaanse Federal Reserve, de Europese Centrale Bank, de Bank of England en de Bank of Japan, komen deze week bijeen om de rentetarieven vast te stellen. Dit is hun eerste beleidsvergadering sinds het begin van het conflict in het Midden-Oosten.

Carol Kong, valutastrateeg bij de Commonwealth Bank of Australia, zei dat de oorlog neerwaartse risico's voor de economische groei en opwaartse risico's voor de inflatie met zich meebrengt. Dit betekent dat de reacties van centrale banken grotendeels zullen afhangen van de huidige context, met name of de inflatie boven, binnen of onder de doelstelling ligt.

Japanse rentetarieven

De markt schat de kans dat de Bank van Japan de rente deze week tijdens de vergadering met een kwart procentpunt verhoogt op 5%, terwijl de kans op een verhoging met een kwart procentpunt tijdens de vergadering in april op 35% staat.

Volgens de meest recente peiling van Reuters zou de Japanse centrale bank de rente in september kunnen verhogen naar 1%.

Analisten van Morgan Stanley en MUFG schreven in een gezamenlijk onderzoeksrapport dat ze de kans op een Japanse renteverhoging in maart of april eerder laag inschatten, maar dat de Bank van Japan, gezien de toenemende onzekerheid als gevolg van de ontwikkelingen in het Midden-Oosten, waarschijnlijk een voorzichtiger standpunt zal innemen, waardoor de kans op een renteverhoging op korte termijn kleiner wordt.

De Bank van Japan komt woensdag en donderdag van deze week bijeen om de economische ontwikkelingen in het land te bespreken en de juiste monetaire instrumenten te bepalen voor deze delicate fase waarin de op vier na grootste economie ter wereld zich bevindt.

De goudprijs daalde vrijdag, waarbij het edelmetaal voor de tweede week op rij verlies leed onder druk van een sterke dollar en inflatiezorgen als gevolg van de oorlog in Iran.

Tai Wong, een onafhankelijke handelaar in metalen, zei dat hoewel de markt op de lange termijn optimistisch blijft over goud vanwege factoren zoals de allocatie van activa, het metaal zijn laagste niveau sinds het begin van het conflict met Iran nadert, terwijl de dollar stijgt naar niveaus die dicht bij het hoogste punt in vier maanden liggen.

De Amerikaanse dollar leek op weg naar een wekelijkse winst, waardoor in dollars genoteerd goud minder betaalbaar werd voor houders van andere valuta.

Een bericht van Commerzbank gaf aan dat de verwachting van een restrictiever monetair beleid de belangrijkste oorzaak is van de druk op de goudprijzen.

Uit gegevens bleek dat de Amerikaanse consumentenbestedingen in januari iets meer stegen dan verwacht. Dit, samen met de aanhoudend hoge kerninflatie en de oorlog in het Midden-Oosten, versterkte de verwachting van economen dat de Federal Reserve de renteverlagingen op korte termijn niet zal hervatten.

De Amerikaanse president Donald Trump zei dat de Verenigde Staten Iran "binnen de komende week krachtig zullen aanvallen", nadat hij een gedeeltelijke vrijstelling van 30 dagen had verleend die de aankoop van gesanctioneerde Russische olie mogelijk maakte.

De olieprijzen daalden tijdelijk, maar bleven op koers voor wekelijkse winsten, aangezien de verstoringen in de Golfregio als gevolg van het conflict aanhouden.

De spotprijs van goud daalde met 0,5% tot $5.052,15 per ounce, waarmee de verliezen deze week al meer dan 2% bedragen. De Amerikaanse goudfutures voor levering in april sloten 1,3% lager op $5.061,70 per ounce.

De nikkelprijzen daalden vrijdag tijdens de handel, te midden van aanhoudende zorgen over verstoringen van de metaalleveringen in het Midden-Oosten als gevolg van de escalerende oorlog tussen de Verenigde Staten en Iran.

Volgens Macquarie Group zouden de nikkelprijzen dit jaar verder kunnen stijgen, omdat de wereldmarkt mogelijk te maken krijgt met een tekort aan aanbod als gevolg van productiebeperkingen die zijn opgelegd door Indonesië – 's werelds grootste producent.

De Indonesische overheid kondigde in december 2025 strengere quota en een strakkere regulering van de nikkelleveringen aan om het wereldwijde overschot aan te pakken en de onder druk staande prijzen te ondersteunen. Sindsdien zijn de nikkelprijzen, evenals die van verwante producten zoals nikkelgietijzer, nikkelsulfaat en nikkelerts, gestegen.

Nu het wereldwijde aanbod steeds krapper wordt, verwachten strategen van Macquarie onder leiding van Jim Lennon dat de nikkelprijzen zullen blijven stijgen als gevolg van hogere prijzen voor eindproducten en toenemende productiekosten. De bank merkte op dat de stijging van de lokale premie voor nikkelerts in Indonesië leidde tot een prijsstijging van bijna $3.000 voor nikkelgietijzer, wat de winsten op de London Metal Exchange ondersteunde.

Bankanalisten zijn van mening dat nikkel, dat wordt verhandeld op de London Metal Exchange, steun zou kunnen vinden tussen de $17.000 en $18.000 per ton, een prijsbereik dat dicht in de buurt ligt van de huidige koers van het metaal.

Risico's op productiedaling

De Australische bank gaf ook aan dat de nikkelprijzen verder zouden kunnen stijgen, omdat de productie dit jaar mogelijk niet zal toenemen als gevolg van Indonesische beperkingen. Dit zou kunnen leiden tot een tekort op de wereldmarkt in vergelijking met de eerdere verwachting van een overschot van ongeveer 90.000 ton.

Het Japanse Sumitomo Metal Mining had eerder voorspeld dat het wereldwijde nikkeloverschot in 2026 256.000 ton zou bedragen.

Een tekort aan limonieterts en de instorting van een mijnafvaldam in de Indonesische regio Morowali hadden ook een negatieve invloed op de productie van MHP (Mixed Hydroxide Precipitate), dat uit laterieterts wordt gewonnen.

De bank voegde eraan toe dat langdurige verstoringen in de zwavelleveringen vanuit het Midden-Oosten ook gevolgen kunnen hebben voor toekomstige productieplannen, evenals mogelijke vertragingen bij sommige uitbreidingsprojecten voor nieuwe productiecapaciteit.

In januari en februari daalde de productie van nikkelgietijzer naar schatting met ongeveer 10% ten opzichte van een jaar eerder, deels door een lagere ertskwaliteit en deels doordat sommige ovens werden omgebouwd voor de productie van nikkelmatte, wat een hoger rendement oplevert dan nikkelgietijzer.

Tijdens de handel daalden de spotcontracten voor nikkel met 2,1% tot $17.100 per ton om 17:14 GMT.

Bitcoin steeg vrijdag, waarmee de recente winsten werden voortgezet en het hoogste niveau in een week werd bereikt. Deze stijging werd gesteund door de hoop op een soepeler regelgevingskader voor de cryptosector in de Verenigde Staten, wat de markten hielp de aanhoudende zorgen over de oorlog tussen de Verenigde Staten, Israël en Iran te vergeten.

De grootste cryptovaluta ter wereld steeg met ongeveer 3% tot $71.529,7 om 01:49 uur Eastern Time (05:49 uur GMT) en stevent af op wekelijkse winst, terwijl de recente pauze in de stijgende olieprijzen de markten enige steun bood.

Bitcoin zal naar verwachting een wekelijkse winst van ongeveer 6,5% boeken, waarmee het de meeste risicovolle activa overtreft, ondanks de druk die voortkomt uit de oorlog met Iran.

De koerswinsten van cryptovaluta kwamen vooral nadat de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) en de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) woensdag aankondigden dat ze zouden samenwerken aan een uitgebreider regelgevingskader voor de Amerikaanse markten.

Volgens de overeenkomst hebben de twee instanties aangegeven samen te werken aan een federaal beleid dat een "passend regelgevingskader voor cryptoactiva en opkomende technologieën" omvat. Het initiatief heet het "Joint Coordination Initiative" en heeft als doel formele protocollen voor gegevensuitwisseling vast te stellen, rapportageverplichtingen te stroomlijnen en een einde te maken aan de afzonderlijke regelgevingsprocedures met betrekking tot cryptovaluta tussen de twee instanties.

Hoewel de overeenkomst niet juridisch bindend is, heeft ze het optimisme aangewakkerd over de mogelijkheid om een duidelijker regelgevingskader voor de digitale activasector te creëren. Dit sluit aan bij de beloften van de Amerikaanse president Donald Trump om meer duidelijkheid te scheppen in de regelgeving voor de sector, nadat hij cryptovriendelijke leiders bij beide instanties had benoemd.

Oorlogsdreigingen drukken op de risicobereidheid.

Ondanks de stijging lijken de winsten van Bitcoin nog steeds kwetsbaar, vooral nadat de munt een scherpe volatiliteit doormaakte na een reeks plotselinge marktcrises eind 2025.

Ook op de wereldmarkten bleef de risicobereidheid zwak, met aandelenmarkten die te maken kregen met zware verkoopdruk als gevolg van de bezorgdheid van beleggers over de gevolgen van de oorlog tussen de Verenigde Staten, Israël en Iran.

De inflatoire impact van de oorlog is een van de grootste zorgen, aangezien aanhoudende verstoringen op de oliemarkten de olieprijzen kunnen opdrijven en zo de wereldwijde inflatie kunnen aanwakkeren. Dit zou grote centrale banken ertoe kunnen aanzetten een strenger monetair beleid te voeren, een scenario dat doorgaans niet gunstig is voor cryptovaluta en speculatieve activa.

Altcoins stijgen in populariteit, net als Bitcoin.

Ook andere cryptovaluta stegen in waarde, net als Bitcoin. Ethereum, de op één na grootste cryptovaluta ter wereld, steeg met 3,9% naar $2.109,48, terwijl Ripple met ongeveer 3,6% steeg naar $1,4218.