De koperprijzen in de Verenigde Staten stabiliseerden zich vrijdag, nadat ze de dag ervoor de grootste daling ooit hadden laten zien. Dit kwam doordat de markten zich nog steeds verdiepten in de verrassende beslissing van president Donald Trump om geraffineerd koper vrij te stellen van het importtarief van 50%.

Amerikaanse koperfutures voor levering in september op de COMEX-beurs stegen met 1,1% tot $ 4,4015 per pond, wat overeenkomt met $ 9.703,70 per ton, omstreeks 10:06 uur GMT. Dit volgde op de scherpe daling van 22% van donderdag.

Ondertussen steeg de benchmark koperprijs voor de komende drie maanden op de London Metal Exchange (LME) met 0,1% tot $ 9.616 per ton.

De prijzen staan onder druk vanwege de stijgende voorraden bij LME-geregistreerde opslagplaatsen, en vanwege de verwachting van verdere aanvoer uit grote Amerikaanse voorraden na het besluit van Washington om geraffineerd koper uit te sluiten van importtarieven.

De kopervoorraden in COMEX-magazijnen bedragen momenteel 257.915 short tons (gelijk aan 233.977 metrische ton), het hoogste niveau in 21 jaar, na een stijging van 176% tussen maart en juli.

Tegelijkertijd verdubbelden de beschikbare voorraden bij de LME in juli tot 127.475 metrische ton, het hoogste niveau in drie maanden.

De kans dat grote hoeveelheden Amerikaanse voorraad op de wereldmarkt terechtkomen, blijft echter beperkt op de korte termijn, vanwege de aanhoudende premie van COMEX-kopercontracten boven LME-prijzen, ondanks recente dalingen.

Een handelaar op de metaalmarkt verklaarde: "De COMEX-premie op koper is nu geslonken tot slechts een paar honderd dollar, wat nog steeds historisch hoog is, maar in het niet valt bij de premie van $ 3.000 die we onlangs zagen."

Bovendien toonde een onderzoek door de particuliere sector een daling van de Chinese fabrieksactiviteit in juli, wat de koperprijzen verder onder druk zette. Koper wordt veel gebruikt in de energie- en bouwsector.

China, de grootste metaalconsument ter wereld, moet tot 12 augustus een permanente tariefovereenkomst sluiten met de regering van Trump.

Trump had eerder al hoge tarieven opgelegd aan de export van tientallen handelspartners, waaronder Canada, Brazilië, India en Taiwan, voorafgaand aan de deadline voor de handelsovereenkomst op vrijdag.

Andere metalen die op de LME werden verhandeld, daalden met 0,5% tot $ 2.552 per ton, zink met 1,4% tot $ 2.723, lood met 0,2% tot $ 1.965,50, tin met 1,1% tot $ 32.970 en nikkel met 0,5% tot $ 14.855.

Bitcoin daalde vrijdag, waarmee een einde kwam aan een week van verliezen als gevolg van winstnemingen op de cryptomarkt. Dit kwam doordat zorgen over Amerikaanse tarieven en stijgende rentetarieven het beleggersvertrouwen bleven drukken.

De markten richten zich nu op de komende Amerikaanse werkgelegenheidscijfers (exclusief landbouw), die meer inzicht kunnen bieden in de staat van de Amerikaanse economie.

Bitcoin daalde met 2,5% tot $ 115.540,9 om 00:45 Eastern Time (05:45 GMT). De grootste cryptocurrency ter wereld staat op het punt de week af te sluiten met een verlies van bijna 2%, omdat het de dynamiek die het medio juli naar recordhoogtes stuwde, niet heeft kunnen vasthouden.

Een grote aankoop door Strategy – een van de grootste institutionele beleggers in Bitcoin – deed deze week weinig om de koersen te verhogen. Hoewel het bedrijf over de periode juni een sterkere kwartaalwinst dan verwacht rapporteerde, vertoonde het aandeel weinig reactie.

Bitcoin daalt omdat de risicobereidheid afneemt te midden van zorgen over het Amerikaanse handelsbeleid

De daling van vrijdag kwam nadat de Amerikaanse president Donald Trump donderdag een uitvoerend bevel ondertekende waarin hij tarieven oplegde aan een groep Amerikaanse handelspartners. De tarieven zouden over zeven dagen van kracht worden, na de eerder vastgestelde deadline van 1 augustus.

De markten wachten nog steeds op meer duidelijkheid over de details van de tarieven, vooral nadat Washington op het laatste moment een aantal handelsakkoorden sloot met grote wereldeconomieën.

Trumps handelsbeleid blijft een belangrijke bron van onzekerheid voor de Federal Reserve. Deze week gaf de bank aan dat ze de rentetarieven niet zal wijzigen totdat duidelijker is wat de impact van de nieuwe tarieven op de inflatie is.

De opmerkingen van de Fed drukten deze week de risicobereidheid, wat op zijn beurt druk zette op de cryptomarkten.

Hoewel tarieven geen directe invloed hebben op cryptovaluta, drukken ze het algemene beleggerssentiment, wat een negatieve impact heeft op speculatieve activa zoals Bitcoin.

Daarentegen vormen aanhoudend hoge rentetarieven een directere bedreiging voor Bitcoin, omdat ze de aantrekkelijkheid van risicovolle investeringen verminderen.

Cryptoprijzen: Altcoins dalen in aanloop naar Amerikaanse banencijfers

De prijzen van alternatieve cryptovaluta (altcoins) daalden vrijdag scherp en zijn op weg naar grote wekelijkse verliezen, te midden van wijdverspreide winstnemingen en een dalende vraag naar risicovolle activa.

De verwachting van de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers (exclusief landbouw) zet de markt verder onder druk, aangezien deze cijfers waarschijnlijk van invloed zullen zijn op de toekomstige rentebeslissingen van de Federal Reserve. Als de gegevens een aanhoudende sterke arbeidsmarkt laten zien, zal de Fed op korte termijn minder geneigd zijn om de rente te verlagen.

De olieprijzen bleven vrijdag stabiel en liggen op koers voor wekelijkse stijgingen, omdat investeerders de impact van de nieuwe tarieven en sancties die de Amerikaanse president Donald Trump heeft opgelegd, inschatten.

Brent-ruwe olie futures daalden met 35 cent, oftewel 0,49%, tot $ 71,35 per vat om 10:39 GMT. Amerikaanse West Texas Intermediate-ruwe olie daalde met 37 cent, oftewel 0,53%, tot $ 68,89.

Vrijdag stabiliseerden de prijzen zich na een verlies van meer dan 1% in de vorige sessie, terwijl Brent en WTI op koers bleven voor een wekelijkse winst van respectievelijk 4,3% en 5,7%.

Deze week lag de focus van beleggers op de mogelijke impact van Amerikaanse tarieven op de olieprijzen, aangezien er vrijdag een nieuwe ronde tarieven voor Amerikaanse handelspartners van kracht werd.

Trump ondertekende donderdag een uitvoerend bevel waarin tarieven van 10% tot 41% worden opgelegd op Amerikaanse importen uit tientallen landen en territoria die er niet in slaagden om op 1 augustus een handelsakkoord te sluiten, waaronder Canada, India en Taiwan.

Ondertussen slaagden de Europese Unie, Zuid-Korea, Japan en het Verenigd Koninkrijk erin om overeenkomsten met Washington te sluiten.

Subro Sarkar van DBS Bank zei: "Wij zijn van mening dat het feit dat veel landen marktvriendelijke handelsovereenkomsten hebben gesloten – op een paar uitzonderingen na – de belangrijkste reden is geweest voor de recente stijging van de olieprijs, en verdere vooruitgang in de handelsbesprekingen met China zou het vertrouwen in de markt nog verder kunnen versterken."

De olieprijzen kregen deze week ook extra steun door Trumps dreigement om secundaire sancties van 100% op te leggen aan kopers van Russische olie, in een poging Moskou onder druk te zetten om de oorlog in Oekraïne te beëindigen. Deze dreiging leidde tot angst voor verstoorde oliehandel en een mogelijke terugtrekking van de markt.

Carsten Fritsch, analist bij Commerzbank, zei: "Het is simpelweg niet mogelijk om de Russische olievoorraden volledig te vervangen, dus effectieve sancties zullen onvermijdelijk leiden tot een scherpe stijging van de olieprijzen."

Analisten van JPMorgan meldden donderdag in een gerelateerde notitie dat Trumps mogelijke sancties tegen China en India vanwege hun aankopen van Russische olie ongeveer 2,75 miljoen vaten per dag van de Russische overzeese olie-export in gevaar zouden kunnen brengen. China en India zijn respectievelijk de tweede en derde grootste olieconsument ter wereld.

Toch zijn sommige analisten nog steeds bezorgd dat Amerikaanse tarieven de economische groei kunnen belemmeren doordat de prijzen omhoog gaan. Dit kan dan weer leiden tot een hogere wereldwijde vraag naar olie.

Donderdag werden inflatiecijfers voor juni vrijgegeven waaruit bleek dat de huidige tarieven de prijzen in de Verenigde Staten, de grootste economie ter wereld en grootste olieconsument, al hebben opgedreven.

De dollar bereikte zijn sterkste wekelijkse prestatie in bijna drie jaar ten opzichte van belangrijke valuta's. Vrijdag behield de dollar zijn momentum nadat president Donald Trump nieuwe tarieven oplegde aan tientallen handelspartners.

Valuta's van zwaar getroffen landen zagen scherpe dalingen, zoals Zwitserland, dat nu te maken heeft met een importheffing van 39%. De Zwitserse frank daalde naar het laagste niveau in zes weken, terwijl de Canadese dollar afstevende op een zevende weekverlies op rij.

De dollar steeg ook ten opzichte van andere valuta's om redenen die niets met tarieven te maken hadden. De Japanse yen boekte zijn slechtste weekprestatie van het jaar nadat de Bank of Japan had aangegeven niet klaar te zijn om de renteverhogingen te hervatten. Dit bracht minister van Financiën Katsunobu Kato er vrijdag toe te verklaren dat ambtenaren "bezorgd" waren over de bewegingen van de yen.

Ook het maandelijkse Amerikaanse banenrapport wordt vrijdag gepubliceerd. Hieruit wordt verwacht dat er in juli 110.000 banen aan de arbeidsmarkt zijn toegevoegd.

De kracht van de dollar deze maand komt voor een groot deel voort uit het vertrouwen van beleggers dat de tarieven van Trump geen negatieve impact hebben gehad op de Amerikaanse economie en ook geen scherpe stijging van de inflatie hebben veroorzaakt.

Ondanks Trumps druk op Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell om de rente te verlagen, heeft de Amerikaanse centrale bank aangegeven geen haast te hebben. Volgens Chris Beauchamp, hoofdanalist bij IG, is het onwaarschijnlijk dat het banenrapport van vrijdag die houding significant zal veranderen, zelfs als de cijfers zwakker uitvallen dan verwacht. Het zou namelijk slechts tot enige verkoop van Amerikaanse activa zoals de dollar kunnen leiden.

Beauchamp zei: "In wezen verkeert de Amerikaanse economie nog steeds in een behoorlijke staat – niet op zijn hoogtepunt, maar de tarieven zullen een beperkte impact hebben. De markt lijkt kwetsbaar voor kortetermijnverkoop, simpelweg als excuus om winst te nemen en af te wachten wat er gebeurt."

Hij voegde eraan toe: "Er zou tussen nu en september een grote hoeveelheid zwakke economische gegevens moeten worden vrijgegeven om de verwachtingen voor een renteverlaging nieuw leven in te blazen."

De dollarindex, die de prestaties van de Amerikaanse munteenheid meet ten opzichte van een mandje van zes belangrijke valuta's, is deze week met 2,4% gestegen - de beste weekprestatie sinds een stijging van 3,1% in september 2022. De index steeg laatst met 0,1% tot 100,13, het hoogste niveau sinds eind mei.

Tariefimpact

De Zwitserse frank, doorgaans beschouwd als een veilige haven, verloor zijn gebruikelijke positie en daalde ten opzichte van diverse andere valuta's te midden van een brede uitverkoop van aandelen en grondstoffen als reactie op de hoge tarieven die Trump had opgelegd. De Amerikaanse president eiste ook dat farmaceutische bedrijven – een van de belangrijkste exportproducten van Zwitserland – de prijzen van medicijnen voor Amerikaanse consumenten verlaagden.

De dollar steeg met maar liefst 0,6% tot 0,8173 frank, het hoogste niveau in zes weken, terwijl de euro met 0,5% steeg tot 0,932 frank.

De yen, een andere traditionele veilige havenvaluta, boekte een lichte winst ten opzichte van de dollar. De dollar daalde met 0,15% tot 150,545 yen, nadat de hoogste niveaus sinds eind maart waren bereikt.

De Amerikaanse dollar bleef stijgen ten opzichte van de Canadese dollar en steeg met 0,13% naar 1,38735, nadat de VS importtarieven van 35% op Canadese importen had ingesteld. Eerder werd nog gedreigd met 25%.

De euro bleef rond de laagste stand van de afgelopen twee maanden hangen, namelijk $1,1408. De euro werd nog steeds beïnvloed door wat de markten zien als een onevenwichtige handelsdeal met Washington.

Mike Holahan, Managing Director bij Electus Financial in Auckland, zei: "Op de korte termijn is er ruimte voor meer kracht van de dollar." Hij voegde eraan toe: "Het grootste deel van het tariefnieuws is al in de markt ingeprijsd."

Hij vervolgde: "De grote verandering van deze week was de herwaardering van de euro. Het netto resultaat is dat de handelsovereenkomst tussen de EU en de VS nu een extra tegenwind vormt voor de euro."

De kaderhandelsovereenkomst tussen de EU en de VS die zondag werd aangekondigd, werd snel bekritiseerd door Franse leiders en de voorzitter van de handelscommissie van het Europees Parlement. Zij vonden de overeenkomst oneerlijk tegenover Europa.