De koperprijzen stegen vrijdag voor de derde keer op rij, gesteund door verwachtingen van renteverlagingen in de VS na een nieuwe benoeming bij de Federal Reserve, en door positieve economische cijfers uit China.

De benchmarkprijs voor koper op de London Metal Exchange (LME) voor de komende drie maanden steeg met 0,2% tot $ 9.700 per metrische ton in de officiële handel. Daarmee zette het herstel zich voort nadat het op 31 juli een dieptepunt van drie weken had bereikt.

De Amerikaanse president Donald Trump kondigde donderdag zijn nominatie aan voor een vacante zetel bij de Federal Reserve, wat de hoop op renteverlagingen versterkte en de dollar verzwakte. Een zwakkere dollar maakt in dollars luidende grondstoffen goedkoper voor kopers die andere valuta gebruiken.

"De zwakke dollar was de belangrijkste drijfveer in augustus", aldus Dan Smith van Commodity Market Analytics. "We hebben een zwakkere dollar en China ziet er relatief gezond uit, dus fundamenteel ziet het er momenteel positief uit."

Donderdag vrijgegeven gegevens laten zien dat de Chinese export in juli de verwachtingen overtrof, omdat fabrikanten gebruik maakten van een fragiel tariefsbestand tussen Peking en Washington om de export op te voeren.

Het meest verhandelde kopercontract op de Shanghai Futures Exchange steeg met 0,1% tot 78.490 yuan ($10.929) per ton.

Smith merkte op dat koper op de LME bullish potentieel lijkt te hebben volgens algoritmische modellen die het gedrag van beleggingsfondsen simuleren, die koop- en verkooporders plaatsen op basis van momentumsignalen. "Ik denk dat er een kans is dat we volgende week koopsignalen voor koper zien terugkeren, met een kans om de $10.000 te bereiken", voegde hij eraan toe.

De Amerikaanse Comex-koperfutures stegen met 0,7% tot $ 4,43 per pond om 12:15 GMT, waardoor het prijsverschil tussen Comex- en LME-koper toenam tot $ 62 per ton.

Wat het aanbod betreft, houden investeerders de ontwikkelingen in Chili nauwlettend in de gaten, de grootste koperproducent ter wereld. Codelco probeert daar goedkeuring te krijgen om een deel van een grote mijn te heropenen na een dodelijk ongeluk vorige week.

Voor andere metalen waren de prestaties wisselend: aluminium op de LME bleef stabiel op $ 2.610 per ton, zink bleef nagenoeg onveranderd op $ 2.812,50, tin steeg met 0,2% tot $ 33.800, nikkel daalde met 0,3% tot $ 15.075 en lood daalde met 0,6% tot $ 1.998.

Ondertussen daalde de Amerikaanse dollarindex met 0,2% tot 98,2 punten om 17:13 GMT, nadat er een hoogtepunt van 98,3 en een dieptepunt van 97,9 was bereikt.

In de Amerikaanse handel stegen de koper futures voor levering in september met 1,6% tot $ 4,47 per pond om 17:07 GMT.

Bitcoin (BTC) blijft binnen een smalle bandbreedte handelen en stabiliseert net onder de $ 118.000. Op het moment van schrijven staat Bitcoin op $ 116.709, na een dagbereik van $ 116.074 tot $ 117.596. Deze gematigde prijsbeweging weerspiegelt de algemene aarzeling in de markt, zonder een sterk momentum in beide richtingen.

Analisten wijzen op een directe steun bij $116.000, die tijdens de sessie meerdere keren is getest en stevig stand heeft gehouden. Aan de positieve kant is het niveau van $117.500 een belangrijke weerstand gebleken die kopers moeten overwinnen om het bullish momentum weer aan te wakkeren. Tenzij een van deze twee niveaus definitief wordt doorbroken, zal Bitcoin waarschijnlijk op korte termijn in een consolidatiefase blijven.

Bij gebrek aan een sterke stijging van het handelsvolume of een scherpe stijging van de volatiliteit, zullen traditionele technische indicatoren zoals de Relative Strength Index (RSI) en de Moving Average Convergence Divergence (MACD) naar verwachting neutraal blijven. De RSI zal waarschijnlijk rond de 50 schommelen, wat aangeeft dat er geen sprake is van overbought- of oversold-condities, terwijl de MACD-waarden naar verwachting vlak zullen blijven binnen de huidige krappe handelsrange.

Vanuit technisch-analytisch perspectief zou een uitbraak boven $117.600 de deur kunnen openen naar hogere niveaus, met $118.000 en $120.000 als de volgende bullish targets. Omgekeerd kan een daling onder $116.000 de verkoopdruk verhogen, waardoor de prijs richting de $115.000-zone zakt.

Marktdeelnemers volgen macro-economische factoren, risicosentimentindicatoren en aankomende gebeurtenissen in de cryptomarkt die een prijsstijging kunnen veroorzaken nauwlettend. Bitcoin blijft voorlopig afwachten en handelaren moeten uitkijken naar een duidelijke beweging voorbij het huidige bereik tussen $ 116.000 en $ 117.600 om de volgende richting te bevestigen. Een beslissende uitbraak zal waarschijnlijk de toon zetten voor Bitcoins koers op korte termijn – hetzij in een poging om bullish momentum terug te winnen, hetzij om belangrijke steunniveaus te verdedigen.

$123K: De volgende halte voor de koning van de crypto?

Technische analyse laat zien dat Bitcoin verschillende zeer bullish grafiekpatronen heeft gevormd die naar verwachting deze maand voor verdere winst zullen zorgen. Zo heeft de cryptocurrency een opgaande driehoek gevormd, gemarkeerd door een horizontale weerstand bij $111.822 en een stijgende trendlijn.

Bitcoin heeft ook een bull flag-patroon ontwikkeld, bestaande uit een vlaggenmast en een dalend kanaal – een patroon dat vaak tot extra winst leidt. Deze verwachting wordt waarschijnlijker na de recente succesvolle hertest van Bitcoin van het ondersteuningsniveau van $111.822.

Bovendien blijft Bitcoin steun ontvangen van het 100-perioden voortschrijdend gemiddelde en blijft het boven de stijgende trendlijn die sinds april intact is. Op basis van deze situatie is het meest waarschijnlijke scenario een voortzetting van de opwaartse trend, met een initiële doelstelling van de psychologische weerstand op $ 120.000, gevolgd door $ 123.118 – de hoogste koers ooit.

De olieprijzen stegen vrijdag licht, maar bleven op koers om de grootste wekelijkse verliezen te lijden sinds eind juni. Dit komt door zorgen over de economie als gevolg van tarieven en de mogelijkheid van een ontmoeting tussen de Amerikaanse president Donald Trump en de Russische president Vladimir Poetin.

Om 11:04 GMT waren de futures voor Brent-ruwe olie met 52 cent of 0,78% gestegen tot $ 66,95 per vat, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie met 43 cent of 0,67% steeg tot $ 64,31 per vat.

De prijs van Brent-ruwe olie zal naar verwachting met 3,9% dalen deze week, terwijl de prijs van WTI afstevent op een weekverlies van 4,5% vergeleken met de slotkoers van afgelopen vrijdag.

Analisten van ANZ Bank merkten in een memo op dat de nieuwe Amerikaanse tarieven voor verschillende handelspartners, die donderdag van kracht werden, tot zorgen hebben geleid over de economische activiteit en de vraag naar ruwe olie.

De tarieven worden ingesteld tegen de achtergrond van een zwakkere Amerikaanse arbeidsmarkt dan verwacht, en de aankondiging van het Kremlin van donderdag dat Poetin en Trump elkaar in de komende dagen zullen ontmoeten, terwijl de handelsspanningen tussen de VS en kopers van Russische olie toenemen.

Eerder deze week dreigde Trump de tarieven voor India te verhogen als het land Russische olie blijft kopen. Volgens onafhankelijk analist Tina Teng wordt deze stap door de markten gezien als verdere druk op Rusland om een overeenkomst met de VS te sluiten.

Trump waarschuwde er ook voor dat China, de grootste afnemer van Russische ruwe olie, te maken zou kunnen krijgen met soortgelijke tarieven als die op Indiase importen.

Het vooruitzicht van een ontmoeting tussen Trump en Poetin heeft de hoop gewekt op een diplomatieke oplossing voor de oorlog in Oekraïne, wat mogelijk kan leiden tot een versoepeling van de sancties tegen Rusland. Russische aandelen stegen na de aankondiging.

Analisten van Commerzbank schreven in een notitie: "Er zou in de nabije toekomst een ontmoeting kunnen plaatsvinden tussen Trump en Poetin, wat zou kunnen betekenen dat Trump een afwachtende houding aanneemt ten aanzien van verdere sancties tegen Rusland en zijn bondgenoten." Toch blijven sommige analisten voorzichtig.

Tamas Varga, analist bij PVM Oil, zei: "De Russische leider zal naar verwachting aandringen op zijn territoriale eisen, die voor het binnengevallen land moeilijk te accepteren zijn, terwijl zijn Amerikaanse ambtgenoot waarschijnlijk zal aandringen op een staakt-het-vuren."

Hij voegde eraan toe: "Een doorbraak in de onderhandelingen is onwaarschijnlijk en de dreiging van Amerikaanse secundaire sancties tegen elke partij die handelt in de Russische energiesector - inclusief China en India - blijft op tafel liggen."

De Amerikaanse dollar steeg vrijdag licht, maar was op weg naar een wekelijkse daling nadat de interim-benoeming van de Amerikaanse president Donald Trump voor een lid van de Federal Reserve Board de verwachting wekte van een duifachtige opvolger voor Jerome Powell wanneer zijn termijn afloopt.

De yen daalde licht ten opzichte van de dollar, die met 0,31% daalde tot 147,560 yen. De dollar steeg met 0,25% ten opzichte van de euro tot $1,163775 en met 0,29% ten opzichte van de Zwitserse frank tot 0,80840.

Te midden van zorgen over de vertragende groei van de Amerikaanse economie, met name op de arbeidsmarkt – wat de hoop op renteverlagingen door de Fed aanwakkert – is de dollar deze week tot nu toe met 0,6% gedaald ten opzichte van een mandje belangrijke valuta's. Vrijdag steeg de Amerikaanse dollarindex met 0,1% tot 98,15.

De markten waren vooral gefocust op Trumps nominatie van Stephen Miran, voorzitter van de Raad van Economische Adviseurs, om een recente vacature in de Federal Reserve Board te vullen, terwijl het Witte Huis op zoek blijft naar een permanente vervanger. Miran volgt gouverneur Adriana Kugler op, die vorige week onverwachts aftrad.

Michael Brown, hoofdonderzoeksstrateeg bij Pepperstone, merkte op: "In veel opzichten bevestigt dit wat we al vermoedden: we kijken naar een Federal Reserve die meer politiek beïnvloed en minder onafhankelijk is." Hij voegde eraan toe dat dit zijn pessimistische langetermijnvisie op de dollar versterkt, hoewel hij opmerkte dat Miran een relatief lage marktreputatie heeft.

Brown voegde toe: "We verwachten allemaal dat hij tijdens de FOMC-vergadering in september - en alle toekomstige vergaderingen die Miran bijwoont - een zeer duifachtig standpunt zal innemen en zal pleiten voor aanzienlijke renteverlagingen, in essentie volgend op de richtlijn van de president."

Terwijl beleggers zich zorgen blijven maken over de onafhankelijkheid en geloofwaardigheid van de Fed na Trumps herhaalde kritiek op Powell omdat hij de rente niet verlaagde, denken sommige analisten dat de benoeming van Miran waarschijnlijk geen grote impact zal hebben.

Reeza Rashid, strateeg voor de wereldwijde markten bij JPMorgan Asset Management in Singapore, zei: "Wij geloven nog steeds dat de onafhankelijkheid van de centrale bank grotendeels intact zal blijven." Hij voorspelde dat de Fed zich zal blijven richten op binnenkomende cijfers en de algehele gezondheid van de Amerikaanse economie.

Trump heeft Powell fel bekritiseerd en de verwachting van een duifachtige opvolger heeft deze week de dollar onder druk gezet, ook al is Trump onlangs teruggekomen op dreigementen om Powell te ontslaan voordat zijn termijn op 15 mei afloopt.

Bloomberg meldde donderdag dat Fed-gouverneur Christopher Waller, die tijdens de laatste vergadering vóór een renteverlaging stemde, naar voren komt als een van de belangrijkste kandidaten om Powell op te volgen.

Beleggers richten hun aandacht nu op de Amerikaanse consumentenprijsinflatiecijfers van volgende week. Respondenten van de Reuters-enquête verwachten dat de kerninflatie in juli met 0,3% op maandbasis zal stijgen. Deze cijfers bieden aanwijzingen over de vraag of er door tarieven veroorzaakte inflatiedruk ontstaat en helpen de beleidskoers van de Fed te bepalen.

De voorzitter van de Federal Reserve Bank van Atlanta, Raphael Bostic, zei donderdag dat het, hoewel de risico's op de arbeidsmarkt toenemen, nog te vroeg is om de rente te verlagen. Hij wees erop dat er meer gegevens beschikbaar zullen zijn vóór de volgende beleidsvergadering op 16 en 17 september.

Handelaren gaan ervan uit dat de kans op een renteverlaging in september 93% is en dat er voor het einde van het jaar minstens twee verlagingen worden verwacht.

De dollar is dit jaar over het algemeen verzwakt en daalde met 9,5% ten opzichte van een mandje belangrijke valuta's, omdat beleggers op zoek zijn naar alternatieven vanwege zorgen over Trumps volatiele handelsbeleid. Analisten verwachten aanhoudende druk op de dollar, maar voorzien geen scherpe daling.

Rashid voegde toe: "We verwachten dat de dollar zal buigen, maar niet breken."

Het Britse pond bereikte een nieuw tweeweeks hoogtepunt van $ 1,34515, waarmee de sterke winst van donderdag werd behouden nadat de Bank of England de rente had verlaagd. De stemming met 5-4 stemmen liet echter een zwakke consensus over de versoepeling zien.

Analisten van Goldman Sachs zeiden dat de verdeelde stemming "een van de meest agressieve renteverlagingen van 25 basispunten suggereert die redelijkerwijs verwacht konden worden." Het pond lijkt op weg naar zijn beste weekprestatie sinds eind juni.