De goudprijs daalde dinsdag voor het eerst in vier handelsdagen op de Europese markten. De prijs daalde vanaf het hoogste niveau in twee weken als gevolg van een actieve correctie en winstneming. Onder druk van een herstel van de Amerikaanse dollar belandden de prijzen vervolgens in negatief terrein.

Nadat de kans op een renteverlaging door de Federal Reserve in september toenam, wachten beleggers nu op meerdere publicaties van economische cijfers en opmerkingen van monetaire beleidsmakers om meer inzicht te krijgen in de waarschijnlijke ontwikkeling van de Amerikaanse rentetarieven voor de rest van het jaar.

De prijs

• Goudprijzen vandaag: Goud daalde met 0,25% naar $ 3.365,79, een daling ten opzichte van het openingsniveau van $ 3.373,71, na een sessiehoogtepunt van $ 3.382,49.

• Bij de afrekening op maandag stegen de goudprijzen met 0,35%, wat een derde opeenvolgende dagelijkse stijging betekende, en bereikten ze een tweeweekse piek van $ 3.385,43 per ounce, geholpen door dalende Amerikaanse rendementen.

De Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg dinsdag met 0,35% en zette daarmee voor de tweede opeenvolgende keer een stijging door. De index herstelde zich verder van het laagste punt in twee weken van 98,59 punten, wat wijst op de aanhoudende kracht van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's.

Naast de aankopen op lagere niveaus wordt het herstel van de dollar ook ondersteund door een pauze in de daling van de rendementen op Amerikaanse 10-jarige staatsobligaties, terwijl de markten wachten op meer bewijs over het rentetraject van de Federal Reserve.

Amerikaanse rentetarieven

• Mary Daly, de voorzitter van de Federal Reserve in San Francisco, verklaarde maandag dat het, gezien de toenemende tekenen van zwakte op de Amerikaanse arbeidsmarkt en het ontbreken van enig teken van aanhoudende inflatie als gevolg van invoerrechten, tijd is om de rentetarieven te verlagen.

• Naar aanleiding van haar opmerkingen liet de FedWatch Tool van CME Group zien dat de waarschijnlijkheid van een renteverlaging met 25 basispunten tijdens de vergadering in september steeg van 75% naar 88%, terwijl de waarschijnlijkheid van geen verandering daalde van 25% naar 12%.

• De kans op een renteverlaging met 25 basispunten in oktober steeg eveneens van 95% naar 97%, terwijl de kans op geen verandering daalde van 5% naar 3%.

• Handelaren hebben hun verwachtingen voor renteverlagingen door de Fed dit jaar verhoogd na de sombere werkgelegenheidscijfers. Ze voorspellen nu een versoepeling van ongeveer 63 basispunten tegen december, tegenover 35 basispunten eerder.

• Om deze verwachtingen te herzien, wachten beleggers later vandaag op belangrijke gegevens over de prestaties van de Amerikaanse dienstensector eind juli.

Goudvooruitzichten

• Kelvin Wong, marktanalist voor Azië-Pacific bij OANDA, zei: "Het bullish momentum op de korte termijn is verbeterd... Het belangrijkste verhaal achter de goudprijs is dat de Federal Reserve nog steeds gepositioneerd lijkt om de rente in september daadwerkelijk te verlagen."

• Wong voegde toe: "Ik verwacht nog steeds niet dat goud sterk boven de $ 3.450 per ounce zal stijgen, tenzij er een duidelijke katalysator is die de prijzen naar dat niveau stuwt."

SPDR Fonds

De goudvoorraad van de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, steeg maandag met ongeveer 1,72 ton. Daarmee kwam het totaal uit op 954,8 ton. Dat is een herstel ten opzichte van de 953,08 ton, het laagste niveau sinds 21 juli.

De euro daalde dinsdag op de Europese markten ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's. De euro leed daarmee voor de tweede dag op rij een groter verlies ten opzichte van de Amerikaanse dollar en bewoog zich weg van het hoogste niveau van de afgelopen twee weken. Dit is te wijten aan een actieve correctie en winstneming, naast een herstel van de Amerikaanse dollar in aanloop naar belangrijke economische cijfers uit de Verenigde Staten.

Te midden van de hardnekkige inflatiedruk waarmee beleidsmakers bij de Europese Centrale Bank momenteel te maken hebben, is de kans op een Europese renteverlaging in september afgenomen. Om deze verwachtingen te herzien, wachten beleggers op verdere economische cijfers uit de eurozone.

De prijs

• Wisselkoers EUR/USD vandaag: De euro daalde ten opzichte van de dollar met 0,15% tot $ 1,1554, ten opzichte van de openingskoers van vandaag van $ 1,1568. Het hoogste niveau dat werd geregistreerd was $ 1,1588.

• De euro sloot de sessie van maandag af met een daling van 0,15% ten opzichte van de dollar. Dit is het eerste verlies in de afgelopen drie dagen, nadat eerder op de dag een hoogtepunt van twee weken was bereikt op $1,1597.

De Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg dinsdag met 0,15% en zette daarmee voor de tweede opeenvolgende keer een stijging door. De munt herstelde zich van een twee weken laagtepunt van 98,59 punten, wat wijst op de aanhoudende kracht van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldwijde valuta.

Deze opleving komt voorafgaand aan de belangrijke economische cijfers van de VS die later vandaag worden gepubliceerd. Deze cijfers hebben betrekking op de prestaties van de dienstensector in juli en vormen een goede indicator voor het tempo van de Amerikaanse economische activiteit in het derde kwartaal van dit jaar.

Europese rentetarieven

• De consumentenprijsindex in Europa liet in juli een stijging van 2,0% zien. Dat is hoger dan de marktverwachting van een stijging van 1,9% en komt overeen met de eerdere meting van een stijging van 2,0%.

• Deze cijfers duiden op aanhoudende inflatiedruk op beleidsmakers bij de Europese Centrale Bank.

• Volgens bronnen bij Reuters gaf een duidelijke meerderheid tijdens de laatste ECB-vergadering de voorkeur aan het ongewijzigd laten van de rentetarieven in september – voor de tweede vergadering op rij.

• De marktprijs van een renteverlaging van 25 basispunten door de Europese Centrale Bank in september ligt momenteel onder de 30%.

• Om deze verwachtingen te actualiseren, zullen investeerders de komende economische cijfers uit Europa nauwlettend in de gaten houden, naast verklaringen van ECB-functionarissen.

De Japanse yen steeg dinsdag op de Aziatische markten ten opzichte van een mandje van grote en kleine valuta's. De winst ten opzichte van de Amerikaanse dollar werd daarmee voor de derde dag op rij uitgebreid en het hoogste niveau in twee weken bereikt. Uit de notulen van de vergadering van de Bank of Japan bleek dat het monetaire beleid vóór het einde van dit jaar weer zou worden genormaliseerd.

Om de verwachtingen omtrent de mogelijke renteverhoging van 25 basispunten door de Bank of Japan tijdens de komende vergadering in september opnieuw in te schatten, wachten beleggers op de publicatie van verdere belangrijke gegevens over de ontwikkelingen in de vierde grootste economie ter wereld.

De prijs

• Wisselkoers USD/JPY vandaag: De dollar daalde ten opzichte van de yen met 0,3% tot ¥146,62, het laagste niveau sinds 24 juli, ten opzichte van de openingskoers van ¥147,08. Het hoogste niveau was ¥147,15.

• De yen boekte maandag bij de afwikkeling een winst van 0,2% ten opzichte van de dollar. Dit is de tweede dagelijkse winst op rij, terwijl het rendement op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties daalde.

Japanse rentetarieven

• Uit de notulen van de vergadering over het monetaire beleid in juni bleek dat enkele leden van de raad van bestuur van de Bank of Japan verklaarden dat de centrale bank zou overwegen de renteverhogingen te hervatten als de handelsspanningen afnemen.

• Na de vergadering van vorige week bevestigde de Bank of Japan dat zij de rentetarieven zou verhogen als de economische en prijsomstandigheden aan de verwachtingen voldoen.

• Gouverneur Kazuo Ueda van de Bank of Japan verklaarde dat de recente handelsovereenkomst tussen de Verenigde Staten en Japan een belangrijke positieve stap is in de richting van meer economische stabiliteit, omdat de onzekerheid die al lange tijd op de toekomstige vooruitzichten drukt, wordt verminderd.

• De marktprijzen van de Bank of Japan, die tijdens de vergadering in september de rente met 25 basispunten heeft verhoogd, liggen momenteel boven de 50%.

• Om deze verwachtingen te kunnen herzien, wachten investeerders op meer gegevens over inflatie, werkloosheid en loonniveaus in Japan.

Amerikaanse obligatierendementen

Het rendement op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties daalde dinsdag met 0,2%. Daarmee stegen de verliezen voor de derde opeenvolgende sessie en werd het laagste niveau in drie maanden bereikt op 4,186%. Dit zet de wisselkoers van de Amerikaanse dollar onder druk.

Deze ontwikkeling op de Amerikaanse obligatiemarkt volgt op het Amerikaanse banenrapport dat vrijdag werd gepubliceerd. Daaruit bleek dat er duidelijke zwakheden zijn op de arbeidsmarkt. Handelaren verwachten daarom dat de Federal Reserve minstens twee keer de rente zal verlagen voor het einde van dit jaar.

Goldman Sachs verwacht dat de Federal Reserve vanaf september drie opeenvolgende renteverlagingen van 25 basispunten zal doorvoeren, met de mogelijkheid van een verlaging van 50 basispunten als de werkloosheid in het volgende rapport verder stijgt.

Daarnaast hebben het ontslag van een hoge Amerikaanse statistiekfunctionaris door president Donald Trump en het aftreden van Adriana Kugler, lid van de Federal Reserve, de zorgen op de markt over de stabiliteit van de grootste economie ter wereld doen toenemen.

De goudprijs steeg maandag, terwijl de Amerikaanse dollar sterk daalde ten opzichte van de meeste belangrijke valuta's en er steeds meer verwachtingen zijn van een renteverlaging door de Federal Reserve.

Uit overheidsgegevens blijkt dat er in juli 73.000 banen zijn bijgekomen in de Amerikaanse economie. Dat is minder dan de voorspelling van 100.000 nieuwe banen.

De cijfers voor mei en juni werden eveneens fors naar beneden bijgesteld, met een totale neerwaartse bijstelling van 258.000 banen ten opzichte van de oorspronkelijke ramingen. De cijfers voor juni werden bijgesteld van 147.000 naar 14.000, terwijl de cijfers voor mei werden bijgesteld van 144.000 naar 19.000.

Uit hetzelfde rapport bleek dat het werkloosheidspercentage in de VS vorige maand licht steeg van 4,1% naar 4,2%. Dit is in lijn met de marktverwachtingen.

Als reactie op de gegevens trok voormalig president Donald Trump de gerapporteerde daling van de banengroei in twijfel en ontsloeg hij het hoofd van het Bureau of Labor Statistics. Hij beschuldigde haar ervan de cijfers te hebben gemanipuleerd om de Republikeinen te ondermijnen in de aanloop naar de verkiezingen.

Als gevolg van deze ontwikkelingen is de kans op een renteverlaging van 25 basispunten tijdens de vergadering van de Fed in september gestegen naar 88%, vergeleken met 80% een dag eerder en 63% een week geleden, aldus de CME FedWatch-tool.

Daarnaast zeiden functionarissen van de Amerikaanse handelsvertegenwoordiging zondag dat de regering van Trump waarschijnlijk de tarieven die vorige week aan een aantal landen werden opgelegd, zal handhaven in plaats van ze terug te draaien.

Om 20:02 GMT was de Amerikaanse dollarindex met 0,4% gedaald tot 98,7, met een intraday-hoogtepunt van 98,9 en een dieptepunt van 98,5.

De spotprijzen voor goud stegen met 0,9% tot $ 3.430,8 per ounce om 20:03 GMT.