De goudprijs steeg dinsdag op de Europese markt in een poging een deel van de verliezen van de vorige sessie goed te maken, nadat de markt het besluit van de Amerikaanse president Donald Trump om geen importtarieven op goudstaven te heffen, verwerkte.

Deze winst werd echter beperkt door de aanhoudende stijging van de Amerikaanse dollar op de valutamarkt, voorafgaand aan de publicatie van belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers. Deze cijfers zullen naar verwachting een nieuwe inschatting geven van de waarschijnlijkheid van renteverlagingen in de VS later dit jaar.

Prijsoverzicht

• Goudprijzen vandaag: Goud steeg met ongeveer 0,5% tot $ 3.358,23, vanaf het openingsniveau van $ 3.342,55, en noteerde een dieptepunt van $ 3.342,32.

• Bij de afrekening van maandag daalden de goudprijzen met 1,6%. Dit is de eerste daling in drie weken, omdat de correctie en winstneming versnelden vanaf het hoogste niveau van twee weken van $ 3.409,10 per ounce.

• Naast winstneming leed goud ook het grootste dagelijkse verlies sinds 14 mei, onder druk van de stijging van de dollar en het uitblijven van invoerrechten op edelmetaal.

Tarieven op goudstaven

President Donald Trump verklaarde maandag dat er geen invoerrechten op goudstaven zouden worden geheven, waardoor de spanningen op de markt afnamen.

Amerikaanse goud futures voor levering in december bereikten eind vorige week een recordhoogte nadat de Financial Times meldde dat de Verenigde Staten tarieven hadden opgelegd op de import van één kilogram goud. De krant verwees daarbij naar een brief van de Amerikaanse douane en grensbescherming.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg dinsdag met minder dan 0,1%. Daarmee handhaafde de index voor de derde dag op rij haar winst. Dit weerspiegelt de aanhoudende kracht van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje van wereldwijde valuta's.

President Trump heeft de opschorting van tarieven op uit China geïmporteerde goederen en producten met 90 dagen verlengd, tot begin november. Dit is bedoeld om de handelsspanningen tussen Washington en Peking te verminderen.

Terwijl de VS en China werken aan een nieuwe handelsovereenkomst, vertelde een Amerikaanse functionaris aan Reuters dat chipfabrikanten Nvidia en AMD hadden afgesproken om 15% van hun omzet in China af te staan aan de Amerikaanse overheid om exportlicenties voor halfgeleiders veilig te stellen.

Amerikaanse rentetarieven

• Volgens de FedWatch Tool van CME Group wordt de waarschijnlijkheid van een verlaging van de Amerikaanse rente met 25 basispunten tijdens de vergadering in september momenteel ingeschat op ongeveer 85%, met een waarschijnlijkheid van 15% dat de rente ongewijzigd blijft.

• De kans op een renteverlaging met 25 basispunten tijdens de vergadering in oktober bedraagt momenteel 94%, met een kans van 6% op geen verandering.

Amerikaanse inflatiegegevens

Om de bovenstaande waarschijnlijkheid opnieuw in te schatten, wachten handelaren op de publicatie later vandaag van belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers voor juli. Deze zullen naar verwachting een aanzienlijke impact hebben op het monetaire beleid van de Federal Reserve.

Om 13:30 GMT wordt verwacht dat de consumentenprijsindex in juli met 2,8% op jaarbasis zal stijgen, vergeleken met een stijging van 2,7% in juni, terwijl de kern-CPI naar verwachting met 3,0% op jaarbasis zal stijgen, vergeleken met een stijging van 2,9% in de voorgaande maand.

Vooruitzichten voor goud

• Kelvin Wong, marktanalist voor Azië-Pacific bij OANDA, zei: "Marktdeelnemers zullen zich nu zeker richten op de komende renteverlaging door de Federal Reserve, die voor september bijna volledig is ingeprijsd."

• Wong voegde toe: "Als we zien dat de kern-CPI-gegevens iets onder de verwachtingen uitkomen, zou dit de verwachtingen voor een renteverlaging verder kunnen ondersteunen, wat de kosten voor het aanhouden van goud zou kunnen verlagen en hogere prijzen zou kunnen ondersteunen."

SPDR Fonds

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, steeg maandag met ongeveer 4,58 ton. Dit is de derde dagelijkse stijging op rij. Het totaal komt hiermee op 964,22 ton, het hoogste niveau sinds 12 september 2022.

Het Britse pond daalde dinsdag op de Europese markt ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's. Daarmee daalde het voor de tweede dag op rij verder ten opzichte van de Amerikaanse dollar en verdween het van een drieweekse piek. De correctie, winstneming en risicomijding hielden aan in aanloop naar de publicatie van de Britse arbeidsmarktcijfers.

De Amerikaanse munteenheid blijft positief presteren na de verlenging van het handelsbestand tussen de VS en China met 90 dagen en voorafgaand aan belangrijke inflatiecijfers van juli van de grootste economie ter wereld.

Prijsoverzicht

• Het pond daalde ten opzichte van de dollar met 0,1% naar $1,3424, van een openingsniveau van $1,3434, en bereikte een hoogtepunt van $1,3440.

• Maandag verloor het pond 0,15% ten opzichte van de dollar, wat het eerste dagelijkse verlies in de afgelopen zeven sessies betekende, als gevolg van correcties en winstneming nadat eerder een drieweekse piek van $ 1,3477 was bereikt.

Britse rentetarieven

• Na de agressieve vergadering van de Bank of England van vorige week, verminderden handelaren hun inzetten op renteverlagingen. Ze verwachten nu nog eens 17 basispunten aan versoepeling dit jaar.

• De waarschijnlijkheid van een renteverlaging van 25 basispunten door de BoE tijdens de vergadering in september wordt momenteel ingeschat op minder dan 25%.

Britse arbeidsmarkt

Het komende Britse arbeidsmarktrapport, dat later vandaag verschijnt, is eveneens belangrijk voor het pond, omdat het naar verwachting meer tekenen van een vertraging op de arbeidsmarkt zal bevatten.

Er zijn aanwijzingen dat de banenbelasting van Rachel Reeves een negatieve invloed heeft op de arbeidsmarkt en waarschijnlijk tot meer banenverlies zal leiden.

Handelaren kampen ook met onbetrouwbare gegevens uit Britse arbeidsmarktonderzoeken, omdat sommige onderdelen van het onderzoek nu als onnauwkeurig worden beschouwd.

Een zwak banenrapport zou de stelling van de Bank of England dat de economische neergang zich ontvouwt, verder ondersteunen en dat verdere renteverlagingen gerechtvaardigd zijn.

Nu de valutamarkten zich weer richten op relatieve rentetarieven, zou een versnelling van de renteverlagingen door de BoE druk kunnen uitoefenen op het pond.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg dinsdag licht met minder dan 0,1%. Daarmee handhaafde de index voor de derde dag op rij haar winst, wat de aanhoudende kracht van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje belangrijke valuta's weerspiegelt.

President Donald Trump verlengde de opschorting van tarieven op Chinese importproducten met 90 dagen, tot begin november. De maatregel is bedoeld om de handelsspanningen tussen Washington en Beijing te verlichten, de onzekerheid te verminderen en de risicobereidheid van investeerders te stimuleren.

Terwijl de VS en China werken aan een nieuwe handelsdeal, vertelde een Amerikaanse functionaris aan Reuters dat Nvidia en AMD hadden afgesproken om 15% van de Chinese omzet te doneren aan de Amerikaanse overheid om exportlicenties voor halfgeleiders veilig te stellen.

Volgens de FedWatch-tool van de CME Group schatten de markten momenteel de kans in van 85% dat de Federal Reserve in september de rente met 25 basispunten verlaagt, en van 15% dat er geen verandering plaatsvindt.

Beleggers wachten later vandaag op de belangrijkste Amerikaanse inflatiecijfers van juli. Hieruit zal blijken in hoeverre hogere tarieven de prijzen hebben beïnvloed en hoeveel inflatiedruk beleidsmakers bij de Fed ondervinden.

Pondvooruitzichten

Wij van Economies.com verwachten dat als de cijfers over de Britse arbeidsmarkt minder positief uitpakken dan de markten verwachten, de kans toeneemt dat de BoE in september de rente verlaagt. Dit zal leiden tot verdere dalingen van het pond.

Aan het einde van de vergadering van 12 augustus besloot het Monetary Policy Committee van de Reserve Bank of Australia dinsdagochtend om de rentetarieven met 25 basispunten te verlagen naar een bandbreedte van 3,60%. Dit is het laagste niveau sinds april 2023 en is in lijn met de marktverwachtingen.

De Japanse yen daalde dinsdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van grote en kleine valuta's, waardoor de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de derde dag op rij werden verlengd en het laagste niveau in twee weken werd bereikt. De daling komt te midden van zwakke verwachtingen dat de Bank of Japan de rente in september zal verhogen.

De Amerikaanse munteenheid bleef positief presteren na de verlenging van 90 dagen van het handelsbestand tussen de Verenigde Staten en China, voorafgaand aan de belangrijkste inflatiecijfers voor juli in de grootste economie ter wereld.

De prijs

• Wisselkoers USD/JPY vandaag: De dollar steeg met 0,2% naar ¥148,43 — het hoogste niveau sinds 1 augustus — vanaf een openingskoers van ¥148,14, met een dieptepunt tijdens de sessie van ¥147,99.

• De yen sloot de sessie van maandag af met een daling van 0,3% ten opzichte van de dollar. Dit is het tweede dagelijkse verlies op rij. De yen leed een stijging van de rendementen op Amerikaanse 10-jarige staatsobligaties.

Japanse rentetarieven

• Uit de notulen van de beleidsvergadering van de Bank of Japan in juni blijkt dat enkele bestuursleden zeiden dat de centrale bank zou overwegen de renteverhogingen te hervatten als de handelsspanningen zouden afnemen.

• De marktprijs voor een renteverhoging van een kwart procentpunt tijdens de vergadering in september ligt stabiel rond de 40%.

• Beleggers wachten op meer gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen in Japan om hun verwachtingen opnieuw te kunnen beoordelen.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg dinsdag met minder dan 0,1% en handhaafde daarmee voor de derde dag op rij de winst. Dit weerspiegelt de aanhoudende kracht ten opzichte van een mandje van wereldwijde valuta's.

De Amerikaanse president Donald Trump verlengde de opschorting van hogere tarieven op Chinese goederen en producten met nog eens 90 dagen, tot begin november, in een poging de handelsspanningen tussen Washington en Peking te verlichten. Dit hielp de onzekerheid te verminderen en versterkte de risicobereidheid van beleggers op de financiële markten.

Terwijl de VS en China werken aan een nieuwe handelsovereenkomst, vertelde een Amerikaanse functionaris aan Reuters dat chipfabrikanten Nvidia en AMD hebben ingestemd met het afstaan van 15% van hun omzet in China aan de Amerikaanse overheid om exportlicenties voor halfgeleiders veilig te stellen.

Volgens de FedWatch-tool van CME Group schatten de markten momenteel een kans van 85% in dat de Amerikaanse rente in september met 25 basispunten wordt verlaagd en een kans van 15% dat er geen verandering plaatsvindt.

Beleggers wachten later vandaag op de publicatie van belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers voor juli. Deze cijfers geven aan in hoeverre de recente tariefverhogingen de prijzen hebben beïnvloed en in hoeverre de beleidsmakers van de Federal Reserve met inflatiedruk te maken hebben.

Yen Prestatie Vooruitzichten

Bij Economies.com verwachten we dat de yen in negatief terrein blijft ten opzichte van de Amerikaanse dollar, vooral als de Amerikaanse inflatiecijfers hoger uitvallen dan de marktverwachtingen.