De olieprijzen bleven vrijdag stabiel doordat zorgen over een overaanbod en een zwakke Amerikaanse vraag werden gecompenseerd door het risico op verstoringen in de aanvoer als gevolg van conflicten in het Midden-Oosten en Oekraïne.

Brent-ruwe olie futures stegen met 42 cent, oftewel 0,6%, tot $ 66,79 per vat om 22:20 GMT, terwijl Amerikaanse West Texas Intermediate met 31 cent, oftewel 0,5%, steeg tot $ 62,68. Zowel Brent- als WTI-olie waren donderdag met respectievelijk 1,7% en 2% gedaald.

Olle Hvalbye, analist bij SEB Research, zei in een notitie: "De prijs van Brent-ruwe olie is deze week vrijwel ongewijzigd gebleven, maar na een opmerkelijke volatiliteit (...) die de aanhoudende spanning op de markt weerspiegelt tussen de risico's van een groeiend overaanbod en aanhoudende geopolitieke onzekerheid, evenals veerkrachtige marges op geraffineerde producten."

Uit een maandelijks rapport van het Internationaal Energieagentschap (IEA) van donderdag bleek dat de wereldwijde olievoorraden dit jaar sneller zullen stijgen dan verwacht, gedreven door hogere productiecijfers van OPEC+, de alliantie van OPEC en partners waaronder Rusland.

Later diezelfde dag handhaafde het OPEC-rapport echter relatief optimistische voorspellingen voor de groei van de vraag naar olie dit en volgend jaar. Daarmee werd bevestigd dat de wereldeconomie nog steeds op een solide groeipad zit.

Volgens John Evans, analist bij PVM Oil Associates, blijven er neerwaartse risico's bestaan voor de olieprijzen, maar factoren zoals krapte op de markt voor middendestillaten, de aanhoudende hamsterwoede van China en mogelijke sancties tegen Rusland en secundaire sancties tegen haar klanten blijven de markt ondersteunen.

Vrijdag werd de Russische haven Primorsk in het noordwesten — een van de grootste knooppunten voor de export van ruwe olie en brandstof — aangevallen door drones. Daarbij ontstond brand in een schip en een pompstation, aldus de gouverneur van de regio.

Ook aan de aanbodzijde heeft de Indiase Adani Group, de grootste particuliere havenexploitant van het land, schepen die onder westerse sancties staan de toegang tot al haar havens ontzegd, aldus drie bronnen en documenten die Reuters heeft ingezien. Deze beslissing zou de aanvoer van Russische olie kunnen beperken.

India is de grootste afnemer van Russische olie die over zee wordt vervoerd. Het grootste deel van de olie wordt vervoerd op tankers die onderworpen zijn aan sancties van de Europese Unie, de VS en het VK.

De dollar noteerde vrijdag een lichte stijging na een daling in de vorige sessie, omdat een stijging van het aantal Amerikaanse werkloosheidsaanvragen en een lichte stijging van de inflatie ervoor zorgden dat beleggers gefocust bleven op de aanstaande beslissingen van de Federal Reserve over de renteverlagingen volgende week en daarna.

De dollarindex steeg met 0,1% tot 97,66, nadat er donderdag een einde kwam aan een tweedaagse winstreeks. Toch blijft de index op weg naar een tweede opeenvolgende weekdaling.

Uit de gegevens van donderdag bleek dat het aantal nieuwe aanvragen voor een werkloosheidsuitkering in de VS de grootste wekelijkse stijging in vier jaar tijd is. Daarmee overtreffen de inflatiecijfers van augustus de cijfers. Die lieten zien dat de prijzen in het snelste tempo van de afgelopen zeven maanden stegen, maar dat ze bescheiden bleven en grotendeels in lijn met de verwachtingen.

Hoewel deze gemengde gegevens voor enige complicaties kunnen zorgen voor beleidsmakers bij de volgende vergadering van de Fed, blijft de aandacht van beleggers voornamelijk gericht op het verlagen van de rente.

Dominic Bunning, hoofd G10-valutastrategie bij Nomura, zei: "De hindernis voor snellere renteverlagingen is de zwakte van de arbeidsmarkt, zolang de inflatie onder controle blijft. Ik denk dat de kans op een verlaging met 50 basispunten volgende week nog steeds erg klein is."

De futuresmarkten prijzen een vrijwel zekere verlaging van 25 basispunten in tijdens de bijeenkomst op 17 september. Handelaren hebben echter hun inzet op een grotere verlaging van 50 basispunten teruggeschroefd, waarbij de verwachtingen verschuiven naar een bescheidener versoepeling vóór het einde van het jaar, aldus de CME FedWatch-tool.

Bij de obligaties steeg het rendement op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties met twee basispunten van 4,011% bij de vorige sluiting naar 4,0338%, nadat het donderdag voor het eerst sinds april bijna onder de 4% was gekomen.

Op de valutamarkt:

De euro bleef gelijk op $1,1727 nadat hij gisteren was gestegen, omdat handelaren hun inzet op verdere renteverlagingen door de Europese Centrale Bank verminderden. De verwachtingen bleven onder de 50% nadat de bank een relatief optimistische toon aansloeg over de economische vooruitzichten.

De ECB hield haar belangrijkste rentetarief voor de tweede opeenvolgende vergadering op 2%, waarbij president Christine Lagarde zei dat de economie "in een goede staat" verkeert en dat de risico's beter in evenwicht zijn.

De markten wachten op Fitch's evaluatie van de Franse overheidsfinanciën vrijdagavond, na de vertrouwensstemming van 8 september. Analisten van Citi gaven aan dat het overheidsmodel van het bureau mogelijk een lichte verbetering laat zien, en dat een handmatige verlaging van de rating zou betekenen dat Fitch een verdere verschuiving in de machtsverhoudingen tussen kredietnemers en kredietverstrekkers ziet sinds de evaluatie van vorig voorjaar.

Ten opzichte van de Japanse yen steeg de dollar met 0,4% naar 147,76, nadat de Amerikaanse en Japanse regeringen een gezamenlijke verklaring hadden uitgegeven waarin ze benadrukten dat wisselkoersen door de markt moeten worden bepaald en dat buitensporige volatiliteit en wanordelijke bewegingen ongewenst zijn.

Het pond sterling daalde 0,2% tot $1,3545 nadat gegevens aantoonden dat de Britse economie in juli stagneerde.

De offshore yuan bleef op 7,1219 per dollar staan, een daling van 0,1%.

De Australische dollar daalde licht naar $0,665, maar bleef rond het hoogste niveau van de afgelopen 10 maanden.

Goudprijzen stegen vrijdag op de Europese markt en zetten daarmee de winsten voort die gisteren waren gestagneerd. De goudprijs ligt opnieuw rond recordhoogtes en is op weg naar een vierde opeenvolgende weekwinst, gesteund door de huidige zwakte van de Amerikaanse dollar.

De toenemende zorgen over de zwakke Amerikaanse arbeidsmarkt hebben de zorgen over inflatie overschaduwd, in de aanloop naar de algemeen verwachte renteverlaging door de Federal Reserve volgende week.

Prijsoverzicht

• Goudprijzen vandaag: Goud steeg met 0,65% naar ($3.656,71), vanaf het openingsniveau van ($3.633,96), met een dieptepunt van ($3.630,63).

• Bij de afrekening op donderdag verloor goud 0,2% in de tweede daling in de laatste drie sessies, na winstneming vanaf het hoogste punt ooit van $ 3.674,80 per ounce.

Wekelijkse prestatie

In de loop van deze week, die officieel eindigt met de afrekening van vandaag, is de goudprijs tot nu toe met ongeveer 1,95% gestegen. Daarmee ligt de prijs op koers voor de vierde week op rij.

Deze wekelijkse winsten worden toegeschreven aan de sterke vraag naar veilige havens, te midden van toenemende zorgen over de stijgende wereldwijde schuldenniveaus en toenemende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten en Oost-Europa.

Amerikaanse rentetarieven

• De Amerikaanse consumentenprijzen stegen in augustus met 0,4%. Dat is de grootste maandelijkse stijging in zeven maanden. Uit de cijfers van woensdag bleek dat de Amerikaanse producentenprijzen in dezelfde maand onverwacht zijn gekrompen.

• De wekelijkse werkloosheidsaanvragen stegen vorige week, wat een duidelijke daling van de arbeidsmarkt bevestigt. Dit volgde op het Amerikaanse werkgelegenheidsrapport van afgelopen vrijdag, waaruit bleek dat de banengroei in augustus vrijwel tot stilstand was gekomen, terwijl de werkloosheid toenam.

• Volgens de FedWatch-tool van CME Group wordt de kans op een renteverlaging van 25 basispunten tijdens de vergadering in september momenteel ingeschat op 100%, met een kans van 7,5% op een grotere verlaging van 50 basispunten.

• De kans op een renteverlaging met 25 basispunten in oktober is ook op 100% ingeschat, met een kans van 6% op een verhoging met 50 basispunten.

• De Federal Reserve komt volgende week bijeen om het juiste monetaire beleid te bespreken voor de economische ontwikkelingen in de VS, waarbij algemeen wordt verwacht dat de rente met 25 basispunten wordt verlaagd.

Goudvooruitzichten

• Kelvin Wong, marktanalist voor de regio Azië-Pacific bij OANDA, zei: de markt prijst nu een grote waarschijnlijkheid in van minstens drie renteverlagingen door de Fed vóór het einde van 2025. Dit ligt ver boven de verwachtingen van twee maanden geleden, wat hogere goudprijzen ondersteunt.

• Ryan McIntyre, managing partner bij Sprott, zei: "De prijs ligt niet ver van $ 3.700, wat elk moment kan gebeuren. Op de korte termijn zien we weerstand rond de $ 3.900 op basis van onze technische analyse, maar op de lange termijn denken we dat dit nog steeds ver onder het niveau van institutioneel eigenaarschap bij de meeste beleggingsmaatschappijen ligt."

SPDR Fonds

Het bezit in SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, daalde donderdag met 2,01 ton. Daarmee kwam het totaal uit op 977,95 ton, het laagste niveau sinds 29 augustus.

De euro steeg vrijdag licht op de Europese markt ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's en handhaafde daarmee voor de tweede dag op rij zijn winst ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Daarmee is de euro op weg naar een nieuwe wekelijkse winst, gesteund door de vergadering van de Europese Centrale Bank, die een agressiever beleid bleek te voeren dan de markten hadden verwacht.

In lijn met de verwachtingen hield de ECB de rente voor de tweede opeenvolgende vergadering ongewijzigd. Bronnen bevestigden dat Europese monetaire beleidsmakers van mening zijn dat verdere renteverlagingen niet nodig zijn om de inflatiedoelstelling op middellange termijn te halen.

Prijsoverzicht

• Wisselkoers van de euro vandaag: De euro steeg ten opzichte van de dollar met minder dan 0,1% naar 1,1741$, vanaf de openingsprijs van 1,1734$, en bereikte het laagste niveau op 1,1721$.

• De euro sloot donderdag af met een stijging van 0,35% ten opzichte van de dollar. Daarmee hervatte de koers de winst die twee dagen lang was weggezakt vanwege een correctie en winstneming vanaf het hoogste niveau van de afgelopen zeven weken op 1,1780$.

Wekelijkse handel

Gedurende de handelsweek van deze week, die officieel eindigt met de afrekening van vandaag, is de euro tot nu toe met ongeveer 0,25% gestegen ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Daarmee staat de euro op het punt om voor de tweede keer op rij een weekwinst te boeken.

Europese Centrale Bank

In lijn met de verwachtingen hield de Europese Centrale Bank donderdag haar belangrijkste rentetarieven ongewijzigd op 2,15%, het laagste niveau sinds oktober 2022. Het is de tweede opeenvolgende vergadering zonder wijzigingen.

De ECB gaf in haar monetaire beleidsverklaring aan dat de inflatie momenteel de middellangetermijndoelstelling van 2% nadert en dat de beoordeling van de Raad van Bestuur van de inflatieverwachtingen grotendeels ongewijzigd is gebleven.

De ECB merkte ook op dat een kleine afwijking van de inflatiedoelstelling, ook al is deze tijdelijk en van korte duur, niet per se een onmiddellijke beleidswijziging rechtvaardigt.

Christine Lagarde

ECB-president Christine Lagarde zei donderdag dat de bank zich nog steeds in een "goede positie" bevindt en merkte op dat de risico's voor de economie evenwichtiger zijn dan voorheen.

Europese rentetarieven

• Bronnen: Beleidsmakers bij de Europese Centrale Bank zijn van mening dat er geen verdere renteverlagingen nodig zijn om een inflatie van 2% te bereiken, ondanks nieuwe economische voorspellingen die wijzen op lagere tarieven in de komende twee jaar.

• Bronnen: Tenzij de eurozone met een nieuwe grote economische schok te maken krijgt, zullen de leenkosten naar verwachting nog enige tijd op het huidige niveau blijven.

• De geldmarktprijzen voor een ECB-renteverlaging van 25 basispunten in oktober daalden van 30% naar minder dan 10%.

• Handelaren hebben hun inzet op monetaire versoepeling door de ECB teruggeschroefd, wijzend op het einde van de renteverlagingscyclus van dit jaar.

• De geldmarkten schatten nu de kans op een renteverlaging van 25 basispunten door de ECB in juni 2026 op 50%, vergeleken met bijna 60% vóór de verklaring van de ECB.