De olieprijzen stegen donderdag met meer dan 1%, gesteund door optimisme rondom Amerikaanse handelsbesprekingen die de druk op de wereldeconomie kunnen verlichten, naast een sterkere daling dan verwacht in de Amerikaanse ruwe-olievoorraden.

Brent-ruwe olie futures stegen met 79 cent, oftewel 1,15%, tot $ 69,30 per vat om 09:34 GMT. Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie futures stegen met 83 cent, oftewel 1,3%, tot $ 66,08 per vat.

Yaniv Shah, analist bij Rystad Energy, stelde: "De afname van de Amerikaanse ruwe olievoorraden, samen met de vooruitgang in de handelsonderhandelingen, biedt enige steun aan de prijzen."

Twee Europese diplomaten zeiden woensdag dat de Europese Unie en de Verenigde Staten op het punt staan een handelsakkoord te sluiten dat een basistarief van 15% op Europese importen naar de VS zou kunnen omvatten, met de mogelijkheid om bepaalde goederen vrij te stellen. Deze stap zou de weg kunnen vrijmaken voor een nieuwe belangrijke handelsdeal na het recente pact met Japan.

Ondersteuning aan de aanbodzijde

Uit gegevens van de Amerikaanse Energy Information Administration van woensdag bleek dat de Amerikaanse ruwe olievoorraden vorige week met 3,2 miljoen vaten zijn gedaald tot 419 miljoen vaten. Deze daling overtrof de verwachtingen van analisten in een opiniepeiling van Reuters, die een daling van slechts 1,6 miljoen vaten hadden voorspeld.

Tegelijkertijd zorgden berichten over vertragingen bij het laden van Kazachse CPC-ruwe olie-exporten via de Zwarte Zee vanwege Russische administratieve belemmeringen, samen met nieuws over besmetting van Azerbeidzjaanse ruwe olieleveringen in de Turkse haven Ceyhan, voor verdere prijsstijgingen, aldus analist John Evans van PVM Associates.

Volgens Evans hangt de voortzetting van deze steun af van hoe lang de verstoringen aanhouden.

Het ministerie van Energie van Kazachstan meldde donderdag echter – zoals gerapporteerd door Interfax – dat het land de olietransporten via Russische havens niet heeft stopgezet.

Hiroyuki Kikukawa, hoofdstrateeg bij Nissan Securities Investment, zei: "De onzekerheid rond de handelsbesprekingen tussen de VS en China, in combinatie met de vredesbesprekingen tussen Rusland en Oekraïne, beperkt verdere prijsstijgingen." Hij verwacht dat de WTI-olieprijs binnen een bandbreedte van $ 60 tot $ 70 per vat zal blijven.

Rusland en Oekraïne hielden woensdag in Istanbul vredesbesprekingen. Daar werd gesproken over extra gevangenenruiloperaties. Er zijn echter nog steeds grote meningsverschillen tussen de partijen over de voorwaarden voor een staakt-het-vuren en de mogelijkheid van een directe ontmoeting tussen de leiders.

Shah voegde eraan toe dat de volgende belangrijke indicator om in de gaten te houden de vraag is, vooral omdat de markt momenteel in het hoogseizoen van de consumptie zit. Hij verklaarde: "Elke stijging of daling van de vraag zal zijn weerslag hebben op de raffinagemarges."

De Amerikaanse dollar steeg donderdag ten opzichte van de euro, gesteund door vooruitgang in de handelsbesprekingen tussen de Verenigde Staten en haar belangrijkste partners. De dollar daalde daarentegen ten opzichte van de Japanse yen, die sterker werd door verwachtingen van een renteverhoging in Japan.

Shinichi Uchida, vice-gouverneur van de Japanse centrale bank, stelde dat de handelsdeal met Washington de economische onzekerheid heeft verminderd en het optimisme op de markt over mogelijke hervatting van de renteverhogingen heeft versterkt.

Toch zijn sommige analisten van mening dat de yen nog steeds voor uitdagingen staat vanwege de binnenlandse politieke instabiliteit na de Japanse verkiezingen voor het Hogerhuis van zondag.

In Europa staat de Europese Unie naar verluidt op het punt een handelsovereenkomst met Washington te sluiten. Daarin wordt een algemeen invoerrecht van 15% opgelegd op Europese goederen die de Verenigde Staten binnenkomen. Deze stap komt grotendeels overeen met de verwachtingen van economen.

Intussen stegen de risicovolle activa doordat de angst op de markt over de wereldwijde handelsoorlog afnam nadat de onderhandelingen waren gevorderd.

De risicogevoelige Australische dollar bereikte een achtmaandshoogte van $0,6625.

De euro daalde met 0,1% tot $ 1,1760 en nadert daarmee het eerdere hoogtepunt deze maand van $ 1,1830 - het hoogste niveau voor de euro in meer dan drie jaar.

Mohit Kumar, econoom bij Jefferies, merkte op: "We blijven ervan overtuigd dat risicovolle activa in augustus met enige volatiliteit te maken kunnen krijgen als gevolg van een mogelijke vertraging van de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers."

Hij voegde eraan toe: "Tot nu toe hebben de tarieven geen significante impact op de harde cijfers laten zien, maar dat betekent niet dat het effect niet zichtbaar zal zijn. We denken dat het ongeveer drie maanden zal duren voordat de werkelijke impact zichtbaar wordt in de economische indicatoren."

De dollar daalde met 0,10% ten opzichte van de yen naar ¥146,35. Daarmee bleef de dollar voor de vierde keer op rij onder druk staan ten opzichte van de Japanse munt.

Olivier Korber, valutastrateeg bij Société Générale, voorspelde dat de yen zijn kracht zou behouden, gesteund door de handelsdeal en het vooruitzicht van hogere rentetarieven.

Korber zei: "Lokale kranten melden dat premier Shigeru Ishiba eind augustus zal beslissen over zijn aftreden. Als dat gebeurt, zal er waarschijnlijk in september een nieuwe partijleider worden gekozen, wat een soepelere politieke overgang zou garanderen en de onzekerheid op de markt zou helpen verminderen."

Ishiba ontkende woensdag dat hij een besluit had genomen om af te treden, nadat mediaberichten en bronnen suggereerden dat hij van plan was om af te treden om de verantwoordelijkheid op zich te nemen voor de pijnlijke nederlaag van de regeringspartij bij de verkiezingen voor het Hogerhuis.

Wat het monetaire beleid betreft, is de aandacht nu gericht op de vergadering van de Europese Centrale Bank die later vandaag gepland staat. Markten verwachten dat de rente ongewijzigd blijft, terwijl beleggers zich zullen richten op de beleidsvooruitzichten. Over het algemeen verwachten de markten nog een renteverlaging van de ECB voor het einde van het jaar, waarschijnlijk in december.

Uit de cijfers blijkt dat de economische activiteit in Duitsland in juli licht bleef groeien.

In een verrassende ontwikkeling wuifden valuta's het nieuws dat de Amerikaanse president Donald Trump – bekend om zijn felle kritiek op Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell – donderdag het hoofdkantoor van de centrale bank bezocht, grotendeels weg. Deze onverwachte stap zou de spanningen tussen het Witte Huis en de Fed kunnen doen toenemen.

Om 11:32 GMT steeg de US Dollar Index met 0,2% tot 97,3 punten, met een hoogste punt op 97,4 en een laagste punt op 97,1.

De goudprijs daalde donderdag op de Europese markten, waardoor de verliezen voor de tweede dag op rij werden verlengd en de piek in vijf weken werd bereikt. De daling was onderdeel van aanhoudende correcties en winstnemingen, naast een afnemende vraag naar veilige havens te midden van afnemende wereldwijde handelsspanningen.

Ondertussen begon de Amerikaanse dollar te herstellen op de valutamarkt in aanloop naar de publicatie van belangrijke economische cijfers uit de Verenigde Staten. Deze cijfers zullen naar verwachting meer bewijs leveren voor de waarschijnlijkheid van een renteverlaging in september.

De prijs

Goud daalde met 0,65% tot $ 3.365,98 per ounce, ten opzichte van het openingsniveau van $ 3.387,51. De hoogste koers bereikte $ 3.393,48.

Goud sloot woensdag 1,3% lager - het eerste verlies in de afgelopen vier sessies - als gevolg van een correctie en winstneming, nadat eerder op de dag een vijfwekenhoogte was bereikt van $ 3.438,94 per ounce.

Handelsontwikkelingen

Na de belangrijke handelsovereenkomst tussen de Verenigde Staten en Japan bevestigden enkele functionarissen van de Europese Commissie dat de EU en de VS op het punt staan een soortgelijke overeenkomst te sluiten. Deze overeenkomst zou een invoerrecht van 15% op Europese importen opleggen, terwijl bepaalde goederen vrijgesteld zouden worden van Amerikaanse invoerrechten.

De Amerikaanse minister van Financiën, Scott Besant, verklaarde dat Amerikaanse en Chinese functionarissen volgende week in Stockholm bijeen zullen komen om het verlengen van de deadline voor handelsonderhandelingen tot 12 augustus te bespreken.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg donderdag met circa 0,15%, waarmee een herstel begint vanaf het laagste punt in twee weken van 97,10. Dit weerspiegelt het aanhoudende herstel van de dollar ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta.

Deze opleving komt te midden van berichten dat president Donald Trump later vandaag de Federal Reserve zal bezoeken. Het blijft onduidelijk of Trump – die Jerome Powell herhaaldelijk heeft bekritiseerd omdat hij de Amerikaanse rente niet agressiever heeft verlaagd – de voorzitter van de Fed zal ontmoeten.

Amerikaanse rentetarieven

Volgens de CME FedWatch Tool: De waarschijnlijkheid van een renteverlaging met 25 basispunten tijdens de vergadering in juli blijft stabiel op 3%, terwijl de waarschijnlijkheid om de rente ongewijzigd te laten op 97% ligt.

De kans op een renteverlaging met 25 basispunten tijdens de vergadering in september wordt momenteel ingeschat op 64%, terwijl de kans op geen verandering 36% is.

Beleggers wachten op belangrijke Amerikaanse cijfers die later vandaag worden gepubliceerd, waaronder de wekelijkse werkloosheidsaanvragen en prestatiecijfers voor belangrijke sectoren van de Amerikaanse economie in juli, om zo hun renteverwachtingen opnieuw te kunnen beoordelen.

Goudvooruitzichten

Bryan Lan, Managing Director bij GoldSilver Central in Singapore, verklaarde: "We zagen gisteren dat de goudprijs klaar leek voor een nieuwe opwaartse golf, totdat handelsgerelateerd nieuws tot winstneming leidde."

Hij voegde eraan toe: "We zagen ook een aanzienlijke daling van de dollar, wat natuurlijk goud ondersteunt. Dus ik denk dat dit voorlopig slechts een kleine terugval is – sterker nog, we blijven zeer optimistisch over goud."

SPDR Fonds

De holdings van de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, bleven gisteren ongewijzigd. Het totaal bleef op 954,80 metrische ton, het hoogste niveau sinds 27 juni.

De euro steeg donderdag op de Europese markten ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's, waardoor de winst ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de vijfde dag op rij werd uitgebreid en het hoogste niveau in twee weken werd bereikt. Deze stijging werd ondersteund door de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse munt, in afwachting van de aanstaande beleidsbeslissingen van de Europese Centrale Bank.

De verwachting is dat de ECB de rente ongewijzigd zal laten na de zevende opeenvolgende verlaging tijdens de vorige vergadering. De markten kijken nu nauwlettend uit naar aanvullende signalen over de mogelijkheid om de monetaire verruimingscyclus in de rest van het jaar te hervatten.

De prijs

De euro steeg met 0,1% ten opzichte van de dollar naar $1,1780, het hoogste niveau sinds 7 juli. De prijs steeg vanaf de openingskoers van vandaag naar $1,1767, met een intraday low van $1,1762.

De euro sloot woensdag al met een winst van 0,1% ten opzichte van de dollar. Dit is de vierde dagelijkse stijging op rij. De stijging wordt veroorzaakt door optimisme over een mogelijke handelsovereenkomst tussen de Europese Unie en de Verenigde Staten.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde donderdag met 0,1% en leed daarmee voor de vijfde opeenvolgende keer een groter verlies. De index bereikte een dieptepunt in twee weken: 97,10. Dit weerspiegelt de aanhoudende zwakte van de dollar ten opzichte van een mandje van grote en kleine valuta's.

Deze daling volgt op het nieuws dat president Donald Trump later vandaag naar verwachting de Federal Reserve zal bezoeken. Het blijft onduidelijk of Trump – die Jerome Powell herhaaldelijk heeft bekritiseerd omdat hij de Amerikaanse rente niet agressiever heeft verlaagd – de voorzitter van de Fed zal ontmoeten.

Europese Centrale Bank

De ECB sluit later vandaag haar vijfde beleidsvergadering van 2025 af, waarbij de verwachting is dat de renteverlagingen zullen worden gepauzeerd. De komende verklaring zal naar verwachting verdere richting geven aan de toekomstige renteontwikkeling voor de rest van het jaar.

De huidige verwachtingen wijzen erop dat de ECB de rente ongewijzigd zal laten op 2,15% – het laagste niveau sinds oktober 2022 – na de zevende verlaging op rij tijdens de vorige vergadering.

Het rentebesluit en de beleidsverklaring worden om 13:15 GMT verwacht. ECB-president Christine Lagarde zal om 13:45 GMT een persconferentie houden.

Eurovooruitzichten

Wij van Economies.com verwachten dat als het commentaar van de ECB agressiever blijkt te zijn dan verwacht, de kans op een nieuwe renteverlaging vóór het einde van het jaar afneemt. Dit zou kunnen leiden tot verdere winst van de euro ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta.