De Amerikaanse dollar steeg donderdag ten opzichte van de euro, gesteund door vooruitgang in de handelsbesprekingen tussen de Verenigde Staten en haar belangrijkste partners. De dollar daalde daarentegen ten opzichte van de Japanse yen, die sterker werd door verwachtingen van een renteverhoging in Japan.

Shinichi Uchida, vice-gouverneur van de Japanse centrale bank, stelde dat de handelsdeal met Washington de economische onzekerheid heeft verminderd en het optimisme op de markt over mogelijke hervatting van de renteverhogingen heeft versterkt.

Toch zijn sommige analisten van mening dat de yen nog steeds voor uitdagingen staat vanwege de binnenlandse politieke instabiliteit na de Japanse verkiezingen voor het Hogerhuis van zondag.

In Europa staat de Europese Unie naar verluidt op het punt een handelsovereenkomst met Washington te sluiten. Daarin wordt een algemeen invoerrecht van 15% opgelegd op Europese goederen die de Verenigde Staten binnenkomen. Deze stap komt grotendeels overeen met de verwachtingen van economen.

Intussen stegen de risicovolle activa doordat de angst op de markt over de wereldwijde handelsoorlog afnam nadat de onderhandelingen waren gevorderd.

De risicogevoelige Australische dollar bereikte een achtmaandshoogte van $0,6625.

De euro daalde met 0,1% tot $ 1,1760 en nadert daarmee het eerdere hoogtepunt deze maand van $ 1,1830 - het hoogste niveau voor de euro in meer dan drie jaar.

Mohit Kumar, econoom bij Jefferies, merkte op: "We blijven ervan overtuigd dat risicovolle activa in augustus met enige volatiliteit te maken kunnen krijgen als gevolg van een mogelijke vertraging van de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers."

Hij voegde eraan toe: "Tot nu toe hebben de tarieven geen significante impact op de harde cijfers laten zien, maar dat betekent niet dat het effect niet zichtbaar zal zijn. We denken dat het ongeveer drie maanden zal duren voordat de werkelijke impact zichtbaar wordt in de economische indicatoren."

De dollar daalde met 0,10% ten opzichte van de yen naar ¥146,35. Daarmee bleef de dollar voor de vierde keer op rij onder druk staan ten opzichte van de Japanse munt.

Olivier Korber, valutastrateeg bij Société Générale, voorspelde dat de yen zijn kracht zou behouden, gesteund door de handelsdeal en het vooruitzicht van hogere rentetarieven.

Korber zei: "Lokale kranten melden dat premier Shigeru Ishiba eind augustus zal beslissen over zijn aftreden. Als dat gebeurt, zal er waarschijnlijk in september een nieuwe partijleider worden gekozen, wat een soepelere politieke overgang zou garanderen en de onzekerheid op de markt zou helpen verminderen."

Ishiba ontkende woensdag dat hij een besluit had genomen om af te treden, nadat mediaberichten en bronnen suggereerden dat hij van plan was om af te treden om de verantwoordelijkheid op zich te nemen voor de pijnlijke nederlaag van de regeringspartij bij de verkiezingen voor het Hogerhuis.

Wat het monetaire beleid betreft, is de aandacht nu gericht op de vergadering van de Europese Centrale Bank die later vandaag gepland staat. Markten verwachten dat de rente ongewijzigd blijft, terwijl beleggers zich zullen richten op de beleidsvooruitzichten. Over het algemeen verwachten de markten nog een renteverlaging van de ECB voor het einde van het jaar, waarschijnlijk in december.

Uit de cijfers blijkt dat de economische activiteit in Duitsland in juli licht bleef groeien.

In een verrassende ontwikkeling wuifden valuta's het nieuws dat de Amerikaanse president Donald Trump – bekend om zijn felle kritiek op Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell – donderdag het hoofdkantoor van de centrale bank bezocht, grotendeels weg. Deze onverwachte stap zou de spanningen tussen het Witte Huis en de Fed kunnen doen toenemen.

Om 11:32 GMT steeg de US Dollar Index met 0,2% tot 97,3 punten, met een hoogste punt op 97,4 en een laagste punt op 97,1.

De goudprijs daalde donderdag op de Europese markten, waardoor de verliezen voor de tweede dag op rij werden verlengd en de piek in vijf weken werd bereikt. De daling was onderdeel van aanhoudende correcties en winstnemingen, naast een afnemende vraag naar veilige havens te midden van afnemende wereldwijde handelsspanningen.

Ondertussen begon de Amerikaanse dollar te herstellen op de valutamarkt in aanloop naar de publicatie van belangrijke economische cijfers uit de Verenigde Staten. Deze cijfers zullen naar verwachting meer bewijs leveren voor de waarschijnlijkheid van een renteverlaging in september.

De prijs

Goud daalde met 0,65% tot $ 3.365,98 per ounce, ten opzichte van het openingsniveau van $ 3.387,51. De hoogste koers bereikte $ 3.393,48.

Goud sloot woensdag 1,3% lager - het eerste verlies in de afgelopen vier sessies - als gevolg van een correctie en winstneming, nadat eerder op de dag een vijfwekenhoogte was bereikt van $ 3.438,94 per ounce.

Handelsontwikkelingen

Na de belangrijke handelsovereenkomst tussen de Verenigde Staten en Japan bevestigden enkele functionarissen van de Europese Commissie dat de EU en de VS op het punt staan een soortgelijke overeenkomst te sluiten. Deze overeenkomst zou een invoerrecht van 15% op Europese importen opleggen, terwijl bepaalde goederen vrijgesteld zouden worden van Amerikaanse invoerrechten.

De Amerikaanse minister van Financiën, Scott Besant, verklaarde dat Amerikaanse en Chinese functionarissen volgende week in Stockholm bijeen zullen komen om het verlengen van de deadline voor handelsonderhandelingen tot 12 augustus te bespreken.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg donderdag met circa 0,15%, waarmee een herstel begint vanaf het laagste punt in twee weken van 97,10. Dit weerspiegelt het aanhoudende herstel van de dollar ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta.

Deze opleving komt te midden van berichten dat president Donald Trump later vandaag de Federal Reserve zal bezoeken. Het blijft onduidelijk of Trump – die Jerome Powell herhaaldelijk heeft bekritiseerd omdat hij de Amerikaanse rente niet agressiever heeft verlaagd – de voorzitter van de Fed zal ontmoeten.

Amerikaanse rentetarieven

Volgens de CME FedWatch Tool: De waarschijnlijkheid van een renteverlaging met 25 basispunten tijdens de vergadering in juli blijft stabiel op 3%, terwijl de waarschijnlijkheid om de rente ongewijzigd te laten op 97% ligt.

De kans op een renteverlaging met 25 basispunten tijdens de vergadering in september wordt momenteel ingeschat op 64%, terwijl de kans op geen verandering 36% is.

Beleggers wachten op belangrijke Amerikaanse cijfers die later vandaag worden gepubliceerd, waaronder de wekelijkse werkloosheidsaanvragen en prestatiecijfers voor belangrijke sectoren van de Amerikaanse economie in juli, om zo hun renteverwachtingen opnieuw te kunnen beoordelen.

Goudvooruitzichten

Bryan Lan, Managing Director bij GoldSilver Central in Singapore, verklaarde: "We zagen gisteren dat de goudprijs klaar leek voor een nieuwe opwaartse golf, totdat handelsgerelateerd nieuws tot winstneming leidde."

Hij voegde eraan toe: "We zagen ook een aanzienlijke daling van de dollar, wat natuurlijk goud ondersteunt. Dus ik denk dat dit voorlopig slechts een kleine terugval is – sterker nog, we blijven zeer optimistisch over goud."

SPDR Fonds

De holdings van de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, bleven gisteren ongewijzigd. Het totaal bleef op 954,80 metrische ton, het hoogste niveau sinds 27 juni.

De euro steeg donderdag op de Europese markten ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's, waardoor de winst ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de vijfde dag op rij werd uitgebreid en het hoogste niveau in twee weken werd bereikt. Deze stijging werd ondersteund door de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse munt, in afwachting van de aanstaande beleidsbeslissingen van de Europese Centrale Bank.

De verwachting is dat de ECB de rente ongewijzigd zal laten na de zevende opeenvolgende verlaging tijdens de vorige vergadering. De markten kijken nu nauwlettend uit naar aanvullende signalen over de mogelijkheid om de monetaire verruimingscyclus in de rest van het jaar te hervatten.

De prijs

De euro steeg met 0,1% ten opzichte van de dollar naar $1,1780, het hoogste niveau sinds 7 juli. De prijs steeg vanaf de openingskoers van vandaag naar $1,1767, met een intraday low van $1,1762.

De euro sloot woensdag al met een winst van 0,1% ten opzichte van de dollar. Dit is de vierde dagelijkse stijging op rij. De stijging wordt veroorzaakt door optimisme over een mogelijke handelsovereenkomst tussen de Europese Unie en de Verenigde Staten.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde donderdag met 0,1% en leed daarmee voor de vijfde opeenvolgende keer een groter verlies. De index bereikte een dieptepunt in twee weken: 97,10. Dit weerspiegelt de aanhoudende zwakte van de dollar ten opzichte van een mandje van grote en kleine valuta's.

Deze daling volgt op het nieuws dat president Donald Trump later vandaag naar verwachting de Federal Reserve zal bezoeken. Het blijft onduidelijk of Trump – die Jerome Powell herhaaldelijk heeft bekritiseerd omdat hij de Amerikaanse rente niet agressiever heeft verlaagd – de voorzitter van de Fed zal ontmoeten.

Europese Centrale Bank

De ECB sluit later vandaag haar vijfde beleidsvergadering van 2025 af, waarbij de verwachting is dat de renteverlagingen zullen worden gepauzeerd. De komende verklaring zal naar verwachting verdere richting geven aan de toekomstige renteontwikkeling voor de rest van het jaar.

De huidige verwachtingen wijzen erop dat de ECB de rente ongewijzigd zal laten op 2,15% – het laagste niveau sinds oktober 2022 – na de zevende verlaging op rij tijdens de vorige vergadering.

Het rentebesluit en de beleidsverklaring worden om 13:15 GMT verwacht. ECB-president Christine Lagarde zal om 13:45 GMT een persconferentie houden.

Eurovooruitzichten

Wij van Economies.com verwachten dat als het commentaar van de ECB agressiever blijkt te zijn dan verwacht, de kans op een nieuwe renteverlaging vóór het einde van het jaar afneemt. Dit zou kunnen leiden tot verdere winst van de euro ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta.

De Japanse yen steeg donderdag op de Aziatische markten ten opzichte van een mandje van grote en kleine valuta. De winst ten opzichte van de Amerikaanse dollar werd daarmee voor de vierde dag op rij voortgezet en bereikte het hoogste niveau in twee weken. Dit komt doordat de vraag naar de valuta als veilige haven toenam vanwege de politieke onzekerheid in Japan.

Volgens berichten in de lokale media zou premier Shigeru Ishiba zijn aftreden voorbereiden om de verantwoordelijkheid op zich te nemen voor de verpletterende nederlaag van de regeringspartij bij de verkiezingen voor het Huis van Afgevaardigden.

De prijs

De yen werd sterker terwijl de dollar met 0,45% daalde naar ¥145,85 — het laagste niveau sinds 10 juli — ten opzichte van de opening vandaag van ¥146,50, met een intraday high van ¥146,52.

De yen was woensdag al met ongeveer 0,1% gestegen ten opzichte van de dollar. Dit is de derde dagelijkse winst op rij. Deze stijging is het gevolg van de aankondiging van een belangrijk handelsakkoord tussen Japan en de Verenigde Staten.

Politieke ontwikkelingen

Premier Shigeru Ishiba ontkende plannen om af te treden nadat lokale media hadden gemeld dat hij van plan was af te treden vanwege de zware nederlaag van de regeringspartij bij de verkiezingen.

"Ik deelde het gevoel van crisis sterk met de voormalige premiers, maar ik heb helemaal niet over aftreden gesproken", aldus Ishiba.

Meningen en analyses

Carol Kong, valutastrateeg bij de Commonwealth Bank of Australia, zei dat de yen te maken blijft krijgen met tegenwind vanwege de aanhoudende politieke onzekerheid.

"We weten nog steeds niet wat premier Ishiba van plan is te doen... dus ik denk dat er nog steeds enige onduidelijkheid bestaat over de financiële vooruitzichten van Japan en het beleid van de Bank of Japan", voegde Kong toe.

Rentevooruitzichten

De marktprijzen voor een mogelijke renteverhoging van 25 basispunten door de Bank of Japan tijdens de vergadering van volgende week blijven stabiel onder de 35%.

Beleggers wachten op meer gegevens over inflatie, werkloosheid en loonniveaus in Japan voordat ze deze kansen opnieuw kunnen beoordelen.

De grote handelsdeal tussen Japan en de Verenigde Staten heeft de Bank of Japan meer flexibiliteit gegeven om de rentetarieven vóór het einde van het jaar te verhogen.