De palladiumprijzen daalden dinsdag, omdat de markten nauwlettend de onderhandelingen volgen die later deze week plaatsvinden tussen de presidenten van de Verenigde Staten en Rusland.

De Amerikaanse president Donald Trump en de Russische president Vladimir Poetin ontmoeten elkaar vrijdag in de Amerikaanse staat Alaska in rechtstreeks overleg over het beëindigen van de oorlog in Oekraïne.

UBS verhoogde deze week zijn voorspellingen voor de palladiumprijs met $100 per ounce voor alle tijdsperioden, verwijzend naar de verwachting van een lagere productie uit Canadese mijnen.

De bankgroep blijft echter pessimistisch over het metaal vanwege de zwakke vraag vanuit de automobielsector.

UBS schreef in een bericht aan klanten: "Na platina is palladium het op één na best presterende edelmetaal dit jaar, met een stijging van 37%." Het voegde eraan toe dat "zorgen over verstoringen in de aanvoer en shortcovering mogelijk hebben bijgedragen aan de stijging van de metaalprijs."

Analisten van banken wezen op een rally die werd veroorzaakt door shortcovering op de termijnmarkten. De niet-commerciële shortposities daalden van 1,9 miljoen ounces in april naar 1,1 miljoen ounces, terwijl de longposities licht stegen tot meer dan 0,9 miljoen ounces.

Zij legden uit: "De posities blijven beperkt tot een licht netto shortpositie, ver verwijderd van het extreem shortniveau dat de 1,1 miljoen ounces naderde."

De bank wees er ook op dat geopolitieke risico's en aanbodfactoren bijdragen aan een grotere prijsvolatiliteit. Zo dreigde de Amerikaanse president Donald Trump om secundaire tarieven op te leggen aan kopers van goederen uit Rusland, 's werelds grootste producent van palladium.

Volgens de bank zijn er ook zorgen ontstaan over mogelijke tarieven voor Zuid-Afrika, de op één na grootste producent.

Analisten merkten tegelijkertijd op dat Implats Canada plannen heeft aangekondigd om de productie in de Lac des Iles-mijn uiterlijk in mei 2026 te stoppen. De mijn levert momenteel jaarlijks ongeveer 0,2 tot 0,25 miljoen ounces aan de markt.

Ondanks deze zorgen over het aanbod waarschuwde UBS dat palladium een zeer risicovol bezit blijft. Ze stelde: "Alleen beleggers met een hoge risicobereidheid zouden moeten overwegen om palladium te verhandelen, gezien het lage handelsvolume en de kleine omvang van de markt."

De groep verwacht dat de uitdagingen aanhouden en merkt op dat "meer dan 80% van de vraag naar palladium afkomstig is van het gebruik ervan in op benzine rijdende voertuigen", terwijl de Amerikaanse autoproductie onder druk blijft staan door importheffingen.

De Amerikaanse dollarindex daalde daarentegen met 0,5% tot 98,05 punten om 16:35 GMT, nadat er een hoogtepunt van 98,6 punten en een dieptepunt van 98,1 punten was bereikt.

Tijdens de handel daalden palladium futures voor levering in september met 1,6% tot $ 1.140,5 per ounce om 16:35 GMT.

De koers van Bitcoin daalde dinsdag en gaf het grootste deel van de winst van het weekend prijs. De risicobereidheid nam af door de verwachting van belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers. Hierdoor werd het optimisme over de vooruitzichten voor een gunstigere regelgeving voor cryptovaluta in de Verenigde Staten grotendeels tenietgedaan.

Aankopen door Metaplanet, de zesde grootste institutionele houder van de cryptocurrency, konden de prijzen niet opdrijven, terwijl andere alternatieve munten ook stopten met hun stijging na de sterke winsten van het weekend.

Bitcoin daalde met 2,8% tot $118.630,4 om 01:31 uur ET (05:31 GMT).

Bitcoin en cryptovaluta dalen terwijl CPI-gegevens centraal staan

De Amerikaanse jaarlijkse consumentenprijsindex (CPI) kwam uit op 2,7%, vergeleken met de 2,8% die economen hadden verwacht. De kern-CPI, exclusief zeer volatiele sectoren zoals energie en voedsel, bedroeg 3,1%, wat de prognoses met 0,1 procentpunt overtrof.

Analisten zien de gegevens als een positief signaal voor de stijgende lijn op de cryptomarkt, omdat het de Amerikaanse Federal Reserve ertoe kan aanzetten om de rente te verlagen tijdens de aankomende vergadering van het Federal Open Market Committee in september.

De Fed streeft naar een gezonde inflatie van rond de 2%. De laatste cijfers komen de laatste maanden steeds dichter in de buurt van dat niveau.

Het is belangrijk om op te merken dat de CPI-cijfers niet de enige factor zijn die de Fed overweegt bij het beslissen over een mogelijke renteverlaging. Uit het laatste Amerikaanse banenrapport bleek dat de economie zwakker was dan verwacht, waardoor de kans groter is dat de referentierente wordt verlaagd.

Bitcoin (BTC) reageerde positief op de publicatie van de CPI en steeg kortstondig boven de $ 119.000, terwijl Ethereum (ETH) het nog beter deed en steeg naar $ 4.350.

Metaplanet koopt 518 extra Bitcoin

Metaplanet Inc (Tokyo Stock Exchange: 3350) kondigde dinsdag de aankoop aan van 518 extra Bitcoins. Daarmee komt het totale bezit van het Japanse horecabedrijf, dat nu crypto-investeringsbedrijf is, op 118.113 BTC.

De deal had een waarde van $ 61,4 miljoen, met een gemiddelde prijs van $ 118.519 per munt. De nieuwste overname volgt op de eerdere aankondiging van Metaplanet dat het $ 3,7 miljard wil ophalen via een aandelenuitgifte, met als voornaamste doel meer Bitcoin te kopen.

Het bedrijf bezit nu voor ongeveer 1,85 miljard dollar aan Bitcoin, nadat het zijn koopgolf het afgelopen jaar heeft opgevoerd.

Deze strategie sluit nauw aan bij die van Michael Saylor's MicroStrategy, dat voor de financiering van zijn Bitcoin-aankopen heeft vertrouwd op verschillende grote aandelenemissies. MicroStrategy blijft wereldwijd de grootste institutionele belegger van de cryptovaluta en boekte aanzienlijke winsten in zowel waardering als bezit, nu de Bitcoin-prijzen het afgelopen jaar sterk zijn gestegen.

Whale wallets bereiken recordhoogte nu prijsmomentum versnelt

Gegevens van Bitcoin Magazine Pro laten zien dat er nu ongeveer 19.000 individuele wallet-adressen zijn met minimaal 100 Bitcoin, wat een nieuw record is.

Deze mijlpaal geeft aan dat grote beleggers – bekend als "whales" – hun posities blijven opbouwen, zelfs nu Bitcoin bijna op recordhoogtes handelt. Historisch gezien is een toename van het aantal whale wallets gekoppeld aan een groter vertrouwen in de prijsgroei op lange termijn en een bereidheid om te blijven vasthouden ondanks marktvolatiliteit.

Deze toename is een voortzetting van de trend die begin 2024 begon, toen het aantal adressen met meer dan 100 Bitcoins rond de 16.000 lag. Medio 2025 was dit al meer dan 18.500, om deze maand de grens van 19.000 te doorbreken.

Analisten merken op dat een dergelijke accumulatie vaak voorafgaat aan een aanbodtekort op de markt, aangezien het aantal actief verhandelde munten afneemt. Terwijl particuliere handelaren doorgaans op zoek zijn naar kortetermijnwinst, hebben whales de neiging om te kopen tijdens dalingen en te behouden gedurende marktcycli – een strategie die effectief is gebleken tijdens eerdere bullruns.

Nu de prijs van Bitcoin stijgt en de aandelen van whales steeds meer worden geconcentreerd, staat de markt mogelijk op het punt een nieuwe fase van aanbodschaarste en hevigere concurrentie om munten in te gaan.

De olieprijzen bleven dinsdag grotendeels stabiel nadat de VS en China een pauze hadden ingelast in de verhoging van tarieven. Daarmee nam de angst af dat een escalatie van de handelsoorlog de olieconsumptie zou schaden.

Brent-ruwe olie futures daalden met 2 cent tot $ 66,61 per vat om 09:04 GMT, terwijl Amerikaanse West Texas Intermediate-ruwe olie futures met 10 cent of 0,2% daalden tot $ 63,86.

De Amerikaanse president Donald Trump heeft de tariefswapenstilstand met China verlengd tot 10 november. Daarmee wordt voorkomen dat er driecijferige tarieven op Chinese goederen worden geheven, terwijl Amerikaanse retailers zich voorbereiden op de belangrijke eindejaarsfeestdagen.

Deze stap versterkte de hoop op een akkoord tussen de twee grootste economieën ter wereld, waardoor een effectief handelsverbod kon worden vermeden. Tarieven vormen een risico voor de wereldwijde economische groei, wat de vraag naar brandstof zou kunnen verminderen en de olieprijzen onder druk zou kunnen zetten.

Volgens Priyanka Sachdeva, senior marktanalist bij makelaarskantoor Phillip Nova, werd de verwachting dat de Federal Reserve in september de rente zal verlagen, versterkt door nieuwe tekenen van zwakte op de Amerikaanse arbeidsmarkt.

Beleggers wachten ook op de Amerikaanse inflatiecijfers die later vandaag worden gepubliceerd, en die de renteontwikkeling van de Fed zouden kunnen beïnvloeden. Renteverlagingen stimuleren doorgaans de economische activiteit en de vraag naar olie.

Mogelijke neerwaartse risico's voor de oliemarkt zijn onder meer de aanstaande ontmoeting tussen Trump en de Russische president Vladimir Poetin in Alaska op vrijdag om het einde van de oorlog in Oekraïne te bespreken.

De bijeenkomst vindt plaats op een moment dat de VS de druk op Rusland opvoert en strengere sancties dreigt op te leggen aan kopers van Russische olie, zoals China en India, als er geen vredesakkoord wordt bereikt.

Trump had Rusland een deadline van afgelopen vrijdag gegeven om in te stemmen met vrede in Oekraïne, anders zouden er secundaire sancties tegen de Oekraïense oliekopers worden opgelegd. Tegelijkertijd drong hij er bij India en China op aan om de aankoop van Russische ruwe olie te beperken.

In een notitie zei Commerzbank: "Als de bijeenkomst van vrijdag leidt tot vooruitgang in de richting van een staakt-het-vuren of zelfs een vredesakkoord in Oekraïne, zou Trump de secundaire tarieven die vorige week aan India zijn opgelegd, kunnen opschorten voordat ze over twee weken van kracht worden. Zo niet, dan zouden we strengere sancties kunnen verwachten tegen andere afnemers van Russische olie, zoals China."

De goudprijs steeg dinsdag op de Europese markt in een poging een deel van de verliezen van de vorige sessie goed te maken, nadat de markt het besluit van de Amerikaanse president Donald Trump om geen importtarieven op goudstaven te heffen, verwerkte.

Deze winst werd echter beperkt door de aanhoudende stijging van de Amerikaanse dollar op de valutamarkt, voorafgaand aan de publicatie van belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers. Deze cijfers zullen naar verwachting een nieuwe inschatting geven van de waarschijnlijkheid van renteverlagingen in de VS later dit jaar.

Prijsoverzicht

• Goudprijzen vandaag: Goud steeg met ongeveer 0,5% tot $ 3.358,23, vanaf het openingsniveau van $ 3.342,55, en noteerde een dieptepunt van $ 3.342,32.

• Bij de afrekening van maandag daalden de goudprijzen met 1,6%. Dit is de eerste daling in drie weken, omdat de correctie en winstneming versnelden vanaf het hoogste niveau van twee weken van $ 3.409,10 per ounce.

• Naast winstneming leed goud ook het grootste dagelijkse verlies sinds 14 mei, onder druk van de stijging van de dollar en het uitblijven van invoerrechten op edelmetaal.

Tarieven op goudstaven

President Donald Trump verklaarde maandag dat er geen invoerrechten op goudstaven zouden worden geheven, waardoor de spanningen op de markt afnamen.

Amerikaanse goud futures voor levering in december bereikten eind vorige week een recordhoogte nadat de Financial Times meldde dat de Verenigde Staten tarieven hadden opgelegd op de import van één kilogram goud. De krant verwees daarbij naar een brief van de Amerikaanse douane en grensbescherming.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg dinsdag met minder dan 0,1%. Daarmee handhaafde de index voor de derde dag op rij haar winst. Dit weerspiegelt de aanhoudende kracht van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje van wereldwijde valuta's.

President Trump heeft de opschorting van tarieven op uit China geïmporteerde goederen en producten met 90 dagen verlengd, tot begin november. Dit is bedoeld om de handelsspanningen tussen Washington en Peking te verminderen.

Terwijl de VS en China werken aan een nieuwe handelsovereenkomst, vertelde een Amerikaanse functionaris aan Reuters dat chipfabrikanten Nvidia en AMD hadden afgesproken om 15% van hun omzet in China af te staan aan de Amerikaanse overheid om exportlicenties voor halfgeleiders veilig te stellen.

Amerikaanse rentetarieven

• Volgens de FedWatch Tool van CME Group wordt de waarschijnlijkheid van een verlaging van de Amerikaanse rente met 25 basispunten tijdens de vergadering in september momenteel ingeschat op ongeveer 85%, met een waarschijnlijkheid van 15% dat de rente ongewijzigd blijft.

• De kans op een renteverlaging met 25 basispunten tijdens de vergadering in oktober bedraagt momenteel 94%, met een kans van 6% op geen verandering.

Amerikaanse inflatiegegevens

Om de bovenstaande waarschijnlijkheid opnieuw in te schatten, wachten handelaren op de publicatie later vandaag van belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers voor juli. Deze zullen naar verwachting een aanzienlijke impact hebben op het monetaire beleid van de Federal Reserve.

Om 13:30 GMT wordt verwacht dat de consumentenprijsindex in juli met 2,8% op jaarbasis zal stijgen, vergeleken met een stijging van 2,7% in juni, terwijl de kern-CPI naar verwachting met 3,0% op jaarbasis zal stijgen, vergeleken met een stijging van 2,9% in de voorgaande maand.

Vooruitzichten voor goud

• Kelvin Wong, marktanalist voor Azië-Pacific bij OANDA, zei: "Marktdeelnemers zullen zich nu zeker richten op de komende renteverlaging door de Federal Reserve, die voor september bijna volledig is ingeprijsd."

• Wong voegde toe: "Als we zien dat de kern-CPI-gegevens iets onder de verwachtingen uitkomen, zou dit de verwachtingen voor een renteverlaging verder kunnen ondersteunen, wat de kosten voor het aanhouden van goud zou kunnen verlagen en hogere prijzen zou kunnen ondersteunen."

SPDR Fonds

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, steeg maandag met ongeveer 4,58 ton. Dit is de derde dagelijkse stijging op rij. Het totaal komt hiermee op 964,22 ton, het hoogste niveau sinds 12 september 2022.