De nikkelprijzen daalden woensdag als gevolg van een aanhoudend wereldwijd overschot aan aanbod, ondanks de daling van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de meeste belangrijke valuta.

De nikkelvoorraden op de London Metal Exchange bleven binnen een beperkt bereik en stegen met 1,5% tot 212.232 ton, vergeleken met 209.082 ton een week eerder.

Deze stijging kwam ondanks het aanhoudende aanbodoverschot op de markt. De nikkelvoorraden op de London Exchange zijn sinds begin dit jaar met ongeveer 40.000 ton gestegen tot 195.000 ton, ondersteund door een sterke raffinagecapaciteit van Chinese bedrijven in Indonesië. Ondanks pogingen om het aanbod te beperken, blijft het algemene marktsentiment voorzichtig. Herstel is afhankelijk van een aanzienlijke verbetering van de eindvraag.

De Indonesische nikkelmarkt kampt met aanhoudend overschot

De Indonesische nikkelmarkt blijft onder druk staan, aangezien de door de overheid goedgekeurde productiequota de werkelijke productieniveaus hebben overschreden, wat het aanbodoverschot heeft vergroot. De prijzen van nikkelerts bestemd voor pyrometallurgisch smelten zijn gedaald, terwijl de prijzen van nikkelerts gebruikt voor hydrometallurgisch smelten stabiel zijn gebleven.

De prijzen van hoogwaardig ferronikkel zijn eveneens stabiel gebleven, maar de winstmarges van de smelterijen zijn krap gebleven. Beleidsmakers overwegen mogelijke interventies, maar een overvloedig aanbod en een zwakke vraag kunnen de prijsstijgingen op korte termijn beperken.

De Chinese nikkelmarkt blijft veerkrachtig ondanks het overschot

De Chinese markt voor nikkel en roestvrij staal vertoont tekenen van veerkracht, ondanks de zwakke algehele vraag en het aanhoudende overaanbod. Het overheidsbeleid om de industriële overcapaciteit te verminderen, samen met de verwachte seizoensveranderingen in de Filipijnse mijnbouw, kan de komende maanden de aanbod- en prijsontwikkelingen beïnvloeden.

Vooruitzichten

De nikkelprijzen boekten vorige week een lichte stijging, maar bleven beperkt door het wereldwijde aanbodoverschot, met name vanuit Indonesië, en door voorzichtige vraagvooruitzichten. De markt houdt het Amerikaanse rentebeleid, Chinese stimuleringsmaatregelen en seizoensgebonden veranderingen in het Indonesische aanbod in de gaten als mogelijke factoren voor een eventuele verschuiving in de nikkelprijs in de toekomst.

De Amerikaanse dollarindex daalde daarentegen met 0,4% tot 97,7 punten om 16:44 GMT, met een hoogste punt van 98,1 punten en een laagste punt van 97,6 punten.

Tijdens de Amerikaanse sessiehandel daalde de spotprijs voor nikkel met 0,8% tot $ 15.100 per ton om 16:55 GMT.

De koers van Bitcoin steeg woensdag lichtjes, terwijl Ethereum recordhoogtes bereikte. Dit kwam doordat de markt voor cryptovaluta herstelde vanwege zwakkere cijfers over de inflatie onder Amerikaanse consumenten. Hierdoor werd er meer gewed op een renteverlaging in september.

Altcoins presteerden dinsdag en woensdag beter dan Bitcoin, omdat de groeiende risicobereidheid beleggers naar relatief goedkopere activa zoals Ether dreef. Deze activa waren achtergebleven bij de sterke winsten van Bitcoin in de afgelopen maanden.

De grootste cryptocurrency ter wereld steeg met 1,5% tot $120.500 om 13:40 GMT.

Ethereum nadert recordhoogte dankzij institutionele aankopen

Ethereum, de op één na grootste cryptocurrency, klom deze week naar $ 4.680,23 en naderde daarmee het record van november 2021 van $ 4.868,8. De rally werd grotendeels aangewakkerd door toegenomen aankopen door institutionele beleggers en bedrijven in de afgelopen weken, waarbij grote partijen strategieën hanteerden die vergelijkbaar waren met die van MicroStrategy (NASDAQ: MSTR), de grootste zakelijke houder van Bitcoin.

Bitmain Emergent Technologies (NYSE:BMNR), de grootste institutionele houder van Ether, kondigde maandag aan dat het nu meer dan 1,15 miljoen tokens in bezit heeft, met een totale waarde van ongeveer $ 4,9 miljard. Het bedrijf onthulde ook plannen om een ongekend bedrag van $ 24,5 miljard op te halen via een aandelenemissie, voornamelijk gericht op de aankoop van meer Ethereum.

In een andere opmerkelijke stap maakte 180 Life Sciences Corp (NASDAQ:ATNF), momenteel herstructurerend onder de naam Ether Treasury ETHZilla, bekend dat miljardair Peter Thiel een belang van 7,5% heeft verworven. De aankondiging van dinsdag deed de aandelenkoers van het bedrijf meer dan verdrievoudigen. Het bedrijf maakte ook bekend dat het ongeveer $ 349 miljoen aan Ether in bezit heeft – 82.186 tokens – gekocht tegen een gemiddelde prijs van $ 3.806,71 per stuk.

SharpLink Gaming Ltd (NASDAQ:SBET) heeft deze week ook een kapitaalverhoging van 400 miljoen dollar afgerond en verklaarde dat de fondsen volledig zullen worden gebruikt voor de aankoop van meer Ethereum.

Deze groeiende institutionele interesse heeft ertoe geleid dat Ether in 2025 tot nu toe beter presteert dan Bitcoin, met een winst van 39,4% ten opzichte van 27,9% voor Bitcoin.

Altcoins overtreffen Bitcoin nu de weddenschappen op renteverlagingen toenemen

De prijzen van digitale activa stegen woensdag sneller dan die van Bitcoin, te midden van een toegenomen risicobereidheid, ondersteund door de gematigde Amerikaanse inflatiecijfers, die de verwachtingen van een renteverlaging door de Fed in september versterkten. De rally viel ook samen met recordhoogtes in andere risicogevoelige markten, met name aandelen.

Altcoins kregen extra steun door de toenemende verwachting dat bedrijven en instellingen hun bezit aan andere digitale tokens zullen vergroten. XRP, de op twee na grootste cryptocurrency, steeg met 3,1% tot $ 3,2401, Cardano sprong met 8,9% en Solana steeg met 13%.

Hoe institutionele bewegingen de toekomst van Bitcoin kunnen vormgeven

De opkomst van Bitcoin ETF's markeert een significante verschuiving in de markt en opent de deur voor grootschalige institutionele kapitaalinstroom. Giganten zoals BlackRock en Fidelity hebben hun deelname opgevoerd. Analisten merken op dat deze liquiditeit niet alleen het marktoptimisme aanwakkert, maar handelaren ook aanmoedigt om tegen hogere prijzen te kopen. Historisch gezien floreerde Bitcoin in periodes van sterke institutionele steun en fungeerde het als een krachtige katalysator voor prijsstijgingen.

Macrofactoren die Bitcoin hoger drijven

Nu Bitcoin belangrijke prijsniveaus nadert, worden bredere macro-economische factoren als cruciaal beschouwd bij het bepalen van de koers. Marktspeculatie concentreert zich op een mogelijke renteverlaging door de Fed – een gebeurtenis die zou kunnen leiden tot nieuwe recordhoogtes. Lagere rentetarieven stimuleren doorgaans de vraag naar hoogrentende activa, waardoor Bitcoin in een gunstige positie verkeert.

Het kritieke niveau van $140.000

Handelaren houden de psychologische grens van $140.000 nu nauwlettend in de gaten, met technische indicatoren zoals een bullish MACD-crossover en sterke RSI-ondersteuning die de optimistische vooruitzichten versterken. Een uitbraak boven dit niveau zou een golf van FOMO (fear of missing out) kunnen veroorzaken bij zowel particuliere als institutionele beleggers, waardoor de koersen in korte tijd fors kunnen stijgen.

De olieprijzen daalden woensdag nadat het Internationaal Energieagentschap (IEA) aangaf dat het aanbod dit jaar de vraag zou overtreffen. Ondertussen keken beleggers uit naar de ontmoeting op vrijdag tussen de Amerikaanse president Donald Trump en de Russische president Vladimir Poetin.

Brent-ruwe olie futures daalden met 41 cent, oftewel 0,6%, tot $ 65,71 per vat om 22:37 GMT, terwijl Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie futures met 50 cent, oftewel 0,8%, daalden tot $ 62,67. Beide benchmarks sloten dinsdag lager.

Giovanni Staunovo, grondstoffenanalist bij UBS, zei: "Het API-olievoorraadrapport van gisteravond, in combinatie met de sombere vooruitzichten van het IEA voor de oliemarkt vandaag, heeft druk uitgeoefend op de prijzen."

Het IEA meldde woensdag dat het zijn prognose voor de groei van de olieaanvoer dit jaar heeft verhoogd, maar de schattingen voor de vraag heeft verlaagd vanwege het zwakke brandstofverbruik in de grote economieën.

Daarentegen meldde de OPEC+-alliantie in haar maandelijkse rapport op dinsdag dat zij haar prognose voor de wereldwijde vraag naar olie voor volgend jaar heeft verhoogd en haar ramingen voor de groei van het aanbod voor de VS en andere niet-OPEC-producenten heeft verlaagd, wat wijst op een mogelijke krapte op de markt.

Onafhankelijk energieanalist Gaurav Sharma merkte op: "Als we het gemiddelde nemen van de prognoses van het IEA en de OPEC voor de groei van de vraag naar olie in 2025, tussen de pessimistische en optimistische kant, kan het bescheiden cijfer – iets meer dan een miljoen vaten per dag – gemakkelijk worden gehaald door de huidige groei van het aanbod buiten de OPEC. Ik zie dus geen reden voor een prijsstijging op korte termijn."

In de VS, 's werelds grootste olieconsument, stegen de ruwe olievoorraden vorige week met 1,52 miljoen vaten, volgens marktbronnen die de API-gegevens van dinsdag citeerden. De benzinevoorraden daalden, terwijl de destillaatvoorraden licht stegen.

Analisten die door Reuters zijn ondervraagd, verwachten dat het rapport van de Energy Information Administration (EIA) van vandaag een daling van 300.000 vaten in de ruwe olievoorraden vorige week zal laten zien.

Trump en Poetin ontmoeten elkaar vrijdag in Alaska om te praten over het beëindigen van de oorlog tussen Rusland en Oekraïne, die sinds februari 2022 voor onrust op de oliemarkten zorgt.

Staunovo voegde toe: "Het is moeilijk te voorspellen wat de bijeenkomst van vrijdag zal opleveren, vooral als er geen Europeanen in Alaska aanwezig zijn."

Terwijl de regering van Trump de verwachtingen van grote vooruitgang in de richting van een staakt-het-vuren heeft gebagatelliseerd – door de top te omschrijven als een ‘luistersessie’ – hebben Oekraïne en de meeste Europese landen benadrukt dat duurzame vrede niet kan worden bereikt zonder dat Oekraïne aan de onderhandelingstafel zit.

De Amerikaanse dollar daalde woensdag naar het laagste punt in twee weken, nadat zwakke Amerikaanse inflatiecijfers de verwachting aanwakkerden dat de Federal Reserve volgende maand de rentetarieven zal verlagen. Tegelijkertijd zorgden pogingen van president Donald Trump om zijn invloed op Amerikaanse instellingen uit te breiden voor meer druk op de munt.

De dollarindex, die de prestaties van de Amerikaanse munteenheid ten opzichte van een mandje concurrerende valuta's meet, daalde naar 97,76, het laagste niveau sinds 28 juli. Daarmee is het verlies van 0,5% van dinsdag groter dan ooit.

Uit dinsdag vrijgegeven gegevens blijkt dat de Amerikaanse consumentenprijzen in juli licht zijn gestegen, conform de verwachtingen. De impact van de brede tarieven die Trump op goederenprijzen heeft opgelegd, is tot nu toe echter beperkt gebleven.

Beleggers, die een dreigende renteverlaging verwachtten, verwelkomden de gegevens en hielden er rekening mee dat de kans 98% is dat de Fed volgende maand het beleid zal versoepelen, zo blijkt uit gegevens van LSEG.

Francesco Pesole, strategisch analist bij ING, zei: "De publicatie van de Amerikaanse CPI-cijfers was een negatieve gebeurtenis voor de dollar." Hij voegde eraan toe: "Een renteverlaging in september is nog steeds sterk ingeprijsd." Hij merkte op dat de versnelling van de kerninflatie weliswaar niet ideaal is, maar niet zorgwekkend genoeg om de verslechtering van de arbeidsmarkt te compenseren.

Het vertrouwen van investeerders in de dollar werd verder ondermijnd door Trumps recente pogingen om de onafhankelijkheid van de Fed te beïnvloeden, nadat Karoline Leavitt, woordvoerder van het Witte Huis, dinsdag zei dat de president overweegt om de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, aan te klagen vanwege zijn aanpak van de renovatie van het hoofdkantoor van de centrale bank in Washington.

Trump ligt al lang overhoop met Powell en bekritiseert hem herhaaldelijk omdat hij de rente niet eerder heeft verlaagd. De Amerikaanse president viel ook Goldman Sachs-topman David Solomon aan. Hij zei dat de bank zich vergiste in haar voorspelling dat Amerikaanse tarieven de economie zouden schaden, en betwijfelde of Solomon wel geschikt is om de Wall Street-instelling te leiden.

Op de valutamarkten zorgde de zwakte van de dollar ervoor dat zowel de euro als het Britse pond in waarde stegen. De euro steeg met 0,3% naar $1,1709, het hoogste niveau sinds 28 juli, terwijl het pond met 0,4% steeg naar $1,3562, het hoogste niveau sinds 24 juli.

Uit cijfers die dinsdag werden vrijgegeven, blijkt dat de Britse arbeidsmarkt opnieuw is verzwakt, ondanks het feit dat de loongroei sterk blijft. Dit verklaart waarom de Bank of England terughoudend is met het verlagen van de rentetarieven.

De Australische dollar steeg met 0,35% tot $ 0,6552, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar met 0,5% steeg tot $ 0,5986. De Reserve Bank of Australia verlaagde dinsdag zoals verwacht de rente en gaf aan dat verdere versoepeling mogelijk nodig is om de inflatie- en werkgelegenheidsdoelen te halen, nu de economische dynamiek afneemt.

Op de cryptomarkt stagneerde de opmars van Bitcoin naar een nieuw record. De koers daalde met 0,34% naar $ 119.809, terwijl Ethereum naar het hoogste niveau in bijna vier jaar klom naar $ 4.679.

Gracy Lin, CEO van de Singaporese tak van cryptobeurs OKX, zei: "De stille doorbraak van Ethereum is te danken aan de acceptatie in de echte wereld en het vertrouwen van kapitaal." Ze voegde eraan toe: "Op ons platform heeft Ethereum Bitcoin ingehaald als meest verhandelde asset in de afgelopen maand."