De Europese Centrale Bank (ECB) maakte donderdag haar rentebesluit bekend na afloop van haar vergadering van 10 en 11 september. De rente bleef ongewijzigd op 2,15%, het laagste niveau sinds oktober 2022, in lijn met de verwachtingen van de meeste mondiale markten. Dit is de tweede opeenvolgende keer dat de ECB de rente ongewijzigd laat.

Beleidsmakers bij de ECB zijn van mening dat er geen verdere renteverlagingen nodig zijn om de inflatiedoelstelling van 2% te halen, ondanks dat nieuwe economische prognoses wijzen op een daling van de rentetarieven in de komende twee jaar.

Deze uitspraak wordt als ‘positief’ voor de euro beschouwd.

De Amerikaanse aandelenindexen bereikten donderdag nieuwe recordhoogtes na de publicatie van belangrijke inflatiecijfers. Deze cijfers lieten weliswaar een stijging zien, maar weerhielden beleggers er niet van om te verwachten dat de Federal Reserve deze maand de rente zal verlagen.

Vandaag gepubliceerde overheidsgegevens in de Verenigde Staten laten zien dat de consumentenprijsindex (CPI) in augustus met 0,4% is gestegen, boven de prognose van 0,3%. De jaarcijfers kwamen uit op 2,9%, in lijn met de verwachtingen.

Exclusief volatiele items zoals voedsel en energie steeg de kern-CPI met 0,3% op maandbasis en met 3,1% op jaarbasis, wat beide in lijn is met de prognoses.

Dit volgde op gegevens van de producentenprijsindex (PPI) die een onverwachte daling van 0,1% en een stijging van 2,6% op jaarbasis lieten zien.

Uit aanvullende gegevens blijkt dat het aantal wekelijkse aanvragen voor een werkloosheidsuitkering vorige week met 27.000 is gestegen tot 263.000. Daarmee overtrof het de verwachtingen van 235.000.

Ondanks deze gegevens blijft de markt verwachten dat de Federal Reserve de rente met 25 basispunten zal verlagen tijdens de vergadering van 17 september, aldus de CME FedWatch-tool, terwijl handelaren hun verwachtingen voor een grotere verlaging met 50 basispunten licht hebben verhoogd.

Tijdens de handel steeg de Dow Jones Industrial Average om 16:38 GMT met 1,3% (573 punten) naar 46.064. De bredere S&P 500-index steeg met 0,8% (50 punten) naar 6.582, terwijl de Nasdaq Composite met 0,7% (148 punten) steeg naar 22.034.

De nikkelprijzen daalden donderdag ondanks een zwakkere Amerikaanse dollar ten opzichte van de meeste belangrijke valuta's, omdat er nog steeds werd gewed op renteverlagingen door de Federal Reserve. De oorlog tussen Rusland en Oekraïne drukte ook op de metaalmarkten, aangezien Rusland een van 's werelds grootste producenten van industriële metalen is.

De regering van de Amerikaanse president Donald Trump zet druk op Rusland door de economische sancties te verscherpen in een poging om een wapenstilstandsovereenkomst in Oekraïne te bereiken.

Ondertussen daalde de dollarindex met 0,3% tot 97,5 punten om 16:19 GMT, nadat een hoogtepunt van 98,09 en een dieptepunt van 97,4 was bereikt.

De economische cijfers waren gemengd. De Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) voor augustus steeg met 0,4% op maandbasis, boven de prognoses van 0,3%, aldus het Bureau of Labor Statistics. Het jaarcijfer bedroeg 2,9%, in lijn met de verwachtingen van economen.

De kern-CPI, exclusief de schommelende voedsel- en energieprijzen, steeg met 0,3% op maandbasis en met 3,1% op jaarbasis, beide in lijn met de voorspellingen van Dow Jones.

Dit rapport volgde op de producentenprijsindex (PPI) van woensdag, die een onverwachte maandelijkse daling van 0,1% liet zien, terwijl het jaarlijkse tempo met 2,6% steeg.

Uit andere gegevens van donderdag bleek dat het aantal wekelijkse werkloosheidsaanvragen een verrassende sprong maakte, met 27.000 tot 263.000 in de week die eindigde op 6 september, na seizoenscorrectie. Dat overtrof de prognoses van 235.000.

Ondanks deze gegevens verwachten handelaren nog steeds dat de Federal Reserve de rente met 25 basispunten zal verlagen tijdens de vergadering van 17 september, aldus de CME FedWatch-tool, terwijl de inzet op een grotere verlaging met 50 basispunten licht wordt verhoogd.

Tijdens de handel daalden de spotprijzen voor nikkelcontracten met 0,4% tot $ 15.003 per ton om 16:29 GMT.

Bitcoin steeg donderdagochtend en brak door de $ 114.000, gesteund door zwakkere Amerikaanse inflatiecijfers dan verwacht en grotere institutionele instroom in spot exchange-traded funds (Spot ETF's).

De cryptovaluta steeg nadat de Amerikaanse Producer Price Index (PPI) aangaf dat de groothandelsinflatie in augustus afnam, met een daling van 0,1% op maandbasis en een daling tot 2,6% op jaarbasis. Deze onverwachte daling van de PPI opende de deur voor risicovolle activa en duwde Bitcoin stevig door de grens van $ 113.000.

Volgens gegevens van CoinGecko werd Bitcoin op het moment van schrijven verhandeld voor $ 114.100, een stijging van ruim 2% ten opzichte van donderdag.

Ook de bredere markt voor cryptovaluta groeide, met een totale marktkapitalisatie die met 1,5% steeg tot 4,06 biljoen dollar.

Ethereum (ETH-USD) volgde Bitcoin opwaarts en werd in de eerste transacties verhandeld boven de $ 4.440, gesteund door de interesse van beleggers in ETF's en on-chain accumulatie.

Timothy Messer, hoofd onderzoek bij BRN, zei: "De negatieve PPI-verrassing was een duidelijke katalysator, die Bitcoin naar $ 114.000 stuurde en de institutionele instroom versnelde. De markt bevindt zich nu op een kruispunt: als de CPI zwakker uitvalt dan verwacht, zal het momentum waarschijnlijk aanhouden en de volatiliteit afnemen. Maar als de CPI positief verrast, zullen er snelle risicomijdende bewegingen volgen."

Institutionele instroom in Bitcoin ETF's onderstreepte deze sentimentverschuiving. Bitcoinfondsen trokken op 10 september $ 757 miljoen aan netto-instroom aan, wat een derde opeenvolgende dag van winst betekende, volgens gegevens van BRN.

Ethereum-fondsen zagen ook $ 172 miljoen aan instroom, terwijl blockchain-infrastructuurbedrijf Bitmine 46.255 ETH (ter waarde van ongeveer $ 201 miljoen) aan zijn bezit toevoegde, waarmee het totaal op meer dan 2,1 miljoen ETH ($ 9,24 miljard) kwam.

Op de derivatenmarkten toonden handelaren een grotere risicobereidheid. De openstaande interesse in Bitcoin-futures steeg tot $ 84,86 miljard, terwijl gedwongen liquidaties daalden tot $ 37,96 miljoen, voornamelijk door shortsellers. Het totale handelsvolume in futures steeg tot ongeveer $ 53 miljard, wat een weerspiegeling is van de sterke deelname van zowel traditionele beleggers als leveraged traders.

Focus op Amerikaanse CPI-gegevens

Handelaren kijken nu uit naar de publicatie van de Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) op donderdag om het momentum te testen. Een tweede zwakke inflatie zou de verwachtingen voor drie renteverlagingen door de Fed tussen nu en het einde van het jaar kunnen versterken. Een sterker dan verwachte waarde zou echter de instroom in Bitcoin ETF's negatief kunnen maken en de druk op risicovolle activa kunnen aanwakkeren.

Fed-besluit nadert

Verdere verslechtering van de arbeidsmarktgegevens van juli en augustus zet de Fed onder druk om de rente te verlagen, terwijl de kerninflatie nog steeds boven de 3% ligt, wat in strijd is met het dubbele mandaat van de centrale bank.

Beleggers verwachten daarom dat de Fed de economie zal stimuleren met een sterker dan verwachte renteverlaging. Hoewel de markten al een renteverlaging van een kwart punt hebben ingeprijsd, gokken speculanten op een stap van een half punt, wat de sterke instroom van ETF's in Bitcoin zou kunnen verklaren, aldus Stephen Gregory, oprichter van handelsplatform Vtrader.

De CME FedWatch-tool toont een waarschijnlijkheid van 92% voor een verlaging met 25 basispunten, tegenover slechts 8% voor een verlaging met 50 basispunten. Op Myriad, het voorspellingsplatform van DASTAN (moederbedrijf van Decrypt), schatten gebruikers de waarschijnlijkheid van een verlaging met 25 basispunten in op 80%.