De euro steeg woensdag op de Europese markt ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's en handhaafde daarmee voor de tweede dag op rij winst ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De euro staat op het punt het hoogste niveau in minstens twee weken te bereiken, aangezien de Amerikaanse munt onder negatieve druk blijft staan na de publicatie van belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers.

De verwachtingen voor een Europese renteverlaging in september zijn gedaald vanwege de huidige aanhoudende inflatiedruk op de beleidsmakers van de Europese Centrale Bank. Om deze verwachtingen te herzien, wachten beleggers op verdere economische cijfers uit de eurozone.

Prijsoverzicht

•Wisselkoers van de euro vandaag: De euro steeg ten opzichte van de Amerikaanse dollar met meer dan 0,1% naar $ 1,1688, van de openingskoers van vandaag van $ 1,1674, en bereikte het laagste niveau van $ 1,1669.

•De euro sloot de sessie van dinsdag af met een stijging van 0,5% ten opzichte van de dollar. Dit is de eerste stijging in de afgelopen drie dagen. Deze stijging werd ondersteund door de toegenomen verwachtingen van een renteverlaging in de VS in september.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde woensdag met ongeveer 0,1% en was daarmee voor de tweede keer op rij een verlieslatend verlies. De index staat op het punt het laagste punt in twee weken van 97,90 punten te overtreffen, wat wijst op aanhoudende zwakte van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's.

Dinsdag werden in de VS cijfers vrijgegeven waaruit bleek dat de consumentenprijzen in juli licht zijn gestegen. Hierdoor werd verwacht dat de Federal Reserve volgende maand de rente zal verlagen.

Karl Schamotta, hoofdmarktstrateeg bij Corpay, zei: "De kerninflatie blijft laag, waardoor beleidsmakers ruimte hebben om te reageren op tekenen van dreigende zwakte op de arbeidsmarkt."

Op basis van deze gegevens en de FedWatch-tool van CME Group: De marktprijs voor een verlaging van de Amerikaanse rente met 25 basispunten tijdens de vergadering in september steeg van 88% naar 94%, terwijl de prijs voor het ongewijzigd houden van de rente daalde van 12% naar 6%.

Om deze verwachtingen te herzien, wachten beleggers op belangrijke Amerikaanse cijfers van donderdag en vrijdag, waaronder producentenprijzen, werkloosheidsaanvragen en maandelijkse detailhandelsverkopen.

Europese rentetarieven

•Recente inflatiecijfers in de eurozone laten zien dat de beleidsmakers van de Europese Centrale Bank nog steeds te maken hebben met hardnekkige inflatiedruk.

•Volgens sommige bronnen van Reuters gaf een duidelijke meerderheid in de laatste vergadering van de ECB er de voorkeur aan om de rentetarieven in september voor de tweede vergadering op rij ongewijzigd te laten.

•De geldmarktprijzen voor een renteverlaging van de ECB met 25 basispunten in september liggen momenteel stabiel onder de 30%.

•Om deze verwachtingen te herijken, wachten beleggers de komende tijd op de publicatie van talrijke economische cijfers uit Europa en op de opmerkingen van ECB-functionarissen.

De Japanse yen daalde woensdag op de Aziatische markt ten opzichte van een mandje van grote en kleine valuta's. Daarmee hervatten we de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar, die gisteren tijdelijk waren gepauzeerd. De yen staat op het punt het laagste niveau in twee weken te bereiken, te midden van negatieve druk, met name vanwege de momenteel zwakke vooruitzichten dat de Bank of Japan de Japanse rentetarieven in september zal verhogen.

De Amerikaanse dollar herstelde zich nadat de markten belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers hadden verwerkt, in afwachting van verder concreet bewijs over de waarschijnlijkheid van renteverlagingen door de Federal Reserve in september en oktober.

Prijsoverzicht

•Wisselkoers van de yen vandaag: De Amerikaanse dollar steeg ten opzichte van de yen met 0,2% naar ¥148,17, van de openingskoers van vandaag van ¥147,84. Het laagste niveau werd bereikt op ¥147,70.

•De yen sloot de sessie van gisteren af met een stijging van 0,2% ten opzichte van de dollar. Dit is de eerste stijging in de afgelopen drie dagen, nadat eerder op de dag een dieptepunt van twee weken was bereikt op ¥148,52.

•Naast de aankopen op lagere niveaus steeg de yen na de publicatie van de Amerikaanse inflatiecijfers voor juli, die lager uitvielen dan verwacht.

Japanse rentetarieven

•Uit de notulen van de monetaire beleidsvergadering van de Bank of Japan in juni bleek dat enkele bestuursleden zeiden dat de centrale bank zou overwegen de rente weer te verhogen als de handelsspanningen zouden afnemen.

•Onlangs gepubliceerde inflatie- en loongegevens lieten een afnemende inflatiedruk op beleidsmakers van de Japanse centrale bank zien.

•De marktprijs voor een renteverhoging met een kwart procentpunt tijdens de vergadering in september blijft onder de 40%.

•Om deze verwachtingen te kunnen herformuleren, wachten investeerders op meer gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen in Japan.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg woensdag met ongeveer 0,1%, in een poging om te herstellen van een tweeweeks dieptepunt van 97,90 punten. Dit weerspiegelt een herstel van de dollar ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's.

Naast de aankopen op lagere niveaus, kwam het herstel van de dollar voort uit het afnemen van zorgen over handelsspanningen tussen de VS en China, en uit het verwerken van de Amerikaanse inflatiecijfers van dinsdag.

Carol Kong, valutastrateeg bij de Commonwealth Bank of Australia, zei: "Het CPI-rapport van juli toonde minder bewijs dat tarieven de prijzen beïnvloedden... (maar) ik denk dat een renteverlaging in september niet helemaal zeker is, en misschien niet zo zeker als de huidige marktprijzen suggereren."

Volgens de FedWatch-tool van CME Group ligt de marktprijs voor een renteverlaging van 25 basispunten tijdens de vergadering in september momenteel op 94%, met een waarschijnlijkheid van 6% dat de tarieven ongewijzigd blijven.

Om deze verwachtingen te herzien, wachten beleggers op belangrijke Amerikaanse cijfers van donderdag en vrijdag, waaronder producentenprijzen, werkloosheidsaanvragen en maandelijkse detailhandelsverkopen.

De prijs van Ethereum schoot dinsdag flink omhoog en bereikte het hoogste niveau in jaren. Dit kwam doordat de cryptomunt steeds meer investeringen en instroom aantrok.

Exchange-traded funds (ETF's) die zich richten op Ethereum zagen maandag een ongekende instroom. Dit weerspiegelt de groeiende institutionele interesse en brengt de cryptomunt dichter bij een nieuw recordhoogte.

Volgens gegevens van Farside Investors hebben beleggers maandag meer dan 1 miljard dollar in Ethereum ETF's gestoken. Daarmee overtrof het bedrijf het vorige dagrecord van 726,6 miljoen dollar uit juli.

De negen in de VS genoteerde fondsen beheren nu gezamenlijk een vermogen van meer dan $ 10 miljard. Van de circa $ 1,019 miljard aan instroom op maandag, nam BlackRock's iShares Ethereum Trust ETF het grootste deel voor zijn rekening, zo'n $ 640 miljoen.

Ethereum bereikte vrijdag voor het eerst sinds december de $ 4.000, waarna het dinsdagmiddag steeg tot boven de $ 4.500 - het hoogste niveau sinds eind 2021. Volgens CoinGecko is de cryptocurrency in zeven dagen met ongeveer 26% gestegen en met meer dan 50% in de afgelopen 30 dagen. Daarmee is de koers nog maar 8% verwijderd van het hoogste punt ooit van $ 4.878 uit 2021.

Gebruikers van het Myriad-platform verwachten over het algemeen dat Ethereum dit jaar een nieuw record zal vestigen. Op het moment van schrijven is de kans 89% dat dit gaat gebeuren. (Opmerking: Myriad Markets is een product van DASTAN, eigenaar van Decrypt.)

De rally zelf kan investeerders aantrekken naar Ethereum ETF's, wat op zijn beurt verdere winsten kan aanwakkeren.

Eric Balchunas, senior ETF-analist bij Bloomberg Intelligence, vertelde Decrypt: "Er was een moment waarop mensen de prijs zagen stijgen en dachten dat dat goed was." Hij voegde eraan toe: "De prijs weerspiegelt sentiment; als die stijgt, beginnen mensen verhalen te verzinnen."

Balchunas merkte op dat de instroom in Ethereum-fondsen "sterk" is geweest, in een tijd waarin de cryptovaluta steeds begrijpelijker wordt dankzij de groeiende interesse in stablecoins. Vorige maand ondertekende president Donald Trump de GENIUS Act, die een regelgevend kader creëert voor de uitgifte van deze munten in de VS.

"Het verhaal is duidelijker geworden met stablecoins", legt Balchunas uit. Hij merkt op dat de meeste gewone mensen het idee van stablecoins wel kunnen begrijpen en het concept van een digitale dollar wellicht wel leuk vinden.

Hij gaf Tom Lee van Fundstrat Global Advisors complimenten voor het vormgeven van dit verhaal en benadrukte Lee's visie dat stablecoins de beste use case zijn voor het netwerk van Ethereum. Dit perspectief heeft investeerders geholpen te begrijpen wat de op één na grootste cryptocurrency qua marktwaarde onderscheidt van Bitcoin en andere belangrijke digitale activa.

Lee sprak regelmatig over Ethereum op CNBC en zei in juni dat de cryptovaluta "sterk terugkwam" en "de volgende Bitcoin" zou kunnen worden, met stablecoins als de "killer app" voor het netwerk. Hoewel Lee bekend staat om zijn optimisme over Bitcoin op de lange termijn, steunt hij nu de schatkiststrategie van het op de Nasdaq genoteerde BitMine Immersion, dat massaal Ethereum koopt en er momenteel $ 5 miljard aan in bezit heeft.

Ook andere beursgenoteerde bedrijven en institutionele beleggers zijn begonnen met het kopen van de cryptovaluta. Ethereum betrad vorig jaar de traditionele markten toen de Amerikaanse Securities and Exchange Commission in stilte ETF's goedkeurde die beleggers blootstelling aan de koers ervan bieden.

Hoewel deze fondsen aanvankelijk minder interesse trokken vergeleken met de historische lancering van Bitcoin ETF's eerder dit jaar, is de adoptie ervan de afgelopen maanden toegenomen nu Ethereum weer in de schijnwerpers staat op de cryptomarkt.

Het netwerk van Ethereum wordt door ontwikkelaars gebruikt om cryptoproducten te bouwen, soms ook wel gedecentraliseerde applicaties of "dapps" genoemd. Stablecoins – die nu worden ontwikkeld door grote banken en beursgenoteerde bedrijven – worden omschreven als snellere en goedkopere betaalmethoden.

Tot deze digitale tokens behoren onder andere USDC en Tether's USDT, die vaak op het netwerk van Ethereum opereren.

Ethereum

Tijdens de handel steeg de prijs van Ethereum met 8,6% naar $4.587,50 om 21:25 GMT op CoinMarketCap.

De Australische dollar steeg dinsdag ten opzichte van de meeste belangrijke valuta's, als gevolg van een algemeen verwacht monetair beleidsbesluit.

De Reserve Bank of Australia verlaagde dinsdag tijdens haar reguliere vergadering de officiële contante rente met 25 basispunten naar 3,60%. Dit is de derde renteverlaging dit jaar, na verlagingen in februari en mei. Ook volgde er in juli een verrassende pauze die analisten verbaasde en hypotheekhouders frustreerde.

Het besluit was in lijn met de brede marktverwachtingen: de futuresprijzen wezen op een bijna 100% kans op een renteverlaging en alle vier de grote banken voorspelden minstens nog één renteverlaging vóór het einde van het jaar. Uit een vorige week gehouden enquête van Reuters bleek dat alle 40 ondervraagde economen deze week een renteverlaging verwachtten.

Op de persconferentie na de bijeenkomst zei gouverneur Michele Bullock:

De vooruitzichten suggereren dat de contante rente mogelijk iets lager moet zijn dan nu om de inflatie dalend en stabiel te houden en tegelijkertijd de werkgelegenheidsgroei te ondersteunen, maar er blijft veel onzekerheid bestaan. Daarom zal de Raad zich blijven richten op de data om zijn beslissingen te sturen.

Bullock bevestigde dat de Bank geen verlaging van meer dan 25 basispunten heeft besproken. Commonwealth Bank was de eerste die de verlaging van de hypotheekrente doorvoerde, gevolgd door andere banken.

Inflatie daalt, economie vertraagt

De RBA toonde zich tevreden over de scherpe daling van de inflatie, waarbij het ‘getrimde gemiddelde’ – de door haar geprefereerde kerninflatiemaatstaf – voor het tweede kwartaal op rij onder de 3% uitkwam. Dit is een duidelijke verandering ten opzichte van 2023, toen de inflatie ruim boven de doelstelling lag.

De totale inflatie daalde tot 2,1%, ruim binnen de doelstelling van 2-3%, terwijl het gemiddelde op 2,7% uitkwam. De Bank merkte op:

“De inflatie is sinds het hoogtepunt in 2022 aanzienlijk gedaald, doordat hogere rentetarieven de totale vraag en de potentiële productie dichter bij een evenwicht hebben gebracht.”

De gegevens wijzen daarentegen op een duidelijke vertraging van de economie; het bbp groeide slechts met 0,2% in het eerste kwartaal en met 1,3% op jaarbasis, ruim onder de eerdere prognoses van de Bank. De werkloosheid liep op tot 4,3%, het aantal vacatures daalde en de bestedingen van huishoudens bleven zwak, met een vlakke detailhandelsverkopen en een aanhoudend pessimistisch consumentenvertrouwen.

In haar kwartaalrapportage over het monetaire beleid verlaagde de Bank haar prognose voor de bbp-groei in december 2025 van 2,1% naar 1,7%. Als reden gaf de Bank aan dat de consumentenbestedingen en de bedrijfsinvesteringen tegenvallen, wat erop wijst dat er meer bezuinigingen nodig zijn om de groei te ondersteunen.

Consensus over vroege actie

Uit de notulen van de vergadering in juli bleek destijds een verdeelde beslissing: drie leden steunden een verlaging en zes leden wachtten liever op meer inflatiecijfers. Vandaag stemden echter alle negen leden vóór de verlaging, wat aangeeft dat de Bank er nu meer van overtuigd is dat er snel actie moet worden ondernomen om extra steun te bieden in plaats van het risico te lopen op een verdere vertraging later.

Meer bezuinigingen verwacht

In de verklaring van de Bank werd de mogelijkheid voor verdere versoepeling opengehouden en werd gewezen op de mogelijkheid van verdere verlagingen als de inflatie onder controle blijft en de economische activiteit afneemt.

De markten wedden op een nieuwe verlaging met 25 basispunten in november, met de verwachting dat de contante rente tegen het einde van het jaar zal dalen tot ongeveer 3,35%. Grote banken voorzien een aanhoudende versoepeling, waarbij NAB 3,10% voorspelt tegen februari 2026 en Westpac 2,85% tegen medio 2026. Ze zijn het erover eens dat de maatregel van vandaag niet de laatste in deze cyclus zal zijn.

Op de valutamarkten steeg de Australische dollar met 0,3% ten opzichte van de Amerikaanse dollar, tot 0,6531 om 20:57 GMT.

Canadese dollar

De Canadese dollar stond om 20:57 GMT stabiel op 0,7258 ten opzichte van de Amerikaanse dollar.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde met 0,4% tot 98,09 om 20:24 GMT, na een hoogtepunt van 98,6 en een dieptepunt van 97,9.

Uit overheidsgegevens blijkt dat de jaarlijkse groei van de Amerikaanse consumentenprijsindex in juli stabiel bleef op 2,7%. Dit is lager dan de verwachting van een stijging naar 2,8%.

De kern-CPI (exclusief schommelende voedsel- en energieprijzen) steeg in juli naar 3,1%, wat hoger is dan de verwachtingen van 3% en vergeleken met 2,9% in juni.

Volgens de FedWatch-tool schatten beleggers de kans op een renteverlaging van 25 basispunten in september op 94%, vergeleken met 86% gisteren en 57% een maand geleden.

Analisten schatten bovendien de kans op een nieuwe renteverlaging van 25 basispunten in oktober op 61%, vergeleken met 34% een maand geleden. Bovendien schatten ze de kans op een vergelijkbare verlaging in december op 51%, vergeleken met 25% een maand eerder.